Sotto il modello dell'agenzia | Perché l'85% delle aziende produttrici di dispositivi medicali in Cina fa poco?

Medical Network giugno, una 27 udito tale maledizione di sopravvivere in aziende produttrici di dispositivi medici in Cina esiste e che è più di 85% delle imprese non lo fanno.

Questo problema è turbato professionista per 20 anni, e ora, con il rapido sviluppo di alta tecnologia di intelligenza artificiale, big data, la stampa 3D, industria dei dispositivi medici della Cina può girare di sorpasso, aumento contrarian? Per gli investimenti e affari Che possibilità?

I dispositivi medici della Cina non possono essere separati dalla parola agenzia.Naturalmente, questo modello continua a tormentare l'attuale industria dei dispositivi medici: ad esempio, Shenzhen Mindray e Sichuan Mike, che attualmente vendono centinaia o addirittura centinaia di milioni di aziende, sono fondamentalmente agenti. .

modalità di crescita di Shenzhen Mindray come esempio.

All'inizio fortuna Mindray, siamo più familiarità con l' 'agente di vendita di ricerca e sviluppo + + + fusioni internazionali nazionali e internazionali e le acquisizioni indipendente' di routine.

Ma vale la pena notare che, a differenza di altre aziende di dispositivi medici imprenditori privati, imprenditori township differenti, in Mindray fondatore Sette Signori, la maggior parte si sono laureati presso la Tsinghua University, Università di Pechino e di altre scuole prestigiose USTC.

Questo ha portato anche in molte produttrice di dispositivi medici Mindray recitazione che ha iniziato a ottenere una transizione di successo, anche i partner di acquisizione contrarian.

Ad esempio, Mindray tre linee di produzione, il monitoraggio e l'ecografia, per prendere modalità cooperativa e società multinazionali, e poi, con la forza della società, Shenzhen Mindray ha iniziato la strada di fusioni e acquisizioni - è stato poi acquistato la custodia degli Stati Uniti Datascope , è l'ispezione a ultrasuoni Toshiba del Giappone degli Stati Uniti e Beckman Coulter.

Naturalmente, Mindray l'agente anche differenza di altre aziende, come qualcun altro a fare l'agente è quello di fare soldi, ma in Mindray, stanno facendo l'agente, ma anche attraverso un proxy familiarità con i prodotti e le tecnologie correlate, attribuiscono grande importanza alla qualità della premessa, Mindray Medical fuori il proprio percorso di sviluppo.

In Mindray Medical, un partner Chengming e il ritorno di attenzione internazionale alle esigenze dei clienti, commenti su ogni cliente ha mai permesso di andare lo studio e la discussione, e poi chiedere il sostegno alla R & S. Il più tipico è monitor Mindray che entrano in Europa , il piccolo paese europeo ha la propria lingua, soprattutto in Europa orientale e in Scandinavia, linguaggio complesso, e la versione multi-lingua di Mindray monitora più di 20 tipi. ha una buona conoscenza dei grandi clienti ODM, ha vinto non solo un grande ordine, più E 'importante imparare la più potente delle mani per ottenere Scritture.

Alla fine, attraverso la cooperazione e l'integrazione, i partner degli Stati Uniti Mindray Medical e clienti hanno convinto.

Forse Mindray è solo un diverso tipo di successo nel modello dell'agenzia: in assenza di tecnologia e prodotti, il modello di agire da re ha causato la caduta di più aziende cinesi produttrici di dispositivi medici: nel 2017 in Cina c'erano 15.000 mercati di dispositivi medici. Aziende di sopravvivenza di dispositivi medici e 40.000 rivenditori di dispositivi medici operano in 44 categorie e in centinaia di migliaia di specifiche.

