밀레 발행 CDR 유니콘에 대한 첫 번째 응용 프로그램으로. 6 월 11 일 SFC는 기장 그룹 "예탁 공개 (IPO) 및 목록"파일. 투자 설명서 공개 및 CITIC 증권 (주) 및 주요 문제 지향를 공개합니다 보험사는. 지금까지, 기장은 CDR 첫 싱글 파일럿 지원자가되었다.
투자 설명서 명확 기장은 주로 중국어 국내 증권 거래소의 장소가 될 것입니다.
안내서의 공개에 따르면 기금의 30 %는 핵심 자치 제품의 연구 및 개발에 사용되고 30 %는 IoT 및 소비자 제품, 모바일 인터넷 서비스 (인공 지능 포함) 및 나머지 40 %와 같은 주요 산업의 생태 체인을 확장 및 강화하는 데 사용됩니다. 글로벌 확장을 위해 Lei Jun은 Smart Mobile Holdings Limitied 및 Smart Player Limited가 보유한 클래스 A 및 B 주식의 의결권의 55.7 %를 보유하고 있으며, 다른 주주 및 Lei Jun이 서명 한 투표권 위임 계약에 따라, Lei Jun은 실제로 투표권의 또 다른 2.2 %를 통제하고 회사의 실제 통제 인 발행자의 57.9 %의 의결권을 통제합니다.
Lei Jun은 Xiaomi에 대해 57.9 %의 의결권을 소유하고 있습니다.
투자 설명서는 레이 쥔 스마트 모바일 홀딩스 Limitied 및 스마트 플레이어 제한 즐길 의결권의 55.7 %는 클래스 A와 클래스 B 주식을 보유 것을 알 수있다. 또한, 레이 쥔, 레이 쥔 실제 제어 다른 2.2이 서명 한 계약 의뢰 다른 주주의 의결권과 회사에 따라 의결권 %, 회사의 실제 컨트롤러에 대한 의결권의 발행자 57.9 %의 총 제어 할 수 있습니다.
스마트 모바일 홀딩스 제한 6억5천1백90만주, 31.1296 %의 지분을 보유의 밀레의 CEO 레이 쥔 제어, 최대 주주이다.
특별한 투표 구조의 채택은, 그 회사의 주식 클래스 A 보통주 및 클래스 B 주식의 일반적인 유형의 주주 총회에서 의결권 행사로 나누어, 클래스 A 주식은 일반 투표 클래스 B 주당 10 개 부품이 주식은 1 개의 의결권이 있지만 회사 정관에 명시된 적은 수의 유보 사항을 투표 할 때 주식 유형에 관계없이 주당 1 개의 의결권 만 있습니다.
발행 및 기장의 목록 후, 레이 쥔 린 빈, 회사의 관리 회사의 총 발행, 레이 쥔 린 빈 문제의 클래스 A 보통주의 공동 소유자뿐만 아니라 (등 이사 및 다른 주요 자산 구조 조정 거래의 선거 등) 필요한 모든 주주 승인 큰 영향을 미쳤다.
Lei Jun, IPO 이전에 RMB 9.83 억 지분 인센티브 중단
올해 4 월, 기장 모든 주주 레이 쥔 제어 스마트 모바일 홀딩스 제한에 클래스 B 보통주 63,959,619주를 발행하기로 합의했다. 공평 인센티브 주가가 지불하는 9,830,000,000위안은 당기 손익을 확인합니다.
투자 설명서 공개 2018 년 2 분기 및 대형 주식 기준 보상 비용의 2018 년 연간 현존하는 회사의 발행. 밀레는 주식 인센티브가 추가로 회사의 비용을 증가, 기존 주주의 지분을 희석 할 수있다 수여했다.
5,500 명의 직원이 향연을 나눌 것입니다.
아직을 행사하지 않는 이상 5500 명의 직원을 포함 (스톡 옵션 및 제한 재고 포함)이 회사의 직원 스톡 옵션 계획이, 클래스 B 보통주를 발행 2018년 5월 1일의로 또한, 안내서는 또한, 직원 스톡 옵션 인센티브 계획을 발표 총 주식수는 244.5 백만주이며, 각 액면가는 0.000025 미국 달러입니다.
2012 스톡 옵션 계획은 직원의 서비스의 날짜가 스톡 옵션의 가득, 서비스의 길이를 만들기 위해 년의 특정 번호가 필요하기 때문에 부여 된 옵션을 제공합니다 (즉, 대기 기간) 일반적으로 1 년, 2 년, 4 년, 5 년, 10 년으로 구분된다. 종업원을 스톡 옵션이 나열, 또는 언제든지의 전부 또는 일부를 행사할 수있다 이사회의 승인 후 자격을 완료하는 회사의 직원 스톡 옵션의 가득 가득 조건 같은 성능 조건에 포함되어 있지 않습니다.
