Sob o modelo de agência | Por que 85% das empresas de dispositivos médicos da China estão fazendo pouco?

Medical Network 27 de junho A empresa de dispositivos médicos na China tem essa maldição de sobrevivência, ou seja, mais de 85% das empresas não fazem muito.

Este problema atormenta os praticantes há 20 anos e, atualmente, juntamente com o rápido desenvolvimento de tecnologias de ponta, como inteligência artificial, big data e impressão 3D, a indústria de dispositivos médicos da China pode virar e virar de cabeça para baixo? Empreendedorismo Quais são as oportunidades?

Os dispositivos médicos da China não podem ser separados da palavra agência.E claro, esse modelo ainda assola a atual indústria de dispositivos médicos.Por exemplo, Shenzhen Mindray e Sichuan Mike, atualmente vendendo centenas ou até centenas de milhões de empresas, são basicamente agentes. .

Tome o modelo de crescimento da Mindray como um exemplo.

Nos primeiros dias da Minray, estamos mais familiarizados com a rotina de "vendas de agentes + pesquisa e desenvolvimento independentes + internacionalização + fusões e aquisições nacionais e internacionais".

No entanto, vale a pena mencionar que, ao contrário dos empreendedores privados e empreendedores de outras empresas de dispositivos médicos, a maioria dos sete membros fundadores da Mindray se formou em universidades de prestígio, como a Universidade de Tsinghua, a Universidade de Pequim e a Universidade de Ciência e Tecnologia da China.

Isso fez com que a Mindray conseguisse uma transformação bem-sucedida entre muitas empresas de dispositivos médicos que começaram como agentes e até mesmo para comprar parceiros na direção oposta.

Por exemplo, Mindray três linhas de produção, monitoramento e exame de ultra-som, para ter modos cooperativos e empresas multinacionais e, em seguida, com a força da empresa, Shenzhen Mindray começou a estrada de fusões e aquisições - foi posteriormente adquirida custódia dos Estados Datascope United , Ultrasound é Toshiba do Japão, o teste é os Estados Unidos de Kurt e Beckman.

Claro, Mindray o agente também Ao contrário de outras empresas, como a alguém para fazer o agente é para ganhar dinheiro, mas em Mindray, eles estão fazendo o agente, mas também através de um proxy familiarizados com os produtos e tecnologias relacionadas, atribuem grande importância para a qualidade da premissa, Mindray Medical fora Seu próprio caminho de desenvolvimento.

Em Mindray Medical, um parceiro Chengming eo retorno da atenção internacional para as necessidades do cliente, comentários sobre cada cliente já tenha autorizado a ir estudo e discussão, e depois pedir o apoio à I & D. O mais típico é monitores Mindray que entram na Europa , o pequeno país europeu tem sua própria linguagem, especialmente na Europa Oriental e Escandinávia, linguagem complexa, ea versão multi-linguagem da Mindray monitora mais de 20 tipos. ele uma boa compreensão dos grandes clientes do ODM, não só ganhou uma grande encomenda, mais É importante aprender com as mãos mais fortes e obter as Escrituras.

No final, a Mindray Medical fez com que parceiros e clientes americanos fossem convencidos pela cooperação e integração.

Talvez a Mindray seja apenas um tipo diferente de sucesso no modelo de agência Na ausência de tecnologia e produtos, o modelo de agir como rei fez com que mais empresas de dispositivos médicos chineses caíssem.Em 2017, havia 15.000 mercados de dispositivos médicos na China. Empresas de sobrevivência de dispositivos médicos e 40.000 revendedores de dispositivos médicos operam em 44 categorias e centenas de milhares de especificações.

Por exemplo, no condado de Jinxian, província de Jiangxi, a cidade número 1 de equipamentos médicos na China, a empresa atualmente possui mais de 150 fabricantes de dispositivos médicos e mais de 3.000 empresas operacionais, com vendas anuais de mais de 100 milhões de yuans. O mercado de dispositivos médicos na cidade de Lidu, Condado de Jinxian tem 300 empresas de produção de todo o país.Ele produz principalmente e opera conjuntos de infusão descartáveis, seringas, agulhas, etc. Atualmente, mais de 60.000 pessoas formaram no Condado de Jinxian. A força de vendas nacional tem vendas anuais de 100 bilhões de yuans.

