Источник изображения: Vision China
11 июня литий-аккумуляторный гигант Ningde вошел в GEM, но недавние показатели сектора литиевых батарей были неудовлетворительными. 8 июня данные Wind показали, что индекс сектора литиевой батареи упал на 0,98% до отметки 4072,54 пункта. 38,22,25 пункта с годового минимума составляет лишь 6,4% от расстояния.
Этому есть несколько причин:
С одной стороны, в июне 2017 года из-за избытка предложения по всему сегменту литиевых батарей в связи с рыночными инвесторами в сентябре поэтапное увеличение было удивительным, достигнув 41,07%. Лидерская компания Lifan Feng (002460.SZ) выросла больше, чем она. 150%, самая высокая рыночная стоимость когда-либо достигла 75,4 млрд. Юаней. Большое количество прибыльных пакетов непосредственно привело к долгосрочной корректировке тарелки.
С другой стороны, с 2018 года политика новых энергомобилей, субсидирующих переход от новой политики, также стала важным фактором дальнейшего снижения сектора литиевых батарей - политика четко предусматривает, что новая политика в отношении новых энергоносителей с 12 февраля по 11 июня 2018 года В течение переходного периода субсидии пассажирских и пассажирских транспортных средств для бортовых лицензий были выполнены в 0,7 раза в 2017 году, субсидии для грузовых автомобилей и специальных транспортных средств были реализованы в 0,4 раза в 2017 году.
По сравнению с переходным периодом субсидия на 100-150 км новых энергетических транспортных средств будет отменена после 12 июня, после чего уровень 150-200 км будет снижен почти на 40%, а уровень 200-250 км будет снижен примерно на 5%; Уровень 250-300 километров увеличился более чем на 10%, уровень 300-400 километров увеличился примерно на 45%, уровень 400 километров и более увеличился на 60%.
Поэтому для производителей автомобилей и изготовителей батарей их главным приоритетом является сокращение количества автомобилей и запасов аккумуляторов ниже 200 км до 12 июня, что привело к краткосрочному снижению спроса на карбонат лития. Субсидии после 12 июня имеют больше субсидий, чем в переходный период. Потребительский спрос откладывается до 12 июня. Это привело к тому, что перерабатываемые запасы были переварены только с небольшим количеством или без компенсации, а в конечном итоге - с карбонатом лития в первой половине года. Существенного увеличения производственных мощностей не существовало, исходя из предпосылки, что произошло снижение цен, вызванное невозвратом запасов вниз по течению.
Это объясняет, почему цены на новые энергетические транспортные средства быстро возросли, а карбонат лития не увеличил свои производственные мощности, а его цена снизилась, а падение цен будет усиливать выжидательную позицию вниз по течению и еще больше снизить готовность составить инвентарь. Малые производители и дистрибьюторы карбоната лития снижают цены, чтобы продать больше запасов.
Субсидия, полученная производителями нижестоящих производителей, уменьшилась, и множество факторов, таких как снижение цен производителей аккумуляторов среднего уровня и снижение цен на литиевые минеральные продукты, расположенные выше по течению, привели к тому, что в первом полугодии весь сектор отрасли литиевых батарей был сильно страшен. Кроме того, поскольку A Один из самых устойчивых запасов на фондовом рынке при условии подавления рыночного риска для кредитного дефолта, нетрудно понять неблагоприятные цены на акции связанных компаний в отрасли литиевых батарей в этом году.
После субсидирования нового курса 12 июня вышеуказанная ситуация, как ожидается, изменится.
Новая политика субсидирования после 12 июня, по-видимому, предназначена для того, чтобы побудить новых производителей энергетических транспортных средств к разработке моделей с большим круизным диапазоном и высокой плотностью энергии. Весь продукт для производства литиевых батарей еще больше переместится на трехмерный рынок литиевых батарей с более высокой плотностью энергии аккумулятора. В прошлом из-за отмены или существенного сокращения субсидий будет изъято большое количество низкокачественных продуктов с низким уровнем эффективности литиевого железа и фосфатных батарей. Вся отрасль литиевых батарей войдет в область среднего и высокого класса, и ожидается, что степень концентрации различных подсегментов в отраслевой цепочке значительно возрастет. Можно ожидать стабильного и упорядоченного развития отрасли.
В то же время, с точки зрения институциональных рыночных исследований, из-за влияния новой политики субсидирования, новые высокотехнологичные транспортные средства с высокой энергией будут иметь период освобождения от спроса с июля по август, что будет иметь определенное влияние на цепочку промышленности, а затем цепочка промышленности будет продолжать Подготовка к концу года, наращивание производства. Тепло в июне начало расти. Ожидается, что в третьем квартале года отраслевая цепочка откроет пиковый сезон.
В настоящее время средний прогноз PE из 69 компаний с прогнозами производительности брокерских компаний по всему сектору составляет 21,96 раза для прогноза 18 лет в сочетании с ситуацией в компании, в которой 51 компания опубликовала свои промежуточные результаты отчета (29 компаний растут по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а 22 компании прогнозируют рост). Медиана более 20%), плита имеет определенное преимущество оценки.
Однако стоит отметить, что, поскольку цепочка литиево-электроэнергетической промышленности постепенно дезорганизована из предыдущего высокоскоростного развития, ситуация, в которой все переместилась с одного шага на другой, развивается упорядоченным образом, а степень концентрации улучшилась, поэтому ведущие компании в различных подотраслях надеются полностью извлечь из этого выгоду. Последующая новая политика субсидирования и стратегия развития высокого уровня.
Кроме того, несмотря на то, что тройные батареи официально стали основной тенденцией в индустрии литиевых батарей, а высокое производство никеля также стало в центре внимания промышленности и рыночных инвесторов, но с точки зрения существующей промышленной цепочки все еще необходимо задействовать различные звенья, и производительность все еще выполняется. Долгий путь, если вы слепо преследуете тему инвестиций в тройные материалы, связанные с компаниями, даже если краткосрочные выгодны, или избегут судьбы и потери той же участи.
После внедрения новой политики субсидирования вся индустрия войдет в эпоху «сильнее и сильнее», а инвесторы будут искать еще большие возможности для инвестиций в ведущие компании. Однако им необходимо основывать свою работу на необходимости предотвращения поэтапных рисков для шумихи.
