'Fontes bem informadas disse CBN repórter, esta é realmente uma leitura errada do mercado, de fato, Farrington industrial ainda no processo de investigação, para levantar fundos é provavelmente maior do que a relação $ 27,3 bilhões preço-lucro também é provável que mais de 15 vezes'
Foxconn Internet Industry Co., Ltd. (conhecida como em 'USI industrial') (601138.SH) após a aprovação para obter listados na Bolsa de Xangai apresentou um prospecto atualizado. 'Rei das fundições' Farrington industrial sem problemas desta vez O IPO da Shaoguan, seu modelo único de emissão e avaliação, introduziu investidores estratégicos para garantir um certo período de tempo, o que desencadeou fortes preocupações dos investidores.
Se o mercado de acordo com seus projetos de investimento são esperados para usar menos de cálculo 27,3 bilhões de yuan, Farrington industrial é de cerca de 15 ganhos vezes, a questão do financiamento IPO. CBN repórter No entanto, fontes bem informadas disseram, esta é realmente uma leitura errada do mercado Na verdade, o sindicato rico industrial ainda está em processo de fazer uma investigação, e o capital arrecadado provavelmente será superior a 27,3 bilhões de yuans, e a relação preço / lucro também deverá ser maior que 15 vezes.
investidores estratégicos por um longo tempo o bloqueio é único na edição de Farrington indústria, ele também permite que a indústria aos investidores a confiança restabelecida USI, USI e como banco de investimento patrocinador industrial China International Capital Corporation (03908.HK) , fez um arranjo cuidadoso para o lançamento.
A questão ainda está no inquérito, a avaliação ainda é incerta
Por enquanto, a maioria acredita que o mercado, se ele está de acordo com o investimento total de angariação de fundos de 27.253 milhões de yuan, 1,97 bilhões de ações e cálculo de distribuição, a empresa estima ao preço de emissão de 13,83 yuan, de acordo com os 2017 lucros demonstração de resultados consolidados por ação 0,95 yuan cálculo, USI industrial a relação preço-lucro de menos de 15 vezes, e de acordo com o activo líquido por ação de 1,59 yuan de vista, a questão é de cerca de 8,7 vezes o valor contábil, disse lucro por ação antes da emissão prospecto (2017, de acordo com a empresa. do capital total antes da anual auditada antes e após a dedução de ganhos e perdas menores atribuíveis aos accionistas do lucro líquido dividido pela questão) não recorrentes: 0,90 yuan', de acordo com este cálculo, é de cerca de 15,37 vezes a divulgação dos resultados.
Esse cálculo simples, no entanto, é a leitura errada do mercado oferecendo materiais, industrial passado comum USI com o projeto IPO IPO é completamente diferente, se é um preço orientado para o mercado mais, ou a introdução de investidores estratégicos e há um período de lock-up , Uma reminiscência da operação do projeto IPO de grande escala no mercado de Hong Kong.
O banco de investimentos disse repórter CBN, com pré-divulgação projecto é diferente é que o último anúncio mostra que a angariação de fundos excede as necessidades de alguns dos oito projetos serão utilizados para complementar o capital de giro. Embora o mais recente anúncio foi divulgado em oito projetos para aumentar o investimento o valor do projeto exigido de aproximadamente 27,3 bilhões de yuans, enquanto a demanda por capital de giro não percebeu, emitido no inquérito e a questão da forma, o preço de compra atual não é determinada e, portanto, a final de angariação de fundos total de recursos ainda não confirmado. Se você seguir convencional 23 Tempos, que levantaram fundos podem exceder muito 27,3 bilhões de yuans.
Em outras palavras, o número atual de ações para levantar 1,97 bilhão não muda, finalizar o preço de emissão será maior do que 13,83 yuan na sexta-feira, a "emissão de títulos e abordagem de gestão de subscrição" parte revista dos termos de conteúdo do comentário público oficial, o recém-revisto Aumento da flexibilidade dos métodos de preços, permitindo que as empresas escolham seus próprios métodos de precificação, o que também faz com que a incerteza sobre os preços da Foxconn seja grande, disse o banco de investimentos.
'O montante específico de recursos captados irá determinar as necessidades de empresas reais, o estado geral do mercado de capitais e os requisitos específicos das autoridades reguladoras.' Indústria Farrington enfatizado no prospecto.
Farrington industrial levantar fundos para se concentrar principalmente na plataforma de Internet para a indústria de construção, computação em nuvem e plataforma de computação de alto desempenho e operação eficiente de centros de dados, redes de comunicações e serviços de nuvem de equipamentos, 5G e soluções de interoperabilidade de rede física, pesquisa de tecnologia de fabricação inteligente e desenvolvimento de novas aplicações, Melhorias na indústria de manufatura inteligente, expansão de capacidade de fabricação inteligente e outros oito grandes projetos para investir e capital de giro adicional.
30% de assinatura é um lote estratégico. Reduzir os choques do mercado secundário
Uma indústria Farrington destaque da oferta, é a introdução de posicionamento estratégico, Farrington industrial divulgado no prospecto, a oferta proposta pública de cerca de 1,97 bilhões partes, o número de ações de emissão foi responsável por 10% do capital social total da empresa após o lançamento; métodos de distribuição sobre o uso de posicionamento estratégico, emitido de acordo com os métodos de líquidos e distribuição on-line combinados, onde as ações colocação estratégicos iniciais representam aproximadamente 30% do montante total da emissão, o número de emissão de 5,9 milhões de ações.
