심지어 세계는 그런 일이 : 2017 년, 두 개의 잘 알려진 중국 가전 그룹 - 메이 디 그룹과 하이얼 그룹, 영업 이익은 변함없이 '2천4백19억위안'이 멋진 그림에 고정.
예정대로 3 월 30 일 메이 디 그룹 (000333)은 2017 실적을 발표했다.
부모, 17.70 %의 증가가 소유 1백72억8천4백만위안의 순이익을 달성하기 위해; 18,611,000,000위안, 17.33 % 증가, 순이익,이 보고서는 2017 년 미국 그룹이 2천4백19억1천9백만위안, 51.35 % 증가의 총 매출을 달성 것을 보여 주 2.66 당 소득 위안.
그 중, 미국과 공조가 95,352,000,000위안의 영업 이익을 달성 (빈, 빈 비즈니스 두 개의 플레이트 집 포함), 98,748,000,000위안의 소비자 가전 (얼음 청소 제품, 생활 가전, 주방 가전 4 개 개의 섹션 기준) 영업 이익, 로봇 및 자동화 시스템 (KUKA 로봇을 포함, 안드라 물류 두) 2백70억4천만위안의 영업 이익을 달성했다.
모든 주주들에게 결정이 회사는 매 10 공유에 대해 (세금 포함) 12위안를 배포했다.
수익 성장 '+'7.7 % 순 이윤 '의 '51 .35 %가 보고서 사람들이 깊은 인상을 남겨 줄 가능성이있다. 2017 년에 비해 2016 년 10 %, 순이익 마진, 미국 그룹 순이익 마진은 하락 2.3 % 포인트.
하지만 전체적으로 이것은 여전히 탁월한 성적표입니다.
1, 주요 사업의 매출 성장은 많은 사람들의 기대를 초과;
2. 시장 가치는 일년 내내 100 % 이상 올랐으며 심천시의 시장 가치에 한 번 머물 렀습니다.
3, 좋은 영업 성과 + 미래 지향적 인 전략적 레이아웃은 Midea Group이 투자자들에게 깊은 인상을 심어 주었으며 상당한 상상력을 나타냅니다.
2017 년 초 Midea Group이 설립 한 'Global Business + Technology Group'의 전략적 변화의 효과가 나타나기 시작할 것이라고 일반적으로 믿어집니다.
2017 년 중국의 다른 가전 업체 인 Haier Group의 영업 이익은 2419 억 위안으로 Hemei Group은 거의 동일합니다.
1, 무엇이 그룹 매출액의 최대 51 % 성장을 뒷받침 했습니까?
최대 51.35 %의 매출 성장이 많은 사람들의 기대를 뛰어 넘었습니다. 따라서 2017 년 Midea Group의 높은 매출 성장을 뒷받침 한 것은 무엇입니까?
결과적으로 Midea Group의 매출 성장은 기존 사업 + 신규 통합 성명 사업의 성장으로 인한 것입니다.
기존 비즈니스 부분 :이 부분은 주로 HVAC, 소비자 전자 제품 및 스마트 공급망 (Andre Logistics)의 미국을 나타냅니다.
2017, 미국 HVAC의 매출은 26.6 %의 매출 성장을 달성하기 위해 27800000000 얼음 위안, 세척, 소형 가전, 물류 및 운송 사업의 점진적 매출 기여 2016 년에 비해 40.5 % 증가 22,100,000,000 기여 매출 증가.
2017, 미국 그룹에 증가 기여의 수익에 201500000000 미국 그룹 원래 사업 부문의 영업 이익은 50 억 위안으로 2016 이상 33 % 증가했다.
그런 다음 연결 재무 제표의 새로운 부분이있다 : 사업의이 부분은 주로 KUKA 로봇, 도시바 흰색 비즈니스 2017을 의미, KUKA 그룹, 도시바는 재무 제표를 통합 미국의 그룹에 포함 된 가전 제품 및 기타 항목의 인수를 완료했다.
도시바의 가전 사업의 도서관 카드와이 두, 메이 디 그룹의 억 32여 위안의 매출 기여,하는 KUKA 26,723,000,000위안의 2017 매출.
2. 그룹 순이익률을 2.3 % 낮춘 것은 무엇입니까?
2016, 메이 디 그룹은 1천5백98억위안 15.9 억 위안, 순이익 10 %의 순이익 마진의 매출을 달성, 2017, 미국과 순이익률 7.7 %로 하락하고, 무슨 일이 미국의 그룹 순이익 마진을 절감한다.?
일반적으로 영향을 미치는 요인은 다음과 같습니다.
