Millet als erste Anwendung für die Ausgabe CDR Einhorn. 11. Juni der SFC Hirse Group „Depositary Receipts öffentliches Angebot und die Auflistung“ Datei. Prospekt Offenlegung und CITIC Securities Co., Ltd und die wichtigste Frage orientierte offen zu legen Konsortialbanken. Bisher wurde Hirse die erste Single-Pilot Bewerber CDR.
Prospekt klar, Hirse wird hauptsächlich chinesische inländische Börsenplätze.
Gemäß der Offenlegung des Prospekts werden 30% der Mittel für Forschung und Entwicklung von autonomen Kernprodukten verwendet und 30% werden zur Erweiterung und Stärkung der ökologischen Kette wichtiger Industrien wie IoT und Konsumgüter, mobiler Internetdienste (einschließlich künstlicher Intelligenz) und der restlichen 40% verwendet. Für die globale Expansion: Der Prospekt zeigt, dass Lei Jun 55,7% der Stimmrechte für die von Smart Mobile Holdings Limited und Smart Player Limited gehaltenen Aktien der Klassen A und B. Darüber hinaus ist die Stimmrechtsvollmacht von anderen Aktionären der Gesellschaft und Lei Jun unterzeichnet worden. Lei Jun kontrolliert sogar noch weitere 2,2% der Stimmrechte und kontrolliert die Stimmrechte des Emittenten von 57,9%, die der tatsächliche Beherrscher des Unternehmens sind.
Lei Jun besitzt 57,9% der Stimmrechte für Xiaomi
Der Prospekt zeigt, dass Lei Jun 55,7% der Stimmrechte der von Smart Mobile Holdings Limited und Smart Player Limited gehaltenen Aktien der Klassen A und B. Darüber hinaus kontrolliert Lei Jun gemäß der von anderen Aktionären der Gesellschaft und Lei Jun unterzeichneten Stimmrechtsübertragung die anderen 2.2. % der Stimmrechte, eine Gesamtkontrolle der Stimmrechte des Emittenten von 57,9%, für den tatsächlichen Controller des Unternehmens.
Smart Mobile Holdings Limited, kontrolliert von Xiaomi CEO Lei Jun, hält 651,9 Millionen Aktien, hält 31,1296% der Aktien und ist ein Großaktionär.
Die Annahme von Sonderstimmstruktur dieser Gesellschaft Aktien der Klasse A Stammaktien und Klasse B gängige Arten von Aktien, die Ausübung der Stimmrechte bei der Hauptversammlung eingeteilt sind, Anteile der Klasse A 10 Teile je Stamm Abstimmung der Klasse B Stammaktie 1 Teil Aktien haben das Recht zu wählen, aber die Abstimmung durchgeführt, unabhängig von der Klasse von Aktien, Stimmrechte sind nur ein Teil Aktie in einer kleinen Menge der reservierten Angelegenheiten der Satzung klar definiert.
Nach der Emission und Kotierung von Hirse, Lei Jun und Lin Bin, Mitinhaber der Klasse A Stammaktien des gesamten ausgegebenen, Lei Jun und Lin Bin Angelegenheiten des Unternehmens Management des Unternehmens sowie alle die Zustimmung der Aktionäre erforderlich (wie zB die Wahl der Direktoren und andere Restrukturierungstransaktionen wichtiger Trumpf, etc.) haben einen erheblichen Einfluss.
IPO vor dem plötzlichen Lei Jun gewann 9,83 Milliarden Yuan Equity Incentive
Im April dieses Jahres stimmten alle Aktionäre von Xiaomi einstimmig der Ausgabe von 63956919 B-Stammaktien an die von Lei Mobile gesteuerte Smart Mobile Holdings Limited zu, die aktienbasierte Vergütungen bestätigten die Zahlung von 9,83 Milliarden Yuan in Aktien und wurden dem laufenden Gewinn und Verlust belastet.
Der Prospekt enthüllte, dass die oben genannte Ausgabe im zweiten Quartal 2018 und im Gesamtjahr 2018 zu einer hohen anteilsbasierten Vergütung für das Unternehmen führte. Der von Xiaomi gewährte Eigenkapitalanreiz würde die Kosten des Unternehmens weiter erhöhen und die Aktien der bestehenden Aktionäre verwässern.