Por outro exemplo, no município de descartáveis ​​na China, existem atualmente 96 empresas de manufatura, 52 empresas operacionais, quase 200 produtos, 6.200 funcionários e quase 5.000 profissionais de marketing. Uma empresa tem vendas tributáveis ​​de mais de 100 milhões de yuans, a maioria das quais está entre dezenas de milhões ou milhões de dólares.Os principais produtos estão concentrados em consumíveis médicos descartáveis ​​extremamente baratos, incluindo pacotes de anestesia, pacotes de punção e bombas de analgesia. E outros suprimentos descartáveis.

Comparado com a competição top 5000 do mundo, este modelo está destinado a não ir mais longe.

Atualmente, os high-end fundamentos do mercado de casa equipamentos médicos globais dos Estados Unidos, Alemanha, Japão, os produtos da empresa ocupam uma posição dominante, mas as empresas multinacionais, também conhecidas criaram bases de produção na China, investimento, participação de mercado, apertando o espaço de vida de agentes médicos.

As estatísticas mostram que a Johnson & Johnson, Philips agora ainda ocupava os altos comandos da China - A China importou mais de US $ 20 bilhões equipamento médico high-end, principalmente na Johnson & Johnson, Philips, Siemens e General Electric gigantes da indústria médica dominado a produção de equipamentos de alta tecnologia.

Além disso, essas empresas ainda têm um grande investimento em P & D. Em 2016, o total de R & D de 10,1 bilhões de dólares, representando 8,14% da receita total.No mesmo período, o investimento total em pesquisa e desenvolvimento de empresas de dispositivos médicos TOP10 foi o mesmo. Foi de 1,806 bilhões de yuans, representando 5,35% da receita total.

Portanto, no contexto do sistema de duas votações na indústria médica chinesa e os mais recentes antecedentes médicos, 40.000 revendedores de dispositivos médicos começaram uma nova rodada de remodelação - no momento, 'ambiente de mercado de dispositivo médico cada vez mais rigoroso da indústria, o futuro Em três, cinco anos, haverá dezenas de milhares de revendedores de dispositivos médicos e milhares de fabricantes de dispositivos médicos eliminados. ”Uma fonte da indústria disse à GPLP em junho.

O upstream não pode ser espremido sob a pressão da tecnologia Sob o impacto da Internet, a indústria de dispositivos médicos também enfrenta mudanças.

Por exemplo, com as novas mudanças na Internet, os consumíveis tradicionais de dispositivos médicos da China foram duramente atingidos pela Internet.Neste contexto, a indústria de dispositivos médicos emergiu um lote de plataformas Internet +, apertando fabricantes e agentes de dispositivos médicos. Espaço de negócios.

Além disso, a partir do objetivo de longo prazo das políticas nacionais, o número de empresas em circulação será bastante reduzido, a concentração das indústrias continuará a aumentar e as vantagens de capital serão obtidas, com recursos acumulados de fornecedores a montante e acumulação de recursos do canal. , Shangpin, China Recursos Medicina , Kyushu (Cotações 17,25 + 1,65%, as ações diagnosticado) e outras empresas de distribuição grandes estão apostando suas reivindicações no grande, a estrutura da indústria cada vez mais claro, mais e mais elevadas barreiras à entrada, portanto, para empresas de classe empresarial, caminhada Ação + O modelo auto-produzido é mais provável, e o risco durante a transição é relativamente pequeno.

Claro, nós não descartam a força dos agentes serão os gigantes contrários tais como Mindray, ou tornar-se o objeto de grandes fabricantes perseguindo para a agência em termos de sua evolução futura são:

Quer crescer maior e mais forte em uma categoria de fabricantes através da aquisição de agentes poderosos rapidamente se tornam maiores e mais fortes.Pedido como Pequim Jia Shi Tang (Quote 19.74 -1,05%, diagnóstico de ações) Pharmaceutical Co., Ltd. adquiriu vários coração forte Agentes de suprimentos médicos, no coração de suprimentos high-end para alcançar o layout da rede nacional de vendas.

Alguns fabricantes vinculam agentes poderosos por meio de ações, permitindo que os agentes obtenham não apenas lucros da agência, mas também compartilhem dividendos.

Em terceiro lugar, torne-se uma subsidiária do fabricante.

Alguns fabricantes estabelecidos por um agente e uma subsidiária local e contratos de desempenho assinados vinculativas para agente de jogos de azar, como Mike biológica (mercado 25.00 + 0,36%, as ações presentes) e Hubei, agente de Jilin, Bao Laite (mercado 15,89 + 0,76%, estoques de diagnóstico) e Shenzhen, Zhuhai, agentes Guizhou.

