Millet como a primeira aplicação para o unicórnio emissão CDR. 11 de junho de SFC para divulgar milho Grupo "Depositary Receipts oferta pública e listagem" divulgação de arquivos. Prospecto, e CITIC Securities Co., Ltd. ea principal-issue orientada Underwriters: Neste ponto, Xiaomi se tornou o primeiro candidato único do piloto CDR.
O prospecto afirma claramente que a Xiaomi usará a bolsa de valores nacional como principal local de listagem.
De acordo com o prospecto de divulgação, 30% dos recursos captados para pesquisa e desenvolvimento de produtos básicos independentes, 30% para a expansão e fortalecimento da Internet das coisas e vivem produtos de consumo, serviços de Internet móvel (incluindo inteligência artificial) e outros grandes setores da cadeia ecológica, e os restantes 40% para a expansão global. prospecto, Lei Jun 55,7% dos direitos de voto apreciado por Smart mobile Holdings Limitied e Smart Jogador Limited realizada classe a e da classe B. além disso, de acordo com os direitos de voto dos demais acionistas e a empresa encomendado pelo acordo assinado por Lei Jun, Lei Jun controle real de outros 2,2% do poder de voto, o controle total do emissor 57,9% dos direitos de voto para o real controlador da companhia.
Lei Jun milho possui 57,9% dos direitos de voto
O prospecto mostra que a Lei Jun detém 55,7% dos direitos de voto das ações Classe A e B da Smart Mobile Holdings Limitied e Smart Player Limited Além disso, conforme acordo de delegação de poder de voto assinado por outros acionistas da empresa e Lei Jun, a Lei Jun controla a outra 2.2. % dos direitos de voto, um controlo total dos direitos de voto do emitente de 57,9%, para o controlador real da empresa.
A Smart Mobile Holdings Limited, controlada pelo CEO da Xiaomi, Lei Jun, detém 651,9 milhões de ações, detendo 31.1296% das ações, e é um dos principais acionistas.
A adoção da estrutura de votação especial, as ações daquela empresa são divididos em Classe A ação ordinária e Classe B tipos comuns de ações, o exercício dos direitos de voto na assembleia de acionistas, as ações classe A têm 10 partes por ordinária Classe votação B ação ordinária 1 ações parte tem o direito de votar, mas a votação realizada, independentemente da classe de ações, direitos de voto são apenas uma ação parte de uma pequena quantidade de matérias reservadas aos estatutos claramente definidos.
Após a emissão e listagem de milho, Lei Jun e Lin Bin, co-proprietário de ações ordinárias Classe A de de emissão, Lei Jun e Lin Bin matéria de gestão da empresa da empresa, bem como toda a aprovação dos acionistas necessárias (como a eleição de diretores e outras operações principais de reestruturação de ativos, etc.) Tem uma grande influência.
IPO antes da súbita Lei Jun ganhou 9,83 bilhões de yuans de capital de incentivo
Em abril deste ano, milheto todos os acionistas concordou em emitir 63,959,619 ações ordinárias classe B para controle Lei Jun Smart Mobile Holdings Limited. As ações de incentivo de capital para pagar 9,83 bilhões de yuans confirmar e lucro ou prejuízo.
prospecto de divulgação, a emissão da empresa em 2018 segundo trimestre e 2018 para o ano inteiro existência de grandes despesas pagamento baseado em ações. Millet concedidos incentivos capital vai aumentar ainda mais as despesas da companhia, e pode diluir a participação dos acionistas existentes.
5.500 funcionários compartilharão uma festa
Além disso, o prospecto também anunciou empregado plano de opção de ações de incentivo, em 1 de Maio de 2018, os planos de opções de ações de funcionários da empresa (incluindo opções de ações e ações restritas), envolvendo mais de 5500 funcionários, emitiu ações ordinárias Classe B ainda não tenha exercido o número total de ações a 244,500,000 ações, com valor nominal por ação de US $ 0,000025.
O Plano de Opções de Empregados 2012 estipula que o empregado deve servir um certo número de anos a partir da data de concessão da opção para que as opções de ações sejam viáveis, geralmente dividido em 1 ano, 2 anos, 4 anos, 5 anos e 10 anos. Não há condições de desempenho associadas às opções de compra como condições de aquisição As opções de compra de ações com direitos de exercício podem ser total ou parcialmente exercidas após a empresa completar a listagem qualificada ou ser aprovada pelo conselho de administração a qualquer momento.
