该行表示, 2017年全球晶圆代工行业实现总营收573亿美元, 同比增长7.1%. 随着物联网, 汽车电子, HPC等新兴需求增长, 该行认为, 晶圆代工市场将持续增长.
报告中称, 当前台积电一家独大的产业格局存在被打破的可能性, 出现第二巨头, 打破先进制程垄断是契合客户利益诉求的变化. 大陆承接半导体产业转移带来了绝佳的发展大环境, 集成电路国产化的国家战略则带来了有力的政策扶持; 中芯国际积极布局顶尖制程锁定了晶圆代工核心竞争力, 公司媲美台积电的产业链上下游布局奠定了综合竞争力基础.
另外, 国泰君安称, 公司的营收, 毛利率, 产能利用率三大指标在2018年第一季度持续回升. 该行认为, 公司已经走出2017年下半年的业绩低估. 通过比较中芯国际和京东方, 参考京东方的成功轨迹. 该行认为, 中芯国际在大基金支持下会保持高水平的研发投入, 在追赶国际先进的征途上风雨无阻.
同时, 中芯国际同样注重成熟制程和客制化应用. 中芯国际2017年在CIS和NORFlash应用上的营收大幅增长70%, 在NAND Flash, BCD, 电源管理和物联网应用上也有积极布局, 成熟制程成为稳定业绩的压舱石.