Millet come la prima applicazione per l'unicorno emissione CDR. 11 giugno la SFC di rivelare miglio Gruppo "Depositary Receipts offerta pubblica e messa in vendita di" divulgazione di file. Prospetto, e CITIC Securities Co., Ltd. e la questione-oriented principale sottoscrittori. Finora, il miglio divennero i primi candidati singolo pilota CDR.
Prospetto chiaro, il miglio sarà posti borsistici nazionali principalmente cinesi.
Secondo la divulgazione prospetto, il 30% dei fondi raccolti per la ricerca e lo sviluppo di prodotti di base indipendenti, il 30% per l'ampliamento e il rafforzamento dell'internet degli oggetti e che vivono dei prodotti di consumo, servizi Internet mobili (tra cui l'intelligenza artificiale) e di altri importanti settori della catena ecologica, e il restante 40% per l'espansione globale. prospetto, Lei giugno il 55,7% dei diritti di voto di cui godono mobile astuto Holdings Limitied e smart Player limitata tenuto classe a e classe B magazzino. Inoltre, in base ai diritti di voto degli altri azionisti e la società incaricata dal contratto firmato da Lei giugno, Lei giugno controllo effettivo di un altro 2,2% dei diritti di voto, il controllo totale della società emittente 57,9% dei diritti di voto per controllore effettivo della società.
Lei giugno miglio detiene il 57,9% dei diritti di voto
Il prospetto indica che Lei Jun detiene il 55,7% dei diritti di voto delle azioni di Classe A e di Classe B detenute da Smart Mobile Holdings Limitied e Smart Player Limited.Inoltre, in base all'accordo sulla delega della potenza firmata da altri azionisti della società e Lei Jun, Lei Jun controlla l'altro 2.2. % dei diritti di voto, un controllo totale dei diritti di voto dell'emittente pari al 57,9%, per il controllore effettivo della società.
Smart Mobile Holdings Limited, controllata dal CEO di Xiaomi Lei Jun, detiene 651,9 milioni di azioni, con il 31,1296% di azioni, ed è uno dei principali azionisti.
L'adozione di struttura di voto speciale, le azioni di tale società sono suddivise in Classe A azioni ordinarie e di classe B comuni tipi di azioni, l'esercizio del diritto di voto in assemblea, azioni di classe A hanno 10 parti per ordinario di voto di Classe B azione ordinaria 1 azioni di parte hanno il diritto di voto, ma il voto effettuate, a prescindere dalla classe di azioni, i diritti di voto sono solo uno parti parte in una piccola quantità di materie riservate al statutarie chiaramente definiti.
Dopo l'emissione e quotazione di miglio, Lei giugno e Lin Bin, co-proprietario della Classe A azioni ordinarie del totale emesso, Lei giugno e Lin Bin materia di gestione della società della società così come tutte l'approvazione degli azionisti necessari (come l'elezione degli amministratori e altre operazioni di ristrutturazione delle attività principali, etc.) Ha una grande influenza.
Lei giugno ha sospeso gli incentivi all'equity di RMB 9,83 miliardi prima dell'IPO
Nel mese di aprile di quest'anno, miglio tutti gli azionisti hanno deciso di emettere 63,959,619 azioni di Classe B comune al controllo Lei giugno mobile astuto Holdings Limited. Le azioni di incentivazione azionaria a pagare 9,83 miliardi di yuan confermano e conto economico.
Prospetto divulgazione, l'emissione della società nel 2018 secondo trimestre e il 2018 per l'intero esercizio esistenza di grandi spese di pagamento basati su. Millet concesso incentivi azionari ulteriormente aumentare le spese della società, e possono diluire quota di azionisti esistenti.
5.500 dipendenti condivideranno la festa
Inoltre, il prospetto ha anche annunciato dipendente piano di stock option di incentivazione, a partire dal 1 maggio 2018, i piani di stock option ai dipendenti della società (incluse le stock option e stock limitato) che coinvolgono più di 5500 dipendenti, ha emesso Classe B comune non ha ancora esercitato il numero totale di azioni a 244,500,000 azioni, del valore nominale per azione di $ 0,000025.
Il Piano delle opzioni per i dipendenti 2012 prevede che il dipendente debba scontare un certo numero di anni dalla data di assegnazione dell'opzione per rendere valide le stock options.Il ciclo di vita (cioè il periodo di attesa) è generalmente diviso in 1 anno, 2 anni, 4 anni, 5 anni e 10 anni. Non sono previste condizioni di performance in relazione alle stock option come condizioni di maturazione Le stock option dei dipendenti con diritti di maturazione possono essere pienamente o parzialmente esercitate dopo che la società ha completato la quotazione qualificata o è approvata dal consiglio di amministrazione in qualsiasi momento.