우선, 2017 년 Midea Group은 KUKA 및 도시바 인수 비용을 2214 억 1 천만원으로 상각했습니다.
둘째, 2017 년 말에 Midea Group은 관련 회계 기준에 따라 2017 년에 841 백만 위안의 주식 수수료를 포함하는 주식 인센티브 계획을 시작했습니다.
위의 두 총 32,500,000,000 위안 지불.
2017 년 원재료 가격 상승, 환율 영향, R & D 투자 증가 등 운영 투자 증가 등의 요인이있다 .2017 년 R & D 투자를 통해 2017 년 R & D 투자액은 85 억 위안에 달했다. 이는 2016 년 RMB 60.5 억 달러보다 40.59 % 증가한 것으로 2018 년에이 부분이 추가로 증가하고 처음으로 100 억 위안을 초과 할 것으로 예상됩니다.
KUKA 로봇 그룹 이익률은 미국과 업종 평균 두 미만,있다, 도시바의 흰색 비즈니스 2017이나 이익의 형성.
위의 요인들이 그룹의 미국 순이익률을 낮추는 주요 원인이되었습니다.
그러나주의 : 2017 년 Midea Group의 사업 부문에서 매출 총 이익이 증가했습니다.
년 12 월 2017, 팡 홍보 감독은 팡 홍보 감독 단어가로, 10 % 증가 에어 컨디셔너, 세탁기 가격도 '크게 개선 된 2017 년, 미국의 냉장고는 20 ~ 30 %로 소매 가격을 향상시키기 위해, 몸의 교환했다 및 이제 우리는 시장 점유율을 높이는 것이 아니라 평균 가격을 높입니다. "
2017 년 Midea Group의 7.7 % 순이익률은 상승세와 하락세의 결과 였음을 알 수 있습니다.
그러나 7.7 %의 순이익률은 그룹의 순이자 금리의 바닥이 될 수 있다고 생각하는 경향이 있으며, 미래 순이익률은이 수치보다 높을 뿐이며이 수치보다 낮지는 않을 것입니다.
3. 2018 년 5 월의 매출액은 얼마일까요?
지난 3 년 동안 Midea Group의 매출 성장은 다음과 같습니다.
2015 년 : 매출액 1,384 억 위안으로 전년 대비 2.28 % 감소했다.
2016 년 : 총 영업 수익 1,598 억 위안, 전년 동기 대비 15 % 증가;
2017 년 : 총 영업 수익 241,919 백만 위안 달성, 작년 동기 대비 51.35 % 증가.
2018 년 미국의 그룹 매출은 어떻게 될 것인가? 대규모 합병 및 인수가 없다면 매출은 크게 증가 할 것인가?
현재 상황을 살펴보면, 2015 년 Midea Group의 매출 감소는 기본적으로 불가능하지만, 2017 년만큼 큰 성장률은 없을 것입니다.
2018 년에 미국 그룹의 수익에 대한 추측을하기 위해 가능한 매출 성장에 대한 예측을해야합니다.
아마, Fang Hongbo의 진술은 우리에게 약간의 영감을 줄 수 있습니다.
그는 "우리는 내생적인 성장, 가정 공간, 얼음, 세탁 및 주방의 4 대 사업부에 중점을 둔 전략을 중점적으로 다루었으며 홈 오피스 부문이 최우선 순위로 가정의 장래에 더 큰 성장이있을 것이라고 믿습니다. 냉장고, 세탁기. 에어컨 시장은 내년에 30 % 증가 할 것으로 예상되며, 아이스크림도 마찬가지다. 주방 전기도 큰 목표를 세우고있다. 현재 판매량은 1 위를 차지하고있다.
2018 년 가정용 에어컨, 냉장고, 세탁기, 주방 기기 및 4 대 산업 분야의 미국 매출 성장 목표는 모두 30 %라고 결론을 내릴 수 있습니까?이 가능성은 매우 크다.
위의 네 가지 주요 부문이 그룹 총 매출의 80 % 이상을 차지합니다.이 네 블록이 예상 성장률을 달성 할 수 있다면 Midea Group의 원래 산업 부문은 2017 년에 기존 그룹 업계의 2018 년에 빠르게 성장할 것입니다 부문의 증가는 33 %입니다.
목표와 사실을 동일시 할 수는 없지만 2018 년 미국 그룹에서 30 %의 지속적인 성장 가능성은 가능성이없는 것이 아니라 매우 어렵다고 생각합니다. 일반적으로 시장 점유율이 높은 회사의 지속적인 높은 성장률은 어려움이 있습니다.