Millet Financial está sendo gradualmente despojado
O Xiaomi Group pretende administrar gradualmente os negócios financeiros e pretende reestruturar gradualmente a Xiaomi Finance Após a conclusão da reestruturação, os negócios financeiros relacionados serão mantidos pela Xiaomi Finance (Ilhas Cayman) .O prospecto mostra que, na data de assinatura deste prospecto, as relações financeiras da Xiaomi O negócio foi reorganizado para Xiaomi Finance, que é uma subsidiária integral do Xiaomi Group Com base no futuro plano de desenvolvimento de negócios, o Xiaomi Group pretende usar incentivos de capital para gradualmente separar a Xiaomi Finance como uma entidade independente. , O Xiaomi Group forneceu empréstimos para reestruturação financeira de milho de aproximadamente US $ 830 milhões e RMB 299 milhões, respectivamente, para a Xiaomi Finance.
O primeiro trimestre de 2018, o lucro antes de impostos e lucro líquido representaram taxas de grupo financeiro milheto milheto foram 0,90% e 0,22% em 31 de março de 2018, a proporção de ativos financeiros totais milheto milheto 13,55% do Grupo.
Anteriormente, o Beijing News relatou que de Pequim Ciência e Tecnologia milho painço Technology Co., Ltd. para pagar ocorrer o representante e acionistas legais alterações em 22 de março, as mudanças legais por parte do CEO da empresa, Lei Jun milheto milheto co-fundador e vice-presidente para o pico de cheia.
A receita de serviços de internet representaram 9,43%
O lançamento do CDR prospecto prospecto HKEx em comparação com antes, este prospecto adicionados no primeiro trimestre deste ano, dados financeiros e milho financeira vai liberar gradualmente o conteúdo do grupo.
O primeiro trimestre de 2018, em relação ao relatório anual de 2017, sua receita telefone inteligente foi responsável por uma queda ainda maior, no entanto, o prospecto disse que as vendas de smartphones da empresa maior proporção da receita total, um aumento de 67,8%, enquanto a vida do produto consumidor de coisas, a Internet. a receita de serviços representou receita de serviços de Internet expandiu representaram 8,65 por cento de 2017 subiu para 9,43 por cento no primeiro trimestre deste estratégia de globalização ano. progrediu de forma constante, a proporção crescente de negócios no exterior, no primeiro trimestre de 2018, painço As vendas nos mercados externos representaram 36,24% da receita total da empresa, um recorde.
prospecto de divulgação no pedido de patente, em 31 de Março de 2018, as reservas de patente painço incluem 16.000 pedidos de patente e patente número emitido 7000, dos quais cerca de 50% das patentes obtidos no exterior estão a ser aceites no mesmo tempo, o prospecto livro revelou que este ano, Cool lançou uma painço processo de patente.
■ Análise
Como é o preço do CDR? Diferente do A-share IPO
De acordo com o SFC para divulgar, mutatis mutandis, os investidores a participar nas operações de CDR comerciais A-share, isso vai ajudar a garantir sistema de comércio estável, investidores hábitos comerciais não mudam substancialmente, o sistema técnico não precisa de grande ajuste para garantir transações suaves, a adesão não ocorre A linha inferior do risco sistêmico.
Anteriormente, as Bolsas de Valores de Xangai e Shenzhen e a China Clearing emitiram um aviso para iniciar o teste de simulação de CDR para várias empresas de valores mobiliários e foi anunciado que as idéias básicas de design do CDR eram baseadas principalmente nas ações A.
Actualmente, a Comissão de Regulamentação da China Securities não estipulou os limiares de entrada para os investidores que participam nos pilotos, e apenas fez pedidos para a adequação dos investidores do ponto de vista da protecção do investidor, especificando as regras de negócio específicas para tais bolsas.
Isso também mostra que o processo de investidores qualificados comprando e vendendo CDRs da Xiaomi no futuro não é significativamente diferente de negociar ações ordinárias.
No momento desta publicação, a divulgação pela CSRC da proposta do Xiaomi CDR ainda não atualizou as informações de preço do CDR.
