Tra questi, elencati sulla parte esterna di una grande società rosso-chip, il valore di mercato di non meno di 200 miliardi di yuan, eppure le imprese innovative quotate all'estero (comprese le imprese rosso-chip e imprese nazionali registrati), il più recente risultato operativo anno di non meno di 3 miliardi di yuan la valutazione dello yuan e non meno di 20 miliardi di yuan, o la rapida crescita del risultato operativo, con la ricerca indipendente e lo sviluppo, la tecnologia leader nel mondo, la concorrenza nel settore in una posizione relativamente vantaggiosa. standard specifici di impresa pilota stabilite dalla Commissione. questo parere chiamati fiches rosse Un'impresa fa riferimento a un'impresa il cui luogo registrato è all'estero e la cui attività principale è nel territorio.
Avviso dell'Ufficio generale del Consiglio di Stato sulla trasmissione dei pareri della Commissione per la regolamentazione dei valori mobiliari della Cina sull'avvio di progetti pilota per l'emissione di scorte o ricevute di deposito nell'ambito dell'impresa innovativa
Il Consiglio di Stato ha emesso il n. 21 [2018]
I governi popolari delle province, delle regioni autonome e dei comuni direttamente sotto il governo centrale, i ministeri e le commissioni del Consiglio di Stato e le agenzie direttamente sotto il Consiglio di Stato:
Commissione "a svolgere una serie di opinioni sul tema di azioni o certificati di deposito innovazione pilota all'interno dell'azienda" è stato il Consiglio di Stato ed è presente trasmesso a voi per l'attuazione serio.
Ufficio del Consiglio di Stato
22 marzo 2018
(Questo articolo è stato rilasciato pubblicamente)
Pareri diversi su Avvio di progetti pilota per l'emissione di azioni nazionali o ricevute di deposito all'interno dell'impresa innovativa
Commissione per la regolamentazione dei valori mobiliari
Per rafforzare ulteriormente il sostegno del mercato dei capitali per l'attuazione della strategia di sviluppo di innovazione-driven, a seconda del mercato, il principio dello Stato di diritto, esperienza internazionale, di effettuare l'emissione di azioni o di ricevute di deposito innovazione pilota all'interno dell'azienda, ora fare le seguenti osservazioni.
In primo luogo, l'ideologia guida
Diciannove completo attuare lo spirito del partito, Xi Jinping a una nuova era del socialismo con caratteristiche cinesi come l'ideologia guida e coscienziosamente attuare le decisioni e le disposizioni del Comitato Centrale del Partito e Consiglio di Stato, aderire al tono generale del lavoro pur mantenendo la stabilità, fermamente stabilire e attuare un nuovo concetto di sviluppo, secondo alto esigenze di sviluppo di qualità, di promuovere il coordinamento 'cinque in un' layout e il coordinamento generale di promuovere il 'quattro complete' disposizione strategica, approfondire la riforma del mercato dei capitali, l'apertura in espansione fino, per sostenere le aziende innovative che emettono titoli sul mercato, la nostra industria ad alta tecnologia e di potere strategico nel mercato dei capitali domestico 3. Lo sviluppo di industrie nuove ed emergenti promuoverà la trasformazione della qualità dello sviluppo economico, il cambiamento di efficienza e il cambiamento di potere.
In secondo luogo, il principio pilota
(A) strategia di servizio nazionale. Per servire come un leader di sviluppo dall'innovazione, aderire alla combinazione di innovazione e sviluppo, riforma e l'apertura sia in parallelo, aumentando l'innovazione di business altamente pubblica, promuovere l'adeguamento strutturale economica e la ristrutturazione industriale e l'aggiornamento.
(II) Rispettare la conformità legale: nell'ambito di leggi e regolamenti, fare un buon lavoro di coordinamento con le politiche correlate, effettuare innovazioni di sistema in modo adeguato e appropriato e garantire che i piloti siano conformi alle normative e siano efficienti e fattibili.
(C) un costante progresso e ordinato. Pianificazione Co-ordinate, passo dopo passo, di esplorare soluzioni al problema delle società quotate nazionali attraverso pilota di innovazione, al fine di approfondire ulteriormente la riforma, migliorare il sistema di accumulare esperienza, per creare le condizioni.