Desta forma, o sistema de dois votos foi resolvido.

Por exemplo, uma empresa de diagnóstico in vitro pretende criar uma joint venture com um agente na subsidiária local de uma filial de um capital social de 11 milhões, dos quais fabricantes investiram 5,61 milhões de yuans, representando 51% do capital social da subsidiária, investiu um agente 5,39 milhões de yuans, representando 49% do capital social da subsidiária. após o estabelecimento de subsidiárias, acordo de transferência de ações e liquidação por meio de agente de compromisso de desempenho compromisso. em 2016 lucro líquido de 12,22 milhões de yuans, 14,06 milhões de yuans em 2017 lucro líquido 2018 lucro líquido de 16,16 milhões de yuans. fabricante aquisição total de uma subsidiária de um agente correspondente detinha uma participação de 14% dentro de três anos, um total de cerca de 42,7 milhões de yuans.

Embaralhamento e rápido desenvolvimento coexistem, Dispositivo médico A indústria encenou as únicas características do setor no mundo.

Sob um lado, a economia mais próspera, mas rápido envelhecimento da população eo aumento nos gastos do governo, alimentada valor chinesa mercado de dispositivos médicos chegaram a 462 bilhões de yuans (US $ 74 bilhões), e a taxa positiva de 20% ao ano.

Vento dados mostram que 25 dispositivos listados empresas médicas, 23 empresas alcançar um crescimento no lucro operacional, que Rongtai saúde (Cotações 72,80 + 1,20%, as ações diagnosticados), Kaili Tai (Cotações 9,83 + 3,26%, as ações diagnosticados), e nove os médicos (aspas 7,37 + 1,10%, as ações diagnosticados) taxa de crescimento de mais de 40%, para atingir o lucro líquido aumentou em 19, em que a estrela do Cabo médica (Cotações 11,95 + 6,79%, diagnosticados ações) e os três sino biológicos (21.50 + Quotes 5,91%, as ações diagnosticados) subiu mais do que duplicou.

Figura 2: dispositivo médico tamanho do mercado da China do caso (cem milhões de yuan)

2015-2017, além de Xinhua Médica (Cotações 13,85 + 0,58%, as ações diagnosticados) outras quatro empresas listadas fora e AGAWO (Cotações 21,04 + 2,33%, as ações diagnosticados) receitas permanecem mais de 20% CAGR Crescimento: Destes, o lucro líquido de Aojiahua tem o maior CAGR, que é cerca de 40%.

Figura 3: Lucro operacional, lucro líquido e taxa de lucro líquido da Xinhua Medical (bilhões de yuans)

parceiro McKinsey Florian Sean acredita que (China) Medical Devices é ainda 'Muitas empresas multinacionais com crescimento de dois dígitos no mercado chinês ...... mas as empresas locais a crescer mais rapidamente.' Com a China pretende aumentar o uso de produtos locais, Se você quiser estar entre eles, considere seriamente a estratégia de localização.

Por exemplo, a partir da estrutura do produto do mercado de dispositivos médicos da China nos últimos três anos, equipamento de diagnóstico por imagem tem ocupado a maior quota de mercado, e permaneceu em torno de 40% nos últimos anos, e está em ascensão, seguido por vários consumíveis, respondendo por 20%. Sobre a quota de mercado, a quota de mercado de dispositivos médicos ortopédicos e implantáveis ​​continua a diminuir, a quota de mercado restante é ocupada por dispositivos odontológicos e outros tipos de dispositivos.

Por outro lado, a indústria de dispositivos médicos da China no processo de transformação do modelo de agência, um grande número de empresas de dispositivos médicos pequenos e dezenas de milhares de agentes para fora de todo o mercado de dispositivos médicos chineses, embora existam mais de 2.000 empresas chinesas para obter a certificação de exportação, mas a maioria das empresas em termos de tamanho, a competitividade da marca é relativamente fraco, ea falta de tecnologia de núcleo, apenas as exportações baseadas em OEM, a falta de sua própria marca, em geral em desvantagem na concorrência internacional no mercado.

Do resultado, o segundo estatísticas públicas mostram que cerca de 90% dos fabricantes nacionais de equipamentos médicos em todo o rendimento anual de um ou dois milhões de PME, o low-tech, e bilhões de dólares em receita anual, mas apenas dezenas Em comparação com o tamanho médio do mercado do mercado farmacêutico, que tem uma média de mais de 100 milhões de RMB, o tamanho médio do mercado empresarial de 18 milhões de dispositivos médicos é semelhante ao do jogo.

