วันนี้, ข้าวฟ่างกลายเป็นคนแรกที่จะส่ง CDR ขอและได้รับการยอมรับคณะกรรมการ บริษัท
'ชนิดของโชคคนไม่เลวร้ายเกินไป.' นี้เป็น Lei มิถุนายนกลุ่มข้าวฟ่างในฮ่องกงแล้วหนังสือชี้ชวนให้กับนักลงทุน. ปรากฏว่าโชค 'Lei Busi' ดีจริงๆ
นักข่าว Shangzheng เบ้าที่ 8 เรียนรู้จากเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของคณะกรรมการ, คณะกรรมาธิการ 7 มิถุนายนและได้รับการยอมรับในกลุ่มข้าวฟ่าง "Depositary Receipts เสนอขายต่อประชาชนและรายการ" แอพลิเคชัน. เพื่อให้ห่างไกล, ข้าวฟ่างกลายเป็นคนแรกโปรแกรมเดียว CDR นักบิน
กระตุ้นโดยข่าวหุ้นข้าวฟ่างได้อย่างรวดเร็วดึงขึ้น. ณ วันที่ 8 ปิดวงเงินรายวัน NC-กลางกับหุ้นได้รับประโยชน์เพิ่มขึ้นร้อยละ 5.01 จบหุ้นเพิ่มขึ้นร้อยละ 4.29, S & P เพิ่มขึ้นนำร้อยละ 4.59 เพื่อรวมไฟฟ้าอะคูสติกเพิ่มขึ้น 2.21% สุขภาพ Andon เพิ่มขึ้น 2.89%
ธนาคารเพื่อการลงทุนชี้ว่าหลังจาก Xiaomi บริษัท ต่างๆเช่น Baidu, Ali, Jingdong และ Netease ยังคาดว่าจะยื่นใบสมัคร CDR อีกทีหนึ่ง
สิ่งที่ทำให้เกิดความแตกต่างคือ Xiaomi ใช้ IPO ในฮ่องกงและ CDR ในประเทศเพื่อดำเนินการโหมดการทำข้อมูลให้ตรงกันเพื่อให้การดำเนินการในระดับของพระเจ้าคุ้มค่า 'ดับเบิลคลิก 666'
อย่างไรก็ตามบางคนอาจถามว่าในชุดมาตรฐานสามชุดสำหรับนักบินองค์กรนวัตกรรมซึ่งเป็นแอพพลิเคชันของ Xiaomi หรือไม่ด้านล่าง Xiaobian จะนำคุณไปทีละคน
ผู้ใช้งานต้นมีสิทธิ์เช่นเดียวกัน
แม้ว่าสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งประเทศจีนยังไม่ได้เปิดเผยข้อความทั้งหมดของแอพพลิเคชันนำร่อง Xiaomi Red Chip แต่เราสามารถรับข้อมูลที่เป็นประโยชน์มากมายจากใบสมัครของ Xiaomi ในฮ่องกง
ก่อนหน้านี้กลุ่ม Xiaomi ได้ยื่นคำร้องขอจดทะเบียนในฮ่องกงเมื่อวันที่ 3 พฤษภาคมผู้สนับสนุนร่วมกันของไอพีโอ ได้แก่ CITIC Lyon Securities, Goldman Sachs และ Morgan Stanley และจะกลายเป็นผู้ถือเอาหุ้น Hong Kong ที่มีสิทธิแตกต่างกันไปในช่วงต้น
ผู้เข้าร่วมตลาดคาดการณ์ว่าเมื่อ Xiaomi จดทะเบียนจะกลายเป็น IPO ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของฮ่องกงและคาดว่าจะกลายเป็น บริษัท เทคโนโลยีใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในโลกในปีนี้
ตั้งแต่วันที่ 30 เมษายนเป็นต้นไป บริษัท ที่ดำเนินการ 'หุ้นที่มีหุ้นต่างกัน' จะสามารถยื่นขอจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงได้หลังจากผ่านไปเกือบ 30 ปีตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงเริ่มต้นกลไกนี้อีกครั้งการเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นโดย Xiaomi .
