Recientemente, la principal comunicación inalámbrica IC desarrollo de chips y las ventas de Beken Corporation (que se refiere como el 'Broadcom integrado') ha anunciado la última versión del folleto (proyecto de informe), para estar en la salida a bolsa Bolsa de Shanghai 3467.8384 millones de nuevas acciones, elevando 671 millones de yuanes en el 'protocolo estándar de Internet inalámbrico proyectos de mejora tecnológica' cinco proyectos.
Analizando los datos financieros relacionados revelados en el prospecto Broadcom IPO, se puede observar que los datos sobre su adquisición han experimentado anomalías de varias decenas de millones de yuanes durante dos años consecutivos en el período del informe (2015 a 2017) y han excedido sus ingresos operativos en 2017. Los ingresos impositivos de 10 millones de RMB no se han corroborado con los datos correspondientes, y no se descarta que las empresas puedan tener un "aumento de incidentes" a los efectos del listado.
Los datos de compra son anormales
El principal negocio de Broadcom está integrado IC chip inalámbrico de I + D y las ventas, la empresa se centró principalmente en la adquisición de materias primas y embalaje de obleas y servicios de pruebas. Durante el período del informe, la cantidad de compra a plazo de Broadcom integrado de los cinco principales proveedores, hubo una mayor las fluctuaciones en la cantidad de cada año fiscal respectivamente 175,250,900 yuanes, 347,406,500 yuanes y 234,408,100 yuanes (véase la Tabla 1), que representan el 89,23%, respectivamente, 82,11% y 72,27%. este conjunto de datos se puede calcular que el Broadcom integrado durante el período de notificación las compras totales de cada año, respectivamente, alcanzaron 196,403,600 yuanes, 423,098,900 yuanes y 324,350,500 yuan. Broadcom análisis de profundidad integrado de datos de compras, "Semana rojo" reportero encontró que el total de compras y flujo de caja relacionado, cuentas a pagar, etc. datos sobre la articulación es que hay una gran contradicción.
Tal como Broadcom 2017 las compras totales integrada es 324,350,500 yuanes, sobre esta base, para considerar el impacto del factor de IVA soportado IVA 17%, el total de compras para el impuesto 379,490,100 yuanes. Articulación desde un punto de vista financiero, en teoría, será este año hay aproximadamente igual a la cantidad de flujo de caja se refleja en el 'flujo de efectivo consolidado', o la formación de la deuda operativo refleja la misma escala en las cuentas "del balance consolidado por pagar y otra en, o ambos.
En el estado de flujos de efectivo consolidado, el Broadcom integrado 2017 'para productos y servicios pagados en efectivo' es 389.1735 millones de yuanes, mientras que el balance de pagos a cuenta de este año para reducir el 469,500 yuanes (que se paga en años anteriores y en este año, el importe de la liquidación, en teoría, teniendo en cuenta el flujo de caja relevante cuando se quiere volver a añadirla), estos dos últimos de cobertura, y relacionada con la contratación de flujo de efectivo este año es de 389.6429 millones de yuanes, en comparación con el impuesto sobre la compra 379.490.100 de yuanes, obviamente, el flujo total de efectivo que en el mismo periodo de 2017 adquisiciones formulario de impuestos de adquisición más de 10.1529 millones de yuanes. en teoría, esto salidas de efectivo adicionales para pagar las cuentas de años anteriores pasivos operativos por pagar y otros causados por la necesidad de reflexionar cambio en cuentas por pagar artículos en el balance general.
Sin embargo, este año, los datos de los balances consolidados han demostrado que, a finales de 2017. Las cuentas por pagar 45.922.900 de yuanes, disminución de 61.4565 millones de yuanes en la cantidad de apertura, además no hay documentos por pagar. Desde ese punto de vista, las cuentas de balance real de pagar para disminuir la cantidad es mucho mayor que el valor teórico de la reducción, una diferencia de 51.3037 millones de yuanes entre los dos.
El mismo análisis lógico de los datos de 2016, también encontró que las compras totales de impuestos en 2016 con el flujo de caja relacionados con este año, a pagar en el proceso de articulación también no pueden igualar.
