Каждый репортер Ван Хайян отредактировал Ван Цзяки
Чтобы научить людей ловить рыбу, лучше научить людей ловить рыбу.
В древние времена он хотел есть рыбу и научился сначала ловить рыбу. Чтобы поймать рыбу, он сначала научился чистке.
ZTE был «заблокирован» Соединенными Штатами. Некоторое время чип стал «появляться». В результате китайцы кричали «China Core». Рынок акций также стал горячей темой с точки зрения автономных контролируемых чипов.
Однако в настроении высокой инфляции редко бывает видно, что у нас не хватает «ядра», и даже оборудование для производства чипов контролировалось небольшим количеством компаний в Соединенных Штатах, Японии и Европе.
Скорость локализации полупроводникового оборудования составляет всего 12%
Под лидерством самоконтроля чипа индекс локализации чипов (884160) на прошлой неделе вырос на 9,53%. С самого начала индекса в начале февраля этого года наибольший рост этого показателя превысил 50%. 47 компонентов из индекса Взгляд на акции, в основном, сосредоточен в различных аспектах производства чипов, включая акции нескольких компаний по производству полупроводникового оборудования, таких как North Huachuang, Jingsheng Electrical, Changchuan Technology.
Однако недавно высокопоставленный электронный исследователь крупной компании по ценным бумагам отметил, что по сравнению с высокотехнологичными чипами, требуемыми ZTE, эмбарго США, инвесторы не могут игнорировать риски поставок высококачественного оборудования для производства полупроводников. Глобальные поставщики полупроводникового основного оборудования сконцентрированы в США, Японии. , Нидерланды. Если США ограничивают доступ к полупроводниковому оборудованию в Китай, то число фабрик в настоящее время строящееся в Китае может столкнуться с риском не получить основное оборудование.
Согласно отчету, недавно опубликованному China International Capital Corporation, продажи глобального полупроводникового оборудования выросли на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув нового максимума в 2017 году, а Semi прогнозирует, что продажи полупроводникового оборудования в глобальном масштабе возрастут соответственно на 9% и 5% соответственно в 2018 и 2019 годах, тогда как Китай будет Является основным двигателем роста.
В 2017 году китайские заводские фабрики начали крупномасштабное строительство. Согласно 1-2-летнему строительному циклу 2018 и 2019 годы станут пиковым периодом ввода оборудования. Половина прогнозов, что продажи оборудования в Китае возрастут в годовом исчислении в 2018 и 2019 годах. Он увеличился на 57% и 60% до 75 млрд. Юаней и 12,1 млрд. Юаней. Однако текущая скорость локализации полупроводникового оборудования составляет всего 12%, а скорость локализации в секторе оборудования высокого класса еще ниже.
Как и в случае с чипами, локализация оборудования для производства полупроводников также является среднесрочной тенденцией. Недавно группа Huachuang Securities выпустила точку зрения, согласно которой событие ZTE позволяет незамедлительно реализовать локализацию полупроводникового оборудования и что необходимо реализовать автономную и контролируемую полупроводниковую промышленность и полную локализацию оборудования. Это самое главное. В настоящее время среди полупроводникового основного оборудования, монокристаллической печи, травильной машины, оборудования для тонкопленочного осаждения и пост-испытательного оборудования удалось полностью удовлетворить производство 28-нм технологических продуктов и стали основными производителями новых чипов в Китае. Производственная линия базовая машина, 14-метровое оборудование также находится под постоянной проверкой, как ожидается, войдет в производственную линию в ближайшие два года.
Недавно Guosheng Securities отметил, что из-за воздействия события ZTE ожидается, что процесс локализации цепи полупроводниковой промышленности ускорится, а тенденция локализации полупроводникового оборудования по легкому и сложному пути не изменится.
Увлечение капиталом для локализации полупроводникового оборудования
В конце марта этого года Министерство финансов объявило о том, что «Относительно политики налогообложения предприятий на предприятиях IC», а компании IC, отвечающие условиям, могут быть освобождены от корпоративного подоходного налога максимум на пять лет. В ответ аналитики Northeast Securities считают, что будет объявлено о объявлении политики снижения налогов. Приобретая новый раунд инвестиций в области интегральных схем. Рассматривая вверх и вниз по течению, принимая во внимание, что эта политика является долгосрочной политикой, ожидается, что долгое время она будет стимулировать инвестиции в производственную линию. Поэтому производители полупроводниковых приборов на верхнем уровне будут продолжать пользоваться преимуществами отрасли в долгосрочной перспективе. развитие.
Ежедневные экономические новости (микро-сигнал: nbdnews) узнали от некоторых аналитиков-продавцов, что, поскольку внутренняя замена полупроводникового оборудования является общей тенденцией, инвесторы на этом этапе имеют более высокий уровень энтузиазма для понимания локализации полупроводникового оборудования.
