最近、Bekenコーポレーション（「内蔵Broadcom」という）の主な無線通信ICチップの開発と販売を高め、上海証券取引所のIPO 3467838400新株式であることを、目論見書（報告書案）の最新バージョンを発表しました。 5つのプロジェクト「無線インターネット技術のアップグレードプロジェクトのための標準プロトコル」に6.71億元。
ブロードコムは、関連する財務データの目論見書の開示の分析を統合し、それが彼らの調達データだけでなく見つけることができる2年連続で報告期間2017年に異常の数千万（2015年から2017年）の中に、営業利益があったにもより多くを持っています千万元の税収は、の可能性「驚き」収入」の目的を達成するために上場企業を排除しない、証拠に対応するデータを取得できませんでした。
データの異常を購入
Broadcomの主な事業は、無線ICチップのR＆D、販売、主に原材料及びウエハパッケージングとテストサービスの調達に焦点を当てた会社を統合している。報告期間中、トップ5ベンダーの内蔵Broadcom前方購入金額は、大きいがありましたそれぞれ89.23パーセント、82.11パーセントと72.27パーセントを占め、それぞれ各年度の量の変動175250900元、347406500元と234408100元（表1を参照）。データのこのセットは、統合されたBroadcomのことを計算することができます。報告期間の各年の総購入の際に、それぞれ、196403600元、423098900元と324350500元に達した。データを購入するBroadcomの統合された深さ分析、「赤ウィーク」記者は、合計購入および関連するキャッシュ・フローは、など、買掛金ことがわかりました関節上のデータは、大きな矛盾があるです。
このような統合とBroadcomの2017年の総調達は17％のVAT入力税の要因の影響、税379490100元の合計の購入を検討し、これに基づいて、324350500元である。理論的には財務的見地から、アーティキュレーション、今年ます「連結キャッシュ・フロー」、またはオペレーティング・負債の形成に反映キャッシュフローの量にほぼ等しくあるが中に買掛金およびその他の連結貸借対照表」、またはその両方で同じスケールを反映しています。
連結キャッシュ・フロー計算書では、「現金でのために支払った商品やサービスのための」内蔵Broadcom 2017は、389173500元である前払金の貸借対照表、今年は前の年に支払われている469500元を（減らすためにしながらこの年に和解の量は、理論的には、アカウントに関連するキャッシュフローを取って、あなたがそれ背中）、後者の二つのヘッジ、および調達関連のキャッシュフロー今年は379490100元の購入税に比べて、389642900元であるを追加したいとき、明らかに、10152900元のうちより2017調達調達税フォームの同期間に比べて総キャッシュフロー。理論的には、前の年返済するため、この余分な現金流出額は反映させる必要性によって引き起こさ支払うとその他の営業負債を占めます貸借対照表の買掛金の項目を変更。
しかし、今年は、連結貸借対照表データが支払われる、2017年会計の終わり支払わ45922900元で、ノーリアクションが支払われるほかに、開口量を介して61456500元減少し、ということ。その観点から、実際の貸借対照表勘定を示しています量を少なくすること削減、両者の間に51303700元の差の理論値よりもはるかに高いです。
2016データの同じ論理分析は、また、関節の過程で支払わ関連するキャッシュフローと2016年の税の合計購入今年は、また、一致しないことが判明しました。
2016年の後、Broadcomの統合された税額の合計購入は理論的には、495025700元、「現金でのために支払った商品やサービスのための」キャッシュ・フロー計算書関節374765700元、前払金の増加であると離れ609500元の影響を洗っそこ120869500元を支払う新しいアカウントで貸借対照表に反映され、対応する負債の形成の現金部分を支払うことに失敗している。しかし実際には、今年は支払われる貸借対照表勘定にのみ79292900元。明らかに、理論を追加しました実際の値との差額も41557.6万元です。
私たちは、Broadcomの統合は設計と集積回路の開発、および事業の過程で機械設備、土地、工場その他の固定資産への低い依存性に焦点を当てている、ことを言及する必要があり、「資産ライト」機能を持っている。同社は、開示されました財務諸表は、無形固定資産及びその他の長期資産の帳簿残高が減少するものの、固定資産を示すが、「固定資産、無形固定資産及びその他の長期資産の購入には、」、それゆえ、その投資に関連する長期資産の変動をカバーすることができました解析結果のデータの変化の影響は実質的に無視できる、非常に限られています。
または、スムーズなリスティングを確保するために「増収」を狙う
またお互いの疑問は、購買データの外に存在一致しないために、アーティキュレーションデータで内蔵Broadcom 2017税収は、関連する財務データを裏付けていません。
Broadcomの2017年には売上高の565321500元を計上した統合目論見書のショーは、収入は中国本土でも、収益の一部であり、53.83パーセントであった占めているの国内外の二つの部分、に分割されるため、企業の収益構造に、（表2を参照してください）必要な会計17％の付加価値税出力税の後、全体の会計ので、内蔵Broadcom 2017税収入は617054600元に達しました。