Después de 2016, Broadcom integrado total de la compra de impuestos es 495,025,700 yuanes, el estado de flujos de efectivo 'para productos y servicios pagados en efectivo' de articulación 374,765,700 yuanes, un aumento de los pagos anticipados y se llevó 609,500 yuanes influencia, teóricamente existen 120,869,500 yuanes no pagaron la parte en efectivo de la formación de los correspondientes compromisos reflejados en el balance de cuentas por pagar nuevos. pero, de hecho, este año las cuentas de balance por pagar solamente añaden 79.292.900 yuanes. obviamente, la teoría entre el valor y el valor real es también una diferencia de 41.5766 millones de yuanes.
Cabe mencionar que la integración de Broadcom se centra en el diseño y desarrollo de circuitos integrados, y su dependencia de los activos fijos tales como maquinaria y equipo, tierra y edificios de la fábrica durante el proceso comercial es relativamente baja y tiene las características de 'activos ligeros'. Los estados financieros muestran que aunque el saldo contable de activos a largo plazo como activos fijos y activos intangibles se reduce, el 'pago de efectivo para compras y construcción de activos fijos, intangibles y otros activos a largo plazo' ya puede cubrir los cambios en sus inversiones relacionadas de activos a largo plazo. El cambio de estos datos tiene un impacto muy limitado en los resultados de análisis antes mencionados, y es básicamente insignificante.
O asalto 'aumento de ingresos' para asegurar una lista sin problemas
Además de no coincidir entre sí existen dudas fuera de los datos de compra, el ingreso fiscal 2017 Broadcom integrado en los datos de la articulación no se corrobora los datos financieros pertinentes.
espectáculos prospecto que integra Broadcom 2017 registró 565.3215 millones de yuanes de los ingresos (véase la Tabla 2), debido a la estructura de ingresos de la compañía se divide en dos partes, nacionales y extranjeros, de los cuales las ganancias representó continental era 53.83%, que también forma parte de los ingresos después de que el impuesto sobre el producto IVA contable necesaria 17%, por lo que la contabilidad general, Broadcom 2017 los ingresos fiscales alcanzaron integrados 617,054,600 yuanes.
Teóricamente, bajo la escala de dicho ingreso operativo inclusivo de impuestos, es inevitable que los pasivos operativos tales como los flujos de efectivo relacionados y las cuentas por cobrar en el balance general y el estado de flujo de efectivo respalden los datos. De lo contrario, no hay ingresos para 'datos'.
estado de flujos de efectivo consolidado muestra que en 2017 'ventas de bienes y servicios recibidos en efectivo' la empresa es 533.4992 millones de yuanes, después de cobertura este año para reducir el impacto de los anticipos de clientes 4.229.100 yuanes, los ingresos anuales relacionados con este flujo de efectivo existen 537,728,300 yuanes, para ser comparados con 617,054,600 yuanes de ingresos fiscales, en teoría, habrá 79,326,300 yuanes no pudo conseguir el ingreso de efectivo de los ingresos formarán las cuentas por cobrar y otros negocios en nueva deuda en el balance .
Pero, de hecho, las Broadcom 2017 cuentas de fin de año integradas por cobrar 146,748,400 yuanes, en comparación con el comienzo del período ascienden sólo se suma 49.6023 millones de yuanes, mientras que la morosidad son raramente, casi insignificante. Desde esta perspectiva, el valor teórico o la diferencia entre el verdadero valor de 29.724 millones de yuanes, que no es este año 29.724 millones de yuanes de ingresos fiscales no ha recibido dinero en efectivo, cuentas por cobrar y ningún fenómeno nuevo.
Por la misma lógica para analizar la situación en el año 2016, los datos se pueden encontrar entre el valor real y el valor teórico de la diferencia llega a ser muy pequeña. Este año, después de considerar la parte continental de los ingresos por IVA, los ingresos de explotación del impuesto de sociedades 523 622 800 yuanes en el mismo período, las ventas de los bienes y servicios recibidos en efectivo 'a 537.653 millones de yuanes, la reducción de los anticipos 548,900 yuanes, además, una nueva cuentas por cobrar 30,017,300 yuanes. los ingresos fiscales asociados con el flujo de caja y las nuevas cuentas por cobrar clara articulación entre los tres resultados de los datos, aunque hay algunas diferencias, pero las diferencias en 2017 en comparación con casi 30 millones de yuanes, este año la diferencia es de sólo 5.198 millones de yuanes.