Ad esempio, nella contea di Jinxian, provincia di Jiangxi, il numero 1 dei dispositivi medici in Cina, l'azienda ha attualmente più di 150 produttori di dispositivi medici e oltre 3.000 società operative.Il Gruppo Hongda ha un fatturato annuo di oltre 100 milioni di yuan. Il mercato dei dispositivi medici nella città di Lidu, nella contea di Jinxian, conta 300 imprese di produzione provenienti da tutto il paese, produce e gestisce principalmente set di infusione monouso, siringhe, aghi, ecc. Attualmente nella contea di Jinxian sono state create oltre 60.000 persone. La forza di vendita nazionale ha un fatturato annuo di 100 miliardi di yuan.

Per un altro esempio, nel comune di beni di consumo medici usa e getta in Cina, ci sono attualmente 96 aziende manifatturiere, 52 società operative, quasi 200 prodotti, 6.200 dipendenti e quasi 5.000 addetti al marketing. Una società ha un fatturato tassabile di oltre 100 milioni di yuan, la maggior parte dei quali sono tra decine di milioni di dollari o addirittura milioni. I prodotti principali sono concentrati su beni di consumo medici monouso estremamente bassi, compresi anestetici, punzoni e pompe analgesiche. E altre forniture usa e getta.

Rispetto alla competizione più importante del mondo, questo modello è destinato a non andare oltre.

Attualmente, gli high-end fondamentali attrezzature mediche casa del mercato globale degli Stati Uniti, la Germania, il Giappone, i prodotti della società occupano una posizione dominante, ma anche ben note aziende multinazionali hanno creato basi di produzione in Cina, gli investimenti, la quota di mercato, comprimendo lo spazio vitale degli agenti mediche.

Le statistiche mostrano che Johnson & Johnson, Philips ora ancora occupato le alture della Cina - la Cina ha importato più di $ 20 miliardi di dispositivi medici high-end, soprattutto in Johnson & Johnson, Philips, Siemens e General Electric giganti del settore medico hanno dominato la produzione di apparecchiature ad alta tecnologia.

E queste aziende sono ancora in R & S spendere ingenti --2016 anni, l'investimento totale in R & S nelle aziende di dispositivi medici statunitensi TOP10 fatturato è stato di $ 10.4 miliardi di dollari, un fatturato complessivo di 8,14% rispetto allo stesso periodo, gli investimenti totali entrate TOP10 attrezzature mediche cinese attività di R & S. 18.060 milioni, 5,35% del totale delle entrate.

Così, nel sistema a due voti dell'industria medica cinese così come l'ultima sfondo medico, quarantamila medici rivenditori di attrezzature ha iniziato un nuovo ciclo di rimpasto - attualmente sotto la 'regolamentazione del settore più stringente di ambiente medico mercato dei dispositivi, il futuro da tre a cinque anni, ci saranno decine di migliaia di agenti e migliaia di dispositivi medici produttori di dispositivi medici fuori dal mercato. 'una fonte industriale ha detto GPLP monarca.

A monte non arrivare a giocare nella tecnologia di estrusione, a valle sotto l'impatto di Internet, l'industria dei dispositivi medici è anche affrontare i cambiamenti.

Ad esempio, insieme a Internet per ulteriori cambiamenti, medicina cinese tradizionale fornitura di attrezzature subito gravi impatto di Internet, in questo contesto, il settore dei dispositivi medici è emerso lotto dopo lotto di Internet + piattaforma, stringendo i produttori di dispositivi medici e agenti fornitori di spazio vivente.

Inoltre, l'obiettivo a lungo termine del punto politica nazionale di vista, il numero di imprese di circolazione sarà notevolmente ridotto, concentrazione del settore continuerà a migliorare, con un vantaggio di capitale, i fornitori a monte l'accumulo di risorse, risorse del canale per l'accumulo di profitti aziendali, e attualmente come farmaci sul farmaco, CR medicina Le grandi società di distribuzione come Kyushutong (mercati 17.25 + 1.65%, titoli medici) stanno mettendo in gioco il loro ambiente, la struttura del settore sta diventando più chiara e le barriere all'ingresso stanno diventando sempre più alte, quindi per gli operatori, delega + Il modello autoprodotto è più probabile e il rischio durante la transizione è relativamente piccolo.