5.500 Mitarbeiter teilen sich ein Festmahl
Darüber hinaus hat der Prospekt einen Mitarbeiteroptionsplan angekündigt: Zum 1. Mai 2018 beschäftigte der Mitarbeiteroptionsplan (einschließlich Aktienoptionen und Aktienbeschränkungen) mehr als 5.500 Mitarbeiter und hatte ausstehende B-Stammaktien ausgegeben. Die Gesamtzahl der Aktien beträgt 244,5 Millionen Aktien mit einem Nennwert von jeweils 0,000025 US-Dollar.
Der Mitarbeiteroptionsplan 2012 sieht vor, dass der Mitarbeiter eine bestimmte Anzahl von Jahren ab dem Datum der Optionsgewährung bedienen muss, um die Aktienoptionen lebensfähig zu machen Die Laufzeit (Wartezeit) wird in der Regel in 1 Jahr, 2 Jahre, 4 Jahre, 5 Jahre und 10 Jahre aufgeteilt. Aktienoptionen haben keine Leistungsbedingungen als Ausübungsbedingungen.Mitarbeiteroptionen mit Ausübungsrechten können ganz oder teilweise ausgeübt werden, nachdem das Unternehmen die qualifizierende Liste abgeschlossen hat oder vom Verwaltungsrat jederzeit genehmigt wurde.
Millet Financial wird nach und nach ausgegliedert
Millet-Gruppe ein einheitliches Management von finanzbezogenen Geschäft will schrittweise finanzielle Restrukturierung Hirse. Nach dem Abschluss der Restrukturierung, finanzielle bezogenen Unternehmen werden Hirse Finance sein (Cayman Islands) zu halten. Prospekt, wie von der Unterzeichnung Datum dieses Prospekts, Hirse finanzbezogenen Finanzdienstleistungen wurden Hirse Umstrukturierung, Hirse Finanz ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Hirse Gruppe für die zukünftige Geschäftsentwicklung Plan basiert, Hirse Gruppe den Weg der Aktienoptionen arbeitet als unabhängiges Organ der Finanz Hirse allmählich abgeschält. ab der Unterzeichnung Datum dieses Prospekts zu erlassen beabsichtigt , Hirse Gruppe über jeweils Hirse auf die finanziellen Hirse finanzielle Umstrukturierung Darlehen $ 830 Millionen und 299 Millionen Yuan zur Verfügung zu stellen.
Im ersten Quartal des Jahres 2018 betrug der Gewinn und der Gewinn vor Steuern von Xiaomi Finance 0,90% bzw. 0,22% der Xiaomi-Gruppe Zum 31. März 2018 betrug die Bilanzsumme von Xiaomi Finance 13,55% der Xiaomi-Gruppe.
Zuvor berichtete die Beijing News, dass Beijing Xiaomi Payment Technology Co., Ltd., eine Tochtergesellschaft von Xiaomi Technology, am 22. März ihre gesetzlichen Vertreter und Aktionäre gewechselt hatte und die juristische Person von Xiaomi CEO Lei Jun zu Xiaofeng Mitbegründer und Vizepräsident Hong Feng wechselte.
Internet-Service-Umsätze entfielen 9,43%
Der CDR-Prospekt gab dieses Mal im Vergleich zu den früheren Aussichten der Hong Kong Stock Exchange heraus.Dieser Prospekt fügt Finanzdaten für das erste Quartal dieses Jahres hinzu, und Xiaomi Finance wird die Inhalte der Gruppe nach und nach streichen.
Das erste Quartal 2018 gegenüber dem Jahresbericht 2017 entfielen auf seine Smartphone-Einnahmen für einen weiteren Rückgang, jedoch sagte der Prospekt des Smartphone-Verkäufe des Unternehmens höherer Anteil am Gesamtumsatz auf 67,8%, während Konsumgut Leben der Dinge, das Internet. Dienste Umsatz entfielen erweitert Internet-Dienstleistungen Einnahmen für 8,65 Prozent der 2017 entfielen stieg auf 9,43 Prozent im ersten Quartal dieses Jahres. Globalisierungsstrategie schreitet stetig voran, den steigenden Anteil des Auslandsgeschäfts, das erste Quartal 2018, Hirse in der überseeischen Märkten Umsatz am Gesamtumsatz des Unternehmens betrug 36,24%, ein neuer Höchststand.