Securities Research Institute, uma nova era Sun LAM publicado estudo relatou que o milheto está prevista a emissão das ações H + CDR 'das, CDR preços vão aceitar o preço de ações de Hong Kong, de acordo com o preço de ações de Hong Kong, neste caso , a-share preço da oferta de CDR ou preços distinguido IPO, não a 23 vezes os lucros para a liberação por referência. além disso, o preço das ações Hong Kong de milho pela emissora e aos subscritores uma faixa de preço pré-determinado, então bookbuilding acordo com investidores institucionais internacionais após A situação determina, em última análise, o preço de emissão.
CDR termos de venda, Sun LAM pensar, painço este tipo de financiamento pode ser emitido CDR, ou seja, a emissão de novos títulos CDR, HDR referência (Hong Kong Depositary Receipts) títulos emitidos contabilizados base na proporção entre 5% -10% e TDR (Taiwan Depository certificados de depósito) emitem títulos representaram relação básica média de cerca de 7%, a Sun espera enorme ouro milho CDR correspondente à sua relação de venda de valores mobiliários subjacentes (HK) será em torno de 5%.
Além disso, a colocação estratégica de ligações com o rico de referência industrial, um número de agências que painço CDR colocando processos industriais associados com ricos, Acções Colocação estratégicos semelhantes sob as Acções colocação e a porção correspondente da presença teia de período de bloqueio.
Por que a Xiaomi liderou a questão do CDR?
De acordo com o SFC para divulgar que o CDR principalmente para empresas-piloto em linha com a estratégia nacional, com a competitividade do núcleo, a aceitação do mercado é alta, ele pertence à Internet, circuitos de dados grandes, computação em nuvem, inteligência artificial, software e integrados, fabricação de equipamentos high-end, medicina biológica, indústria de alta tecnologia e indústrias estratégicas emergentes, deve ser alcançada uma escala considerável de empresas inovadoras.
Os indicadores financeiros exigem claramente: Primeiro, as empresas de chips vermelhos que foram listadas no exterior, o valor de mercado não inferior a 200 bilhões de yuans Em segundo lugar, empresas inovadoras (incluindo empresas de chip vermelho e empresas nacionais) que não foram listadas no exterior, operando no ano mais recente A receita não é inferior a 3 bilhões de RMB, e a avaliação não é inferior a 20 bilhões de RMB, ou a receita está crescendo rapidamente, com pesquisa e desenvolvimento independentes, tecnologia internacional líder e vantagem comparativa na concorrência com a indústria.
Do ponto de vista dos indicadores financeiros, a principal receita de negócios auditada da Xiaomi em 2017 não foi inferior a RMB 3 bilhões, aproximadamente 114,6 bilhões de RMB, e a empresa realizou a segunda, terceira e quarta rodada da rodada F no período do relatório. Sub-financiamento, financiamento de valorização não inferior a 20 bilhões de yuans, em consonância com as políticas correspondentes do CDR.
De acordo com o prospecto, o primeiro trimestre deste ano, o lucro operacional de 34,412 bilhões de yuans milho, o lucro operacional -66,6 bilhões, lucro líquido atribuível aos acionistas -70.05 bilhões, atribuível aos accionistas ordinários da controladora após a dedução do lucro líquido não-recorrente 10,38 bilhões.
Porque milho direito próprio com estrutura diferente VIE estrutura e o mesmo estoque, não preenchem as condições para ações ordinárias questão direta está listado na classe E, por isso, a questão do CDR é uma forma eficaz de milheto rapidamente uma quota de listagem.
agências de corretagem na previsão, milho tinha sido visto como 'arranque' popular. Por exemplo, CSC esperava para atender as condições dos cinco unicórnio piloto, painço e Baidu mais provável de partida, seguido por Alibaba, Jingdong e Netease.
A noite de 6 de Junho, a Comissão publicou o "depositário emissão recibos e abordagem de gerenciamento de transações (Trial)" (referido como "abordagem CDR) e outras regras e regulamentos e documentos normativos dentro de sete dias, de acordo com as condições de lata empresa inovadora para o SFC CDR materiais de aplicação emissão serão entregues. e no dia 7, exibição de informações do site oficial da Comissão, SFC aceitou o dia do milho e aceito "oferta pública inicial e listagem de recibos de depósitos" do grupo de aplicativos.
Repórteres observaram que o milheto equidade incentivo ligam muitos empregados e executivos, este é o milho ou levar uma das principais causas de CDR emitido.