Naturalmente, non escludiamo che agenti potenti agiranno contro giganti come Mindray, o diverranno obiettivi per i principali produttori da inseguire: per gli agenti, la loro evoluzione futura sarà:

Vuoi diventare più grande e più forte in una categoria di produttori attraverso l'acquisizione di agenti potenti rapidamente diventano più grandi e più forti. Come Pechino Jia Shi Tang (Citazione 19,74 -1,05%, diagnosi di azioni) Pharmaceutical Co., Ltd. ha acquisito diversi cuore forte Agenti di forniture mediche, nel cuore delle forniture di fascia alta per ottenere il layout della rete di vendita nazionale.

Alcuni produttori vincolano potenti agenti tramite azioni, consentendo agli agenti di ottenere non solo i profitti delle agenzie, ma anche di condividere i dividendi.

In terzo luogo, diventare una filiale del produttore.

Alcuni produttori hanno stabilito filiali nell'area locale attraverso agenti di primo livello e hanno firmato le prestazioni del contratto di gioco per vincolare gli agenti di primo livello, come Mike Bio (quota 25.00 + 0,36%, titoli diagnostici) e Hubei, agenti di primo livello di Jilin, Bao Laite (quota 15.89 + 0.76%, azioni mediche) e agenti a Shenzhen, Zhuhai, Guizhou.

In questo modo, il problema del sistema a due voti è risolto.

Ad esempio, una società di diagnostica in vitro intende istituire una joint venture con un agente nella filiale locale di una filiale di un capitale sociale di 11 milioni, di cui i produttori hanno investito 5,61 milioni di yuan, pari al 51% del capitale sociale della controllata, ha investito un agente 5.39 milioni di yuan, pari al 49% del capitale sociale della controllata. dopo la creazione di filiali, equity transfer agreement e regolamento per mezzo di prestazioni l'impegno. agente di impegno nel 2016 utile netto di 12,22 milioni di yuan, 14.06 milioni di yuan nel 2017 utile netto Nel 2018, l'utile netto sarà di 16,16 milioni di yuan: il produttore acquisterà congiuntamente una partecipazione del 14% nella controllata detenuta da un agente entro tre anni, con un prezzo totale di circa 42,7 milioni di yuan.

Shuffle e rapido sviluppo coesistono, la Cina Dispositivo medico L'industria ha messo in scena le uniche caratteristiche del settore al mondo.

Sotto un lato, l'economia più prospera ma rapido invecchiamento della popolazione e l'aumento della spesa pubblica, alimentato valore di mercato dei dispositivi medici cinesi ha raggiunto 462 miliardi di yuan (74 miliardi dollari), e il tasso positivo del 20% all'anno.

I dati del vento mostrano che 25 medici di dispositivi società quotate, 23 aziende a raggiungere una crescita del margine di intermediazione, che Rongtai salute (Citazioni 72.80 + 1,20%, le azioni diagnosticati), Kaili Tai (Citazioni 9,83 + 3,26%, le azioni diagnosticati), e nove i (apici 7,37 + 1,10%, le azioni diagnosticati) il tasso di crescita di oltre il 40% medici, per raggiungere l'utile netto è aumentato del 19, in cui la stella del Capo medica (Citazioni 11,95 + 6,79%, con diagnosi azioni) e le tre sino biologici (21.50 + Quotes 5,91%, le scorte diagnostiche sono aumentate più di 1 volta.