Prospekt Offenlegung in dem Patent zum 31. März 2018 Hirse Patent Reserven umfassen 16.000 Patentanmeldungen und erteilten Patent mit der Nummer 7000, von denen etwa 50% der Patente im Ausland erhalten werden, in der gleichen Zeit akzeptiert zu werden, der Prospekt Buch offenbart, dass in diesem Jahr, Gelassenheit eine Patentklage Hirse ins Leben gerufen.
■ Analyse
Wie CDR Preis? Oder unterscheidet sich von der A-Share IPO
an die SFC nach Investoren offen zu legen, mutatis mutandis in den A-Aktienhandel CDR-Transaktionen zu beteiligen, wird diese stabiles Handelssystem helfen sicherzustellen, braucht keine große Umstellung nicht wesentlich ändern Anleger Handel Gewohnheiten, glatte Transaktionen das technische System zu gewährleisten, tritt die Einhaltung nicht Das Endergebnis des systemischen Risikos.
Zuvor hatten die Shanghaier und Shenzhener Börse und China Clearing eine Bekanntmachung für den Beginn des CDR-Simulationstests für verschiedene Wertpapierfirmen veröffentlicht.Es wurde bekannt gegeben, dass die grundlegenden Designideen des CDR hauptsächlich auf A-Aktien basierten.
Gegenwärtig hat die China Securities Regulatory Commission die Schwellenwerte für die Teilnahme von Investoren an den Pilotprojekten nicht festgelegt und nur die Angemessenheit von Anlegern aus der Sicht des Anlegerschutzes gefordert, wobei die spezifischen Geschäftsregeln für solche Börsen festgelegt werden sollten.
Dies zeigt auch, dass der Prozess des qualifizierten Ankaufs und Verkaufs von Xiaomi CDRs in der Zukunft sich nicht signifikant von dem Handel mit normalen A-Aktien unterscheidet.
Zum Zeitpunkt der Drucklegung hat die Veröffentlichung des Xiaomi-CDR-Vorschlags durch die CSRC die Preisinformationen des CDR noch nicht aktualisiert.
Securities Research Institute, eine neue Ära Sun LAM veröffentlichte Studie berichtete, dass Hirse wird erwartet, dass die ‚H-Aktien + CDR‘ s zur Ausgabe von CDR Preisgestaltung wird die Preisgestaltung von Hong Kong Aktien, im Einklang mit der Preisgestaltung von Hong Kong Aktien, in diesem Fall akzeptieren die Hong Kong Aktienkurs von Hirse, CDRs a-Aktien Angebotspreis oder Preis IPO zu unterscheiden, nicht zu 23-mal das Ergebnis für die Freigabe durch Bezugnahme eingeschlossen. zusätzlich durch den Emittenten und den Konsortialbanken eine vorgegebene Preisklasse, dann nach internationalen institutionellen Investoren Bookbuilding nach der Fall bestimmt letztlich den Ausgabepreis.
CDR Verkauf Begriffe, Sun LAM denken, Hirse diese Art der Finanzierung CDR werden kann nämlich ausgegeben, neue Wertpapiere CDR zur Ausgabe von Bezugs HDR (Hong Kong Depositary Receipts) ausgegebenen Wertpapiere entfielen aufgrund des Anteils von 5% -10% und TDR (Taiwan Depository Depository Receipts) Ausgabe Wertpapiere für mittleres Grund Verhältnis von etwa 7% entfielen, erwartet Sun riesiger Goldhirse CDR sein zugrunde liegend Wertpapiere (HK) Verkaufsverhältnis entspricht bei rund 5% betragen.
