5월 8일 저녁 뉴스에 북경 시간은, Jingdong 오늘. 2018 1 분기 실적을 발표했다 RMB (762) 지난해 같은 기간에 비해 1천1억위안 (미국 $ (16) 억 달러)의 Jingdong 첫 분기 순수익을보고 억 위안, 최대 33.1 % 1 분기에 귀속되는 계속 영업 순이익의 일반 주주들에게 2억9천8백80만위안의 순이익에 비해 15억2천4백90만위안 (미국 $ 243.1 백만)이었다. GAAP, 특성에 따라 계산하지 일반 주주들에게 계속 사업 순이익은 13억2천1백90만위안에 1,047,000,000위안 (미국 $ 167 만 달러), 전년이었다.
재정 보고서가 발표 된 후 Jingdong Group 회장 겸 CEO 인 Liu Qiangdong, CFO Huang Xuandi 및 투자자 관계 담당관 Li Ruiyu가 애널리스트 컨퍼런스 콜에 참석하여 재무 보고서를 설명하고 애널리스트의 질문에 답변했습니다.
이 컨퍼런스 콜 분석가의 질의 응답 세션의 주요 내용은 다음과 같습니다.
Bank of America Merrill Lynch 애널리스트 Eddie Leung : Jingdong은 규모 확장을 위해뿐만 아니라 제 3 자 상인에게 서비스를 제공하기 위해 물류에 많은 투자를하고 있습니다 .Jingdong은 현재 물류 네트워크에서 스토리지 용량을 확장하고 있습니다. 한 가지 질문은 : 제 3 자 물류 수요가 Jingdong 자신의 물류 수요를 언제 초과 할 것인가?
Liu Qiangdong : 5 년 후에는 제 3 자 물류의 서비스 물량이 JD의 자체 운영 물류 서비스 물량보다 많을 것으로 예상됩니다. 지난 몇 년 동안 투자자들이 물류 투자 문제에 대해 매우 염려 해 왔음을 알고 있습니다. 물류 투자를위한 현금 : 우리는 올해 중에 언젠가 물류 기금을 조성 할 계획입니다. 제 3 자 기금을 사용함으로써 더 많은 물류 창고를 확보 할 수 있습니다.
황 Xuande이 : 현재 저장 용량은 여전히 타사 물류 및 물류 Jingdong 셀프 서비스 요구를 충족하기 위해 확장하고, 우리가 지난 실적 컨퍼런스 콜에서 가지고 지금 우리는 모두 사업 비율의 물류 요구 사항을 게시하지 것이라고 말했다. 작년 하반기에 우리의 확장, 물류 및 창고 공간을 많이, 그래서이 새로운 스토리지 용량을 소화하기 위해 몇 분기를 취할. 계절 관점에서 1 분기는 충격이 이유 것입니다 비수기이다. 하지만 우리는 올해 1 분기에 본, 타사 물류 서비스의 마진은 급격한 상승세 달 수 있습니다.
Citibank의 분석가 인 Alicia Yap : 물류 투자 사이클에 대한 질문입니다. 현재의 물류 및 창고 건설 기간은 얼마나됩니까? 작년 4/4 분기에 시작된 대규모 물류 창고를 확인합니다. 건설은 이미 1 사분기의 실적에 영향을 미쳤다. 언제 정상적으로 될 것인가? 장기적 관점에서 Jingdong의 제 3 자 물류 비즈니스의 수익 마진은 무엇인가? 제 3 자 물류 서비스 매출에서 Jingdong 어떤 종류의 목표?
Huang Xuande : 다만 Liu는 제 3 자로부터의 수익이 5 년 안에 50 %를 초과 할 것이라고 말했다.
리우 캉 동쪽 : Jingdong 물류 제 3 자에게 열려 처음으로 지난해의 결과이다, 그래서 우리는 빠른 4 분기의 성장, 수익 타사 물류 우리는 의식적으로 육개월에서 사전에, 지난해 4 분기 큰 새로운 물류의 건설을 참조하십시오. 짧은 시간의 유휴 물류 비용의 큰 숫자를 가져왔다,하지만 두 분기에 4 분의 1 정도가 소화 할 수 있습니다 후. 몇 시간 동안, 매 분기, 매년 Jingdong 몇 가지 새로운 스토리지 만 유지하고 새로운 Jiancang 것이다웨어 하우징, 작년 4/4 분기에 집중된 비용과 단기간의 비용 변동이 매우 큰 실제 사용 간의 균형은 비교적 드문 경우입니다.
