Nord CRE est produite par recombinaison par la stratégie Seven Star Electronics et micro-électronique du Nord, est un chef de file principales entreprises de la société d'équipements semi-conducteurs comprennent des équipements de semi-conducteurs, équipement de vide, de nouveaux équipements d'énergie et des composants de précision de l'entreprise quatre lithium. Depuis 2016, la réalisation des grands après la réorganisation des actifs, la performance de l'entreprise une croissance significative en 2017 chiffre d'affaires de 2.223 milliards de yuans, en hausse de 37,01 pour cent, normalisé bénéfice net de la société mère était de 1,26 milliards de yuans, en hausse de 35,21% à 50% en 2017, le chiffre d'affaires d'affaires d'équipements semi-conducteurs au total des revenus. ou plus, 35% des composants électroniques revenus total des revenus d'affaires de la société en 2017 a augmenté les paiements d'avance de 180%, les stocks ont augmenté de 72,58%, ce qui indique que la compagnie suffisamment de commandes à la main, est garanti la croissance future.
Semiconductor Equipment: Substitution d'importation, équitation sur le vent
La Chine continentale est le troisième plus grand marché d'équipements semi-conducteurs au monde, mais son taux d'autosuffisance est de moins de 15%, avec des circuits intégrés, des boîtiers avancés, des LED, des MEMS, de l'électronique de puissance, des écrans plats, des cellules photovoltaïques, etc. À l'heure actuelle, Etch, PVD, équipement de recuit monopuce, fours verticaux, machines à laver, etc., un certain nombre d'équipements de circuits intégrés clés de 12 pouces pour atteindre l'application dans les principales sociétés OEM nationales et les principales entreprises de stockage, 8 L'équipement en pouces entre également pleinement dans les fonderies nationales traditionnelles et les sociétés IDM.
Autres entreprises: suivre le rythme des autres et stabiliser le développement
Équipement de vide: le four monocristallin PV fournit la majorité de l'approvisionnement en capacité pour Xi'an Longji Équipement de lithium: À l'heure actuelle, la société a plus de 95% d'ions de lithium dans le pays. Precision Composants: La société continue de développer de nouveaux produits grâce à l'innovation indépendante, avec une excellente performance pour obtenir la confiance des clients de tous les horizons, et de réaliser en permanence la substitution des importations.
Évaluation et notation
Nous attendons 2018-2020 EPS de 0,57, 0,91, 1,40 yuans, le prix actuel du stock correspondant au PE de 77, 49, 32 fois en tenant compte de la société en tant que leader des équipements de semi-conducteurs intérieur, une part l'objet rare, a bénéficié d'une prime de valorisation, les produits de l'entreprise espace de substitution à l'importation, l'abondance de l'élan de la croissance future, nous donnons l'évaluation de la société PEG de 1,22 fois en 2018, le prix cible de six mois de 50,16 yuans, couvrant d'abord, pour donner note « acheter ».