밀레노 파이낸셜은 점차적으로 제거되고 있습니다.
금융 관련 사업의 기장 그룹 통합 관리가 점차 구조 조정의 완료 후, 금융 관련 기업이 기장 금융있을 것입니다. 금융 구조 조정을 기장 할 예정 (케이맨 제도) 개최합니다. 투자 설명서를, 기장 금융 관련이 안내서의 서명 날짜를 기준으로 금융 서비스는 기장에 구조 조정 된 금융 기장은 미래의 비즈니스 개발 계획에 따라 기장 그룹의 자회사가, 기장 그룹은 스톡 옵션이 서서히 벗겨 금융 기장의 독립 기관으로 작동 인센티브의 방법을 채택 할 계획이다.이 안내서의 서명 날짜를 기준으로 , 기장 그룹은 금융 기장 기장 금융 구조 조정 대출에 각각 약 $ (830) 만 2억9천9백만위안을 제공합니다.
세금 및 순이익은 기장 기장 금융 그룹의 비율을 차지하기 전에 첫 번째 2018의 분기 소득은 0.90 %, 3 월 31, 2018, 그룹의 13.55 % 기장 기장 전체 금융 자산의 비율로 0.22 %였다.
이전에는 베이징 뉴스는 베이징의 과학 기술 기장 기장 기술 유한 회사는 3 월 22 일에 법정 대리인 및 주주 변경이 발생하는 홍수 피크에 대한 회사의 CEO 레이 쥔 기장 기장의 공동 설립자이자 부사장으로 법적 변화를 지불 할 것으로보고있다.
인터넷 서비스 매출은 9.43 %를 차지
이전에 비해 CDR 안내서의 안내서 HKEX의 출시는,이 안내서는 재무 데이터 및 금융 기장이 점차 그룹의 내용을 발표 할 예정 올해 1 분기에 추가했다.
연차 보고서 2017에 비해 2018의 첫 번째 분기는 자사의 스마트 폰 매출은 추가 하락을 차지하지만, 사업 설명서가 전체 매출의 회사의 스마트 폰 판매 비중이 높은, 67.8 % 밝혔다 동안 사물의 소비자 제품 수명, 인터넷. 서비스 수익은 2017의 8.65 %를 차지 확장 된 인터넷 서비스 매출를 차지, 꾸준히 진행되어 올해. 세계화 전략의 첫 번째 분기에 9.43 %로 해외 사업의 상승 비율이 2018 년의 1 분기 기장 장미 해외 시장에서의 매출은 회사의 총 매출은 36.24 %, 새로운 높았다.
특허의 안내서 공개 3 월 31 일, 2018로서, 기장 특허 보유 해외 얻어진 특허의 약 50 %가 동일한 시간에서 허용되고있는 16,000 출원 발행 특허 번호 (7000)를 포함 모집 요강 이 책은 올해 Coolpad가 Xiaomi에게 특허 소송을 제기했다고 발표했습니다.
■ 분석
CDR은 어떻게 가격이 책정됩니까? A-share IPO와는 다릅니다.
준용 투자자는 A-주 거래 CDR 거래에 참여하기를 공개하는 SFC에 따르면,이 안정적인 거래 시스템, 투자자는 거래 습관 기술 시스템은 원활한 거래를 보장하기 위해 큰 조정이 필요하지 않습니다, 실질적으로 변경하지 마십시오을 보장 할 것, 준수가 발생하지 않습니다 시스템 리스크의 핵심.
이전에 상하이와 심천 증권 거래소와 차이나 클리어링 (China Clearing)은 다양한 증권사에 대한 CDR 시뮬레이션 테스트를 시작하기위한 통지를 발표했으며, CDR의 기본 디자인 아이디어는 주로 A 주식을 기반으로한다고 발표되었습니다.
현재 중국 증권 감독위원회는 조종사 참여자들의 입장 임계치를 규정하지 않았으며 투자자 보호의 관점에서 투자자의 적합성에 대한 요구 만했다 이러한 거래를위한 구체적인 비즈니스 규칙을 명시해야한다.
이것은 미래의 Xiaomi CDRs를 사고 파는 자격을 갖춘 투자자의 프로세스가 일반적인 A- 주식 거래와 크게 다르지 않다는 것을 보여줍니다.
CSRC가 Xiaomi CDR 제안서를 발표 한 이후 언론에 따르면 CDR의 가격 정보는 아직 업데이트되지 않았다.