Figura II: Scala del mercato dei dispositivi medici in Cina (100 milioni di yuan)

Dal 2015 al 2017, ad eccezione di Xinhua Medical (mercato 13,85 + 0,58%, scorte per diagnosi) e Aojiahua (mercato 21,04 + 2,33%, scorte per diagnosi), il reddito operativo delle quattro società quotate ha mantenuto un CAGR del 20% o più. Crescita Di questi, l'utile netto di Aojiahua ha il più alto CAGR, che è di circa il 40%.

Figura 3: reddito operativo, utile netto e tasso di profitto netto di Xinhua Medical (miliardi di yuan)

Il fiorentino Sean, un partner di McKinsey, ritiene che i dispositivi medici (cinesi) siano ancora "un gran numero di società multinazionali crescono a un tasso a due cifre ... ma le aziende cinesi stanno crescendo più velocemente." Mentre la Cina cerca di aumentare l'uso di prodotti locali, Se vuoi essere tra loro, dovresti prendere seriamente in considerazione la strategia di localizzazione.

Ad esempio, degli ultimi tre anni, dei dispositivi medici della struttura di prodotto di mercato della Cina, apparecchiature di diagnostica per immagini ha rappresentato la quota di mercato più grande in questi ultimi anni sono rimasti attorno al 40%, e ha mostrato una tendenza al rialzo, seguita da vari tipi di forniture, pari al 20% a proposito di quota di mercato, e la quota di mercato dei dispositivi medici impiantabili ortopedico continua a diminuire, la quota di mercato restante è occupata da dentali e altri tipi di strumenti.

D'altra parte, in Cina l'industria dei dispositivi medici nel processo di trasformazione del modello di agenzia, di un gran numero di piccole aziende di dispositivi medici e decine di migliaia di agenti fuori dall'intero mercato dei dispositivi medici cinese, anche se ci sono più di 2.000 le imprese cinesi per ottenere la certificazione di esportazione, ma la maggior parte delle aziende in termini di dimensioni, la competitività del marchio è relativamente debole, e la mancanza di tecnologia di base, solo le esportazioni a base di OEM, la mancanza di un proprio marchio, in generale in condizioni di svantaggio nella competizione internazionale nel mercato.

In termini di reddito, secondo le statistiche pubbliche, circa il 90% dei produttori di dispositivi medici nazionali sono piccole e medie imprese con un reddito annuo di circa un milione a venti milioni, il loro contenuto tecnico è relativamente basso e solo poche decine di esse hanno un fatturato annuo di oltre 100 milioni di yuan. Rispetto alla dimensione media del mercato farmaceutico, che ha una media di oltre 100 milioni di RMB, la dimensione media del mercato aziendale di 18 milioni di dispositivi medici è come giocare.

Pertanto, nei grandi cambiamenti nel settore dei dispositivi medici in Cina, ci sono alcuni segmenti di dispositivi medici in Cina che stanno vivendo un rapido sviluppo e opportunità imprenditoriali e opportunità di investimento.Ad esempio, in alcuni segmenti, come dispositivi medici impiantati ortopedici , dispositivi medici cardiaci, industria della sala operatoria pulita e produzione di sistemi di liofilizzazione sono degni di attenzione.

Inoltre, in accordo con il programma 'Made in China 2025', Pechino spera cinesi ospedali a livello di contea in Cina-made quota di attrezzature mediche fascia alta del mercato aumenterà al 50%, rispettivamente, e il 70% nel 2020 e 2025, e cercare di creare la capacità di conquistare nel processo Marchio internazionale famoso del mercato di esportazione.

Alta questo cambiamento sta avvenendo, ad esempio, nel dispositivo medico fondatore rapida crescita degli ultimi cinque anni, la maggior parte delle persone sono venute da ben noti produttori di dispositivi medici, Shanghai Alliance tipico della Ru Ying, fondatore di aziende multinazionali come Siemens Medical Solutions tubo, Suzhou enoxaparina vola da fondatore di GE.