골드만 삭스의 애널리스트 인 로널드 공 (로널드 켕가) : 수익 Jingdong에서 강한 성장과 함께, GMV가 더 이상 특히 서비스, 중요한 지표가 될 것 같다, 관리는 각 사업 GMV를 공개 할 수 있습니다 하지 의류 카테고리의 경우 상황이 어떻게 1 분기에 서비스 카테고리?, Jingdong 전체 카테고리 성장은 여전히 업계 평균 성장률보다 더 많은 것을 말하는 것이 아니다? 미스터 리우는 또한 언급, Jingdong의 목표는 업계의 수준보다 더 빨리 성장하는 것입니다, 고려 35 %의 온라인 제품 성장률, 나는 의류 카테고리에 포함되지 않은 경우 이러한 범주의 성장이?, 성장률은 업계 평균 속도보다가 아니라는 것을 요청할 수 있습니다?
황 Xuande : 우리는 때문에 경쟁, 언급을했다, 일부 기업은이 플랫폼 Jingdong를 떠나, 지금 우리는이 사업의 일부는 다시 1 분기입니다 볼 수 있지만, 전체에, 여러 의류 카테고리를 가지고. 분기가 올해 1 분기에 성장을 회복하기 위해, 여전히 성능 의류 카테고리 매우 약한, 그런 약간의 감소로 전체 여성과 심지어 일부 코미디 부문에서 성장을 보이지 않았다. 의류 카테고리뿐만 아니라, 다른 모든 제품 카테고리에서 Jingdong 매출 성장은 매우입니다 건강, 우리는 이러한 성장은 업계 평균 성장률을 초과 할 것으로 판단된다.
리우 캉 동 : 마지막으로 올해 1 분기는 92 %의 Jingdong 의류 카테고리의 성장률은 매우 높지만 황 올해 전체 의류 카테고리의 성장이 예를 들어, 중단 된 것을 말했듯이, 여성의 개별 카테고리 또는 마이너스 성장, 그래서 '. 하나를 선택 'Jingdong 금융에 미치는 영향이 여전히 존재 단기적를,하지만 난 점, 즉, 반복하려는'장기적인 경쟁 우위가 될 수 없다 '중 하나를 선택합니다. Jingdong의 관리는 절대적인 능력과 자신감을 가지고, '중 하나를 선택'문제를 해결할 수 있습니다 일정 기간 내에.이 문제는 조만간 해결 될 것입니다.
황 말했듯이, 의류 카테고리 제외하고, Jingdong 다른 범주는 우리의 과거 강력한 카테고리를 포함하여 매우 건강한 성장입니다 - 올해 1 분기 유료 카테고리 중국 휴대 전화 시장의 26 %의 전반적인 마이너스 성장을,하지만 난 말할 수 이 Jingdong 전화 부문은 두 자릿수의 성장 범위에 아직도있다. 즉, 의류 및 섬유 Jingdong 두 종류, 다른 범주에 거의 영향에 대한 단기 영향.
UBS의 분석가 Jerry Liu : 내 질문은 Jingdong Mall의 이익 마진과 관련이 있습니다. 올해 1 분기와 작년 1/4 분기의 상황과 비교할 때, 어떤 요인이 이익 성장을 약간 느리게 했습니까? 추세, Jingdong Mall의 이익률은 올해에도 여전히 작년보다 높을 것입니까?
황 Xuande : 나는 이전에 언급, Jingdong 몰 첫 분기 매출 총 이익률은 매출 총 이익률은 수익성을 향상시키기 위해 추진하고 40 베이시스 포인트 (0.001 %)를 올렸다하지만 주로 두 가지 측면에서 하나는 Jingdong에 의한 자기 제품 매출 총 이익률이다. 규모의 경제가 독점 제품 매출 총 이익률이 지속적으로 상승, 두 번째는 광고 수익의 성장이며, 작년, 올해의 영업 이익률에 비해 있도록 연구 개발에 증가 된 매출 총 이익률 Jingdong 투자에 의해 상쇄되었다 이익의 수준의 상승에 기여했다. 그것은 상대적으로 안정적으로 유지. 또한, 우리는 올해 연간 이익에 대한 신뢰를 향상시킬 수 있습니다.
