河南老牌家电厂商新飞电器找到新东家.
6月29日上午10时, 河南新飞电器/家电/制冷器具有限公司100%股权拍卖落槌, 康佳以4.55亿元的价格竞买成功. 此次拍卖仅有两个报价, 第一个报价是4.5亿元底价.
接近新飞电器方面人士称, 康佳作为国内知名家电企业, 对新飞进行重整投资展示出其战略布局, 扩大产能, 提高市场占有率和竞争力的坚定决心, 彰显了保护民族企业品牌, 振兴实体经济的责任情怀.
康佳集团方面表示, 将保留新飞品牌, 力争实现新飞品牌的再次腾飞和民族品牌的发展壮大.
接近新飞电器方面的人士称, 接下来, 康佳会按照重整计划规定的付款进度, 进行拍卖价款的支付, 也会逐步和新飞进行工作上的对接, 逐步接管新飞的日常工作, 尽快恢复生产. 新飞的债务已经按照重整计划的规定进行处理, 重整投资人的义务是支付对价, 之前的债务严格按照重整计划的规定进行清偿.
从2017年10月底决定破产重整算起, 这场历时近8个月的重整大戏尘埃落定.
一代家电巨头走入破产重整
'新飞广告做得好, 不如新飞冰箱好. '
一句曾经耳熟能详的广告语, 代表着新飞电器昔日的辉煌: 国内冷柜第二大品牌, 冰箱四大品牌.
此前, 新飞重整管理人北京市金杜律师事务所方面在接受澎湃新闻记者采访时就表示, 不论谁来买, 都是冲着新飞的品牌来的, 将来肯定围绕新飞冰箱, 冷柜等制冷器具的主业, 恢复生产经营和销售.
新飞前身为河南省新乡市无线电设备厂, 当时这家企业是隶属于原国家四机部管辖的小型地方军工企业. 后新飞转产电冰箱, 1988年, 新乡电冰箱厂的销售收入, 实现利税和人均创利税均位居新乡市之首, 成为新乡市的明星企业.
1991年, 河南新飞电器集团成立, 3年后改制为河南新飞电器(集团)股份有限公司, 员工内部持股比例占17.04%, 国有资产股权比例占82.96%. 此前有知情人士告诉澎湃新闻记者, 这3年间, 新飞以平均每年40%的速度高速增长, 曾一度进入中国最有价值品牌前十位.
1994年, 新飞集团与新加坡出资方丰隆集团合资成立新飞电器, 新飞一度迎来一个快速发展期. 1996年, 新飞冰箱销售量突破120万台, 利润总额首次突破3亿元大关.
澎湃新闻记者此前从新飞中高层人士处了解到, 在如日中天之际, 由于没能及时从 '产品经营' 转向 '品牌经营' , 且拒绝上市, 迟迟未能 '多元化' 的新飞, 在巅峰时期开始埋下隐患.
1996年至2000年, 新飞冰箱的销售量从1996年的120万台增长到2000年的160万台, 然而销售额却一直徘徊不前, 利润率也从1996年的16%逐渐跌到2000的6%以下.
2001年, 在当时的经营管理团队人员更新, 将原来的垂直式管理模式改变为扁平化的管理模式, 由之前的 '权力垄断' 变为放权给团队, 并推行激励机制后, 2002年新飞的行业排序首次由第三跃居第二, 2003至2004年, 新飞又连续稳居行业第二把交椅, 2004年新飞再次实现历史突破, 冰箱销量突破200万台, 达到210万台, 同比增长21%, 创历史最高纪录.
然而在2006年, 大批来自新加坡的管理人员空降到新飞后, 管理人员的迅速膨胀导致决策流程变得更加繁琐, 效率变得低下. 公司内部国内国外两种文化起了冲突.
不过, 受益于家电下乡补贴政策, 冰箱行业仍在高速增长.
新飞电器曾经在2010年达到过历史顶峰, 冰箱年销售550万台, 冷柜销售80万台, 年销售额过50亿元, 并带来了巨大的无形资产.