O número final de posicionamento estratégico e equilibrar o posicionamento estratégico do número inicial call-back será baseado no princípio de 'mecanismo de recuperação' de alocação estratégica de bloqueio até três anos e os mais curtos de 1,5 anos. Os investidores estratégicos alocados ações de 50% do período ações lock-up de 12 meses, 50% das ações lock-up período de 18 meses que, para refletir a intenção estratégica da empresa, alguns investidores podem voluntariamente estender seu período de lock-up até a totalidade das ações de não inferior a 36 meses.
Artigo XIV "emissão de títulos e abordagem de gestão de subscrição", o número de ofertas públicas iniciais em mais de 400 milhões de ações, pode ser a colocação de ações para investidores estratégicos. O emissor com investidores estratégicos assinatura prévia dos Emitentes de Aceitação de colocação e principal subscritores devem ser divulgadas no anúncio emissão dos critérios de selecção para os investidores estratégicos, a colocação total das ações a investidores estratégicos, que representa a proporção de ações de emissão neste momento e período de detenção e outros investidores estratégicos não participar no inquérito sob a rede, e deve uma promessa de que este estoque colocação segurando período inferior a 12 meses, o período de detenção a partir da data do mercado de ações desta oferta pública no mercado a-share, mais recentemente apareceu no posicionamento estratégico do IPO ocorreu em 2014 janeiro Shaanxi Coal Industry (601225.SH) no Prospecto IPO, a introdução do número de posicionamento estratégico emitido de 50% do tamanho total da emissão.
Shenzhen, um representante do patrocinador disse repórter CBN, está bloqueado para investidores estratégicos, na verdade, é a sacrificar uma certa quantidade de liquidez, de modo a obter um número suficiente de Subscrição de Ações, por outro lado, ele pode reduzir as elevadas quotas de o impacto do lado financeiro do mercado, o mercado secundário atual ainda é o estoque de situação de jogo, no que diz respeito a enfrentar o dinheiro não é muito satisfatório.
Ronald Wan Partners Capital presidente-executivo, disse à repórter CBN, a prática na indústria Farrington é um pouco semelhante à introdução no mercado de Hong Kong de grande escala IPO da pedra fundamental investidores, haverá algum período de bloqueio arranjo, e no mercado há seis meses, todo o investidor estratégico o preço será de aproximadamente o mesmo que o preço das novas ações com o mercado de IPO Hong Kong é um ponto de investidor-pilar de vista, em noventa por cento da colocação internacional de novas ações foram responsáveis por 90 por cento dos recursos captados, o que é susceptível de ter três ou quatro investidores pedra angular, introduziu a pedra angular da Os investidores também devem considerar os interesses dos investidores públicos.
Nova economia de ar quente soprando
'Indicadores financeiros Emissora mostrar baixa margem de lucro, alto retorno sobre o patrimônio, recursos de alta rácio da dívida.' Reunião do comitê de exame de emissão 2018 41 entre o anúncio dos resultados da auditoria, levantou um problema ligado ao rico industrial e requisitos 'combinação de três cargas, o volume de negócios activo e outra descrição baixa margem, causa da elevada taxa de rendimento dos activos líquidos, e o impacto sobre a rentabilidade do emissor'.
O prospecto disse, emissor período de relatório, a margem de lucro bruta consolidada manteve-se relativamente estável, ano de 2015, ano 2016 e o ano 2017 margem de lucro bruta consolidada do emissor foi 10,50%, 10,65% e 10,14%, respectivamente; média ponderada de retorno do emissor em activos líquidos taxa (após a dedução de ganhos e perdas não recorrentes) foram 26,93%, 20,56% e 18,97%. Farrington industrial no final é como fazer?
Maior taxa de rotatividade de estoque é provavelmente um fator importante na conquista da indústria Farrington 2017 chegou a 9,94, muito maior do que outras empresas de fabricação similares listados no prospecto da média de 6,54, essas empresas, incluindo Ophelia Tecnologia (002456.SZ) Flextronics (FLEX.O) e assim por diante. 'Como as empresas continuam a melhorar as capacidades de gestão da cadeia de suprimentos, a coordenação mundial e co-produção, alto nível de gerenciamento de inventário, de modo que a taxa de rotatividade de estoque é um pouco maior do que o nível médio da indústria de empresas listadas, e manteve-se Tendência estável.
Embora o negócio principal é a fabricação, mas a indústria USI também enfatizou repetidamente suas propriedades de Internet, 'é o equipamento do mundo de liderança rede de comunicações, equipamento de serviço de nuvem, ferramentas de precisão e design robô industrial e fabricação de prestadores de serviços profissionais, para oferecer aos clientes com a indústria plataforma de internet como o núcleo de uma nova forma de equipamentos electrónicos serviços de fabricação de inteligência. '' a empresa está empenhada em fornecer às empresas de automação, rede, plataforma, grandes serviços de tecnologia à base de dados de soluções integradas liderar a transformação da produção tradicional para a fabricação inteligente ; e construído com base nesta nuvem, terminais móveis, redes, uma plataforma tecnológica '+ avançada indústria transformadora internet' novos dados grandes ecológicos, inteligência artificial, e robot rede de alta velocidade'.
Huatai Securities analista Peng Qian disse, Farrington de industrial a ser declarado apenas 36 dias, quebrando o recorde anterior, mostrando que as autoridades reguladoras para atenção e apoio da indústria de fabricação 3C, para comercializar Farrington Industrial, é esperado milho para impulsionar a promoção antes da queda de inteligência doméstica vendas de máquinas causada pela China Merchants Securities analista pessimismo., disse Zhang Xia, a Comissão a aumentar o apoio às novas tecnologias, novas indústrias, novos formatos, novo modelo tem sublinhado repetidamente que a recente 'sul backdoor 360 O IPO de Jiajie ',' Foxconn Industrial Internet 'é ainda mais despertado pelo mercado.