でも、世界はそのようなことがあります：2017年に、2つのよく知られた中国の家電グループ - 美的グループとハイアールグループは、営業利益は必ず「2419億元」この素晴らしい数字の上に固定しました。
3月30日、Midea Group（000333）は2017年の財務報告を予定通りに発表した。
186.11億元の純利益は、17.33パーセントの増加;レポートでは、2017年に米国のグループが2419.19億元、51.35パーセントの増加の総収入を達成することを示している親が所有172.84億元の純利益を達成するために、17.70パーセントの増加を、株2.66当たり利益元。
このうち、米国およびHVAC（二つのプレートの家の空、空の事業を含む）は、987.48億元の（ベースのアイス洗浄製品と、生活家電、キッチン家電4節）953.52億元の営業利益、民生用電子機器の営業利益を達成しました27040000000元の営業利益を達成するために（KUKAロボット、アーンドラ物流2を含む）、ロボットや自動化システム。
すべての株主に決めた会社は、すべての10株のため（税込）12元を配布しました。
収益成長「+」7.7％の純利益率」の'51 0.35パーセントは、報告書は、人々が最も深い印象を残し与える可能性がある。そして、2017年に比べ2016年に10％の純利益率、米国のグループの純利益率は低下しました2.3％ポイント。
しかし、全体として、これはまだ優れたトランスクリプトです：
1、主な事業の収益成長率は、多くの人々の期待を超えました。
2.市場価値は1年を通して100％以上上昇し、かつては深セン市の市場価値に立っていた。
3、良い営業成績+将来見通し戦略的レイアウトは、投資家に対するMidea Groupの深い印象であり、それはまたかなりの想像力の印象です。
2017年の初めにMidea Groupによって設立された「グローバルビジネス+技術グループ」の戦略的変革の効果が現れ始めると一般的に信じられています。
2017年、中国の家電メーカーであるHaier Groupの営業利益は2419億元で、Hemei Groupはほぼ同じです！
1、グループの収益の最大51％の成長を支えてきたのは何ですか？
51.35％の収入増加が多くの人々の期待を上回ったため、2017年のMidea Groupの高い収益成長を支えたのは何ですか？
その結果、Midea Groupの収益成長は、既存事業+新規連結損益計算書事業の成長によるものであった。
既存事業部：この部分は、主にHVAC、家電、スマートサプライチェーン（アンドレロジスティクス）の米国を指します。
2017年のMideaのHVAC事業収益は、2016年に比べて40.5％増加し、278億の増収となりました。氷、洗濯、小型家電、物流、輸送サービスの売上高は26.6％増加し、221億ドルでした。収入の増加。
2017年、Midea Groupの元事業セグメントは2亿1,500億ドルの営業収益を達成し、Midea Groupの増収は500億元で、2016年に比べて33％の増加となりました。
そして、連結財務諸表の新しい部分があります。ビジネスのこの部分は、主にKUKAロボティクス・東芝白ビジネス2017年を指し、KUKAグループ、東芝は家電製品の買収を完了し、その他の項目は、米国のグループに含まれている財務諸表を連結しました。
東芝の家電ビジネス図書館カードとこれら二つは、美的グループの億32元以上の収入に貢献し、これ、KUKA267.23億元の2017年の売上高。
2.何が2.3％ポイントの米国のグループの純利益率を引き下げますか？
2016年、美的グループは1598億元、159億元の純利益は、10％の純利益率の売上高を達成し、2017年、米国および当期純利益率7.7％に低下し、その後、何が米国のグループの純利益率を運転していますか。？
一般的に影響を与える要因は次のとおりであると考えられています。
まず、2017年、Midea GroupはKUKAと東芝の買収費用を償却した。これは24億1,400万元であった。
2017年の終わりに続いて、米国のグループ841万元の2017株の費用に含まれ、関連する会計基準に基づき、株式インセンティブプランを開始しました。
上記の2つの合計支払い32.55億元。
そこな2017年に原材料価格の上昇などの投資が増加し、為替レートの影響の管理などの他の要因が、あり、そしてR＆D投資を増加させた。R＆D投資、例えば、2017年米国のグループR＆D投資85億元、 2016年600億に比べて40.59パーセントの増加が2018年に予想され、さらにこれらのコストを増加させる、それが100億元を突破するために初めて可能です。
さらに、KUKAロボットの利益率は米国ほど良くはありません。東芝ホワイトパワー事業は2017年に利益を上げていません。
上記の要因が当グループの純利益率を押し上げる主な要因となっている。
ただし、2017年のMidea Groupの事業セグメントにおける売上総利益率の増加があります。
2017年12月、2017年に米国の冷蔵庫の平均小売価格が20-30％上昇し、エアコンが10％増加し、洗濯機の販売価格も大幅に上昇したという代理店との交流の中でFang Hongbo氏は語った。今は市場シェアを伸ばしず、平均価格も上げることができます」
2017年のMidea Groupの7.7％純利益率は、上向きおよび下向きの力の結果であることがわかります。
しかし、私は7.7％の純利益率が当グループの純金利の底になるかもしれないと考える傾向があります。将来の純利益率はこの数値よりも高く、この数値よりも低くはありません。
3. 2018年5月のグループ収入は？
過去3年間で、Midea Groupの収益成長は次のとおりです。
