Hauptpunkte:
Eine stärkere Erhöhung der Quartalsergebnisse, Follow-up wird ein stetiges Wachstum der ‚neuen Phase‘. Aufgrund des laufenden Jahr für den Bau einer Halbleiterfabrik Stoßstange Jahr geben, die Marktnachfrage groß ist, hat die Größe des Umsatzes des Unternehmens es erhebliches Wachstum, während zur gleichen Zeit im Jahr 2017 ein Viertel der Unternehmen auf den Aktionären des börsennotierten Gesellschaften Nettogewinn von 1.604.000 Yuan, das Ergebnis je Aktie von 0,0035 Yuan, kleineren Basis stieg auf Jahresperformance deutlich Jahr im ersten Quartal 2018 zur folge hat. mit der fort des Unternehmens Operationen werden voraussichtlich in diesem Jahr der operative Ergebnis im Vergleich zum Vorjahr folgen die Wachstumsrate hat sich stabilisiert.
Die branchenführende Einrichtung, Ausrüstung oder am Ende der ersten profitieren. In der letzten Jahren der Trend der IC-Industrie im Land und unterstützt die globale Ausrichtung nach China verlagert, wird die erste, die Nachfrage für die Upstream-Anlagen der Industrie zu fahren, und das Unternehmen ist die größten Halbleiter-Equipment-Unternehmen erwartet, dass die Stimulation von Investitionen als auch inländische Alternative von Dividenden zu genießen.
Mehr als ein Dutzend neue inländische Waferproduktionskapazität im Jahr 2018 wird ein Rekordjahr bauen. Globale zwischen 2017 bis 2020 und in der Produktion 62 Halbleiter-Fabs, in denen 26 befand mich in China, für 42% der globalen Gesamtmenge im Jahr 2018 Buchhaltung fab Gebäude werden der Kontinent der konzentriertesten des Jahres sein, prognostiziert nach SEMI, dass insgesamt 13 Fabs in Festland China in Betrieb genommen nach Plan angekündigt wurde, von 2017 bis 2020 geplanten Produktionskapazitäten Investitionen von rund $ 100 Milliarden, von denen über die Einrichtung Da 60-80% der Gesamtinvestition getätigt wurden, ist das Wachstumspotenzial der Branche klar, und es wird erwartet, dass das Unternehmen weiter wachsen wird.
Ergebnisprognose und Bewertung: Wir erwarten, 2017-2019 EPS 0,32 Yuan waren, 0,71 Yuan und 1,12 Yuan bzw. entsprechend dynamisches Kurs-Gewinn-Verhältnis von 130 mal, 59 mal und 37 mal, gibt Bewertung ‚empfehlenswert‘.
Risikowarnung: Technisches Risiko; Industriezyklusrisiko.