3 이상의 억 위안의 최신 년 영업 이익 (레드 칩 기업과 등록 된 국내 기업 포함) 아직 혁신적인 기업의 해외 상장, 그 중 큰 빨간 칩 회사의 외부, 이하 억 200 이상의 위안의 시장 가치에 상장 위안화의 평가없이 적은 20 억 위안으로 또는 독립적 인 연구 및 개발, 세계 최고의 기술, 상대적으로 유리한 위치에서 업계의 경쟁과 영업 이익에서 급속한 성장.위원회가 설립 된 파일럿 기업의 구체적인 기준은.이 의견은 레드 칩이라고 기업이란 해외에 등록 된 사업장이 주요 사업 활동을 영위하는 기업을 의미합니다.
의견 발행 주식 또는 예탁 증서 파일럿의 숫자 내에서 혁신 기업의 발전에 관한위원회의 국무원 일반 사무실
국무원은 제 21 호 [2018]
중앙 정부 직속의 지방, 자치 지방 및 지방 자치 단체, 국무회의 부처 및위원회, 국무회 직속 기관 :
위원회는 국무원되어 왔으며 이에 본격적으로 구현을 위해 당신에게 전달된다 "기업 내에서 주식이나 예금 영수증 파일럿 혁신의 문제에 대한 의견의 번호를 수행하는 방법"을 참조하십시오.
국무원 청
2018 년 3 월 22 일
(이 기사는 공개적으로 공개됩니다)
혁신 기업 내 국내 주식 또는 예탁 증서 발행을위한 시범 프로젝트 시작에 관한 여러 의견
증권 규제위원회
또한, 혁신 중심의 개발 전략의 구현을위한 자본 시장 지원을 강화하고 시장에 따라하기, 법률, 국제 경험의 규칙의 원칙은, 지금, 기업 내에서 주식이나 예탁 증서 파일럿 혁신을 발행 수행하는 다음과 같은 관측을 확인합니다.
첫째, 인도 이데올로기
아홉 높은에 따라 종합적으로지도 이념으로 중국 특색 사회주의의 새로운 시대로 파티, 시진핑의 정신을 구현하고 양심적으로 당 중앙위원회와 국무원의 결정과 조치를 구현 단단히 개발의 새로운 개념을 설정하고 구현, 안정성을 유지하면서 작업의 일반적인 톤을 준수 품질 개발 요구 사항, 레이아웃 및 자본 시장 개혁의 '종합 편성'전략적 배치를 촉진 심화 전반적인 조정 '하나 오'조정, 시장에서 증권을 발행하는 혁신적인 기업을 지원하기 위해, 개방을 확대를 촉진, 국내 자본 시장에서 우리의 첨단 기술 산업과 전략적 전원 3. 신흥 산업의 발전은 경제 발전의 질적 변화, 효율성의 변화, 권력의 변화를 촉진 할 것이다.
둘째, 파일럿 원리
(A) 전국 서비스 전략은., 높은 공공 비즈니스 혁신을 강화, 혁신 및 개발, 개혁과 모두 병렬로 개방의 조합을 준수, 선도적 인 혁신 중심의 개발 역할을 경제 구조 조정과 산업 구조 조정 및 업그레이드를 촉진합니다.
(B) 법 준수 준수합니다. 법적 및 규제 관련 정책에 잘 융합에서, 제도 혁신을 수행 할 적절한 소리 조종사가 효율적이고 실현 가능한 법에 따라 있는지 확인합니다.
(C) 안정과 질서있는 진행. 협조 계획, 단계별로 추가 조건을 만들기 위해 경험을 축적, 개혁을 심화 시스템을 개선하기 위해, 혁신 시범을 통해 국내 상장 기업의 문제에 대한 해결책을 탐구.
(IV) 효과적인 예방 및 위험을 제어 할 수 있습니다. 완전 발생하지 않는 시스템을 보유 단호하게, 합법적 인 권리와 소액 투자자의 이익을 보호 파일럿과 위험 관리 사이의 관계, 감독을 강화하고 금융 시장의 안정성을 유지하기 위해 더 중요한 위치로 예방 및 위험 관리를 처리하고 성적 위험의 핵심.
