Отчет: С началом ZTE и фокусом различных столиц промышленности, промышленная цепочка с разработкой полупроводников в качестве своего ядра нагревается.
Когда военная война между Китаем и США начнет объявлять о прекращении огня, внезапное изменение лица президента США Трампа позволит вновь надвигаться на повороты, навязать Китаю тариф в размере 50 миллиардов долларов США и обуздать инвестиции Китая в чувствительные технологии.
Технология - это вес, который Соединенные Штаты играют в этой торговой войне. После начала инцидента ZTE после торговой войны подавление США технологией Китая вызвало пробуждение новых людей, в том числе предпринимателей и инвесторов. ,
Следующая твердая кость
Вечером 16 апреля 2018 года Министерство торговли США опубликовало заявление о том, что правительство США запретит ZTE (31.31 приостановление торговли, диагноз акций) покупать покупательные продукты у компаний США в течение следующих 7 лет, что привело к вспышке ZTE. За инцидентом ZTE стоит Китай Общая отсталость полупроводниковой промышленности в отношении Соединенных Штатов. «Китайское ядро» неизбежно становится в центре внимания многих людей.
После приобретения компанией Alibaba отечественной чип-компании Zhongtianwei еще одна промышленная держава вошла в чип-индустрию - индустрию оборудования. Недавно Gree и Konka анонсировали громкие объявления о вступлении в чип-индустрию. Среди них Gree Electric (46,58 -1,94%, запасы диагностики) Председатель Донг Мингжу сказал, что даже если он стоит 50 млрд. Юаней, он должен быть создан, а второй - создание отдела полупроводниковых технологий и официального вступления в полупроводниковые отрасли. Чжоу Бин, президент Konka Group, сказал, что для того, чтобы стать международным игроком, требуется 5-10 лет. Компания полупроводниковых компаний.
Неудивительно, что «Dung Sister Dong» сделала удивительные заголовки. Последующие действия Konka, похоже, заставляют внешний мир чувствовать себя в другой атмосфере. Индустрия бытовой техники должна изменить свой курс. Лу Цзяньго, главный инженер Исследовательского института бытовой электротехники Китая, сказал репортеру China Investment Network. Вспышка инцидента ZTE затронула самый чувствительный нерв китайских предпринимателей - достоинство предприятия.
По сравнению с смартфонами и коммуникационными устройствами продукты для бытовых приборов не имеют высокой потребности в чипах. В первые годы, когда Донг Мингжу был опрошен, его спросили, почему он не делает чипов. Донг Мингжу признает: «Чипы очень дешевые. Несколько долларов. «Вспышка инцидента с ZTE заставила ее насторожиться. Хотя чип дешевый, технология совсем не дешевая: чип - это быстрая цепочка поставок бытовой техники. Когда это контролируется людьми, это влияет на все производство машины, оно всегда будет осваивать основную технологию. Gree как лозунг, по-видимому, не овладел основными технологиями в предыдущие годы.
Лу Цзяньго сказал: «Китайская индустрия бытовой техники обычно была статусом реформаторов и легких частей. Пока компания росла, она не укрепила ее вовремя. Ненадежная часть включала чип-индустрию».
Mings Capital является одним из немногих отечественных институтов раннего инвестирования, которые добились успехов в полупроводниковой отрасли. Они не только фокусируются на чип-индустрии, но и на более крупной полупроводниковой отрасли. Мэтт стал менеджером по инвестициям в полупроводниковой отрасли. В течение 6 лет существует уникальное понимание отрасли.
По его мнению, отечественные полупроводниковые компании борются с технической битвой: «Некоторые полупроводниковые компоненты еще нужно импортировать, некоторые из них уже отварные. Необходимо понять, что в настоящее время Китай производит полупроводниковые компоненты. В первые дни.
