Millet comme la première demande de la licorne émission de CDR. 11 Juin le SFC à divulguer Groupe de mil « certificats de dépôt d'offre publique et la liste » dossier. Divulgation de prospectus, et CITIC Securities Co., Ltd et la question principale orientée souscripteurs. jusqu'à présent, le millet sont devenus les premiers candidats à un seul pilote CDR.
Prospectus clair, le millet sera principalement lieux boursiers nationaux chinois.
30% ont été utilisés pour développer et renforcer la chaîne écologique des grandes industries telles que l'IoT et les produits de consommation, les services Internet mobiles (y compris l'intelligence artificielle) et les 40% restants. Le prospectus indique que Lei Jun détient 55,7% des droits de vote pour les actions de classe A et B détenues par Smart Mobile Holdings Limitied et Smart Player Limited, ainsi que la convention de délégation de pouvoir de vote signée par d'autres actionnaires de la société et Lei Jun, Lei Jun contrôle en outre 2,2% des droits de vote et contrôle les 57,9% des droits de vote de l'émetteur, qui est le véritable contrôleur de la société.
Lei Jun détient 57,9% des droits de vote de Xiaomi
Le prospectus indique que Lei Jun détient 55,7% des droits de vote des actions de classe A et de classe B détenues par Smart Mobile Holdings Limitied et Smart Player Limited, ainsi que par d'autres actionnaires de la société et de Lei Jun. % des droits de vote, un contrôle total des droits de vote de l'émetteur de 57,9%, pour le contrôleur effectif de la société.
Smart Mobile Holdings Limited, contrôlée par le PDG de Xiaomi, Lei Jun, détient 651,9 millions d'actions, détenant 31,126% des actions, et est un actionnaire important.
L'adoption de la structure spéciale de vote, les actions de cette société sont divisées en classe A des actions ordinaires et de catégorie B types communs d'actions, l'exercice des droits de vote à l'assemblée générale des actionnaires, les actions de catégorie A ont 10 parties par vote ordinaires de Classe B action ordinaire 1 partie des actions ont le droit de voter, mais le vote effectué, quelle que soit la classe d'actions, les droits de vote ne sont qu'une part de partie dans une petite quantité de matières réservées aux statuts clairement définis.
Après l'émission et la cotation de mil, Lei Jun et Lin Bin, co-propriétaire d'actions ordinaires de catégorie A du total du de la société, Lei Jun et Lin Bin questions de la gestion de l'entreprise, ainsi que toutes les approbations requises des actionnaires (comme l'élection des administrateurs et d'autres opérations importantes de restructuration d'actifs, etc.) avoir un impact significatif.
Introduction en bourse avant le coup Lei Jun a gagné 9,83 milliards de yuans incitatif en actions
En Avril de cette année, mil tous les actionnaires ont convenu d'émettre des actions 63,959,619 de la classe B actions ordinaires de Lei contrôle juin Smart Mobile Holdings Limited. Les actions d'incitation propres à payer 9,83 milliards de yuans confirment et du résultat.
Le prospectus a révélé que l'émission susmentionnée a entraîné un important paiement fondé sur des actions pour la société au deuxième trimestre de 2018 et pour l'exercice 2018. L'incitatif en actions accordé par Xiaomi augmenterait les frais de la société et pourrait diluer les actions des actionnaires existants.
5 500 employés partageront un festin
En outre, le prospectus annonçait également un régime d'intéressement des salariés: au 1er mai 2018, le plan d'options sur les salariés de la société (y compris les stock-options et les restricted stock) concernait plus de 5 500 employés et émettait des actions B en circulation. Le nombre total d'actions s'élève à 244,5 millions d'actions, chacune d'une valeur nominale de 0,000025 dollar américain.
Le Plan d'options pour les employés 2012 stipule que l'employé doit servir un certain nombre d'années à compter de la date d'attribution des options afin de rendre les options d'achat viables.La durée de service est généralement divisée en 1 an, 2 ans, 4 ans, 5 ans et 10 ans. Les options d'achat d'actions assorties de droits d'acquisition peuvent être exercées en totalité ou en partie après que la société ait rempli la liste d'admissibilité ou soit approuvée par le conseil d'administration en tout temps.