Die strategische Platzierung von Verbindungen mit der reichen Industrie Referenz, eine Reihe von Agenturen Außerdem, die CDR industrielle Prozesse mit ähnlichen reichen, strategischer Platzierung zugeordnet Platzierung Hirse Anteilen im Rahmen der Platzierung Aktien und der entsprechenden Abschnitts der Bahn Anwesenheit von Lock-up-Periode.
Warum hat Xiaomi das CDR-Problem angeführt?
Laut der SFC offen zu legen, dass der CDR in erster Linie für die Pilot-Unternehmen im Einklang mit der nationalen Strategie, mit Kern der Wettbewerbsfähigkeit, Marktakzeptanz hoch ist, gehört es zum Internet, große Daten, Cloud Computing, künstliche Intelligenz, Software und integrierte Schaltungen, High-End-Equipment Manufacturing, biologische Medizin, High-Tech-Industrie und strategische neu entstehende Industrien, sollten in erheblichen Umfang innovative Unternehmen zu erreichen.
Die finanziellen Indikatoren erfordern eindeutig: Erstens, red-Chip-Unternehmen, die in Übersee notiert wurden, der Marktwert von nicht weniger als 200 Milliarden Yuan Zweitens innovative Unternehmen (einschließlich Red-Chip-Unternehmen und inländische registrierte Unternehmen), die nicht in Übersee aufgeführt wurden, im letzten Jahr tätig Der Umsatz beträgt nicht weniger als 3 Milliarden RMB und die Bewertung beträgt nicht weniger als 20 Milliarden RMB, oder das Einkommen wächst schnell, mit unabhängiger Forschung und Entwicklung, führender internationaler Technologie und einem komparativen Vorteil im Wettbewerb mit der Industrie.
Aus der Perspektive der Finanzindikatoren belief sich das geprüfte Hauptgeschäftsergebnis von Xiaomi im Jahr 2017 auf mindestens RMB 3 Milliarden, dh RMB 114,6 Milliarden, und das Unternehmen führte im Berichtszeitraum die zweite, dritte und vierte Runde der F-Runde durch. Subfinanzierung, Finanzierung Bewertung von nicht weniger als 20 Milliarden Yuan, im Einklang mit CDR entsprechenden Politiken.
Laut dem Prospekt, das erste Quartal dieses Jahres einen operativen Gewinn von 34,412 Milliarden Yuan Hirse, das operative Ergebnis -66600000000, zurechenbaren Reingewinn an die Aktionäre -70050000000, den Stammaktionären zurechenbare der Muttergesellschaft nach Einmalnettogewinn abzüglich 10,38 100 Millionen Yuan.
Da Hirse eigenes Recht mit unterschiedlicher Struktur Struktur VIE und das gleiche Lager, ist es nicht die Voraussetzungen für eine direkte Ausgabe Stammaktien trifft sich in den A-Aktien aufgeführt ist, so dass die Frage der CDR ist ein effektiver Weg, um schnell von A-Aktien Auflistung Hirse.
Brokerage-Agenturen in der Prognose, Hirse waren so populär ‚Starter‘ gesehen worden. Zum Beispiel hatte CSC erwartet, dass die Bedingungen des fünf Piloten Einhorn, Hirse und Baidu am ehesten Starters gerecht zu werden, gefolgt von Alibaba, Jingdong Und Netease.
Am Abend des 6. Juni hat die Kommission „Hinterlegungsscheine Ausgabe und Transaktionsmanagement-Ansatz (Trial)“ (im Folgenden als ‚CDR-Ansatz‘) und andere Regeln und Vorschriften und normativen Dokumenten innerhalb von sieben Tagen, in Übereinstimmung mit den Bedingungen des innovativen Unternehmens können an die SFC CDR Ausgabe Anwendung Materialien werden geliefert. und am 7., der offiziellen Website Informationen Anzeige der Kommission, hat SFC bereits seit dem Tag der Hirse angenommen und akzeptiert die „Börsengang und Notierung von Hinterlegungsscheinen“ der Gruppe Anwendung.
Reporter darauf hingewiesen, dass binden Hirse Equity Incentive viele Mitarbeiter und Führungskräfte, das ist die Hirse ist oder eine der Hauptursachen für CDR ausgegeben führen.