Bien que Conseil Broadcom d'administration avait le 14 Avril par la taille du programme de rachat d'actions de 12 milliards $, mais faible sur les rumeurs de ralentissement des ventes de l'iPhone, les homologues de TSMC et Qualcomm fait état d'une performance de l'entreprise sans fil, Broadcom a abaissé ses objectifs de bénéfice au deuxième trimestre, ces Broadcom facteurs ont fait le stock sous pression.
Chaque iPhone Broadcom gagnez 10 $
Cependant, selon le rapport de JPMorgan, Broadcom fournira à Apple toutes les puces non-RF du nouvel iPhone, ce qui signifie que chaque téléphone Apple apportera un revenu de 10 $ à Broadcom.
L'analyste de JP Morgan Harlan Sur a fait remarquer que dans le prochain iPhone, Broadcom maintiendra sa part dans les puces non RF, ce qui signifie que Broadcom deviendra le seul iPhone à charger sans fil, Wi-Fi, Bluetooth et GPS. .
«Nous pensons que Broadcom deviendra le fournisseur de puces 100% sans RF pour l'iPhone de nouvelle génération en 2018, et fournira un support de puce pour la connectivité (Wi-Fi, Bluetooth, GPS), etc., ainsi que des interfaces analogiques et la recharge sans fil. "Nous avons vu que dans le modèle d'iPhone 2018, le coût des puces non RF a augmenté de 8% à 10%, y compris les mises à niveau de la puce de recharge sans fil et les taux de majoration de la charge GSP / sans fil. L'augmentation est le principal facteur de la hausse des prix.
JP Morgan s'attend à un bénéfice de 4,77 $ pour Broadcom au deuxième trimestre, conformément aux attentes de Wall Street, mais JP Morgan s'attend à un bénéfice de 4,63 $ pour Broadcom au troisième trimestre, ce qui est supérieur aux prévisions de Wall Street.
"Le marché ignore souvent la position dominante de Broadcom dans la connectivité sans fil, y compris Wi-Fi, GPS et Bluetooth.Le partenariat étroit avec Apple permettra à Broadcom de continuer à être le fournisseur de puces sans RF pour tous les iPhones en 2018. Nous prévoyons l'année prochaine Alors qu'Apple se tourne vers la nouvelle génération de puces Bluetooth et Wi-Fi Broadcom de Broadcom, Broadcom fera plus de profits sur l'iPhone en 2019 ", a ajouté M. Sur.
En plus des prévisions de bénéfices optimistes, l'analyste a également réitéré sa note sur le cours de l'action de Broadcom et a relevé son cours cible à 337 dollars américains à la fin de 2018, soit une augmentation de 30%.
Wall Street toujours optimiste à propos de Broadcom
D'après le rapport sur les résultats trimestriels, 40% du chiffre d'affaires total de Broadcom provient de son activité sans fil, qui dépend principalement des ventes d'iPhone, car Broadcom a fourni huit composants pour l'iPhone. Signalé que les dernières ventes d'iPhone (en particulier iPhone X) d'Apple sont lentes.
Cependant, Broadcom s'est progressivement redressé après avoir atteint son plus bas niveau le 4 mai, ce qui s'explique en partie par l'annonce d'un rapport sur les bénéfices d'Apple qui était de 52,2 millions d'unités, soit une augmentation de 3% par rapport à la même période en 2017. Par rapport au premier trimestre, il a baissé de plus de 32%, mais compte tenu des facteurs de consommation des vacances, cette baisse est une catégorie normale, comparée aux ventes de la même période, les ventes d'iPhone au 18ème trimestre 2018 restent le deuxième meilleur historique de l'histoire.
Il est vrai que dans le domaine des téléphones intelligents dont la croissance est en ralentissement, les expéditions d'iPhone pourraient ne pas progresser aussi rapidement qu'à la même période.Pour ce défi, la meilleure réponse de Broadcom est de continuer à augmenter le prix unitaire des composants fournis à l'iPhone.
L'analyste d'IScore ISC, CJ Muse, a également couvert Broadcom pour la première fois le 24 mai, établissant une «surperformance» et un cours cible de 300. Muse pense que les inquiétudes concernant le ralentissement des ventes d'iPhone ont été entièrement prises en compte par Broadcom. Parmi les cours des actions, les rachats d'actions «radicaux» et l'amélioration des marges brutes vont devenir des catalyseurs de la hausse des cours.
Bien que l'ajustement à la baisse des attentes de revenus de Broadcom aux deuxième et troisième trimestres ait maintenu les investisseurs prudents, les analystes de Wall Street restent globalement optimistes quant à la performance future de Broadcom.