17 мая Toshiba опубликовала заявление о том, что его продажа транзакции Toshiba Semiconductor (TMC) получила все необходимые одобрения антимонопольного обзора. Bain Capital, лидер консорциума по приобретению, также объявил в тот же день, что и Письменное одобрение китайского антимонопольного регулятора на это приобретение. Toshiba ожидает, что сделка будет завершена к 1 июня.
Роль корейского чип-гиганта С.К.Хиникса в сделках по продаже ТМС была одной из спорных задач сделки. Учитывая, что как Toshiba, так и SK Hynix имеют более высокую долю на рынке NAND, два производителя Стоит отметить, какое влияние будет оказывать связь.
Кроме того, завершение приобретения совпадает с опасениями отрасли о снижении цен NAND, независимо от того, будет ли рынок флэш-памяти инициировать «ценовой коллапс» или даже драму «ценовой войны».
Будет ли рынок NAND концентрироваться?
28 сентября 2017 года Toshiba опубликовала объявление о заключении соглашения с KKPangea (специальной компанией по приобретению, созданной консорциумом Bain для приобретения) на сумму 2 триллиона иен (около 18 миллиардов долларов США) Продавая свой полупроводниковый бизнес последним. Помимо компаний Apple, Dell, Seagate, Kingston и других компаний, корейский производитель микросхем SK Hynix входит в число членов консорциума.
Председатель Coughlin Associates Том Кофлин (Tom Coughlin), аналитик по индустрии цифровых хранилищ, написал, что, поскольку различия Western Digital и Toshiba были решены ранее, завершение продажи TMC позволит двум компаниям стать второй по величине в мире компанией по производству флеш-памяти. Статус: Western Digital, вероятно, будет иметь стабильное партнерство. Производители систем и оборудования, такие как Apple, Dell, Kingston и Seagate, также будут напрямую подключены к каналам подачи флеш-памяти, в то время как SK Hynix сможет получить Технология флэш-памяти Toshiba.
Гу Вэньцзюнь (Gu Wenjun), главный аналитик основных исследовательских исследований, обратился к репортеру 21-го века Business Herald с тем, что, поскольку консорциум Toshiba по приобретению включает в себя SK hynix, лидера в области хранения, приобретение может вызвать дальнейшую концентрацию рынка памяти и Рынок оказывает большее влияние.
Ранее СМИ также сообщали, что роль, которую сыграла SK Hynix, один из участников Bain Consortium, в этой сделке была основной причиной того, что китайские министерства коммерции, антимонопольные чиновники, сомневались в транзакции. DRAMeXchange В четвертом квартале 2017 года Samsung заняла первое место на рынке флэш-памяти NAND с долей в 38%, Toshiba - 17,1%, а SK hynix заняла пятое место с долей в 11,1%. ,
Из-за долгосрочных результатов инвестиций SK hynix в это приобретение Samsung Securities сохранила рейтинг «buy» на SK Hynix в своем обновлении 21 мая и установила целевую цену в 100 000 вон (приблизительно (92,32 доллара США). В тот же день акции SK hynix выросли на 1,37 процента до 89,100 вон (приблизительно 82,25 доллара США).
Хван Мин-сен, аналитик Samsung Securities, сказал, что Toshiba является единственным конкурентом Samsung в плане смежных технологий. С реструктуризацией Toshiba после продажи индустрия столкнется со многими стратегическими корректировками. Хван далее пояснил, что После того, как TMC проведет IPO, SK Hynix проведет 15% акций TMC после конвертирования конвертируемых облигаций, удерживаемых им.
Однако Coughlin считает, что завершение транзакции продажи TMC не означает, что рынок флеш-чипов сконцентрирован. Напротив, на рынке будет больше игроков. «С зрелостью таких товаров, как флеш-память, по сравнению с обычной промышленной интеграцией, это Интересный поворот: «Он написал:« Это расширение количества игроков обусловлено ростом числа китайских производителей флеш-памяти. Очевидно, что индустрия флеш-памяти еще не завершила интеграцию ».