2015年：売上高は1,384億人民元で、前年同期比2.28％減少しました。
2016年：総営業収益1,598億元、前年同期比15％増、
2017年：営業総収益は241,919百万人民元で、前年同期より51.35％増加しました。
だから、2018年に米国で起こりそうなグループの収益はどうでしょうか？大規模な合併や買収がなければ、収益は大幅に増加するでしょうか？
現在の状況をみると、2015年のミデア・グループの収入の減少は基本的に不可能ですが、2017年と同程度に成長率は大きくなるとは考えにくいです。
2018年の米国グループの収益についての推測を行うためには、可能な収益の伸びについて予測する必要があります。
おそらく、ファン・ホンボの声明は、私たちにあるインスピレーションを与えることができます。
「私たちは、内生的成長、ホーム・エア、アイス・ウォッシュ、4つの主要なキッチン部門に戦略を集中させました。ホーム・エア部門が最優先です。冷蔵庫、洗濯機、エアコンなどの国内市場は来年30％増える予定で、氷洗もそうですが、キッチン電気も大きな目標を掲げています。
私たちは、このように2018年に、米国のグループホームのエアコン、冷蔵庫、洗濯機、電化厨房は、4つの産業部門の収益成長率目標は30％である、ことを信じることができる - これは素晴らしい可能性です。
ジミー・グループの総売上高の80％以上の上記の4つのセクション期待成長を達成するために、これらの4つのブロックは、その後、米国のグループ既存産業部門は2018年の急速な成長を維持するかどうか - 2017、米国のグループの両方の業界セクターの増加率は33％です。
私たちは、美的グループが30％の成長を達成し続け2018年には可能性がないわけではないが、それは非常に困難である、私は思います。目標事実に同一視することはできません。一般的な、高い市場シェアのビジネスケースでは、高速成長を維持し続けます困難があります。
例えば、2016年にKUKAグループが30億ユーロ（約230億元）、267.23億元の2017年の売上高、わずか16％の増加ではなく、非常に高いの収入を達成しました。
しかし、更なる増加に中国でのKUKA投資、成長可能性が高い将来の形成をサポートする。3月28日、広東省、中国とドイツの知的ものづくりイノベーションデモンストレーションパーク米国図書館の知的ものづくり国際協力デモンストレーションゾーンの進水式スマートカード製造業の基盤は、ちょうど開始セレモニーを開催しました。
だから、2018年における米国のグループの主要な成長ドライバーから来ますか？
もちろん、R＆Dと技術革新にお金を費やすことを、特に米国のおかげで喜んで、製品の強度を向上、製品の販売を推進していきます - 私は、米国からの最も重要な成長ドライバーグループの単価は、製品形成アップグレードの最適化を推進し続け考えます成長。
牙Hongboは2018年、米国は「さわやか、何かが輝いて、」何がこれらの新鮮なものはありますか？フォートワース待ちの数を起動すると発表しました。
また、近年のブランドで、米国への投資は、独自のハイエンドブランドを立ち上げる準備をしても、より多くのを構築し、ブランド力を強化するために、（ハイアールグループは、カーサディがした打ち上げのように）、収益成長率はのために作るだろう貢献。しかし、短期的には製品の「米国のブランドを楽しみにして高い保険料では現実的ではありません。
一般に、製品収益とブランド力の伸びは、企業の収益性の向上にもつながるため、売上高の伸びが最も大きくなります。
過去3年間でのグループの成長率と、米国グループの事業部門の2018年の売上目標とを比較すると、2018年のミデアグループの売上成長率として20％を使用する方が適切であると考える傾向があります。
この仮定が真であれば、2018年のグループ収益の価値は2900億元になり、すでに3,000億元の整数に近い値になっています。
実際、私たちはこの方程式を 'because'、 'so'として解くことはできませんが、私は2018年の米国の売上高を大きく予測しています。上記は定性分析なので、投資参考資料としては推奨されません。
2017年の上半期の収益は23億人民元から240億人民元で、実際には2,419億人民元であり、2017年の当期純利益は200億元に上がると予測した。元は実際には18611000000元です。
まず、近年では、米国のグループが、我々はすべてが見るこれは、比較的良好な業績を行います。しかし、米国の資本市場グループと高い期待を配置することは、私の意見では、この点をサポートするための2つの基本的なロジックがあるという紛れもない事実であります言い換えれば、近年のMidea Groupの一連の戦略的レイアウトは、家族のように見える企業の行動とは異なり、明確な論理を持っています。インパルス。例えば、誰もが理解するのが難しい生活をしないで、グローバル・ビジネス・テクノロジー・グループに米国を変換し、インターネット業界を強制する。資本市場が正常なことを確信しています。
しかし、私はまだ時間生まれ変わっ変更のポイントは、米国のグループが発生し、それが2020年に表示されるはずだと思います。
。さらにフォーカスを：3月30日、米国のグループはまた、2018年に米国は、リストラの新ラウンドを起動し、「さらに」4を提案します、「株主への手紙、」手紙は言った手紙を発行し、同時に2017年の利益を計上しました事業内の有機的成長、さらにさらにさらに協力の統合とグローバルM＆プロジェクトを推進するために、ロボット工学とオートメーションの分野で統合し、事業展開を促進するため、企業のデジタル転換を促進する。実際には、これは米国のグループ2018の焦点です。