셋째, 파일럿 기업
파일럿 기업 인터넷, 빅 데이터, 클라우드 컴퓨팅, 인공 지능, 소프트웨어 및 집적 회로, 하이 엔드 장비 제조, 생물 의학 및 기타 첨단 기술 산업과 전략적 신흥 산업에 속하는 핵심 기술, 높은 시장 수용을 마스터하기 위해 국가 전략에 부합해야한다, 가장 최근 연도 아직 해외 상장 혁신 기업 (레드 칩 기업과 등록 된 국내 기업 포함)하지, 그리고 해외 대형 레드 칩 회사, 이하 억 200 이상의 위안의 시장 가치를 나열되어 상당한 규모의 혁신 기업에 도달 운영 덜하지 않는 것보다 3,000,000,000위안의 소득과 적은없는 20 억 위안 평가, 또는 독립적 인 연구 및 개발, 세계 최고의 기술, 상대적으로 유리한 위치에서 업계의 경쟁과 영업 이익에서 급속한 성장. 파일럿 기업의위원회가 특정 기준 만들기.이 의견은 주로 지역에서 사업 활동에 종사, 해외 등록을 의미, 레드 칩 회사를했다.
위원회 (이하 자문위원회 라한다) 과학 기술 혁신의 산업화에 자문위원회를 설치, 권한있는 당국이 관련 업계 및 학계 전문가의 역할을 발휘 등 관련 업계 전문가, 잘 알려진 기업, 수석 투자 전문가에 의해 파일럿 기업 자문위원회의 엄격한 선택, 비즈니스 모델, 전략, R & D 투자, 신제품 출력, 혁신, 기술 장벽, 팀 경쟁, 산업 현황, 사회적 영향, 산업 동향, 성장 기업, 예상 시장 가치 및 기타 요인을 고려, 파일럿 기업 표준에 따라 이 중요한 기준으로 실험.위원회의 범위에 신청자는, 파일럿 기업의 포함을 적용 할 수있는 결정을 검토 여부에 예비 판단을하고, 발급 및 응용 프로그램을 나열 감사 파일럿 기업에서 허용하는 법률과 규정을 엄격하게 준수한다.
넷째, 파일럿 모드
관련 규정 및 자신의 현실에 따라 파일럿 기업은 예탁 증서를 발행하여 국내 자본 시장의 파일럿 프로그램에 상장 주식 또는 예탁 증서를 발행 허가 목록에 레드 칩 기업 신청 ;. 주식 할인 발행 파일럿 레드 칩 기업의 상장 요건을 적용 할 수있다 선택 국내 주식 시장의 발행, 영토에 등록 된 파일럿 기업의 영토가 수탁자 영수증이 의견을 언급 발행 주식 상장을 신청할 수있다, 그것은 해외 기반 지분 증권의 대신에, 중국의 영토에서 발행 외국 기반의 유가 증권 발행 수탁자에 의해 정의된다. 증권.
영토 또는 예금 영수증에 주식 파일럿 기업은 영토 증권 거래소 및 중앙 집중식 등록 예탁 중국 증권 예탁 및 지우기 공사 제한, 합의에 의해 발행된다. 파일럿 기업은 수출의 형태 일 수있다 외환 또는 RMB를 구입 기금 마련 해외, 또한 사용의 영토를 유지했다. 예탁 증서의 배당 성향은 외국인 투자, 외환 관리의 관련 규정과 일치해야합니다, 기금을 마련하기 위해 파일럿 기업의 사용합니다.
증권법 및 현재 주식 발행 승인 절차, 주식 공개 (IPO)의 영역에서 파일럿 레드 칩 회사의 승인에 따라 법률 및 규정의 다른 조항에 따라위원회, 원칙적으로, 주식 발행 승인 절차에 따라, 발행 심사위원회 법에 따라 ADR은 발행 파일럿 레드 칩 회사를 검토 신청하십시오.
, 발행 관련 주식 또는 예탁 증서의 영역 내에서 파일럿 기업을 실시 상장 및 거래는 증권 법은 증권 법에 따라위원회와 이들의 의견과 토지 등의 관련 규정, 및 파일럿에 나열된 레드 칩 회사를 조절하는 기존 규범의 범위에 포함된다 관련 국가 또는 지역의 증권 감독 기관은 규제 협력 메커니즘을 수립하고 국경 간 감독을 수행합니다.