В рамках этого плана не ожидается
Исследование чипов китайской индустрии бытовой техники можно проследить до 1999 года. В то время несколько гигантов бытовой техники пытались расширить сферу чипов. Например, в 2000 году Haier учредила две компании IC и TCL Investment Chips в Пекине и основала компанию. M & A Funds. Кроме того, Skyworth, Midea и Changhong как пытались, так и предпринимали усилия в индустрии чипов. Gree и Konka не являются первыми гигантами бытовой техники для разработки саморазвитых фишек, но из-за этой китайско-американской торговой войны внимание.
Говоря о состоянии домашних чипов, Мэтт сказал: «В настоящее время отечественная полупроводниковая промышленность уже перешла на этап раннего накопления технологий. Мы уже достигли локализации в относительно простых внешних устройствах. Даже в сенсорной технологии мы достигли Ведущий и становящийся поставщиком зарубежных известных брендов. Развитие за последние 20 лет все еще очевидно для всех.
По словам Лу Цзяньго, для компаний бытовой техники, которые сейчас предпочитают объявлять новости о вхождении в полупроводниковые отрасли, это не кратковременный рост. Очевидно, есть планы и подготовка. Понятно, что еще в 2017 году Gree создала отдел микроэлектроники для разработки собственных чипов. ,
Для отрасли бытовой техники чипы нужны только сейчас. Сегодня, когда импорт по-прежнему остается основным каналом, саморазвивающиеся чипы означают огромный рынок. Проблемы с финансированием, связанные с развитием чипов, также были эффективно смягчены благодаря расширению гигантов бытовой техники. ,
По мнению Мэтта, трудность изготовления самого чипа заключается не только в том, чтобы компенсировать его. Производство полупроводников, включая оборудование и оборудование для восходящего потока, материалы на основе кремния и даже клеи, все нужно импортировать. «У нас есть определенные возможности дизайна, но производственная мощность Относительно отсталый.
С выпуском плана China Zhizhi 2025 модернизация промышленности, возглавляемая государством, является важным средством для развития реальной экономики. В 2014 году соответствующие ведомства выпустили «План продвижения национальной индустрии развития ИС» и создали национальную интегральную схему. Промышленные инвестиционные фонды (крупные фонды), ориентированные на поддержку интегральных цехов. Лу Цзяньго считает, что модернизация промышленности привела к быстрому развитию основных отраслей промышленности, что привело к росту успешности производства чипов.
«Компания по производству бытовой техники решила». Лу Цзяньго сказал: «Произошла китайско-американская торговая война, которая ускорила завершение тех событий, которые все еще находились на этапе принятия решений, и это привлекло внимание бизнес-лидеров к основным технологиям. В настоящее время наиболее подходящим временным узлом является выпуск чипов. Показывая силу, план также может отвечать национальным вызовам.
В отличие от этого, иностранные гиганты бытовой техники, такие как Panasonic, Samsung и General Motors, имеют свои собственные возможности для производства чипов в своих руках. Развитие исследований и разработок в области чипов в бытовой электротехнической промышленности в Китае просто удивительно. Гиганта для бытовой техники больше не могут позволить себе эту проблему. Селективные слепые глаза.
Исторически сложилось так, что в качестве технологически развивающейся отрасли развитие микросхем исторически потребовало времени. Взяв в качестве примера Huawei, его исследования в отрасли чипов продолжаются уже более десятилетия, и это еще не стало международным мейнстримом. В значительной степени развитие чипов имеет много общего. неопределенность.
«Разработка и разработка полной машины может быть завершена через год или два, но успешный и зрелый чип займет много лет, и итерация будет очень быстрой», - сказал Лу Цзяньго.
Великие времена
С началом ZTE и в центре внимания различных отраслей промышленности промышленная цепочка с разработкой полупроводников в ядре нагревается. Мэтт сказал: «На первичном рынке скорость финансирования полупроводниковых компаний и рост оценок - очень интуитивные проявления».
«Мы твердо верим в внутреннее развитие отрасли и ее собственную ценность, вместо того, чтобы просто смотреть на краткосрочные последствия, и мы считаем, что этот бум быстро отступит, и отрасль вернется в норму», - сказал Мэтт.