Millet Financial viene gradualmente spogliata
Millet Gruppo la gestione unificata di finanza aziendale connessi, si propone di miglio gradualmente ristrutturazione finanziaria. Dopo il completamento della ristrutturazione, le imprese finanziarie connesse saranno Finanza miglio (Isole Cayman) a tenere. Prospetto, a partire dalla data di sottoscrizione del presente prospetto, il miglio finanza-correlato servizi finanziari sono stati ristrutturazione miglio, miglio finanziaria è una consociata interamente controllata di miglio Gruppo sulla base di futuro piano di sviluppo aziendale, miglio Gruppo intende adottare il modo di incentivazione stock option funzioneranno come un organismo indipendente di miglio finanziaria progressivamente staccata. a partire dalla data di sottoscrizione del presente prospetto , miglio Gruppo per fornire circa 830 milioni di $ e 299 milioni di yuan, rispettivamente, ai miglio miglio finanziario prestiti di ristrutturazione finanziaria.
Il primo trimestre del 2018, l'utile prima delle imposte e l'utile netto hanno rappresentato i tassi di gruppo finanziario miglio miglio erano 0,90% e il 0,22% al 31 marzo, 2018, la quota delle attività finanziarie totali miglio miglio 13,55% del Gruppo.
In precedenza, il Beijing News ha riferito che di Pechino, la scienza e la tecnologia miglio miglio Technology Co, Ltd a pagare si verificano le rappresentative e azionisti modifiche legislative il 22 marzo, i cambiamenti giuridici da parte della società CEO Lei giugno miglio miglio co-fondatore e vice presidente per il picco di piena.
Servizi Internet entrate rappresentavano il 9,43%
Il rilascio del CDR prospetto informativo Prospetto HKEx rispetto a prima, presente prospetto aggiunto nel primo trimestre di quest'anno i dati finanziari e miglio finanziaria gradualmente la diffusione del contenuto del Gruppo.
Il primo trimestre del 2018, relativa alla relazione annuale 2017, il suo fatturato smart phone rappresentato un ulteriore calo, tuttavia, il prospetto detto che le vendite di smartphone della società più alta percentuale dei ricavi totali, in crescita del 67,8% mentre la vita dei prodotti di consumo delle cose, Internet. servizi di entrate contabilizzate ampliato entrate servizi Internet rappresentavano il 8,65 per cento del 2017 è salito al 9,43 per cento nel primo trimestre di quest'anno strategia di globalizzazione. sta progredendo costantemente, la proporzione crescente di business all'estero, il primo trimestre del 2018, il miglio Le vendite nei mercati esteri hanno rappresentato il 36,24% delle entrate totali dell'azienda, un livello record.
Prospetto divulgazione nel brevetto, al 31 marzo, 2018, le riserve di brevetto miglio includono 16.000 domande di brevetto e rilasciato brevetto numero 7000, di cui circa il 50% dei brevetti conseguiti all'estero vengono accettate nello stesso tempo, il prospetto Il libro ha rivelato che quest'anno, Coolpad ha avviato un contenzioso sui brevetti a Xiaomi.
■ analisi
Come viene stabilito un prezzo CDR? Diverso da IPO A-share
Secondo la SFC di rivelare, mutatis mutandis, gli investitori a partecipare alle operazioni di CDR A-share di trading, questo contribuirà a garantire sistema commerciale stabile, gli investitori abitudini commerciali non cambiano sostanzialmente, il sistema tecnico non necessita di grandi regolazione per garantire transazioni regolari, l'adesione non si verifica La linea di fondo del rischio sistemico.
In precedenza, le borse di Shanghai e Shenzhen e China Clearing hanno emesso un avviso per avviare il test di simulazione CDR per varie società di titoli e si è annunciato che le idee progettuali di base del CDR erano basate principalmente sulle azioni A.
Allo stato attuale, la China Securities Regulatory Commission non ha stipulato le soglie di ingresso per gli investitori che partecipano ai piloti e ha solo avanzato richieste di adeguatezza degli investitori dal punto di vista della protezione degli investitori, specificando le regole commerciali specifiche per tali scambi.
Ciò dimostra anche che il processo di investitori qualificati che acquistano e vendono i CDR Xiaomi in futuro non sono significativamente diversi dalla negoziazione di azioni A ordinarie.
Al momento della stampa, la divulgazione da parte della CSRC della proposta CDR Xiaomi non ha ancora aggiornato le informazioni sui prezzi del CDR.