Portanto, nas grandes mudanças na indústria de dispositivos médicos na China, há certos segmentos de dispositivos médicos na China que estão experimentando rápido desenvolvimento e oportunidades empresariais e oportunidades de investimento.Por exemplo, em alguns segmentos, como dispositivos médicos implantados ortopédicos , dispositivos médicos cardíacos, indústria de sala de cirurgia limpa e fabricação de sistemas de liofilização merecem atenção.

Além disso, de acordo com o programa 'Made in China 2025', Pequim espera hospitais do condado-nível chineses na China fez-share high-end equipamentos médicos mercado vai aumentar para 50%, respectivamente, e 70% em 2020 e 2025, e procuram criar a capacidade de conquistar no processo Marca famosa internacional do mercado de exportação.

Alta esta mudança está acontecendo, por exemplo, no dispositivo médico fundador rápido crescimento dos últimos cinco anos, a maioria das pessoas veio de fabricantes de dispositivos médicos conhecidos, Shanghai Alliance típico de Ru Ying, fundador de empresas multinacionais como Siemens Medical Solutions tubo, Suzhou enoxaparina voar a partir de fundador da GE.

equipamentos médicos da China em termos de toda a cadeia da indústria, existem oportunidades em muitas outras áreas:

A montante da cadeia principal incluem uma electrónica de dispositivos médicos, biotecnologia, materiais industriais, etc. indústria electrónica mais elevadas fornece uma variedade de instrumentos electrónicos e equipamentos de teste que os fabricantes de dispositivos médicos; indústria biológica, principalmente proporcionando uma tecnologia tecnologia de detecção de informação biológica e bioinformática transferência; indústria de materiais é fornecido principalmente para os fabricantes de equipamentos material de shell e alguns materiais especiais. a indústria a jusante é principalmente para instituições médicas nacionais e estrangeiros de todos os níveis. Compreensivelmente, a indústria a jusante irá determinar a indústria de dispositivos médicos, a capacidade de mercado e demanda do consumidor.

Com a crescente precisão dos produtos para dispositivos médicos, a boa biocompatibilidade e o desenvolvimento da “longevidade”, a aplicação da ciência de materiais e novos materiais tornou-se cada vez mais importante na indústria de dispositivos médicos, incluindo matérias-primas para a indústria aeroespacial. Bionic novos materiais e outros novos materiais já se tornaram as matérias-primas básicas para a fabricação de novos produtos de dispositivos médicos.Novos materiais não só afetam o custo dos produtos de dispositivos médicos em termos de preço, mas também trazem mais oportunidades para produtos de dispositivos médicos em termos de desempenho. .

Por outro lado, as condições de mercado a jusante afetam diretamente a indústria de dispositivos médicos. Nos últimos anos, o mercado de saúde a jusante, aumentando o envelhecimento eo aumento do número de pacientes e outros fatores têm sido bom desenvolvimento também se beneficiam com isso, equipamentos médicos também tem sido estável O desenvolvimento, especialmente o mercado interno, tem visto um crescimento explosivo nos últimos anos.

ambiente favorável na cadeia da indústria de dispositivos médicos e seus atributos especiais dividendo traz pode ser dito que o futuro doméstico da indústria de equipamentos médicos é brilhante.

Devido à concentração da indústria de baixa corrente doméstica equipamentos médicos, as low-end produtos médicos muito concentrados, que também contribuiu para a integração de futuras aquisições de dispositivos médicos é uma grande tendência.

Atualmente, as empresas de dispositivos médicos domésticos são limitadas por seu nível técnico, o que faz com que o principal campo de batalha dos fabricantes de dispositivos médicos se concentre no mercado de baixo custo, resultando em prejuízos de ambos os lados. Os lucros são continuamente compactados.

Figura 4: Domestic Drogas E as condições do mercado de equipamentos

Com o aperto da supervisão e a padronização da indústria, a integração da indústria é uma tendência inevitável.

Os dispositivos médicos são diferentes da maioria das indústrias, e suas áreas subdivididas são numerosas e complexas, o que também faz uma ampla gama de produtos, o que significa que os segmentos de mercado de dispositivos médicos podem facilmente tocar o teto e o tamanho da maioria das indústrias subdivididas também é de bilhões. Devido a essa limitação, muitas empresas líderes nas áreas subdivididas também buscaram avanços e voltaram-se para produtos de dispositivos de alta qualidade, por exemplo, a Xinhua Medical, que está na indústria de instrumentos cirúrgicos há mais de 80 anos, também começou a operar cirurgias de alta precisão nos últimos anos. Desenvolvimento de dispositivos.