不过, 随后就是下坡路. 新飞冰箱当时的业绩增幅已经降至个位数, 直至2011年首现亏损.
澎湃新闻记者获得的信息显示, 2011年至2016年, 新飞电器的亏损金额分别是5166万新币, 1.17亿新币, 3763万新币, 6064万新币, 1.1亿新币, 1.3亿新币, 6年时间亏损总计5.07亿新币, 按照当前的汇率换算, 亏损额约合25亿元人民币, 负债总额超过22亿元.
2017年10月底, 因资金链断裂, 不能清偿到期债务, 并且资产不足以清偿全部债务, 新飞向河南省新乡中院申请重整.
破产重整一波三折
2017年11月9日, 新乡中院裁定受理新飞电器, 新飞家电以及新飞制冷器具(统称新飞公司)申请重整三案. 11月20日, 指定北京金杜律师事务所担任新飞公司的管理人, 开展破产重整工作.
重整计划书披露, 在拍卖前, 新飞公司已处于资不抵债状态, 根据审计机构出具的《审计报告》, 新飞公司净资产为-11.29亿元, 已严重资不抵债, 出资人的出资权益为零.
新飞的大额债权组共计债权人408家, 债权总额约为22.68亿元;小额债权组共计债权人430家, 债权总额0.2亿元;税款债权组共计债权人2家, 债权总额为0.08亿元. 出资人共计2家, 分别为占股90%的丰隆亚洲和占股10%的新飞集团, 均同意重整计划草案中的出资人权益调整方案.
重整过程也是一波三折.
2018年1月, 丰隆亚洲递交了《重整投资意向书》, 报名参与新飞公司重整投资, 后缴纳了重整投资保证金5000万元, 并向管理人提交了完善后的书面重整方案, 其中包括完整的运营资金注入计划, 债务清偿计划, 以及后续投资经营计划.
澎湃新闻记者曾独家报道, 当时, 包括康佳集团在内的多家企业, 就已主动表达了合作意向.
然而, 就在新乡中院将丰隆亚洲选定为正式重整投资人后, 丰隆亚洲因未能按照方案规定与新飞公司及管理人订立重整投资协议, 并履行其在重整投资申报文件中的承诺, 其于4月3日于新加坡证券交易所发布公告, 明确其从新飞公司撤资. 管理人随即与备选重整投资人取得联系, 但在重整计划草案提交截止日前未能与其就重整投资事宜订立协议.
重整计划书指出, 上述不可预料的情况, 对重整投资人招募造成了实际困难, 且重整期间新飞公司的共益债务持续增加造成资产状况持续恶化.
为此, 新飞管理人结合新飞公司实际情况制订了重整计划, 并得到了新飞债权人表决通过. 根据重整计划的内容, 新飞公司原股东权益将被全部调整, 并以拍卖方式让渡给适格重整投资人. 新飞公司维持法人主体资格, 适格重整投资人将持有新飞公司100%股权.
6月12日, 新飞管理人发布公告称新飞并未 '破产清算' , 而是 '按照重整计划路线图, 运用股权拍卖形式招募重整投资人, 是依据重整计划进行的公开拍卖, 而不是被动的资产司法拍卖' . 公告称, 剥离了债务和低效资产的新飞, 能轻装上阵, 重现生机.
新飞重整管理人一名工作人员告诉澎湃新闻记者, 在新飞公布股权拍卖消息后, 有意向的投资人前前后后来洽谈过十几家, 由于股权拍卖有要求, 竞买方必须是注册在中国境内的家电行业制造商或销售商, 因此这期间来和管理人接触的意向投资人都是家电行业企业, '投资的体量, 就行业而言, 确实来的也不是小的企业, 当中有国企, 上市公司. '
该工作人员表示, 不论谁接手了新飞, 在支付对价之外, 必然有追加的新投资. 由于新投资对于新飞所在地新乡市政府而言是一个招商引资项目, 政府也会有一些配套优惠措施出台, '比如说税收的减免, 这些优惠措施当然会承诺给到给足. 相应地, 政府对新飞也会有一定要求, 比如要求原来新飞的职工要优先录用, 新飞的生产基地不能离开新乡. '
对于此次处置目标, 该工作人员表示, 一是保护新飞品牌, 二是要严格依法合规, 以市场化的方式推进破产重整, 最重要的是依法保障所有债权人的权益和职工权益.