V. 발행 조건
법률과 그 중 파일럿 레드 칩 기업의 소유 구조, 회사 법률 및 기타 법률 및 규정 이외의 등록에 적용 기업 지배 구조, 운영 사양과 다른 문제지만, 투자자의 이익을 보호에 대한 규정을 준수하여야한다 주식을 발행 할 수있는 파일럿 기업의 지역에서 주식 발행 조건 전반적인 조정은 국내 법적 요구 사항보다 낮아서는 안되며, 프로토콜 통제 구조를 가진 파일럿 회사의 경우 CSRC는 여러 상황과 관련 부서를 구분하여 법률에 따라 처리합니다.
첫째, 소유 구조, 기업 지배 구조, 운영 규범 외국 등록 기업의 문제에 적용 : 동시에 다음과 같은 요구 사항을 충족에서, 발행 주식에 대한 증권 법의 기본 조건을 충족해야 예탁 영수증의 주식 기반 증권 발행의 영역에서 파일럿 레드 칩 회사 법률 및 기타 법률 및 규정하지만, 투자자 권리 보호가 전체 영토의 법적 요구 사항 이상이어야한다 주선 둘째, 투자 설명서 초기 공모에 있어야 차이, 프로토콜 제어 아키텍처 또는 유사한 특별 조치를 투표 할 권리가있다 공개 문서와 특정 위험, 기업 지배 구조, 투자자의 합법적 권리와 이익을 보호하기 위해 법에 의해 규정 된 조치의 이행 상황에 관한 정보의 다른 띄는 위치 전체, 상세한 공개.
여섯째, 예탁 증서 기본 제도 마련
중국에서 예금 영수증 발행은 다음과 같은 기본 제도적 합의에 따라야하며 관련 규제 규칙을 엄격히 준수해야합니다.
(a) 참여 대상.
근본적인 증권은 지역의 수탁자가 발행 한 예탁, 예탁 증서가 보유한 기본 보안의 해외 발행을 발표했다. 유동화 증권 발행 회사의 주식 및 예금 영수증의 참여가 발행 한 기타 유가 증권의 증권 법의 기본 조건을 충족시켜야한다 법에 따라 정보 공개 및 기타 의무를 이행하고 필요에 따라 증권 감독위원회 및 증권 거래소의 감독 및 관리를 수락합니다.
수탁자는 외국 유가 증권의 기본권이 예탁 증서는 배당, 배당 및 기타 서비스를 통해 이동 기탁 영수증의 각 소유자의 희망에 따라 수탁 계약에 따라 행사되어야합니다. 수탁자 자격은 SFC의 관련 규정에 일치해야합니다.
기탁 영수증 소지자는 법에 따라 기탁 영수증으로 표시된 해외 기본 증권의 권리를 향유하고 예탁 계약에 따라 기탁처를 통해 권리를 행사해야한다.
(b) 수탁 계약.
명시 적 예탁 영수증의 이익과 권리와 ADR은 수탁자를 보유하는 투자자를 대신하여 당사자의 의무는 계약의 당사자가 될 예금 계약 증권 발행, 예금 및 예금 영수증 소지자의 기초, 동의하는 것으로 간주 및 수탁 계약을 준수합니다. 예금 계약은 그 때문에 분쟁 예탁 증서 적용 중국 법률과 규정, 법원의 관할 영토 발생할 규정된다.
(3) 수탁 증권 기본 자산.
ADS 기본 기초 자산 예탁 기본 속성을 호스팅 수탁 책임. 수탁자는 외부의 후견인으로 금융 기관을 위임 할 수있다. 해외 증권 및 주식 파생 상품을 포함하고 호스팅에 관련된 다른 서비스를 처리하기위한 책임이 있습니다. 수탁자 보관 및 예금 영수증 영주권 속성에 대한 별도의 레지스터의 기초가 될 것이다, 수탁 영수증 기준 속성과 자신의 속성을 효과적으로 별도의 관리 및 별도의 회계를 격리, 예금 영수증은하지에 대해, 자신의 자산에 재산의 기초를한다 3. 신탁 의무는 수탁 영수증의 기초 자산을 침해한다.