예를 들어, 2016 년에 KUKA Group은 30 억 유로 (약 230 억 위안)의 매출을 올렸으며 2017 년에는 267.23 억 위안의 매출을 올렸습니다. 이는 불과 16 % 증가에 그치지 않습니다.
그러나 KUKA는 중국에 대한 투자를 더욱 강화하고 향후 고속 성장을 지원할 예정이며, 3 월 28 일에는 광둥성 지능형 제조 혁신 실증 실험 공원, 중 - 독일 지능형 제조 국제 협력 실연 지역 시범 및 미국 도서관 카드 스마트 제조 산업 기지, 그냥 획기적인 행사를 개최했다.
그렇다면 2018 년 Midea Group의 성장 모멘텀은 어디입니까?
제품의 판매를 촉진 할 것이다, 물론, R & D와 혁신에 돈을 지출 제품의 강도를 개선하고자, 특히 미국에 감사 - 나는 미국의 가장 중요한 성장 동력 그룹의 단가는 제품 형성 업그레이드의 최적화를 촉진하기 위해 계속 생각 성장.
송호보 (Fang Hongbo)는 2018 년에 미국은 새로운 '빛나는 무엇인가'를 선보일 것이라고 말했다. 이러한 것들이 무엇을 상쾌하게하고 있는가?
또한 지난 몇 년 동안 미국은 브랜드 구축에 점점 더 많은 투자를 해왔고 Haier Group이 Casa Di를 시작한 자체 소유 하이 엔드 브랜드를 출시하기도하고 브랜드 강도를 높이고 매출 성장을 증가시킬 것입니다. 그러나 단기간에 높은 프리미엄을 기대하는 것은 비현실적입니다.
일반적으로 제품 수익 및 브랜드 파워의 성장은 매출 증가로 이어질 것입니다. 이러한 성장은 기업의 수익성 향상에도 기여할 것이기 때문입니다.
지난 3 년 동안의 그룹 성장률과 미국 그룹 사업 부서의 2018 년 매출 목표를 합치면 2018 년 Midea Group의 매출 성장률로 20 %를 사용하는 것이 더 적절하다고 생각하는 경향이 있습니다.
이 가정이 사실이라면, 2018 년의 그룹 수입의 가치는 2900 억 위안이 될 것이며 이미 3000 억 위안의 정수에 가깝습니다.
이 추측 위는 엄격한 논증 과정이 아니다 주목해야한다. 사실, 우리는 할 수 없습니다 '때문에'로 방정식의 솔루션으로, '그래서'. 나는 크게 미국 그룹의 2018 매출을 예측 정성 분석에, 그것은 투자 참고 자료로 사용하지 않는 것이 좋습니다.
사실,이 점에서 나는 2017 년 상반기를 배웠습니다, 나는 올해 2천3백~2조4천억위안에서 미국의 그룹 수익, 241,900,000,000위안 실제로 것으로 예측, 나는 메이 디 그룹은 2017 순이익은 200 억 가능한 최대 촬영 예측 위안, 1백86억1천1백만위안 사실.
그러나 높은 기대를 배치 자본 시장 미국의 그룹 및 내 의견으로는,이 점을 지원하는 두 가지 기본 논리가 있다는 명백한 사실이다 : 첫째, 최근 몇 년 동안, 미국 그룹은 우리 모두가 볼 상대적으로 좋은 사업 성과를 않습니다 , 즉 대부분의 사람들의 인식과 일치, 미래의 미국 그룹 기반의 레이아웃 이어, 최근 몇 년 동안 미국 그룹은 전략적 레이아웃의 일련의 명확한 논리는 일부 기업의 행동이 더 순간 가족처럼 보이게 달리 따르십시오. 충동. 예를 들어, 모든 사람이 이해하기 어려운 생활을하지, 글로벌 비즈니스 기술 그룹으로 미국, 변환 및 인터넷 산업을 강제로. 자본 시장이 정상적인 것을 확신합니다.
그러나 나는 아직도 미국의 재 탄생과 변화가 2020 년에 나타나야한다고 생각한다.
3 월 30 일 Midea Group은 2017 년 재무 보고서를 발표하고 "주주들"에게 편지를 보냈다. 편지는 2018 년 Midea가 새로운 전환기를 시작하고 앞으로 4 차례 더 나아갈 것이라고 밝혔다. 기업의 내생 적 성장은 기업의 디지털 전환을 촉진하고 로봇 및 자동화 분야의 통합 및 비즈니스 확장을 촉진하며 글로벌 운영 및 합병 및 인수 프로젝트의 통합 및 협력을 촉진합니다. 이것은 실제로 2018 년 그룹 활동의 초점입니다.