Масштабы бизнеса панельного инспекционного оборудования продолжали расширяться, а рост производительности превысил ожидания: 2018H1 достиг чистой прибыли в 110-125 миллионов юаней, увеличившись за год на 109,72% до 138,32%, из которых единовременные прибыли и убытки составили около 8 миллионов, а рост производительности превысил ожидания. У компании есть возможности вертикальной интеграции в области плоских панелей «свет, машина, электричество, вычислительная техника и программное обеспечение», а также хорошая клиентская база для рынка, использующая возможности для роста инвестиций в панели вниз и расширения масштабов бизнеса.
Инвестиции в отечественные панели продолжают расти, и компания значительно выиграла в качестве лидера в оборудовании: клиенты компании охватывают крупные отечественные панели, производители модулей, такие как BOE, Huaxing Optoelectronics, Konka, Foxconn, AUO, Ruiyi Optoelectronics и т. Д., А продукты охватывают систему обнаружения процесса модуля. , И достиг масштабов продаж продукции для производства ячеек, также были завершены и частично реализованы продукты обработки массивов. В настоящее время инвестиции в новые производственные линии нового поколения ЖКХ все еще продолжаются, OLED и другие новые технологии также ускоряются, компания как отрасль Несколько компаний, которые могут предоставить три основные системы инспекции процессов, получат значительные преимущества.
Ускорьте расположение зон тестирования и инспекции полупроводников и создайте потенциал роста компании: в январе 2018 года дочернее предприятие, созданное в рамках совместного предприятия с корпорацией ИТ и корпорацией Южной Кореи, занималось исследованиями и разработками полупроводникового испытательного оборудования. В настоящее время разрабатываются и расширяются соответствующие технологии и бизнес-команды, а также ведется техническая сертификация продукции. Одновременное продвижение. В июне 2018 года компания основала дочернюю компанию в Шанхае, Shanghai Precision Microelectronics Equipment Co., Ltd., в основном занимающуюся полупроводниковыми испытаниями, разработками технологического оборудования, производства и продаж, из которых производство оборудования для контроля технологического процесса Компания ускорила свою планировку в области тестирования и тестирования полупроводников в сочетании с мощными технологическими возможностями интеграции и зрелым опытом работы на рынке дисплеев, как ожидается, быстро прорвется в этой области и откроет пространство для роста компании.
Прогноз прогнозов и инвестиций: Мы ожидаем, что чистая прибыль компании за 2018-2020 гг. Составит 267 миллионов, 445 миллионов и 676 миллионов, соответственно, что соответствует PE 44 раза, 26 и 17 раз, сохраняя рейтинг «buy».
Предупреждение о рисках: инвестиции в индустрии дисплеев замедляются, прогресс в области полупроводниковой промышленности меньше, чем ожидалось