จากมุมมองของโครงสร้างทุนหุ้นของ Xiaomi แบ่งออกเป็นหุ้น A และหุ้น B หุ้นของผู้ถือหุ้นมี 10 เสียงต่อหุ้นผู้ถือหุ้นของ B มี 1 เสียงต่อหุ้น
โดยเฉพาะกลุ่ม Xiaomi Group A ถือหุ้นทั้งหมดโดย Lei Jun (429 ล้านหุ้น) และ Lin Bin อีก 2 ราย (240 ล้านหุ้น) Lei Jun ยังมีหุ้น B จำนวน 228 ล้านหุ้น
จากการคำนวณนี้ Lei Jun ถือหุ้น 31.3% ใน Xiaomi Group และถือหุ้น 55.7% ของสิทธิออกเสียงทั้งหมด
ที่มีสิทธิแตกต่างกันสำหรับหุ้นของ บริษัท สีแดงชิปออก CDR "นักบินผู้ประกอบการที่เป็นนวัตกรรมใหม่และเสนอขายภายในประเทศของหุ้นหรือรับฝากจดทะเบียนในการกำกับดูแลของวิธีการดำเนินการ" มีความแตกต่างในสิทธิออกเสียงการเตรียมการที่เกี่ยวข้องควรปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เกี่ยวข้องที่จะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ และรักษาสิทธิในการออกเสียงพิเศษควรจะได้อย่างชัดเจนสิ่งที่จำเป็นที่มีสิทธิออกเสียงลงคะแนนพิเศษจะไม่ได้เกี่ยวข้องกับการโอนหุ้นและการถ่ายโอนและนอกเหนือไปจากที่มีอยู่ในประเทศที่เสนอขายต่อประชาชนบทบัญญัติที่เหมาะสมของบทความก่อน ๆ ของสมาคมเสนอขายต่อประชาชนในประเทศอาจไม่ดีขึ้นหลังจากที่มีสิทธิออกเสียงเป็นพิเศษโดยวิธีการใด ๆ จำนวนหุ้นและสัดส่วนของสิทธิในการออกเสียง
รายได้กว่า 100 พันล้านรายยังไม่ได้รับผลกำไร
ในแง่ของผลการดำเนินงานหนังสือชี้ชวนในตลาดหุ้นฮ่องกงเปิดเผยว่ารายได้ของ Xiaomi ในช่วงปี 2015-2017 มีมูลค่า 66.811 พันล้านหยวน 68.434 พันล้านหยวนและ 114.625 พันล้านหยวนกำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 1.373 พันล้านหยวน 3.785 พันล้านหยวนและ 12,215 พันล้านหยวน
ในปี 2560 รายได้ของ Xiaomi เพิ่มขึ้น 67.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีอย่างไรก็ตามในแง่ของกำไรสุทธิขาดทุนของ Xiaomi ในปี 2560 อยู่ที่ 43889 ล้านหยวนหากมีการวัดโดย IFRS ที่ไม่ใช่กำไรสุทธิที่ปรับตามมาของ Xiaomi ก็มีมูลค่า 5.62 พันล้านหยวน
หนังสือชี้ชวนแสดงให้เห็นว่า Xiaomi เป็น บริษัท อินเทอร์เน็ตที่มีโทรศัพท์มือถือฮาร์ดแวร์อัจฉริยะและแพลตฟอร์ม IOT เป็นแกนหลัก
ปัจจุบัน Xiaomi เป็นผู้ผลิตสมาร์ทโฟนรายใหญ่ที่สุดอันดับที่สี่ของโลกและได้สร้างผลิตภัณฑ์ฮาร์ดแวร์อัจฉริยะจำนวนมากโดยที่หลายสายพันธุ์มีอันดับแรก Xiaomi ยังได้สร้างแพลตฟอร์ม IOT สำหรับผู้บริโภครายใหญ่ที่สุดในโลกซึ่งเชื่อมต่ออุปกรณ์สมาร์ทมากกว่า 100 ล้านชิ้น