В краткосрочной перспективе завершение продажи TMC не окажет существенного влияния на собственный бизнес. По словам генерального секретаря China Semiconductor Investment Union Ван Яньхуя, из-за того, что большинство производителей чипов памяти в настоящее время находятся в разгаре расширения производства, продажа наконец-то подошла к концу. Государство хорошо для этого.
DRAMeXchange также полагает, что после завершения транзакции инвестиционные планы Fab 6 и Fab 7 от Toshiba смогут протестировать гладко, как ожидалось, и достаточные капиталовложения позволят сектору флэш-памяти Toshiba больше сосредоточиться на исследованиях и разработке новых технологий. Western Digital поддерживает хорошие отношения сотрудничества и продолжает конкурировать с Samsung на рынке флэш-памяти NAND.
Цены на флэш-память падают
Запись в полупроводниковой индустрии в 2017 году состояла в том, что Samsung завершила переход на Intel, которая 25 лет подряд уступила место крупнейшему в мире производителям полупроводников. По данным исследовательской организации Gartner, выручка Samsung составляет 59,875 млрд. Долларов США. Выручка и 14,2% доли рынка заняли первое место, темпы роста выручки достигли 49,3%, а у конкурирующего Intel - всего 8,6%.
Тем не менее, сила Samsung в основном связана с ростом цен на чипы памяти за последние два года. Другие производители полупроводников, основанные на бизнесе хранения, также выиграли от этой волны роста цен. SK Hynix, Micron, Toshiba, Western Digital в 2017 году Годовая выручка составила 79,6%, 71,1%, 25,1% и 119,6% соответственно, что было намного выше, чем увеличение рынка полупроводников на 21,6%.
Гу Вэньцзюнь отметил, что рост цен, вызванный нехваткой памяти за последние два года, заставил многих производителей активно расширять свое производство для увеличения предложения. С точки зрения спроса в нынешней индустрии чипов памяти отсутствуют новые приложения для приложений-убийц, особенно для памяти NAND. Снижение цен на флеш-память является тенденцией.
Coughlin также считает, что по мере того, как 3D-флеш-память постепенно станет основным рынком рынка, будут введены в эксплуатацию новые производственные линии в Азии, в том числе в Китае. Ожидается, что цена чипов флэш-памяти закончится в 2016 году, 2017 год, что в этом году приведет к снижению. Samsung Электроника также указала в своем прогнозе во втором квартале, выпущенном в апреле, что цены на флэш-накопители NAND могут проявить слабость во втором квартале.
Согласно данным консалтинга на государственном уровне, спрос на глобальную флэш-память NAND был выше объема производства в первом квартале до четвертого квартала 2017 года, но рынок вступил в ситуацию избыточного предложения в первом квартале 2018 года. В апрельском отчете об обновлении также показано, что, несмотря на спрос на флэш-память NAND, Рост, но ситуация с избыточным предложением по-прежнему существует, что приведет к дальнейшему снижению цен на продукцию во втором квартале 2018 года.
Недавний анализ показал, что в последние два года основным поставщикам флэш-памяти NAND грозила модернизация 2D-флэш-памяти до 3D-флеш-памяти. С завершением передачи технологии были успешно созданы все крупномасштабные 3D-флеш-память. В дополнение к снижению котировки, рынок может также вступить в «хаотичную войну» в ближайшие несколько лет, пока не сформируется небольшое количество игроков, подобных ситуации на рынке DRAM.
Тем не менее, Ван Яньхуй сомневается в том, что NAND flash снизит свою цену в ближайшем будущем. Он отметил, что хотя цена флеш-памяти действительно «слишком сильно увеличилась» в прошлом году, колебания цен на рынке хранения в связи с корректировками производственных мощностей и спроса были в циклическом состоянии. Трудно определить, когда начнется следующее снижение цен.
Кроме того, флэш-память NAND в основном используется в системах хранения данных. Нынешний основной спрос на этом рынке исходит от мобильных телефонов и облачных хранилищ. «Объем памяти мобильных телефонов и облаков расширяется, а структура рынка меняется с каждым годом. Он рассказал репортеру Business Herald 21-го века.