Embora Broadcom Conselho de Administração teve em 14 de abril pelo tamanho de US $ 12 mil milhões Programa de recompra de ações, mas fraco sobre o iPhone rumores queda nas vendas, TSMC e Qualcomm colegas relataram um desempenho de negócios sem fio, Broadcom baixou orientação do salário no segundo trimestre, estes Os fatores pressionaram o preço das ações da Broadcom.
Todo telefone da Apple Broadcom ganha US $ 10
No entanto, de acordo com o relatório do JPMorgan, a Broadcom fornecerá à Apple todos os chips não-RF do novo iPhone, o que significa que cada telefone da Apple trará a receita da Broadcom para US $ 10.
Harlan Sur analista do JP Morgan salientou que no próximo iPhone, Broadcom irá manter a sua quota de chips não-RF.Isso significa que a Broadcom se tornará o único iPhone de carregamento sem fio, Wi-Fi, Bluetooth e GPS apresenta o único fornecedor .
“Acreditamos que a Broadcom se tornará a fornecedora de chips 100% não RF para a nova geração do iPhone em 2018 e fornecerá suporte a chips para conectividade (Wi-Fi, Bluetooth, GPS), etc., além de interfaces analógicas e carregamento sem fio. A Apple colaborou estreitamente. ”Sur disse no relatório:“ Vimos que no modelo de iPhone de 2018, o custo de chips não-RF aumentou de 8% a 10%, incluindo atualizações de chip de carregamento sem fio e taxas de sobretaxa de carregamento sem fio. O aumento é o principal fator no aumento de preços.
O JP Morgan espera que o lucro do Broadcom no segundo trimestre seja de US $ 4,77, em consonância com as expectativas de Wall Street, mas espera que o terceiro trimestre da Broadcom atinja US $ 4,63, o que é melhor do que as expectativas de Wall Street.
'Mercados muitas vezes ignorado Broadcom posição dominante em conectividade sem fio, incluindo Wi-Fi, GPS e Bluetooth. Estreita relação de trabalho com a Apple, Broadcom continuará a ser 2018 todos os fornecedores de chips não-iPhone RF. Esperamos que no próximo ano À medida que a Apple se voltou para os chips combo Bluetooth e Wi-Fi de última geração da Broadcom, a Broadcom terá mais lucros no iPhone em 2019, disse Sur.
Além das expectativas de ganhos otimistas, o analista também reiterou sua classificação no preço das ações da Broadcom e aumentou seu preço alvo para 337 dólares no final de 2018, um aumento de até 30%.
Wall Street ainda otimista sobre a Broadcom
A partir dos lucros do primeiro trimestre, a receita global de 40% da Broadcom são derivados de seus negócios sem fio, e os negócios são principalmente dependentes de vendas do iPhone, porque iPhone Broadcom fornecer um total de oito componentes. Anteriormente, a imprensa estrangeira tem repetidamente Informou que as últimas vendas do iPhone da Apple (especialmente iPhone X) são lentas.
No entanto, Broadcom gradualmente pegou após o assentamento para fora em 4 de Maio, que em certa medida, a Apple lançou do que o esperado ganhos relacionados. Relataram uma segunda embarques do iPhone trimestre de 52,2 milhões, um aumento de 3% em comparação com o mesmo período em 2017. Embora em comparação com o primeiro trimestre caiu mais de 32%, mas tendo em conta factores que os gastos de férias, então esta queda é a categoria normal. contraste com as mesmas vendas do período, as vendas do iPhone em Q2 2018 ainda é a segunda maior já bons resultados.
É verdade que no campo dos telefones inteligentes com um crescimento lento, as remessas do iPhone no futuro podem não crescer tão rápido quanto no mesmo período.Para esse desafio, a melhor resposta da Broadcom é continuar aumentando o preço unitário dos componentes fornecidos ao iPhone.
O analista do Evercore ISI, CJ Muse, também cobriu a Broadcom pela primeira vez em 24 de maio, estabelecendo uma classificação de desempenho superior e um preço alvo de US $ 300. A Muse acredita que as preocupações com a queda nas vendas do iPhone foram totalmente contabilizadas pela Broadcom. Entre os preços das ações, recompras de ações 'radicais' e margens brutas melhoradas se tornarão catalisadores para o aumento do preço das ações.
Embora o ajuste de baixa das expectativas de receita da Broadcom no segundo e terceiro trimestres tenha mantido os investidores cautelosos, os analistas de Wall Street ainda estão otimistas em relação ao desempenho futuro da Broadcom.