Por causa do longo ciclo high-end dispositivo médico desenvolvimento de produto global, que também levou a dispositivos figurões médicos em sucessão internacional através de aquisições para crescer e se desenvolver. Maior Medtronic do mercado também por um grande número de fusões e aquisições, e gradualmente fazer em larga escala eventualmente superar Johnson tornou-se médica Indústria de instrumentos NO.1.

Na verdade, levando empresas de dispositivos médicos do país estão começando a médica cadeia da indústria de dispositivos de fusões e aquisições, como a Dunlop médica (Cotações 35,70 -0,97% ações de diagnóstico), mergulho médicos (aspas 20,29 -3,38% ações de diagnóstico) e Mindray Medical.

Tabela 1: Os principais critérios de aquisição para a Lepu Medical

Tabela 2: O status das principais aquisições por mergulho médico

Tabela 3: principais alvos de aquisição da Mindray

Na indústria de dispositivos médicos, o modelo de negócios 'produto + serviço' da Apple também foi verificado, e a transformação 'produto + serviço' de empresas de dispositivos médicos gerou um surto de crescimento.

Este modo, em termos simples, é fornecer serviços de gerenciamento de saúde para os usuários, analisando os dados de detecção retornados por dispositivos portáteis inteligentes usados ​​pelos usuários por meio da nuvem.

Os fabricantes de dispositivos médicos portáteis inteligentes são típicos, e essas empresas não evoluíram do fabricante original para um provedor de soluções integradas de desgaste inteligente para hardware, software e serviços em nuvem.

Com o diagnóstico Dean (mercado 18.55 + 2,88%, atendendo ações), por exemplo, a empresa inicialmente reagentes bioquímicos, equipamentos médicos atacado, varejo começou, agente de vendas da maior fabricante mundial de produtos de diagnóstico produtos Roche. Nos últimos anos, contando com a cadeia nacional plataforma de laboratório médico, está envolvida em serviços de diagnóstico, vendas de produtos, P & D produção, frio cadeia logística, forense, gestão de saúde, CRO e outros campos, para criar um modelo de negócio integrado 'produto + serviço'.

Como pode ser visto a partir de quase três anos de dados financeiros, o crescimento da receita da empresa a partir de 2015 de 1,858 bilhões de yuans para 5.004 bilhões de yuans em 2017, uma taxa de crescimento composto anual médio de 64,11 por cento. Ele também pode exibir o 'produto + serviço' do lado A viabilidade do modelo.

Figura 5: lucro operacional diagnóstico Dean, o lucro líquido eo lucro bruto situação (bilhões de yuans)

Além disso, um único ponto de inovação de produtos para promover as empresas nacionais de dispositivos médicos dominar os segmentos de mercado, a empresa é um típico Solexa. Solexa criada em 1998, especializando-se no campo de seqüenciamento de genes, sua pesquisa e desenvolvimento de tecnologia de sequenciamento de segunda geração chamado o originador. Illumina Solexa em 2007 foi para aquisição de US $ 600 milhões, como sua subsidiária seqüenciamento de genes, atualmente desenvolvido por Solexa instrumento sequenciamento permanece proporção mais alta do mundo.

Naturalmente, os fabricantes de dispositivos médicos têm desaparecido desde o fabricante de equipamento original de um certo tipo de doença, o desenvolvimento de uma série de dispositivos que tratam, e, finalmente, melhorar a gama de linha de produtos para se tornar o fornecedor do equipamento de tratamento de doença da solução global .

Talvez não importa que tipo de modelo, os dispositivos médicos estão à espera de pessoas corajosas para o ouro como uma grande indústria.

Figura 6: Lucro operacional, lucro líquido e taxa de lucro líquido (bilhões de yuans) da Ogilvy

Figura VII: Lucro operacional, lucro líquido e taxa de lucro líquido da Yuyue Medical (bilhões de yuans)

Figura 8: Lucro operacional, lucro líquido e taxa de lucro líquido da Shangrong Medical (Cotação: 6,07 + 1,51%)

Figura 9: Rendimento operacional, lucro líquido e taxa de lucro líquido da Rongtai Health