Securities Research Institute, una nuova era di Sun LAM pubblicato studio ha riportato che il miglio è prevista per il rilascio delle 'azioni H + CDR' 'S, CDR prezzi accetterà la determinazione del prezzo dei titoli di Hong Kong, in linea con i prezzi delle scorte di Hong Kong, in questo caso , a-share prezzo di offerta di CDR o prezzi distinti IPO, non a 23 volte gli utili per il rilascio di riferimento. Inoltre, il prezzo delle azioni di Hong Kong di miglio dall'emittente e sottoscrittori una fascia di prezzo predeterminato, poi bookbuilding secondo gli investitori istituzionali internazionali dopo il caso infine determinare il prezzo di emissione.
In termini di vendite di CDR, Sun Jinyi ritiene che questa volta Xiaomi possa emettere un CDR di finanziamento, ovvero emettere nuovi titoli per emettere CDR, riferimento a HDR (ricevute di deposito di Hong Kong) emesse per rappresentare il 5% -10% dei titoli sottostanti e TDR (deposito di Taiwan). L'emissione del certificato di fiducia) rappresenta circa il 7% del coefficiente patrimoniale sottostante, Sun Jinyi prevede che il CDR di Xiaomi sarà equivalente a circa il 5% dei suoi titoli sottostanti (azioni di Hong Kong).
Inoltre, facendo riferimento alla ripartizione strategica delle alleanze di ricchezza industriale, diverse agenzie ritengono che il processo di collocamento di Xiaomi CDR sarà simile a quello di Fulian industriale, e ci sarà un corrispondente periodo di lock-up su azioni di assegnazione strategica e alcune azioni di delisting offline.
Perché Xiaomi ha guidato il problema del CDR?
Secondo la SFC di rivelare che il CDR in primo luogo per le imprese pilota, in linea con la strategia nazionale, con competitività di base, l'accettazione del mercato è alta, essa appartiene ad Internet, circuiti di Big Data, cloud computing, intelligenza artificiale, software e integrati, di fascia alta produzione di attrezzature, medicina biologica, Le industrie ad alta tecnologia e le industrie emergenti strategiche dovrebbero essere imprese innovative che raggiungono dimensioni considerevoli.
Gli indicatori finanziari richiedono chiaramente: in primo luogo, le società red-chip quotate oltremare, il valore di mercato non inferiore a 200 miliardi di yuan, in secondo luogo le società innovative (comprese le società a circuito chiuso e le imprese nazionali registrate) che non sono state quotate all'estero, operando nell'anno più recente Le entrate non sono inferiori a 3 miliardi di RMB, e la valutazione non è inferiore a 20 miliardi di RMB, o il reddito sta crescendo rapidamente, con ricerca e sviluppo indipendenti, tecnologia internazionale leader e un vantaggio comparativo nella competizione con l'industria.
Dal punto di vista degli indicatori finanziari, il reddito d'esercizio principale di Xiaomi nel 2017 non è stato inferiore a 3 miliardi di RMB, circa 114,6 miliardi di RMB, e la compagnia ha condotto il secondo, terzo e quarto turno del round F nel periodo di riferimento. Subfinanziamento, valutazione del finanziamento non inferiore a 20 miliardi di yuan, in linea con le politiche corrispondenti del CDR.
Secondo il prospetto, il primo trimestre di quest'anno, un utile operativo di 34,412 miliardi di yuan miglio, l'utile operativo -66.600 milioni, l'utile netto attribuibile agli azionisti -70.05 miliardo, attribuibile agli azionisti ordinari della capogruppo dopo aver dedotto l'utile netto non ricorrenti 10.38 miliardi.
Perché miglio propria destra con diversa struttura VIE struttura e la stessa borsa, non soddisfa le condizioni per l'emissione diretta di azioni ordinarie è elencato nelle azioni A, per cui la questione del CDR è un modo efficace per miglio rapidamente A-share quotazione.
agenzie di intermediazione nelle previsioni, il miglio erano stati visti come popolare 'antipasto'. Ad esempio, CSC si aspettava di soddisfare le condizioni dei cinque pilota di unicorno, miglio e Baidu più probabile antipasto, seguiti da Alibaba, Jingdong e Netease.
La sera del 6 giugno, la Commissione ha pubblicato "Depositary Receipts emissione e l'approccio di gestione delle transazioni (di prova)" (denominato 'approccio CDR') e di altre norme e regolamenti e documenti normativi entro sette giorni, in linea con le condizioni di innovativi possono impresa alla SFC CDR materiali di applicazione emissione saranno consegnati. e il 7, visualizzazione delle informazioni il sito ufficiale della Commissione, SFC ha accettato il giorno di miglio e accettato "offerta iniziale pubblica e quotazione dei certificati di deposito" del gruppo di applicazioni.
Reporters notato che il miglio equità incentivo legano molti dipendenti e dirigenti, questo è il miglio o di condurre una delle principali cause di CDR rilasciato.