Aujourd'hui, le millet est devenu le premier à présenter CDR a demandé et obtenu la Commission a accepté la société.
« Type de chance personne n'est pas trop mal. » C'est Lei groupe juin mil à Hong Kong, le prospectus aux investisseurs. Il semble que la chance « Lei Busi » vraiment bon.
Shangzheng journaliste Bao le 8 appris sur le site officiel de la Commission, la Commission a été de 7 Juin a reçu et accepté le Groupe de mil « certificats de dépôt d'offre publique et la liste » application. Jusqu'à présent, le millet est devenu la première application unique pilote CDR.
Stimulée par les nouvelles, les stocks de mil rapidement tiré vers le haut. Au 8 fermeture, limite quotidienne NC-Central, les actions de prestations ont augmenté de 5,01 pour cent, la finition des actions ont augmenté de 4,29 pour cent, l'indice S & P a augmenté de plomb 4,59 pour cent à électro-acoustique totale a augmenté de 2,21% , la santé Andon a augmenté de 2,89%.
La banque d'investissement a souligné que, après le mil, Baidu, Ali, Jingdong et NetEase et d'autres entreprises devraient également continuer à présenter une demande CDR.
Ce qui fait la différence est que Xiaomi a utilisé l'IPO de Hong Kong et le CDR domestique pour effectuer le mode de synchronisation, de sorte que l'opération au niveau de Dieu vaut 'Double-cliquez sur 666'.
Mais peut-être quelqu'un demandera, les entreprises innovantes dans le pilote de la norme « trois », qui est fixé de mil applicable? Maintenant, Xiao Bian vous prendre une par une analyse.
Les premiers adopteurs actions avec droits différents
Bien que China Securities Regulatory Commission n'a pas divulgué encore le texte intégral de l'application pilote puce rouge des entreprises de mil, cependant, nous pouvons obtenir beaucoup d'informations utiles de mil cotées à Hong Kong dans les documents d'application.
Auparavant, Xiaomi Group avait déposé une demande d'inscription à Hong Kong le 3 mai. Les co-sponsors d'IPO incluent CITIC Lyon Securities, Goldman Sachs et Morgan Stanley, et deviendront les premiers utilisateurs des actions de Hong Kong avec des droits différents.
Les acteurs du marché prévoient que Xiaomi, une fois cotée, deviendra la plus grande introduction en bourse de l'histoire de Hong Kong et devrait devenir le plus important stock de nouvelles technologies au monde cette année.
A partir du 30 avril, les sociétés qui mettent en place des actions avec des actions différentes pourront faire une demande d'admission à la cote de la Bourse de Hong Kong après près de 30 ans, la Bourse de Hong Kong a relancé ce mécanisme. .
Du point de vue de la structure des actions, les actions de Xiaomi sont divisées en actions A et actions B. Les détenteurs d'actions A disposent de 10 voix par action, tandis que les détenteurs d'actions B ont droit à un vote par action.
Plus précisément, les actions de Xiaomi Groupe A sont toutes détenues par le fondateur Lei Jun (429 millions d'actions) et un autre co-fondateur Lin Bin (240 millions d'actions) Lei Jun détient également 228 millions d'actions B.
Sur la base de ce calcul, Lei Jun détient au total 31,4% du capital de Xiaomi Group et détient 55,7% des droits de vote.
Avec des droits pour les actions des sociétés de premier ordre rouge émission CDR, « les entreprises innovantes pilotes et offre nationale d'actions ou de certificats de dépôt figurant sur la surveillance de l'approche de mise en œuvre », il existe des différences en matière de droits de vote, les dispositions pertinentes doivent être conformes aux exigences relatives à figurer sur la bourse et le maintien des droits de vote spéciaux doit être clairement une condition préalable, les droits de vote spéciaux ne sont pas liés au transfert d'actions et de transfert, et en plus des dispositions d'offre publique nationales existantes raisonnables des articles précédents de l'Association, l'offre publique intérieure ne peut pas améliorer après les droits de vote spéciaux par tout moyen et le nombre de droits de vote de la représentation proportionnelle.
chiffre d'affaires encore plus rentable des milliards
En termes de performance, la divulgation de prospectus boursier de Hong Kong, les revenus de mil 2015-2017 étaient 66.811 milliards de yuans, 68.434 milliards de yuans et 114.625 milliards de yuans, le bénéfice d'exploitation de 1.373 milliards de yuans, 3,785 milliards de yuans et 12.215 milliards de yuans.
2017, les revenus du mil a augmenté de 67,5%, toutefois, le bénéfice net du point de vue, le mil en 2017 avec une perte de 43.889 milliards de yuans, le bénéfice net si par une mesure non-IFRS, le millet ajusté après 53620000000.
Prospectus montre que le mil est un téléphone mobile, et IOT plate-forme matérielle intelligente comme le noyau de la société Internet.