ในเวลาเดียวกัน Xiaomi ยังมีผู้ใช้งานอยู่เป็นประจำทุกเดือนจำนวน 190 ล้านคนและให้บริการอินเทอร์เน็ตที่เป็นนวัตกรรมใหม่ ๆ อีกด้วย Xiaomi กล่าวว่า บริษัท มีรูปแบบธุรกิจแบบ triathlon เดิมคือฮาร์ดแวร์ + บริการค้าปลีกและอินเทอร์เน็ตแบบใหม่ Venture เป็นเวลา 7 ปี เวลารายได้ประจำปีของ บริษัท เกิน 100 พันล้านหยวน
นอกจากนี้ บริษัท ยังได้สัญญาไว้ในหนังสือชี้ชวนหุ้นในฮ่องกงว่าตั้งแต่ปี 2561 เป็นต้นไปอัตรากำไรสุทธิโดยรวมของ Xiaomi สำหรับธุรกิจฮาร์ดแวร์ทั้งหมด (รวมทั้งสมาร์ทโฟน IOT และผลิตภัณฑ์เพื่อผู้บริโภค) จะไม่เกินร้อยละ 5 ต่อปี
เป็นมูลค่า noting ที่ห่วงโซ่อุปทานข้าวมี บริษัท ร่วมหลาย:
เทคโนโลยี Wentai เป็นผู้ผลิต ODM ที่ใหญ่ที่สุดของ Xiaomi; Ouffy Technology เป็นผู้จัดจำหน่ายโมดูลกล้องหลักของ Xiaomi;
Deep Pegasus, BOE แผงอุปกรณ์สำหรับโทรศัพท์มือถือข้าวฟ่าง;
กลุ่ม Tricyclic จัดหาฝาครอบเซรามิคให้กับเรือธงของ Xiaomi
จำนวนแบตเตอรี่ลิเธียมที่ Xiaomi จัดหาให้โดย Xinwangda ใกล้กับ 30% ของการจัดส่งโทรศัพท์มือถือของ Xiaomi รุ่น Millet มีการติดตั้งชิพลายนิ้วมือของ Huiding
รอบสุดท้ายของการประเมินมูลค่าทางการเงินของ 45 พันล้านเหรียญสหรัฐ
ในแง่ของการประเมินมูลค่ารายงานก่อนหน้านี้กล่าวว่า Xiaomi หวังว่าการประเมินมูลค่าทรัพย์สินทางปัญญาจะมีมูลค่าประมาณ 900-1100 ล้านเหรียญสหรัฐสิ่งที่น่าตื่นเต้นที่สุดเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นของ Xiaomi คือตามประมาณการ Xiaomi คาดว่าจะกลายเป็นคนที่ร่ำรวยที่สุดคนใหม่หลังการจดทะเบียนของ Xiaomi พนักงานนับพันคนของ บริษัท คาดว่าจะได้รับอิสรภาพทางการเงิน
มีรายงาน 7 สื่อแหล่งข่าวใกล้ชิดข้าวฟ่างโครงการเสนอขายหุ้น IPO ตัวกลางกล่าวว่านักลงทุนในปัจจุบันโดยเฉพาะอย่างยิ่งการแข่งขันนักลงทุนรากฐานที่สำคัญ 'เข้ารอบสุดท้ายได้รับการประเมินโดยทั่วไประหว่าง $ 75 พันล้าน -800000000000 และมีอยู่เป็นจำนวนมาก สถาบันการศึกษาจะได้รับมากขึ้นกว่า $ 80000000000 การประเมินมูลค่า แต่ยังไม่จบนักลงทุนรากฐานที่สำคัญใด ๆ