Как рыночная организация, как принести реальную прибыль инвесторам, это самое главное. Глядя на Соединенные Штаты, развитие полупроводниковой промышленности в Южной Корее может найти, что нерыночные фонды, представленные инвестициями государства, действительно могут привести к быстрому развитию отрасли. И источник продвижения.
Согласно данным, по состоянию на конец 2017 года Национальный фонд инвестировал в 49 компаний и накопил в общей сложности 67 проектов для эффективного принятия решений. Совокупная приверженность проектных инвестиций составляет 118,8 млрд. Юаней, а фактические инвестиции составляют 81,8 млрд. Юаней, что составляет 86% от общего объема первого этапа. 61%.
После начала инцидента ZTE были выдвинуты обвинения в том, что китайские инвестиционные учреждения не уделяли достаточного внимания компаниям с полупроводниками. Мэтт сказал: «В отрасли венчурного капитала в США редко участвуют инвестиции в полупроводники уже в 2000 году. Кстати, американские венчурные капиталисты Индустрия появилась раньше Китая через 20 лет ».
Для инвестиционной индустрии Китая инвестиции в полупроводники не только указывают на крупные инвестиции, неопределенности и инвестиционные циклы не менее 10 лет, но, что более важно, с развитием полупроводниковой промышленности, промышленное разделение труда становится более ясным, а игроки отрасли также становятся все более Более концентрированная, эта относительно зрелая отрасль не подходит для входа в финансовые инвесторы. Не менее дорогостоящая индустрия полупроводников является не менее дорогостоящей, чем любая война, связанная с использованием Интернета.
Однако это не означает, что у отрасли чипов нет никаких шансов.
Мэтт полагает, что «полупроводниковая индустрия переходит от параллельной интеграции к вертикальной интеграции. Это цикл развития шпинделя. Несколько лет назад вертикально интегрированная компания, представленная IBM, имела как возможности проектирования чипов, так и собственные заводы. Вся машина также является их бизнесом. Однако с развитием вертикальной интеграции с параллельной интеграцией различные предприятия в высокотехнологичных и вертикально закрепленных секторах создали параллельный мир, в котором один компьютер использует продукты нескольких компаний. Представительная компания переписывает параллельное мировоззрение, управляет всей машиной, управляет системой и даже саморазвитыми чипами. Это сигнал о том, что отрасль снова вертикально интегрирована.
На основе полной параллельной интеграции эффективность развития отрасли не может быть оптимальной. Если вы живете в параллельном мире, может выживать только до трех компаний в каждом вертикальном секторе, что означает огромную проблему для предпринимателей. ,
Однако, как только параллель будет нарушена, также появится возможность запуска компании.
Когда технологические гиганты сосредотачивают свое внимание на обогащении своей экологии, фиксированные вертикальные сегменты неизбежно будут иметь возможность инкубировать новых гигантов. Даже если они не могут стать гигантами, у них будет возможность стать мишенью других инвестиций и приобретений. На данный момент финансовые инвестиции У людей есть определенная зависимость от промышленных инвесторов.
Для инвесторов отрасли и финансовых инвесторов отрасль инвестиционного чипа должна ходить на двух ногах. По мнению Лу Цзяньго, прогулка по двум ногам означает, что инвестиции и слияния и поглощения не могут быть меньше. Первые могут поддерживать конкурентоспособность в течение длительного времени. Осознайте быстрое улучшение.
Мэтт сказал: «С одной стороны, нам нужно инвестировать в наши собственные исследования и разработки. С другой стороны, мы должны поглощать много талантов и технологий. Международная блокада основных технологий Китая по-прежнему очень серьезная».
Китай имеет самый большой в мире рынок бытовой электроники. На глобальном уровне, хотя полупроводниковая промышленность выросла на единицу, наряду с развитием этой отрасли, наблюдается тенденция перехода технологий из Соединенных Штатов в Южную Корею. У китайского рынка есть возможность и возможность создавать Группа ценных компаний. Все они родится в эту эпоху.