China National Gold Analyst 나탈리 우 (Natalie Wu) : Jingdong의 독점 및 타사 비즈니스의 매출 비율에 대한 질문은 제 2 분기 수익 성장률이 29 %에서 33 % 사이가 될 것으로 예상됩니다. 무엇? 우리가 타사 비즈니스의 매출을 서비스 및 기타 비즈니스와 비교한다면 이러한 모든 비즈니스가 성장하고 있습니까?
Huang Xuande : 의류 카테고리를 세지 않으면 남은 카테고리의 성장은 독점적 인 비즈니스 든 제 3 자 비즈니스 든 매우 건강합니다. 의류 카테고리를 포함하면 1 분기의 자영업 성장률은 분명히 제 3 자 비즈니스 이상의 것입니다.
Credit Suisse의 애널리스트 토마스 정 (Thomas Suong) : Jingdong과 Vipshop의 시너지 효과에 대해 두 가지 질문이 있습니다. 경영진은 두 회사의 협력 추세에 대해 이야기 할 수 있습니까? 신선한 슈퍼마켓 7FRESH,이 프로젝트의 최신 진행 상황과 올해의 목표에 대해 말씀해 주시겠습니까?
리우 캉 동쪽 : 유일한 제품 라인에 단지 Jingdong이다, 양측은 아직 체계적으로 우리가 지금, 유일한 제품 판매는 지속적으로 전월 대비 증가하지만, 우리가 원하는 것을 달성하고자하는하는 라인에 첫날부터 본 조정하는 시간이 필요합니다. 효과는 팬의 축적, 상점 교통의 축적을 필요로하기 때문에 시간이 걸릴 수 있습니다.이 모든 작업에는 시간이 걸립니다. 전체 협력의 진행은 우리 계획에 포함됩니다.
7FRESH는 베이징에 2 개의 매장을 오픈했으며, 기존의 슈퍼마켓의 2 배에 가까운 외관을 자랑하며 5 월에 2 개의 가전 제품을 개점했으며 6 월에는 3 개의 매장을 오픈 할 계획입니다. Light는 베이징에 20-25 개의 신규 매장을 오픈 했으므로 올해 하반기에 확장 단계에 접어 들게됩니다. 처음 두 매장의 반복 업그레이드가 완료되면 7 개 지역에 확장 팀을 설립하여 모든 계획을 수립했습니다. 우리의 목표는 5 년 내에 500 개의 매장을 오픈하는 것입니다.
4 분기는 81 동안 맥쿼리 캐피탈의 애널리스트 웬디 황 (웬디 황) :. 내 문제와 새로운 관리의 1 분기 수익성에 미치는 영향을 구축 물류 창고 관련, 일찍 (29) 창고 말했다 이는 2 분기에 창고 공사가 더디게 진행될 것이라는 뜻인가? 즉, 2/4 분기 순이익은 1/4 분기보다 약간 나아질 것인가? 또한 CapEx 부문에서 Jingdong의 토지 및 건설 투자는 인민폐입니다. 13 억 위안, 기타 지역 투자는 25 억 위안입니다. 후자의 지출에 대해 자세히 설명해 주시겠습니까? 주로 장비 구매 및 자동화에 사용됩니까?
Huang Xuande : 귀하의 추측은 맞습니다. 창고 사용은 1 분기에 더 효율적이었고 매월 개선되었지만, 2/4 분기에는 다른 창고 운영이 사용되었습니다. 전체적으로 사용률을 추정합니다. 스토리지 용량과 스토리지 용량 모두 비즈니스 성장에 부합되며 외부 물류 비즈니스의 수익성은 분기마다 개선 될 것입니다. 올해 말까지 수익성 수준은 긍정적이어야하며 CapEx는 서버 등 일부 장비를 구매했습니다. 기타 자동화 및 무인 저장 시설.
Tian Hui, Tianqi Capital Analyst : 매크로 문제에 대해 물어보고 싶습니다. 인기와 하드웨어 표준면에서 점점 더 성숙 해짐에 따라 점점 더 지능화되었습니다. 휴대 전화 업데이트주기가 길어지고, 새로운 휴대폰 구매의 속도는 느려졌습니다 .JD.com은이 장기적인 문제를 어떻게 처리합니까? 두 번째 질문은 Jingdong의 의류 부문에서의 성장 전략은 무엇입니까?