上述工作人员称, 从保障职工权益角度出发, 重整管理人最不希望新飞重整失败, '如果重整失败破产清算, 职工的经济补偿金会遥遥无期, 因为资产处置会变得非常慢, 债权人的清偿保障更加得不到. 本来现在按照我们的测算, 它的清偿比例已经不高了, 如果是破产清算那就更低. 对于新飞品牌来说, 一旦破产清算, 品牌会一文不值. '
新飞公司重整计划书显示, 截至2018年5月8日, 新飞商标及其他知识产权财产价值为0.52亿元. 此次拍卖的4.5亿股权对价中, 就包含了对新飞品牌的估值.
队伍没散: 管理层全部在岗, 第一批员工执行工龄买断
随着康佳的成功竞拍, 它也将逐步接管新飞的日常工作, 尽快恢复生产.
据悉, 去年11月, 新飞在进入重整程序之后, 当时有1800名职工处在在家待岗状态, 原因是生产已经停滞, 不需要大量工人天天在岗, 对这一部分职工当时采取的是付70%的工资, 若支付70%工资低于新乡市最低工资标准, 即升高至最低工资标准发放. 前述工作人员介绍, 整个重整期间员工的工资发放都保持正常.
眼下, 新飞重整管理人在新飞重整项目现场主持重整工作. 据上述工作人员介绍, 目前新飞公司内部所有职能部门还在正常运转当中. 不过, 在重整过程中, 因为现金流断裂比较厉害, 所以制造生产基本上处于停滞的状态. 除此之外, 包括销售, 售后等部门还是在正常运转, 销售以库存为主, 售后也可正常执行上门维修工作.
据上述重整管理人工作人员介绍, 尽管生产全面中断, 但管理团队全部在岗. 目前新飞公司总监级别的管理层一共17人, 全部在岗正常上班. 管理团队主要配合重整期间大量资产调查, 债权审查, 审计和评估, 以及意向投资方尽职调查等工作. 此外, 公司的销售, 售后, 采购等职能部门仍在正常运转.
对于新飞员工, 前述工作人员表示, 目前在进行重整计划中关于员工安置方案的工作, 6月1日起开始执行员工按照工龄买断, 即解除劳动合同关系, 按照劳动合同法的规定支付经济补偿金, 等到将来重整投资人接手了公司, 可以再和已经买断工龄的工人做双向选择. 这批员工中, 即包含了去年11月待岗的1800名职工.
接下来需要安置的员工只剩下第二批. 目前还有较为核心的几百名员工, 包括核心管理层, 核心研发人员, 基层员工(保养, 保安, 维护, 售后)等, 这几百名员工将继续留用, 直至重整投资人股权交割, '我理解, 新的投资方可能会比较希望他们能在新飞工作, 但这要看这些人的想法, 到时候是一个双向选择的过程, 可以选择拿了补偿金走人, 也可以选择和新飞建立新的劳动合同关系. '
对于康佳集团来说, 重整新飞, 将助力康佳白电做大做强, 康佳的冰箱和冷柜销量有望在2-3年内进入行业一线行列.
康佳集团总裁周彬表示, 虽然近年来新飞电器由于种种原因陷入发展困境, 但新飞冰箱在大容积, 风冷, 变频等中高端产品的研发能力和产品线齐全程度, 都处于国内先进水平, 新飞冷柜研发和制造能力也极具竞争力. 而且新飞产品线齐全, 行业品牌知名度高, 2017年市占率行业排名第6, 品牌价值, 研发能力, 产能设备, 人才队伍等都对正处在高速发展期的康佳白电具有较大的吸引力.
值得一提的是, 除了股权资产, 新飞电器名下还有部分土地, 房产及建筑, 也将于7月5日开始拍卖, 起拍价1.15亿元.