Производственная мощность гибких AMOLEDs была еще более усилена, а преимущества отрасли были еще более укрупнены. Технология AMOLED компании накопила сильные позиции, Shanghai Tianma построила первую в стране пробную линию AMOLED, а Tianma Organic Lighting инвестировала в производство производственной линии AMOLED с 5.5-м поколением в конце 2013 года. В 2016 году линия была отправлена клиентам смарт-мобильных терминалов, а продукция HD и FHD была в серийном производстве. Линия производства LTPS AMOLED 6-го поколения в Ухань-Тианма была проведена 20 апреля 2017 года. Согласно сообщению, в настоящее время компания Активно продвигать массовое производство производственной линии, и ожидается, что она будет поставляться клиентам бренда в середине года. После расширения проекта второго уровня производственная линия будет иметь возможность выпускать 37 500 листов гибкой панели AMOLED в месяц. Гибкие возможности AMOLED будут значительно улучшены, а позиция карты будет показывать тенденции отрасли. , Преимущества мелкой и средней панельной промышленности еще больше укрепляются.
Экран Notch взял на себя инициативу, чтобы прорваться, и на экране появился всеобъемлющий экран. Небольшие и средние панели будут продолжать видеть инновации в течение года. Ожидается, что экраны Notch, экраны COF и инновации для итераций продукта приведут к росту цен на продукцию.
С точки зрения технологии, по словам официальных лиц Tianma, 20 марта Tianma и Huawei совместно выпустили HUAWEI NOVA 3e, первый мобильный телефон Huawei с полноэкранным экраном. Полноэкранный экран второго поколения использует нечеткий + ультра-узкий дизайн для преодоления многих технических трудностей. С другой стороны, согласно консалтинговым данным Qunzhi, общий объем поставок ЖК-дисплеев компании занимает первое место в мире в 2017 году. Мы полагаем, что технология и производство компании будут лидировать и станут основными бенефициарами этой итерации итераций технологии мобильных телефонов.
Высокое качество клиентских ресурсов и преимущества чистого канала. За прошедшие годы компания использовала собственные технологии и качественные преимущества для глубокого сотрудничества с крупными производителями мобильных телефонов как внутри страны, так и за рубежом. Она завоевала множество наград от выдающихся производителей мобильных телефонов и сотрудничала с клиентами бренда для достижения продукта. Компания также является лидером во многих отраслях. С учетом увеличения концентрации рынка мобильных телефонов и гибкой производственной мощности AMOLED компании мы считаем, что преимущества компании будут более заметными.
Инвестиционное предложение: инвестиционный рейтинг Buy-A. Мы ожидаем, что чистая прибыль компании с 2018 по 2020 год составит 2,004 млрд. Юаней, что составит 2,775 млрд. Юаней и 3,615 млрд. Юаней соответственно, что соответствует темпам роста в годовом исчислении на 148,7%, 38,5%, 30,2% и EPS соответственно 0,93. Юань, 1,29 юаня и 1,67 юаней. Учитывая постоянное улучшение портфеля продуктов компании и значительно улучшив прибыльность, прорыв и объем производства AMOLED гибким объемом производства могут стать доминирующим положением в общей технологии экрана, и ожидается, что в будущем он начнет новый этап быстрого развития с долгосрочной инвестиционной ценностью. Учитывая 26-кратную оценку в 2018 году, целевая цена на 6 месяцев составляет 24,15 юаня.