Attrezzature mediche dalla Cina in termini di tutta la filiera del settore, ci sono opportunità in molti altri settori:

I settori superiori della filiera dei dispositivi medici comprendono principalmente settori come l'elettronica, la biologia e i materiali avanzati: l'industria elettronica fornisce ai produttori di dispositivi medici vari dispositivi di rilevazione e strumenti elettronici, ecc. La bioindustria fornisce principalmente tecnologie di rilevamento delle informazioni biologiche e tecnologie di conversione delle informazioni biologiche; L'industria dei materiali fornisce principalmente materiali per gusci e alcuni materiali speciali per i produttori di dispositivi.Le industrie a valle sono principalmente istituzioni mediche in patria e all'estero.È facile capire che le industrie a valle determinano direttamente la capacità del mercato e la domanda dei consumatori dell'industria dei dispositivi medici.

Con la crescente precisione dei prodotti dei dispositivi medici, la buona biocompatibilità e lo sviluppo della "longevità", l'applicazione della scienza dei materiali e dei nuovi materiali è diventata sempre più importante nell'industria dei dispositivi medici, comprese le materie prime per l'industria aerospaziale. I nuovi materiali bionici e altri nuovi materiali sono già diventati le materie prime di base per la produzione di nuovi dispositivi medicali: i nuovi materiali non solo influenzano il costo dei dispositivi medici in termini di prezzo, ma offrono anche maggiori opportunità per i dispositivi medici in termini di prestazioni. .

D'altra parte, la situazione nel mercato a valle influisce direttamente sull'industria dei dispositivi medici: negli ultimi anni il mercato medico e sanitario a valle è stato ben sviluppato a causa dell'invecchiamento e del numero di pazienti, cosa che ne ha beneficiato e anche i dispositivi medici sono stati stabilizzati. Lo sviluppo, in particolare il mercato interno, ha visto una crescita esplosiva negli ultimi anni.

Nell'ambiente favorevole dell'ambiente dei dispositivi medici e dei dividendi determinati dalle caratteristiche speciali della sua catena industriale, si può affermare che il futuro dell'industria dei dispositivi medici domestici è brillante.

A causa dell'attuale bassa concentrazione dell'industria dei dispositivi medici nazionali, i prodotti per dispositivi medici di fascia bassa e di fascia media sono troppo concentrati, il che promuove anche la fusione e l'acquisizione di dispositivi medici in futuro.

Al momento, le società di dispositivi medici nazionali sono limitate dal loro livello tecnico, il che fa sì che il principale campo di battaglia dei produttori di dispositivi medici nazionali si concentri sul mercato di fascia bassa, il risultato degli acquisti sul mercato causerà solo perdite a entrambe le parti, rendendo anche queste società meno costose. I profitti sono continuamente compressi.

Figura 4: domestica farmaci E condizioni del mercato delle attrezzature

Con l'inasprimento della supervisione e la standardizzazione del settore, l'integrazione del settore è una tendenza inevitabile.

I dispositivi medici sono diversi dalla maggior parte delle industrie e le loro aree suddivise sono numerose e complesse, il che rende anche un'ampia gamma di prodotti, il che significa che i segmenti di mercato dei dispositivi medici possono facilmente toccare il soffitto e la dimensione della maggior parte delle industrie suddivise è anche di miliardi. A causa di questa limitazione, molte aziende leader nelle aree suddivise hanno anche cercato innovazioni e si rivolgono a prodotti di dispositivi di fascia alta. Ad esempio, Xinhua Medical, che opera nel settore degli strumenti chirurgici da oltre 80 anni, ha iniziato a passare alla chirurgia ad alta precisione negli ultimi anni. Sviluppo del dispositivo.

A causa del lungo ciclo di fascia alta dei dispositivi medici sviluppo di prodotto globale, che ha portato anche ai dispositivi medici pezzi grossi sulla successione internazionale attraverso acquisizioni per crescere e svilupparsi. Più grande Medtronic del mercato anche da un gran numero di fusioni e acquisizioni, e gradualmente fare su larga scala alla fine superano Johnson divenne medico Instrument Industry NO.1.