理論的には、このような税の営業利益規模の下でバランスシートとキャッシュフロー計算書に関連するキャッシュフロー及び売掛金およびその他の営業負債の同じサイズがデータの支援におけるその役割を果たしてきている必要があり、それ以外の場合、「データ」の収入はありません。
連結キャッシュ・フロー計算書は、2017年に同社の現金で受け取った商品やサービスの売上高は「4229100元、このキャッシュフローに関連した年間売上高を顧客からの進歩の影響を低減するために、今年ヘッジ後、533499200元であることを示しています理論的には、79326300元は、貸借対照表に新しい債務の売掛金及びその他の事業を形成することになる収入の現金流入を取得できませんでしたがあるだろう、税収の617054600元と比較する537728300元は、あります。
不良債権は、めったにほとんど無視されていないながら、しかし、実際には、期間量の初めに比べて内蔵Broadcom 2017年度末売掛金146748400元は、唯一、49602300元を追加します。このような観点から、理論値または、税収の29724000元の現金を受け取っていない、どちらも今年があること29724000元の真の値との差は、売掛金およびノー新しい現象を占めます。
2016年の状況を分析するために、同じロジックで真の値との差異の理論値が非常に小さくなるとの間で、データを見つけることができます。今年は、付加価値税の収入本土を考慮した後、会社の税営業利益523 622 800元は同じ期間に、事前の支払いに548900元、加えて、新しい売掛金30017300元を減らし、537653000元に「商品やサービスの販売は現金で受け取った」。キャッシュフローに関連付けられた税収をそして、3つのデータ結果との間に新しい売掛金明確なアーティキュレーションいくつかの違いが、ほぼ3000万元に比べて2017年の差があるが、今年は違いが唯一5198000元です。
この結果は本当に驚くべきことであり、2016年の税務営業利益と関連する財務データとの間にはわずかな差異しかありませんでしたが、目論見書が提出された2017年までに突然税金を含む事業に合計2972万元がありました。収入が関連するデータによって裏付けされていないという事実は、IPO上場の円滑な成功を確実にするために同社が意図的に1年分の収入データを白塗りしたことを示唆しています。
「一致」インベントリの相違
事実、2016年と2017年の営業利益の問題の背後には、生産と販売の観点からの製品在庫の変化を目論見書に開示されている2年間の在庫の変化と比較すると、疑わしいことも分かります。
目論見書は、統合されたBroadcomの主力製品は、無線データ伝送製品は、生産の148521200の合計が（表3参照）を2017年に「無線データ伝送クラス」と「ワイヤレスオーディオクラスの分けされていることを示し、今年の売上高はしばらく154.5747百万個で、これは出力より5.9935百万であり、これは無線データ伝送製品の在庫が前年より減少することを意味する。
目論見書は、総粒子と、そのような製品はまだ推測小計41.64パーセント、2017、無線データ伝送製品あたり1.58の平均価格に基づいて無線データ伝送コストの製品が、これらの製品を開示していないので、平均コストが0.92元各錠剤である。結果として、5993500ストックは約5526500元に対応するような製品のコストを低減することができます。
同時に、2017年における内蔵Broadcomの製品のワイヤレスオーディオクラスの別のクラスでは、生産は、5822300 154551500より少ないの売上高と比較して、これらの製品が表示されますことを意味株式の量の対応する減少を148729200を持っています2017ワイヤレスオーディオ製品2.08元の平均価格は各錠剤、売上総利益率の小計34.03パーセントを計算するために、その後、各錠剤を約1.37元の費用がかかる。それは、ワイヤレスオーディオ製品に比べて在庫を投影することができることおそらく、昨年7989200元を低減します。
2017年の売上高と比較して製品のこれらの2つのタイプを取って、売上高は理論的には、これは、対応する株式は、状況の目論見書で開示された在庫の変化から、合計13515800元が唯一の合理的である減らすが、実際に必要があることを意味し、上回りました明らかに、商品の在庫の株式47751200元で2017年、会社、および44133200元に比べて在庫削減の終わり。、3061.74少ない在庫の値が変更の目論見書の開示よりも、売り上げの量を低減させる観点から測定百万円となりました。
2016年の状況は正反対であり、無線デジタル製品の生産量は販売量より12.706百万倍多く、平均価格が1.62元で、その製品の売上総利益率が45.53％であれば平均費用は約0.88元、この推定から、2016年のワイヤレスデジタル製品の在庫は11.1192万元を追加する必要があります。ワイヤレスオーディオ製品を測定するための同じ方法は、その出力は、在庫が2016年に新しいでなければならないことを意味する26180000の売上以上です3,270,200元の増加2016年に2種類の製品の生産と販売に起因する在庫の増減の包括的な会計は、理論的には、今年の在庫の株式は合計14389400元を追加する必要があります。
しかし、実際には、新株式の前年比91884400元の目論見書の株式で開示された量は44607000元の量ではない、マーケティングの角度よりも、この結果は30217600元のうち、理論的なデータ詳細を測定することは明らかですこれはまた、量は非常に似ているものの、このデータとの差分データは、2017年に登場していること「偶然の一致」。今年の会計データの企業が在庫を誇張することができることを意味するが、逆の、あることは明らかです非常に疑わしい。