Некоторые из исследовательских групп продавца также начали предоставлять соответствующие услуги. Например, в последнее время на дорожных выставках, связанных с независимыми контролируемыми темами информационной индустрии в брокерских организациях, помимо электроники, коммуникаций и компьютеров, эти три отрасли тесно связаны с автономным контролем. В дополнение к участию в команде, также будет участвовать многие команды в отрасли машиностроения брокера, в то время как механическая команда часто сравнивает производство полупроводникового оборудования.
Также сообщается, что 24 апреля крупная компания по ценным бумагам проведет телеконференцию экспертов по полупроводниковому оборудованию. Тема будет «Путь и возможности для локализации чипов, а также разработка полупроводникового оборудования для различных аспектов, таких как кристалл, тестирование и т. Д. Локализационный статус и пространство для локализации по сравнению с крупными производителями. В пятницу в электронной исследовательской группе крупной компании по ценным бумагам был проведен салон на площадке с полупроводниковой тематикой. В течение этого периода профессионалы отрасли в основном сосредоточились на объяснении полупроводникового процесса и оборудования для производства полупроводников. Члены его команды сообщили журналистам, что основная цель проведения такого салона - обмен знаниями отрасли.
Репортер заметил, что некоторые исследовательские группы также начали изучать компании, имеющие отношение к производству полупроводниковых приборов. Например, некоторые команды недавно назначили встречу для компании по тестированию полупроводниковых приборов.
Локализация полупроводникового оборудования не мгновенная
С февраля этого года показатели отрасли полупроводникового оборудования A-share были замечательными. Ведущие в отрасли компании North China Development и смежные компании Changchuan Technology удвоили свои цены со снизу до самой высокой точки в ближайшем будущем. Увеличение за тот же период превысило индекс локализации чипов (884160), что указывает на рынок. Признали логику локализации полупроводникового оборудования. Однако сегодня (23 апреля) на диске значительно изменились доли концепций полупроводникового оборудования, таких как North Huachuang, Jingsheng Electromechanics и Changchuan Technology.
Рассматривая недавние взгляды различных исследовательских групп на локализацию полупроводникового оборудования, большинство из них считают, что из-за сильного спроса на отечественное полупроводниковое оборудование в текущем контексте отечественные производители полупроводникового оборудования используют возможности роста промышленности и, как ожидается, достигнут внутреннего производства в ряде сегментов отрасли оборудования Альтернативные прорывы.
Тем не менее, некоторые организации также отметили, что инвесторы должны видеть разрыв между реальностью и идеалами. Электронная группа безопасности Essence опубликовала отчет, в котором указывалось, что процесс производства полупроводников является сложным, и есть много сегментов рынка оборудования. Первые процессы включают диффузию, фотолитографию, травление и ионизацию. Инжекция, тонкопленочный рост, CMP, металлизация и т. Д., К последующим процессам, включая утончение, резку, исправление, прокладку, формование и т. Д., Все связаны сопутствующим оборудованием, более того, полупроводниковое оборудование имеет высокие технические барьеры и промышленность демонстрирует высокие Что касается степени концентрации, то десятка международных производителей полупроводникового оборудования занимают абсолютные рыночные преимущества, главным образом в США, Японии и Нидерландах, в то время как отечественные производители находятся на начальном этапе, а отрасли относительно слабы.
Понятно, что в области высокопроизводительного полупроводникового оборудования иностранные компании находятся в стадии олигополии, например, на голландском ASML приходится более 80% мирового рынка полупроводникового литографического оборудования. В настоящее время его серия TWINSCAN является самой высокой точностью в мире. Наиболее эффективная и широко используемая литографическая машина высокого класса принимается крупными производителями полупроводников по всему миру.
В ответ Essence Securities отметила, что в настоящее время рынок полупроводникового оборудования среднего и высшего уровня практически полностью монополизирован иностранными компаниями. Из-за технических и финансовых барьеров отечественное производство отечественного полупроводникового оборудования невелико, а производственные мощности далеки от удовлетворения собственных потребностей. Производственное оборудование преимущественно в нижнем конце.
Электронная группа Haitong Securities выразила мнение о том, что по сравнению с другими звеньями в цепочке полупроводников китайское полупроводниковое оборудование и материалы долгое время накопили очень слабую связь. В качестве примера возьмем полупроводниковое оборудование. В 2016 году число китайских производителей было только в количестве. Учет 7% в мире, объем предложения минимален.
Член электронной команды, которая в последние годы занимает первое место в новом богатстве, рассказала Daily News (микро-сигнал: nbdnews) о том, что сложный процесс заключается в том, чтобы реализовать локализацию основного оборудования для производства полупроводников, что требует национальной поддержки или большого накопления в предыдущий период. , так обречен не совершить ночь.