(Iv) la prevenzione efficace e il controllo del rischio. Completamente proteggere i diritti e gli interessi dei piccoli investitori legittimi, gestire il rapporto tra il pilotaggio e del rischio, e la prevenzione e il controllo dei rischi in una posizione più importante per rafforzare la vigilanza e mantenere la stabilità dei mercati finanziari, e risolutamente tenere il sistema non si verifica La linea di fondo del rischio sessuale.
In terzo luogo, le imprese pilota
imprese pilota dovrebbero essere in linea con la strategia nazionale di padroneggiare la tecnologia di base, alta accettazione del mercato, appartenente ad Internet, circuiti grandi di dati, cloud computing, intelligenza artificiale, software e integrati, di fascia alta produzione di attrezzature, industrie ad alta tecnologia biomedica e di altre e le industrie strategiche emergenti, e raggiunto un notevole scala di imprese innovative che sono state quotate all'estero grandi società rosso-chip, il valore di mercato di non meno di 200 miliardi di yuan, non ancora imprese innovative quotate all'estero (comprese le imprese rosso-chip e imprese nazionali registrati), l'anno più recente il risultato operativo non inferiore a 3 miliardi di yuan e la valutazione non inferiore a 20 miliardi di yuan, o la rapida crescita del risultato operativo, con la ricerca indipendente e lo sviluppo, la tecnologia leader nel mondo, la concorrenza nel settore in una posizione relativamente vantaggiosa. criteri specifici da parte della Commissione di imprese pilota Le imprese "red-chip" di cui al presente parere sono le imprese le cui imprese registrate sono all'estero e le cui attività principali sono nel territorio.
Commissione ha istituito il comitato consultivo per l'industrializzazione della ricerca scientifica e tecnologica (in seguito denominato il comitato consultivo), le autorità competenti danno il gioco completo al ruolo di esperti del settore e accademici competenti, la rigorosa selezione delle imprese pilota comitato consultivo dagli esperti competenti del settore, noti imprenditori, esperti di investimento di alto livello, ecc, secondo gli standard aziendali pilota, considerando il modello di business, la strategia, gli investimenti in R & S, il nuovo prodotto in uscita, l'innovazione, le barriere tecniche, gara a squadre, lo status del settore, impatto sociale, le tendenze del settore, società di crescita, il valore di mercato stimato e di altri fattori , dare un giudizio preliminare sulla questione se il richiedente nel campo di applicazione di questo esperimento. Commissione su tale base importante, rivedere la decisione di applicare per l'inclusione delle imprese pilota, e in stretta conformità con le leggi ei regolamenti accettati aziende di audit pilota l'emissione e l'elenco delle applicazioni.
Quarto, metodo pilota
imprese pilota secondo le norme vigenti e la propria realtà, scegliere di applicare per il permesso di emettere azioni o ricevute di deposito società quotate rosso-chip quotate sul programma pilota nel mercato dei capitali interno mediante l'emissione di ricevute di deposito ;. Con i requisiti per la quotazione delle società di gestione di emissione pilota rosso-chip può applicare emissione di mercato azionario domestico, nel territorio aziendale pilota registrati nel territorio può chiedere la quotazione delle azioni emesse certificati di deposito di cui al presente parere, è definito dal depositario rilasciato ai titoli esteri a base emesse nel territorio della Cina, a nome dei titoli di capitale d'oltremare-based. titoli.
aziende della pilota nel territorio o Depositary Receipts sono rilasciati dalla Borsa nel territorio, e depositario di registrazione centralizzata in China Securities Depository e Clearing Corporation Limited, insediamento. imprese pilota per raccogliere fondi per l'acquisto di valuta estera o RMB può essere sotto forma di esportazione Oltremare, può anche essere conservato per uso interno.L'utilizzo di fondi raccolti da imprese pilota, dividendi per ricevute di deposito, ecc. Deve essere conforme alle normative in materia di investimenti esteri e gestione dei cambi in Cina.
Commissione ai sensi del Securities Act e altre disposizioni di leggi e regolamenti, in conformità con l'attuale processo di approvazione di aumento del capitale, l'approvazione delle aziende pilota rosso-chip nel territorio di offerta pubblica di azioni; in linea di principio, in accordo con il processo di approvazione di aumento del capitale, secondo la legge da parte della commissione di esame di emissione rivisto le aziende pilota rosso-chip che emettono ADR applicazione.
