Da Kunststoffhändler in Investitionsgüter investieren, um die Produktionskapazität zu erweitern, alte Maschinen zu ersetzen oder neue Technologien zu nutzen, sagt Milacron, dass sich seine Einnahmen "erholt" haben.
Simpson sagte in der Analyse am 22. Juni: "Im gesamten Maschinenbereich hat Milacron eine bessere Leistung und ein höheres P / E-Verhältnis. Von meinen letzten Daten im Mai 2016 hat es eine gute Leistung gezeigt. Trotz der jüngsten Der Aktienkurs ist um etwa 10% gesunken, aber im vergangenen Jahr hat er trotz der steigenden Kosten für die Betriebsausgaben die vielen Fortschritte bei den Betriebsausgaben ausgeglichen und erzielte immer noch zweistellige Erträge Das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Drachen sollte verbessert werden, aber ich bin vorsichtiger in Bezug auf die kurzfristigen Aussichten von Maschineninvestitionen, insbesondere im Falle von Handelsprotektionismus.
Die Quartalsergebnisse von Milacron waren weiterhin besser als erwartet, da die Umsatzerlöse die Umsatzerwartungen in fünf aufeinander folgenden Quartalen übertrafen.Das Umsatzwachstum stieg von 1% im zweiten Quartal 2017 auf 6% im dritten Quartal und 9% im vierten Quartal Das erste Quartal 2018 verlangsamte sich auf 3%, wobei letzteres zumindest teilweise auf die Entscheidung des Unternehmens zurückzuführen war, einen Teil des Investitionsgütergeschäfts in der Automobilindustrie aufzugeben, und der größte Endmarkt des Unternehmens sich weiterhin gut entwickelte.
Branchenkenner wiesen jedoch darauf hin, dass Milacrons Bemühungen, die Gewinnmargen zu steigern, zu unterschiedlichen Ergebnissen führen: Die Inputkosten sind hoch und die Bruttomarge unter Druck. Der Kostensenkungsplan von Milacron wurde um rund 75% abgeschlossen und hat sich bereits bezahlt gemacht, da die EBITDA-Marge relativ stabil bleibt Leicht steigende Tendenz.
Auf lange Sicht hat Milacron jedoch die Chance zu wachsen, insbesondere auf dem Automobilmarkt, der ein Viertel des Milacron-Geschäfts (und ein Drittel der profitableren MDCS- und Mobiltechnologie-Geschäfte) ausmacht. Der Trend, Metallteile zu ersetzen, um Gewicht und Kosten zu reduzieren, kommt auch Milacron zugute, da bis 2020 voraussichtlich 18% der Autos aus Kunststoff hergestellt werden. Milacron hat die Möglichkeit, durch Fusionen und Übernahmen zu wachsen Wir sind immer noch zu sehr verschuldet, aber wir glauben, dass das Unternehmen innerhalb von ein oder zwei Jahren über sinnvolle Fusionen und Übernahmen nachdenken wird. Obwohl Kunststoffspritzguss ein sehr fragmentierter Markt ist, möchte ich Milacron nicht als Integration sehen. Und ziehen Sie es vor, dass das Unternehmen mehr Verbrauchsmaterialien, Zubehörteile und technologiegetriebene Produkte kauft.