Millet Financial est progressivement dépouillé
Millet Groupe unifié de gestion des affaires liées à la finance, a l'intention de mil progressivement restructuration financière. Après l'achèvement de la restructuration, les entreprises liées financières seront mil Finance (Iles Caïman) à tenir. Prospectus, à compter de la date de signature du présent prospectus, liée au financement du mil les services financiers ont été restructuration pour le mil, le millet financier est une filiale en propriété exclusive du Groupe de mil à base sur le plan futur développement des affaires, Groupe de mil a l'intention d'adopter la méthode d'incitation des options d'achat d'actions fonctionneront comme un organisme indépendant de mil financier progressivement décollée. à la date de signature du présent prospectus , Groupe de mil pour fournir environ 830 millions $ et 299 millions de yuans respectivement aux prêts de mil mil financier de restructuration financière.
Le premier trimestre de 2018, le bénéfice avant impôts et le bénéfice net ont représenté mil mil taux de groupe financier étaient de 0,90% et 0,22% au 31 Mars 2018, la proportion des actifs financiers totaux mil mil 13,55% du Groupe.
Auparavant, les Nouvelles de Pékin a rapporté que la Science de Beijing et de la technologie du mil de mil Technology Co., Ltd pour payer les changements de représentant légal et des actionnaires ont lieu le 22 Mars, les changements juridiques par le PDG de l'entreprise Lei Jun mil mil co-fondateur et vice-président pour le pic des inondations.
Les revenus des services Internet représentent 9,43%
La publication du prospectus de prospectus CDR HKEx par rapport à avant, le présent prospectus ajouté au premier trimestre de cette année, les données financières et le mil financier libérer progressivement le contenu du Groupe.
Le premier trimestre de 2018, par rapport au rapport annuel 2017, son chiffre d'affaires de téléphone intelligent a représenté une nouvelle baisse, mais le prospectus dit plus les ventes de smartphones de la société proportion du revenu total, en hausse de 67,8% tandis que la vie des produits de consommation des choses, l'Internet. revenus des services ont représenté des revenus des services Internet élargi ont représenté 8,65 pour cent de 2017 est passé à 9,43 pour cent au premier trimestre de cette année. stratégie de mondialisation progresse de façon constante, la proportion croissante des entreprises d'outre-mer, le premier trimestre de 2018, le millet Les ventes sur les marchés étrangers représentaient 36,24% du chiffre d'affaires total de la société, un record.
la divulgation de prospectus dans le brevet, au 31 Mars 2018, les réserves de brevets de mil comprennent 16.000 demandes de brevet et délivré le numéro de brevet 7000, dont environ 50% des brevets obtenus à l'étranger sont acceptées dans le même temps, le prospectus livre a révélé que cette année, cool a lancé un mil procès de brevet.
■ Analyse
Quel est le prix du CDR? Différent de l'introduction en bourse d'une action A
Selon le SFC de divulguer, mutatis mutandis les investisseurs à participer aux opérations CDR négociation des actions A, cela contribuera à assurer que le système commercial stable, les investisseurs habitudes de négociation ne changent pas de façon importante, le système technique n'a pas besoin de gros ajustement pour assurer des transactions lisses, l'adhérence ne se produit pas La ligne de fond du risque systémique.
Auparavant, les bourses de Shanghai et de Shenzhen et China Clearing avaient publié un avis de lancement du test de simulation du CDR pour diverses sociétés de valeurs mobilières et annoncé que les idées de conception de base du CDR étaient principalement basées sur les actions A.
À l'heure actuelle, la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Chine n'a pas fixé de seuils d'entrée pour les investisseurs participant aux projets pilotes et n'a fait que demander l'avis des investisseurs sur la protection des investisseurs.
Cela montre également que le processus des investisseurs qualifiés qui achètent et vendent des CDR Xiaomi à l'avenir ne diffère pas de façon significative de la négociation d'actions A ordinaires.
Au moment de la publication, la divulgation par la CSRC de la proposition de CDR Xiaomi n'a pas encore mis à jour les informations de tarification du CDR.