ระลึกถึงประวัติศาสตร์ของการจัดหาเงินทุนข้าวฟ่าง, หนังสือชี้ชวนแสดงให้เห็นว่าก่อนที่จะเสนอขายหุ้น IPO, ข้าวฟ่างเสร็จทั้งหมดเก้าจัดหาเงินทุนการจัดหาเงินทุนรวมของ 1.502 $ พันล้าน. รอบสุดท้ายของการจัดหาเงินทุน ณ สิ้นปี 2014 F รอบของการจัดหาเงินทุนประมาณ $ 1 พันล้านการประเมินมูลค่า เกี่ยวกับ $ 45 พันล้าน
ดูที่นี่คุณอาจมีคำตอบ
6 เป็นต้นไปการดำเนินงานของ "นวัตกรรมนำร่องภายในองค์กรออกหุ้นหรือใบแสดงสิทธิจดทะเบียนและการกำกับดูแลการดำเนินงานของมาตรการ" (ซึ่งต่อไปนี้จะเรียกว่า 'การใช้มาตรการ') ของผู้ประกอบการนำร่องในการตั้งค่าเกณฑ์รายการสาม. ชุดแรกของสีแดงสำหรับนักบินที่ได้รับการจดทะเบียนในต่างประเทศ บริษัท ชิปมูลค่าตลาดไม่ควรจะน้อยกว่า 200 พันล้านหยวน. เห็นได้ชัดว่ายังไม่ได้จดทะเบียนในฮ่องกงข้าวฟ่างใช้ไม่ได้กับคนนี้
ตอนนี้ดูเหมือนว่าข้าวฟ่างเป็นชุดที่สองของเกณฑ์ที่ควรจะนำมาประยุกต์ใช้: สำหรับนักบินยังไม่ได้รับการจดทะเบียน บริษัท ในต่างประเทศในปีที่ผ่านมาส่วนใหญ่ผ่านการตรวจสอบรายได้หลักของธุรกิจไม่น้อยกว่า 3 พันล้านหยวนและประเมินมูลค่าทางธุรกิจไม่น้อยกว่า 20 พันล้านหยวน การประเมินมูลค่าธุรกิจควรดูที่ล่าสุดสามรอบของเงินทุนและการประเมินมูลค่าที่เหมาะสมนักลงทุนสัดส่วนของจำนวนเงินของการลงทุนที่ลงทุนในหุ้นของทุนทั้งหมดรวมกับวิธีการที่รายได้วิธีการประเมินมูลค่าวิธีต้นทุนตลาดวิธีการคูณตัดสินที่ครอบคลุม. การจัดหาเงินทุนไม่เพียงพอที่สาม รอบของการประเมินมูลค่าการจัดหาเงินทุนการอ้างอิงความมุ่งมั่นในสิ่งทั้งปวง
อะไรข้าวฟ่างมันคืออะไร?
ดังกล่าวก่อน, ข้าวฟ่างปีล่าสุด (2017) รายได้จากการตรวจสอบเกิน 100 พันล้านหยวนสูงกว่ามาตรฐาน 3.0 พันล้าน
ในแง่ของการประเมินมูลค่าควรอ้างอิงถึงการประเมินมูลค่าทางการเงินรอบล่าสุดสามรอบข้อมูลสาธารณะแสดงให้เห็นว่าเงินทุนหมุนเวียน F ล่าสุดของ Xiaomi มีมูลค่าประมาณ 45 พันล้านเหรียญสหรัฐและไม่มีการเปิดเผยการตีราคาครั้งสุดท้ายและครั้งที่สามนับเป็นครั้งสุดท้ายนับ 20166 รอบการจัดหาเงินเดือนนี้มีมูลค่าประมาณ 4 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งมีการแปลงเกินกว่า RMB25 พันล้านหยวนตามอัตราแลกเปลี่ยนล่าสุดและอยู่เหนือเกณฑ์การประเมินมูลค่า 20 พันล้านหยวนจากนั้นจะมีการใช้ชุดมาตรฐานชุดที่สอง
ตามความเข้าใจของนักข่าวจะมีการเปิดเผยเอกสารการใช้งานนำร่อง CDR ของ Xiaomi ในอนาคตอันใกล้ในขณะนั้นการจัดเตรียมรายละเอียดเกี่ยวกับการออกและระดมทุนของ CDR มีคุณค่าอย่างมาก