Así, el resultado es difícil de preguntarse por qué una diferencia relativamente pequeña en apariencia entre 2016 ingresos fiscales y los datos financieros relacionados solamente, y que presente el prospecto de 2017, cuando, de repente apareció 29,724 millones de yuanes impuesto sobre las ventas los datos de ingresos no son evidencia del fenómeno, digamos, para la protección de la sociedad cotizada OPI exitosa y sin problemas y tiene la intención de encubrir las cifras de ingresos este año?
diferencias de inventario 'coincidencia'
De hecho, detrás de los problemas de 2016 y 2017 los ingresos, para ver si el producto desde el punto de vista de las ventas y los cambios en el inventario se describe en el folleto informativo de los últimos dos años los cambios de valores de contraste, que también se pueden encontrar en circunstancias sospechosas.
El prospecto muestra que los productos integrados de Broadcom se clasifican en "transmisión inalámbrica de datos" y "audio inalámbrico". En 2017, se produjeron un total de 14,852.12 millones de productos inalámbricos de transmisión de datos (ver Tabla 3), y las ventas de este año Hay 154,5747 millones de piezas, lo que significa 5.9935 millones más que la producción, lo que significa que el inventario de productos de transmisión de datos inalámbricos se reducirá de manera correspondiente al año anterior.
Dado que el costo de los productos de transmisión de datos inalámbricos no se divulgó en el prospecto, el precio promedio de estos productos es de RMB 1.58 por unidad y el subtotal del margen de beneficio bruto del producto es 41.64%. El costo promedio es de RMB 0,92 por pieza. Como resultado, el costo correspondiente de los 599,35 millones de inventarios reducidos por este tipo de producto es de aproximadamente RMB 5.265 millones.
Al mismo tiempo, otra clase de 'class audio inalámbrico' Broadcom productos integrados en el año 2017, la producción tiene 148 729 200, en comparación con las ventas de 154.551.500 5.822.300 menos, una reducción correspondiente en la cantidad de existencias que significa que van a aparecer estos productos 2017 productos de audio inalámbricos un precio medio de 2,08 yuanes cada tableta, con el fin de calcular el margen de beneficio bruto Subtotal 34,03%, a continuación, cada tableta cuesta alrededor de 1,37 yuanes. que se podría proyectar a cabo el inventario comparación con los productos inalámbricos de audio En el año anterior probablemente se redujo en 7.9892 millones de yuanes.
Teniendo estos dos tipos de productos de la comparación de las ventas de 2017, las ventas fueron más que compensado, en teoría, esto significa que el stock correspondiente debería reducir el total de 13.515.800 de yuanes sólo es razonable, pero de hecho, de los cambios en los inventarios descritos en el folleto de la situación la empresa en 2017 en el inventario de existencias de mercancías 47.7512 millones de yuanes, y el fin de la reducción de existencias en comparación con 44.1332 millones de yuanes. obviamente, medidos desde el punto de vista de la reducción de la cantidad de ventas que el folleto de divulgación del valor de la variación de existencias menos 3.061,74 Diez mil yuanes.
2016 situación es justo lo contrario de que los rendimientos año productos de transmisión inalámbrica de datos que las ventas de más de 12,600,900, 1,62 yuanes Cada comprimido y si tales productos margen de beneficio bruto de 45,53% se calcula de acuerdo con el precio medio, el costo promedio es de aproximadamente cada 0,88 yuanes, por lo que deducen que los productos de transmisión inalámbrica de datos 2016 del inventario deben ser añadidos 11,119,200 yuanes. el mismo método de cálculo de productos de audio inalámbricos, las ventas de su producción es también más de 2.681 millones de dólares que el 2016 debería haber un nuevo inventario 3.2702 millones de yuanes aumento. contabilidad de inventario completo en el año 2016 la producción y comercialización de dos productos debido a cambios en las circunstancias, en teoría, este año, el inventario de existencias debe añadirse un total de 14.3894 millones de yuanes.
Pero, de hecho, se describe en el Folleto balance de 91.8844 millones de yuanes respecto al año anterior la cantidad de nuevos valores no es la cantidad de 44,607 millones de yuanes, es claro que este resultado que el ángulo de marketing midió datos teóricos más de 30,217,600 de yuanes Esto también significa que la empresa puede tener más inventario en el cálculo de los datos del año. "Casualmente", esta información es la misma que la diferencia en 2017, pero la cantidad es muy similar. Obviamente, esto es Muy dudoso