Liu Qiangdong : 당사의 JD.com은 3C 및 가전 제품을 포함한 3C 오프라인 상점 제품을 판매하고 있으며, 일부 가전 제품은 별도로 판매되며, 일부는 3C와 혼합되어 있습니다. 현재 전체 휴대 전화 산업이 감소하더라도 확대되고 있습니다. JD의 매출 성장에 어느 정도 영향을 미치지 만, 휴대폰이 어떻게 변화하고 발전하든, 휴대폰 업계의 목표는 시장 점유율의 급격한 성장을 달성하는 것과 같습니다.
Huang Xuande : 의류에 관해서, Liu는 과거 역사에서 볼 때 Jingdong이 이러한 불리한 경쟁 전략에 대처할 수있는 능력을 가지고 있다고 언급하면서 항상 사용자 경험이 좋은지 여부를 결정해야합니다. 당신은 당신의 서비스를 사랑하고 돌파구를 만들 것입니다. 또한, 우리는 전에이 방법이 상인과 상표에 의해 환영받지 못한다고 말했 읍니다.이 경험을 고려할 때, 우리는 그 영향이 단기적 일 것이라고 믿습니다. 분기 별 성장 만이 재개 될 수 있으며, 많은 브랜드가 JD.com과 다른 채널을 통해 직접 또는 간접적 인 협력 관계를 구축했습니다. 이러한 추세는 앞으로도 계속 될 것입니다.
리우 캉 동쪽 : 그것은 약간의 시간을 야기했다하지만 지금은 매 분기마다, 우리는 확고하게 모든 브랜드는 결국 돌아올 것이라고 믿는다, 다시 브랜드를하지만 미스터 황 말한대로,만큼 당신이 고품질의 사용자를 가지고,이 트래픽, 그리고 좋은 평판을 가지고있다. 명성뿐만 아니라 브랜드의 인기지지로, 이러한 모든 브랜드는 플랫폼의 행동에 불만을 때. 매우 중요하다, 나는 장기적으로,이에 대한 장기에서 단기 이익 플랫폼에 대한 좋지 않은 생각 그는 사람들의 관점에서, 단지 많은 의류 브랜드가 아니라 하나의 브랜드를 납치되는 것이 아니라, 밖으로 방법을 찾을 열망 원하는 될 수 있다고 말했다.
현재 유괴 된 모든 중국 의류 브랜드는 WeChat 애플릿과 같은 새로운 플랫폼을 필사적으로 찾고 있습니다. 많은 의류 브랜드가 WeChat 애플릿에 많은 시간을 투자했으며 새로운 전자 상거래 업체도 있습니다. 플랫폼이 등장했으며 이러한 의류 브랜드는 새로운 전자 상거래 플랫폼과의 협력을 필사적으로 시도하고 있습니다. 플랫폼 음성이 일정 시점에있을 때 Jingdong 의류 카테고리의 성장시기이기도합니다.
'하나 선택'은 수많은 의류 브랜드를 빠르게 깨 웠습니다. 과거에는 이러한 브랜드가 플랫폼 운영에 위협을 느끼지 못했지만 이번에는 실제로는 깨어 났지만 실제로 깨어났습니다. 이 경우 장기적으로 더 확신을 가질 수 있습니다.
Nomura Securities 분석가 Jialong Shi : 우선 두 가지 질문이 있습니다. 첫째, 경영진은 Buyouduo를 그룹 구매 전자 상거래 모델로 어떻게 생각합니까? JD에서 그룹 구매와 유사한 채널을 최근에 보았 기 때문입니다. 둘째, Pinto는 WeChat에서 많은 사용자와 GMV를 확보했으며 Jingdong은 WeChat에 자체 입구가 있음을 알 수 있습니다. 성장이 Jingdong WeChat에 영향을 미칩니 까?
Vipshop과 관련된 두 번째 질문 : Jingdong이 Vipshop에 투자하기로 합의했을 때 JD.com이 Vipshop이 GMV에 대한 특정 연간 목표를 달성하는 데 도움이된다고 언급했습니다. 연례 GMV 목표는 무엇입니까? 현재 Weipin Club 입구의 성과에 따르면 경영진은 그러한 목표를 달성 할 수 없다고 생각합니까?