증권 연구원, 일 LAM은 연구 출판 새로운 시대 기장이 경우에는 'H 주식 + CDR'의, CDR의 가격은 홍콩 주식의 가격과 일치 홍콩 주식의 가격을 받아 들일 것을 발행 할 것으로 예상되는 것을보고 , CDR의 A-주 제공하는 가격 또는 가격은 참조에 의해 릴리스 23 배 수익에, IPO 구별.뿐만 아니라, 다음 시간 이후에 국제 기관 투자자에 따라 bookbuilding 발행자와 인수자 미리 정해진 가격 범위에 의하여 기장의 홍콩 주가 상황에 따라 궁극적으로 발행 가격이 결정됩니다.
CDR 판매 조건은, 일 LAM이 생각하는, 기장 자금 조달의이 유형, 즉 새로운 증권 CDR, 참조 HDR을 발행, CDR 발행 될 수있다 (홍콩 기탁 영수증) 발행 증권 TDR (대만 예탁 -10 % ~ 5 % 사이의 비율의 기초를 차지 Sun Jinyi는 Xiaomi의 CDR이 기본 주식 (홍콩 주식)의 약 5 %에 해당 할 것으로 예상하고 있습니다.
또한, 다양한 산업 기준, CDR이 배치 공유 및 로크 업 기간의 웹 존재의 대응하는 부분에 따라 유사한 다양한 전략 재치 공유와 관련된 산업 공정 배치 기장 기관의 번호와 링크의 전략적 위치.
Xiaomi가 CDR 문제를 주도한 이유는 무엇입니까?
SFC에 따르면, CDR은 주로 핵심 경쟁력과 국가 전략에 부합 파일럿 기업에 대한 시장의 수용이 높다고 공개, 그것은 인터넷에 속한, 빅 데이터, 클라우드 컴퓨팅, 인공 지능, 소프트웨어 및 집적 회로, 하이 엔드 장비 제조, 생물 의학, 하이테크 산업과 전략적 신흥 산업은 상당한 규모에 이르는 혁신적인 기업이어야합니다.
재무 지표에는 첫째, 해외에 상장 된 적격 기업, 2 천억 위안 이상의 시가, 둘째, 해외에 상장되지 않은 혁신 기업 (적격 기업 및 국내 등록 기업 포함)은 최근 연도 매출액이 30 억 위안 이상이고 평가액이 200 억 위안 이상이거나 독립적 인 연구 개발, 선도적 인 국제 기술 및 업계와의 경쟁에서의 비교 우위로 소득이 빠르게 증가하고 있습니다.
재무 지표의 관점에서 볼 때, 2017 년 Xiaomi의 주요 사업 수입은 30 억 위안 (약 RMB 1,146 억 위안) 이상이었고,보고 기간 중 두 번째, 세 번째 및 네 번째 라운드가 실시되었습니다. 하위 금융, CDR의 해당 정책에 따라 200 억 위안 이상의 자금 조달.
투자 설명서, 올해 1 분기, 34,412,000,000위안 기장의 영업 이익, 비 경상적 순이익 10.38를 차감 한 후의 부모 회사의 보통주에 귀속, 주주 -70.05 억 -66.6 억원, 순이익 인한 영업 이익에 따르면, 1 억 위안.
다른 구조를 가진 기장 자체가 구조와 같은 주식을 VIE 때문에는 A 주식에 나와 직접 문제 보통주의 조건을 충족하지 않기 때문에, CDR의 문제를 신속하게 A-공유 목록을 기장 할 수있는 효과적인 방법입니다.
예측에서 중개 기관, 기장은 예를 들어 인기있는 '스타터'.로 간주되었다, CSC는 알리바바, Jingdong 다음 다섯 파일럿 유니콘, 기장 및 바이두 대부분 스타터의 조건을 충족 할 것으로 예상했다 그리고 Netease.
6 월 6 일 저녁 증권 감독위원회 (Securities Regulatory Commission)는 수탁 영수증 발급 및 교역 (Trial) ( "CDR Scheme")과 같은 규제 및 규정 문서를 발급했으며, 7 일부터 자격을 갖춘 혁신 기업이 CSRC에 지원할 수 있습니다. 중국 증권 감독위원회 (China Securities Regulatory Commission) 공식 웹 사이트는 SFC가 Xiaomi Group의 "IPO 예금 및 상장"신청서를 수락하고 동의 한 것으로 나타났다.
기자는 Xiaomi가 많은 직원과 임원을 구속하기 위해 주식 인센티브를 사용했음을 지적했습니다. 이는 Xiaomi가 CDR 배포를 주도하는 주요 이유이기도합니다.