Condurre imprese pilota nel territorio delle azioni o ricevute di deposito connessi al rilascio, quotazione e negoziazione, sono inclusi nel campo di applicazione delle norme esistenti Securities Act regolare la Commissione ai sensi del Securities Act e questi pareri e le disposizioni pertinenti, come terreni e società quotate rosso-chip con pilota Le agenzie di regolamentazione dei valori mobiliari dei paesi o delle regioni interessate istituiscono meccanismi di cooperazione normativa e attuano la vigilanza transfrontaliera.
V. Condizioni di emissione
Condizioni Stock emissione nel territorio delle imprese pilota per emettere azioni devono essere conformi alle leggi e ai regolamenti di cui il rosso-chip struttura proprietaria dell'azienda pilota, la corporate governance, le specifiche operative e altre questioni applicabili alla sede al di fuori del diritto delle società e altre leggi e regolamenti, ma circa la tutela degli interessi degli investitori L'accordo globale non dovrebbe essere inferiore ai requisiti di legge nazionali Per le società pilota con una struttura di controllo del protocollo, la CSRC distinguerà le diverse situazioni dai servizi competenti e le gestirà in conformità con la legge.
Pilot società rosso-chip nel territorio della base azionaria emissioni di titoli di certificati di deposito deve soddisfare le condizioni di base del Securities Act con riguardo alle azioni emesse, al tempo stesso soddisfare i seguenti requisiti: in primo luogo, la struttura di proprietà, corporate governance, norme operative applicabili in materia aziendali immatricolati all'estero legge e da altre leggi e regolamenti, ma le modalità per la tutela dei diritti degli investitori non dovrebbe essere inferiore ai requisiti di legge su tutto il territorio, in secondo luogo, v'è il diritto di voto differenza, architettura di controllo protocollo o accordi speciali simili dovrebbe essere in offerta pubblica iniziale, il prospetto documenti di offerta pubblica e di altri posizione di rilievo completa, dettagliata divulgazione di informazioni relative alla situazione in particolare rischio, corporate governance, e l'attuazione delle misure previste dalla legge per tutelare i legittimi diritti e interessi degli investitori.
In sesto luogo, il deposito riceve disposizioni istituzionali di base
L'emissione di certificati di deposito in Cina dovrebbe essere conforme alle seguenti disposizioni istituzionali di base e attenersi rigorosamente alle norme regolamentari pertinenti.
(a) Oggetto partecipante.
sottostanti titoli emessi dall'emittente d'oltremare del titolo sottostante detenuto da parte del depositario, ricevute di deposito emessi dal depositario nel territorio. Backed Securities emittente devono soddisfare le condizioni di base del Securities Act su azioni e altri titoli emessi dalla partecipazione dei certificati di deposito Emettere, eseguire la divulgazione di informazioni e altri obblighi in base alla legge e accettare la supervisione e la gestione della Securities Regulatory Commission e della borsa, come richiesto.
Depositario deve essere esercitato in conformità con l'accordo di deposito in conformità con i desideri dei rispettivi titolari dei certificati di deposito diritti fondamentali dei titoli esteri, ricevute di deposito passano attraverso i dividendi, dividendi e altri servizi. Qualifiche Depositary dovrebbero essere coerenti con le pertinenti disposizioni della SFC.
Backed Securities azionisti della ricevute di deposito all'estero godono di certificati di deposito per conto della legge, e in conformità con l'accordo, il depositario esercizio dei loro diritti.
(b) Accordo di deposito.
Alla base di titoli emittente, depositario e titolari di certificati di deposito da parte del contratto di deposito ricevute di deposito espressamente interessi ei diritti e gli obblighi delle parti per conto di investitori di detenere ADR depositario diventano parti dell'accordo, si considerano acconsentire e rispettare l'accordo depositario. contratto di deposito stabilisce che si verificano a causa di una controversia ricevute di deposito leggi cinesi e dei regolamenti applicabili, il territorio sotto la giurisdizione della Corte.
(3) Il Depositario riceve le attività di base.
ADS patrimonio della fondazione di base comprendono titoli esteri e derivati azionari. Depositario può delegare le istituzioni finanziarie come custode di fuori. Depositaria responsabile per l'hosting Depositary Receipts proprietà di base, ed è responsabile per la gestione di altri servizi legati al hosting. Depositario custodia e depositary Receipts devono essere la base di un registro separato per la proprietà residenza permanente, la proprietà basi certificati di deposito e la sua proprietà in modo efficace isolati, gestione separata e contabilità separata, ricevute di deposito devono essere la base della proprietà nelle proprie attività, non contro 3. L'obbligo fiduciario si diffonde nei beni di base delle ricevute di deposito.