리우 : 우리가 싸움의 많은 '톱 10'또는 '톱 100'목록을 보면, 그들은 거의 주류 및 주류 사용자 Jingdong 상품과 일치 거의 찾을 지금 그렇게 싸움 매우 Jingdong에 영향을 많이 제한. 현재 대부분의 제품의 많은 슈퍼 싼 물건입니다 싸움, 그리고 Jingdong 사용자 그룹, 플랫폼의 품질과 신뢰성 Jingdong 모드 만. 거기에 또 다른 수준에 싸움을 많이 싸움에 사고 싶어하지만, 제품, 사용자 경험과 완전히 다른 싸움을 많이, 우리의 제품은 여전히 품질, 제품의 품질 보증에 초점을 맞추고있다.
VIP 클럽에 관해서는 모든 작업이 정돈 된 방식으로 수행되었다는 것을 언급했으며 VIP 고객에게 연간 목표 판매량이 있지만 공개하지 않았습니다.
Daiwa Securities 분석가 John Choi : 두 가지 질문이 있습니다. 첫째, 경영진에게 광고 수익에 대해 이야기하고 싶습니다.이 소득은 장기간에 걸쳐 빠르게 증가 했으므로 3 ~ 5 년 내에 질문하십시오. 어떻게 광고를 사용합니까? 동료의 실적을 살펴보면, 광고가 가장 빠르게 성장하는 수입이라는 것을 알게 될 것입니다 .WeChat 애플릿에 대한 두 번째 질문은 Jingdong 애플릿이 수천 명의 상인이 사용했다고 언급했습니다. 브랜드의 채택과 함께 Jingdong은 GMV와 경제적 규모에서 어떻게 이익을 얻을 것입니까?
Liu Qiangdong : 첫 번째 질문에 먼저 답하겠습니다. 마지막 수익금은 광고 수익과 관련하여 중국의 주요 친구 및 기업인과 비교할 때 GMV가 Jingdong보다 크지 않지만 광고 매출액이 우리보다 10 배 이상 많았지 만 Jingdong의 GMV 비율은 의류 산업을 중심으로 아직 평균에 미치지 못했는데, 광고비의 절반 이상이 의류 산업에서 발생했기 때문에 의류 부문이 획기적으로 개선되면 광고 수입은 그것은 향후 수년간 높은 성장기에 있습니다.
황 Xuande : 우리는 공식적으로 아직 초기 단계에, 마이크로 채널 작은 프로그램에 약 한달 전에 시작, 사용자가 그들이 Jingdong 플랫폼에서 패턴 같은 것을 또한 우리의 기존 고객, 우리는 것 자신의 제품을 판매합니다. 물류, 광고의 측면에서 Jingdong 지원을 계속 등등,하지만 그들은 또한 자신의 사용자를 관리 할 수 있습니다. 일부 기업은 현재 Jingdong 플랫폼에 정착되지 않지만, 그들은 또한 Jingdong 애플릿에 의해 마이크로 편지에서 쇼핑 할 수 있습니다. 우리는 다른을 구축하기 위해 그들과 함께 작업 협력 모델이기 때문에이 프로젝트는 아직 초기 실험 단계에 있으며 앞으로 몇 분기 내에 더 자세한 정보를 제공 할 것입니다.
모건 스탠리 (Morgan Stanley) 애널리스트 그레이스 첸 (Grace Chen) : 제 3 자 물류 사업에 관한 첫 번째 질문은 두 가지입니다.이 사업의 탁월한 성과는 JD의 비용 구조와 수익성을 변화시킬 것입니다. 장기적으로 Jingdong이 제 3 자 물류 비즈니스의 수익성에 대해 기대하는 점은 무엇입니까? 두 번째 질문은 7FRESH 매장의 기여도에 관한 것입니다.이 매장의 매출 기여도와 올해 및 내년의 장기 수익 목표는 무엇입니까?
황 Xuande는 : 장기를 우리가 지금까지 기존의 택배 회사의 범위를 넘어, 공급망 관리 서비스를 엔드 투 엔드를 제공, 우리가 생각하기 때문에, 마진은 기존의 세계적으로 유명한 물류 인해 온라인에 7FRESH으로 표현보다 약간 높아야한다 시간이 곧 우리의 전반적인 수익 기여는 매우 작습니다. 우리는 또한 적극적으로 자신의 매장을 열어 오프라인 정도 유통 업체와 함께 수익성과 수익 예측이 사업의 현재 수준을 협력하여 확장되거나 기여, 너무 일찍.