Securities Research Institute, une nouvelle ère Sun LAM publié étude a rapporté que le mil devrait publier les années « actions H + CDR », les prix CDR acceptera le prix des stocks de Hong Kong, conformément à la tarification des stocks de Hong Kong, dans ce cas , CDR d'une part IPO distinguaient offre de prix ou des prix, sans rémunération 23 fois pour la libération par référence. en outre, le prix des actions de Hong Kong de mil par l'émetteur et les preneurs fermes une fourchette de prix pré-déterminé, bookbuilding puis selon les investisseurs institutionnels internationaux après La situation détermine finalement le prix d'émission.
CDR termes de vente, Sun LAM pense, mil ce type de financement peut être délivré CDR, à savoir émettre de nouveaux titres CDR, HDR de référence (Hong Kong Depositary Receipts) titres émis représentaient base de la proportion comprise entre 5% à 10% et TDR (dépôt Taiwan L'émission du certificat de fiducie) représente environ 7% du ratio des capitaux propres sous-jacents, Sun Jinyi prévoit que le CDR de Xiaomi sera équivalent à environ 5% de ses titres sous-jacents (actions de Hong Kong).
En outre, le placement stratégique des liens avec les riches référence industrielle, un certain nombre d'organismes que le mil CDR plaçant des processus industriels associés aux riches, Actions de placement stratégiques similaires sous les Actions de placement et la partie correspondante de la présence web de la période de blocage.
Pourquoi Xiaomi a-t-il dirigé le problème du CDR?
Selon le SFC de divulguer que le CDR principalement pour les entreprises pilotes conformément à la stratégie nationale, avec la compétitivité de base, l'acceptation du marché est élevé, il appartient à l'Internet, les grandes données, cloud computing, l'intelligence artificielle, des logiciels et des circuits intégrés, la fabrication d'équipements haut de gamme, la médecine biologique, industrie de haute technologie et les industries émergentes stratégiques, devraient être atteints d'une des entreprises innovantes à l'échelle considérable.
Les indicateurs financiers exigent clairement: premièrement, les entreprises de premier ordre cotées à l'étranger, dont la valeur marchande ne dépasse pas 200 milliards de yuans, et les sociétés innovantes (y compris les sociétés de premier ordre et les entreprises enregistrées au pays) Le chiffre d'affaires n'est pas inférieur à 3 milliards de RMB et la valorisation n'est pas inférieure à 20 milliards de RMB, ou le revenu augmente rapidement.Il a une recherche indépendante et de développement, leader international de la technologie, et est dans une position relativement dominante dans la compétition avec l'industrie.
Du point de vue des indicateurs financiers, le principal résultat d'exploitation audité de Xiaomi en 2017 n'était pas inférieur à 3 milliards de RMB, soit environ 114,6 milliards de RMB, et la société a mené les deuxième, troisième et quatrième tours du cycle F au cours de la période considérée. Sous-financement, évaluation de financement d'au moins 20 milliards de yuans, en ligne avec les politiques correspondantes du CDR.
Selon le prospectus, le premier trimestre de cette année, le résultat opérationnel de 34,412 milliards de yuans mil, le bénéfice d'exploitation -66,6 milliards, le bénéfice net attribuable aux actionnaires -70.05 milliards, attribuable aux actionnaires ordinaires de la société mère après déduction de résultat net non récurrent 10,38 100 millions de yuans.
Parce que le mil-même avec une structure différente VIE structure et le même stock, il ne satisfait pas aux conditions d'actions ordinaires d'émission directe est listé dans les actions A, de sorte que la question de la CDR est un moyen efficace de mil rapidement une part de cotation.
agences de courtage dans les prévisions, le mil ont été considérés comme populaires « starter ». Par exemple, le SCC avait prévu de répondre aux conditions des cinq licorne pilote, le millet et Baidu départ le plus probable, suivi par Alibaba, Jingdong Et Netease.
Le soir du 6 Juin, la Commission a publié « l'émission de certificats de dépôt et de l'approche de gestion des transactions (d'essai) » (appelée « approche CDR ») et d'autres règles et règlements et documents normatifs dans les sept jours, conformément aux conditions de cannette d'entreprise innovante à la SFC documents de demande d'émission CDR seront livrés. et le 7, l'affichage d'informations sur le site officiel de la Commission, SFC a accepté le jour de mil et accepté la demande « offre initiale et la liste publique des certificats de dépôt » du groupe.
Reporters noter que bind incitatif à l'équité de mil de nombreux employés et cadres, ce sont le mil ou mènent une cause majeure de CDR émis.