(d) 국경 간 전환.
수탁 영수증과 기본 증권 간의 구체적인 요구 사항과 방법은 증권 감독위원회 (Securities Regulatory Commission)에서 규정하고 있습니다.
7 건, 정보 공개
파일럿 기업과 그 지배 주주, 실제 컨트롤러 및 기타 관련 정보 공개 채무자는 진술 또는 자료의 누락을 오도, 거짓없는, 사실 정확하고 적절한시기에 정보의 공정 공시해야한다. 현재 레드 칩에 따라 원칙에 파일럿 기업 상장 기업 '정보 공개 시스템은 공시 의무를 이행 할 수 있습니다. 파일럿 레드 칩 회사와 지배 주주, 실제 컨트롤러 및 기타 관련 정보 공개 채무자하는 것은 동기 공개 중국 영토 밖에서 공시한다, 공개는 해외 시장에서 그 내용을 공개해야 일관된.
유가 증권의 발행의 영역에서 파일럿 레드 칩 기업, 법률과 증권 법의 규정 및 기타 금융 정보, 명확하게 관련된 문제 회계 연도 동안 다른 상장 준비에 따라 공시한다. 유가 증권 발행 재무 보고서에서 파일럿 레드 칩 회사 정보은에 따라 영토를 공개 중국은 표준 회계 또는 표준은 또한 국제 재무보고 기준 또는 미국 회계 기준에 따라 작성 될 수있는 동시에, 표준 해당 회계 회계 재무 장관과 중국의 승인을, 중국은 기준을 규제 회계 정보에 따라 차별화 된 조정을 제공합니다.
여덟, 투자자 보호
파일럿 기업은 특별한 준비와 행동의 손상이 없을 수 있습니다, 투자자 보호의 기존 시스템 ;. 그러나 수익성 파일럿 기업의 지배 주주, 실제 제어 및 이사, 기업의 고위 관리자 내에서 구현되어야한다 발행 국내 투자자의 주식의 정당한 이익 하지 기탁 영수증의 이익. 발행 전에 나와 홀딩스의 주식 보유하기 전에, 예탁 증서의 소유자가 실제로 해외 기지에서 국내 투자자를 대신하여 수탁자 매우 기본적인 권리와 외국인 주주의 이익을 즐길 수 있는지 확인해야합니다 투자자 정당한 권리가 침해되는 경우 발행자는 자신의 권리를 행사하는 파일럿 기업은 적절한 국내 투자자와 외국인 투자자 보상을 확인해야합니다.
나인, 법적 책임
정보, 허위 정보의 공개, 오해의 소지가 진술 또는 자료의 누락, 또는 내부자 거래, 시장 조작 등 불법 행위를 공개하지 못하는 파일럿 기업과 증권 시장 플레이어의 기타 관련 불법 발행, 증권 법률 및 기타 법률에 따라야한다 규제 책임을지지. 파일럿 기업과 투자자의 합법적 권리와 이익에 손상 원인 다른 관련 시장 플레이어, 법에 따라 책임을 부담해야한다, 투자자는 법적으로 손해 증권 선물위원회와 전망 위반. 수탁자 또는 수탁자에 대한 직접 책임을지지하기 위해 필요한 수 관련 규정 것입니다,위원회는 법률에 의해 규제 조치를 취하고, 그 법적 책임을 추구 할 수있다.
텐, 조직 및 관리
모든 지방 및 관련 부서는 아이디어 통합, 인식 제고, 질서 정연하고 합법적 인 방법으로 시행되도록 노력을 강화해야하며, 증권 규제법 및이 의견에 따라 여러 지역 및 관련 부서와의 조정을 강화해야합니다. 꾸준히, 파일럿 기업의 감독은 양심적으로 정보 공개의 의무를 이행하고, 중개인이 정직하고 신뢰할 촉구, 관련 시스템 및 규제 규칙 개선 관련 연구를 촉진 시장 감독, 투자자 교육 및 법 집행 협력의 국경 감시를 강화하고, 법에 따라 심각하게 불법 행위를 처벌 부지런하고 책임 있고 효과적으로 투자자의 합법적 인 권익을 보호합니다.