In realtà, leader aziende di dispositivi medici del paese stanno cominciando a medici filiera dispositivi di fusioni e acquisizioni, come Dunlop medico (Citazioni 35.70 -0.97% delle azioni della diagnosi), immersioni medici (preventivi 20.29 -3,38% azioni di diagnosi) e Mindray Medical.

Tabella I: acquisizione di medici soggetto principale del caso Dunlop

Tabella II: caso medico principali obiettivi di acquisizione di immersione

Tabella 3: principali obiettivi di acquisizione di Mindray

Nel settore dei dispositivi medici è stato verificato anche il modello di business del "prodotto + servizio" di Apple e le società di dispositivi medicali con transizione "prodotto + servizio" hanno goduto di una crescita.

Questo modello, in termini semplici, significa che l'azienda analizza i dati restituiti da dispositivi indossabili intelligenti indossati dagli utenti attraverso il cloud per fornire agli utenti servizi di gestione della salute.

I produttori di dispositivi medicali indossabili intelligenti sono tipici: dal produttore iniziale, queste aziende non sono diventate un fornitore di soluzioni intelligenti integrate per l'hardware, il software e i servizi cloud.

Con una diagnosi Dean (mercato 18.55 + 2,88%, che frequentano le azioni), per esempio, la società inizialmente reagenti biochimici, attrezzature mediche all'ingrosso, al dettaglio ha iniziato, agente di vendita del più grande produttore al mondo di prodotti diagnostici Roche prodotti. Negli ultimi anni, basandosi sulla catena nazionale piattaforma di laboratorio medico, è coinvolto in servizi diagnostici, vendita di prodotti, la produzione di R & S, freddo catena logistica, legale, di gestione della salute, CRO e altri campi, per creare un 'prodotto + servizio' modello di business integrato.

Come si può vedere da quasi tre anni di dati finanziari, la crescita dei ricavi della società a partire dal 2015 di 1.858 miliardi di yuan per 5.004 miliardi di yuan nel 2017, un tasso medio annuo di crescita composto del 64,11 per cento. Si può anche visualizzare il 'prodotto + servizio' dal lato La fattibilità del modello.

Figura 5: utile operativo di diagnosi Dean, utile netto e utile lordo situazione (miliardi di yuan)

Inoltre, un unico punto di innovazione di prodotto per promuovere le aziende di dispositivi medici domestici dominano i segmenti di mercato, la società è un tipico Solexa. Solexa fondata nel 1998, specializzata nel campo della sequenziamento del gene, la sua ricerca e lo sviluppo di tecnologie di sequenziamento di seconda generazione chiamato il creatore. Illumina Solexa nel 2007 è stato per $ 600 milioni di acquisizione, come la sua controllata sequenziamento del gene, attualmente sviluppato da Solexa strumento sequenziamento rimane percentuale più alta del mondo.

Naturalmente, produttori di dispositivi medici sono passati dal produttore di apparecchiature originali di un certo tipo di malattia, lo sviluppo di una serie di dispositivi che trattano, e infine migliorare la gamma della linea di prodotti di diventare il fornitore di attrezzature per il trattamento della malattia della soluzione globale .

Forse non importa che tipo di modello, i dispositivi medici sono in attesa di persone coraggiose per andare per l'oro come una grande industria.

Figura 6: reddito operativo, utile netto e tasso di profitto netto di Ogilvy (miliardi di yuan)

Figura VII: Risultato operativo, utile netto e tasso di profitto netto di Yuyue Medical (miliardi di yuan)

Figura 8: Risultato operativo, utile netto e tasso di utile netto di Shangrong Medical (Quotazione: 6.07 + 1.51%)

Figura 9: reddito operativo, utile netto e tasso di profitto netto di Rongtai Health