(d) Conversione transfrontaliera.
I requisiti e i metodi specifici per la conversione tra certificati di deposito e titoli di base sono stabiliti dalla Securities Regulatory Commission.
Sette, divulgazione di informazioni
impresa pilota e il suo azionista di controllo, controllore effettivo e altre informazioni correlate divulgazione debitore sono vere, accurate, complete, tempestive e corretta divulgazione di informazioni, non è falso, dichiarazioni o omissioni materiali fuorvianti. aziende pilota sulla linea di principio, in conformità con le attuali rosso-chip società quotate sistema di divulgazione di informazioni per adempiere agli obblighi di comunicazione. pilot società rosso-chip e il suo azionista di controllo, controllore effettivo e altre informazioni correlate debitore divulgazione saranno comunicate al di fuori del territorio cinese alla divulgazione sincrono, divulgazione deve indicare il suo contenuto nel mercato estero coerente.
Pilot società rosso-chip nel territorio di emissione di titoli, sono comunicati in conformità con le leggi ei regolamenti del Securities Act e altre informazioni finanziarie e problemi chiaramente connessi durante l'anno fiscale e le altre intese elencati. Informazioni aziendali pilota rosso-chip nei rapporti finanziari titoli emessi territorio divulgato, in conformità Cina cONTABILI o approvato dal Ministero delle Finanze e la Cina cONTABILI Principi contabili norme equivalenti, allo stesso tempo, può essere preparato anche in conformità ai principi contabili internazionali o US GAAP, fornire la regolazione differenziata in accordo con la Cina accounting Standards informazioni regolamentazione.
Otto, la tutela degli investitori
imprese pilota non possono avere tutte le disposizioni speciali e danni comportamento dei legittimi interessi della quota spettante agli investitori nazionali emessi, dovrebbero essere attuate nell'ambito del sistema esistente di tutela degli investitori ;. ancora redditizie imprese pilota azionista di controllo, il controllo effettivo e amministratori, dirigenti nelle imprese non prima che le partecipazioni azionarie delle aziende quotate prima del profitto. emissione di certificati di deposito, dovrebbe garantire che i titolari di certificati di deposito in realtà godono dei diritti e gli interessi degli azionisti stranieri piuttosto semplice, da parte del depositario per conto di investitori nazionali a base di esteri gli emittenti di esercitare i loro diritti quando gli investitori legittimi diritti siano stati violati, imprese pilota dovrebbero garantire un adeguato investitori nazionali e gli investitori stranieri di compensazione.
Nove, responsabilità legali
imprese pilota e altri relativi emissione illegale di operatori del mercato dei titoli, non riuscendo a divulgare informazioni, la divulgazione di informazioni false, dichiarazioni fuorvianti o omissioni materiali, o di insider trading, manipolazione del mercato e altre attività illegali, devono essere in accordo con la Securities Law e altre leggi regolamenti responsabile. imprese pilota e gli altri operatori del mercato interessati causare danni ai legittimi diritti e interessi degli investitori, devono sopportare la responsabilità ai sensi di legge, gli investitori possono legalmente tenuti ad essere direttamente responsabile dei danni. depositario o fiduciario in violazione del Securities and Futures Commission e la vista saranno le disposizioni in materia, la Commissione può per legge ad adottare misure di regolamentazione, e prosegue la propria responsabilità legale.
Dieci, organizzazione e gestione
Tutte le località e servizi dovrebbero attribuire grande importanza per l'unità del pensiero, sensibilizzare l'opinione pubblica, e aumentare gli sforzi per assicurare l'ordinato svolgimento della prova secondo la legge. Per la Commissione ai sensi del Securities Act e le disposizioni del presente parere, rafforzare il coordinamento e la cooperazione con tutte le regioni e dipartimenti competenti e costantemente promuovere relativi lavori, il miglioramento dei sistemi connessi e norme regolamentari, rafforzare la vigilanza del mercato, l'educazione degli investitori e vigilanza transfrontaliera di cooperazione di polizia, secondo la legge e punire severamente le attività illegali, supervisione di imprese pilota coscienziosamente adempiere l'obbligo di divulgazione delle informazioni e sollecitare gli intermediari onesto e affidabile, Diligente e responsabile, e proteggere efficacemente i diritti e gli interessi legittimi degli investitori.