À l'heure actuelle, le millet est le quatrième plus grand fabricant de smartphones dans le monde, et a créé un certain nombre de produits matériels intelligents, y compris les variétés vendues en premier. Millet construit également la plus grande plate-forme IOT de dépenses du monde, reliant plus de 100 millions d'appareils intelligents.
Dans le même temps, Xiaomi compte également 190 millions d'utilisateurs MIUI par mois et leur fournit des services Internet innovants Xiaomi dit avoir un modèle d'entreprise original: triathlon: matériel + nouveau commerce de détail + services Internet. Temps, le chiffre d'affaires annuel de l'entreprise a dépassé 100 milliards de yuans.
La société a également promis dans le prospectus d'actions de Hong Kong qu'à partir de 2018, le taux de profit net global de Xiaomi pour l'ensemble du secteur du matériel (smartphones, IOT et produits de consommation) ne dépassera pas 5% par an.
Il convient de noter que la chaîne d'approvisionnement du mil contient plusieurs sociétés de type A:
Wentai Technology est le plus grand fabricant d'ODM de Xiaomi, Ouffy Technology est le principal fournisseur du module de caméra de Xiaomi;
Deep Pegasus, BOE fournit un panneau pour les téléphones mobiles de mil;
Groupe d'alimentation Sanhuan modèle phare de millet de couvercle en céramique;
quantité Yan Wanda de batteries au lithium pour fournir des expéditions de téléphonie mobile de mil de mil de près de trois pour cent, le mil variété de modèles équipés de haut évier puce technologie des empreintes digitales.
Le dernier cycle d'évaluation de financement de 45 milliards $
Sur le montant de l'évaluation indiqué précédemment, le mil espoir d'évaluation IPO de messages 900-1100000000 $ et le mil énumérés plus haut point « excitant » est que, selon les estimations, après l'inscription de mil, Lei Jun devrait devenir le nouvel homme le plus riche, des milliers d'employés de l'entreprise devrait atteindre la liberté financière.
Il y a 7 rapports des médias, des sources proches de Millet intermédiaire projet IPO a déclaré que les investisseurs actuels, en particulier, est la compétition des finalistes des principaux investisseurs, compte tenu de l'évaluation générale entre 75 milliards -800000000000 $ et il y a un certain nombre les institutions sont donné plus de valeur de 80 milliards $, mais n'a pas encore finaliser les principaux investisseurs.
Rappelant l'histoire du financement du mil, le prospectus indique que, avant l'introduction en bourse, le mil a réalisé un total de neuf financement, le financement total de 1.502.000.000 $. Le dernier tour de table est à la fin de 2014 F tour de financement d'environ 1 milliard $ d'évaluation Environ 45 milliards de dollars américains.
Voir ici, vous pouvez déjà avoir une réponse.
6 partir la mise en œuvre de la « innovation pilote au sein de l'émission d'actions entreprise ou certificats de dépôt cotées et la surveillance de la mise en œuvre des mesures » (ci-après dénommés « mesures d'exécution ») des entreprises pilotes pour mettre en place trois critères d'entrée. Le premier jeu de rouge pour le pilote ont été cotées à l'étranger Pour les entreprises, la valeur marchande ne devrait pas être inférieure à 200 milliards de yuans.Bien évidemment, Xiaomi non encore répertorié à Hong Kong n'applique pas cet ensemble.
Maintenant, il semble que le mil est la deuxième série de critères doivent être appliqués: Pour le pilote n'a pas été sociétés cotées à l'étranger, la dernière année auditée principal revenu d'entreprise d'au moins 3 milliards de yuans, et l'évaluation des entreprises pas moins de 20 milliards de yuans , l'évaluation des entreprises devrait se référer aux trois derniers tours de financement et les investisseurs évaluation appropriée, la proportion du montant de l'investissement, l'investissement en actions de la totalité du capital social, combinée à l'approche des revenus, les méthodes d'évaluation de l'approche des coûts, la méthode multiplicateur du marché jugement global. financement insuffisant trois tour de financement référence de détermination de la valeur dans son intégralité.
Quelle est la situation de Xiaomi?
Comme mentionné précédemment, le mil la dernière année (2017) Chiffre d'affaires audité de plus de 100 milliards de yuans, soit beaucoup plus élevé que la norme de 3,0 milliards.
En termes d'évaluation, il convient de se référer aux trois dernières séries de financements L'information publique montre que le dernier tour de financement de Xiaomi F a été évalué à 45 milliards de dollars US et que l'avant-dernière évaluation n'a pas été divulguée. Le cycle de financement du mois était évalué à 4 milliards de dollars US, converti à plus de 25 milliards de RMB selon le dernier taux de change, et se situait également au-dessus du seuil de valorisation de 20 milliards de RMB.
Selon la compréhension du journaliste, les documents d'application pilote du CDR de Xiaomi seront divulgués dans un proche avenir.A ce moment-là, les arrangements détaillés sur l'émission de CDR et la collecte de fonds méritent une attention soutenue.