Liu Qiangdong : 내가 말할 수있는 것은 중국 내에서 현재 전국적인 물류 시스템 자격을 갖춘 유일한 회사는 Jingdong Logistics, 두 번째 집도없고 다른 속달 배달 회사입니다. 창고 업체 또는 빠른 해운 회사는 물류 서비스 범주 또는 제품만을 제공 할 수 있으며, 반면에 Jingdong은 대규모 물류 또는 중소 규모 물류 및 냉장 냉장 저장소와 같은 전체 물류 체인을 포괄합니다. O2 물류의 단거리 운송, 국경 간 물류에서 신속 배송, 그리고 전국 곳곳을 커버하는 체인 물류.
따라서 JD 로지스틱스가 전국적으로 실제 물류 경쟁자를 보유하고 있지 않다는 점과 JD 로지스틱스 파트너의 증가가 반드시 필요한 것은 아니라는 점을 지적 할 수 있습니다 루 징동 (Lu Jingdong) 플랫폼에서 JD와 비즈니스 관계가없는 많은 과거가있을 수 있으며 오늘날에는 JD.com 물류 서비스도 사용됩니다.
애널리스트 : 자동화의 지속적인 개선으로 Jingdong의 창고 효율성은 앞으로 몇 분기 내에 크게 향상 될 것인가? 두 번째 질문은 2 분기 매출 증가가 둔화되고 있음을 알 수 있습니다. 성장이 둔화되고 있습니까, 의류 카테고리입니까?
황 Xuande은 : 작년 2 분기가 매우 높은 성장 계절, 그래서 기본이 점점 더 기초로 인해 매우 높은 전에 나는, 그 성장 속도가 확실히 이전보다 몇 약간 낮은 것입니다 예상 매출 성장 모드 광범위하게 일관된 생각합니다. 분기 별 : 현재 수익 전망은 매우 건강하고 강하다고 생각합니다. 이전과 같이 작업을 완료 할 수 있기를 기대합니다. 두 번째 질문에 대해서는 이미 2/4 분기에 스토리지 활용도가 향상 될 것으로 예상됩니다.
Xiaoyan Wang (Xiao Yan Wang) : 우리는 JD.com이 새로운 버전의 모바일 앱을 출시했음을 알았습니다.이 홈페이지에는 개인화 된 권장 사항이 있습니다.이 개인화가 사용자의 획득 시간과 전환율 및 GMV에 어떤 영향을 미칠 것이라고 생각하십니까? 영향?
Huang Xuande : 개인화는 반복적 인 과정입니다. 여러 버전이있을 것입니다. 현재 첫 번째 새 버전 만보고 있으며, 앞으로 더 많은 버전이 나올 예정입니다. 여러 번 반복 할 수 있으려면 적어도 몇 분의 일이 걸립니다. 아주 좋은 상태입니다. 초기 결과는 매우 긍정적 이었지만 성공이라고 말하기에는 아직 이르다고 말할 수 있습니다.
Barclays Bank의 분석가 인 Gregory Zhao : 최근 미디어와의 인터뷰에서 Liu는 JD.com이 전체 자동화 수준을 향상시키기 위해 더 많은 로봇 및 인공 지능을 채택 할 것이라고 언급 했으므로 그 과정은 무엇입니까? 두 번째 질문은 JD의 현재 트래픽이 자체 채널에서 발생하는 양과 Baidu 및 WeChat과 같은 타사 애플리케이션에서 발생하는 트래픽의 양입니다.
Liu Qiangdong : 사실 지난 몇 년 동안 장기적인 미래를 포함 해 R & D에 계속 투자 할 것입니다. 단기적으로는 비용이 증가 할 것입니다. 1 분기의 연구 개발 비용은 작년 같은 기간에 비해 크게 증가했지만 장기적으로 이러한 기술은 예를 들어 스토리지 로봇 및 유통 로봇과 같이 운영 비용이 점차 줄어들게됩니다. 노동 비용과 중국의 노동력 부족으로 인하여 노동 경쟁은 점점 더 시급 해지고 있습니다. 장기적으로 이러한 투자를 보면 주주에게는 큰 가치를 창출 할 수 있습니다.