Unter ihnen werden an der Außenseite eines großen roten Chip-Unternehmen, den Marktwert von nicht weniger als 200 Milliarden Yuan, doch innovative Unternehmen in Übersee aufgeführt (einschließlich rot-Chip-Unternehmen und inländischen Unternehmen registriert), dem letzten Jahr, einen operativen Gewinn von nicht weniger als 3 Milliarden Yuan die Bewertung des Yuan und nicht weniger als 20 Milliarden Yuan, oder ein schnelles Wachstum der operativen Erträge, mit unabhängiger Forschung und Entwicklung, die weltweit führender Technologie, Wettbewerb in der Branche in einer relativ günstigen Lage. Pilotunternehmensspezifische Standards, die von der Kommission festgelegt. dieser Meinung rote Chips genannt Ein Unternehmen bezieht sich auf ein Unternehmen, das seinen Sitz in Übersee hat und dessen Hauptgeschäftstätigkeit in diesem Gebiet liegt.
Mitteilung der Generaldirektion des Staatsrates über die Weiterleitung der Stellungnahmen der China Securities Regulatory Commission zum Start von Pilotprojekten für die Ausgabe von Aktien oder Depositary Receipts innerhalb des innovativen Unternehmens
Der Staatsrat erließ Nr. 21 [2018]
Die Volksregierungen der Provinzen, autonomen Regionen und Gemeinden direkt unter der Zentralregierung, die Ministerien und Kommissionen des Staatsrates und die direkt dem Staatsrat unterstehenden Agenturen:
Die "Mehrere Stellungnahmen zur Einleitung von Pilotprojekten für die Ausgabe von inländischen Aktien oder Depositary Receipts in Chinas innovativen Unternehmen" wurde vom Staatsrat genehmigt und wird nun an Sie weitergeleitet. Bitte setzen Sie sie ernsthaft um.
Staatsratsamt
22. März 2018
(Dieser Artikel wird öffentlich veröffentlicht)
Mehrere Stellungnahmen zur Einleitung von Pilotprojekten für die Ausgabe von inländischen Anteilen oder Depositary Receipts innerhalb der innovativen Unternehmen
Wertpapieraufsichtsbehörde
Um den Kapitalmarkt Unterstützung bei der Umsetzung von innovationsorientierten Entwicklungsstrategie, nach dem Markt, das Prinzip der Rechtsstaatlichkeit, internationalen Erfahrung, die Stärkung durchzuführen Aktien oder Zertifikate Pilot Innovation innerhalb des Unternehmens der Ausgabe, nun folgender Beobachtungen machen.
Erstens, die Leit-Ideologie
Nineteen den Geist der Partei, Xi Jinping in eine neue Ära des Sozialismus chinesischer Prägung als Leitgedanke umfassend umzusetzen und gewissenhaft ZK der Partei und Staatsrat Entscheidungen und Vereinbarungen umzusetzen, den allgemeinen Ton der Arbeit haften, während die Aufrechterhaltung der Stabilität, fest ein neues Konzept der Entwicklung zu schaffen und umzusetzen, nach hohen Qualitätsentwicklung Anforderungen, die Förderung der Koordinierung ‚fünf in einem‘ Layout und Gesamtkoordination das "vier umfassende strategische Layout, vertieft die Kapitalmarktreform zu fördern, Öffnung Ausbau auf, innovative Unternehmen zu unterstützen Wertpapiere auf dem Markt, unsere High-Tech-Industrie und strategische Macht in dem heimischen Kapitalmarkt durch Ausgabe 3. Die Entwicklung neuer und aufstrebender Industrien wird die Transformation der Qualität der wirtschaftlichen Entwicklung, die Veränderung der Effizienz und den Machtwechsel fördern.
Zweitens, das Pilotprinzip
(1) Dienen der nationalen Strategie: Angetrieben von Innovationen, die auf die Entwicklung von Dienstleistungen ausgerichtet sind, halten wir die organische Kombination von Innovation und Entwicklung, Reform und Offenheit parallel ein, helfen den Massen bei der Innovation und fördern wirtschaftliche Umstrukturierung und industriellen Wandel.
(B) das Gesetz Compliance einzuhalten. In den gesetzlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen, gute Konvergenz mit dem damit verbundenen Politiken, klingen angemessene institutionelle Innovation durchzuführen, stellen Sie sicher, dass der Pilot nach dem Gesetz, effizient und machbar.
(C) ein stetiger und geordneten Fortschritt. Koordinieren Planung, Schritt für Schritt, Lösungen für das Problem der inländischen börsennotierte Unternehmen durch Innovation Piloten zu erkunden, um weitere Reformen zu vertiefen, verbessern das System Erfahrungen zu sammeln, um Bedingungen zu schaffen.
(Iv) die wirksame Prävention und Kontrolle von Risiken. Fully die legitimen Rechte und Interessen der Kleinanleger schützen, verarbeitet die Beziehung zwischen dem Piloten und Risikokontrolle sowie der Prävention und Kontrolle von Risiken in eine wichtige Position zur Stärkung der Aufsicht und Finanzmarktstabilität zu gewährleisten, und entschlossen, das System hält nicht auftreten Das Endergebnis des sexuellen Risikos.
Drittens, Pilotunternehmen
Pilot-Unternehmen im Einklang mit der nationalen Strategie sein sollen, die Core-Technologie, hohe Marktakzeptanz, die Zugehörigkeit zu dem Internet, große Daten, Cloud Computing, künstliche Intelligenz, Software und integrierte Schaltungen, High-End-Equipment Manufacturing, biomedizinische und andere High-Tech-Industrien und strategische aufstrebende Branchen zu meistern, und erreichte in erheblichen Umfang innovative Unternehmen, die in Übersee große rot-Chip-Unternehmen gelistet sind, den Marktwert von nicht weniger als 200 Milliarden Yuan, noch nicht innovative Unternehmen in Übersee aufgeführt (einschließlich rot-Chip-Unternehmen und inländische Unternehmen registriert), das letzten Jahres, ein operatives Ergebnis von nicht weniger als 3 Milliarden Yuan und die Bewertung von nicht weniger als 20 Milliarden Yuan, oder einem schnelles Wachstum der operativen Erträge, mit unabhängiger Forschung und Entwicklung, die weltweit führender Technologie, Wettbewerb in der Branche in einer relativ günstigen Lage. spezifische Kriterien der Kommission von Pilotunternehmen machen. diese Meinung rot-Chip-Unternehmen genannt, bedeutet dies im Ausland registriert, vor allem in den Geschäftsaktivitäten auf dem Gebiet tätig.
set Kommission den Beratenden Ausschuss für die Industrialisierung der wissenschaftlichen und technologischen Innovation (nachstehend als Beirat), die zuständigen Behörden die volle spielen die Rolle der einschlägigen Industrie und akademischen Experten, strenge Auswahl der Pilotunternehmen Advisory Committee von den zuständigen Experten, bekannte Unternehmer, Senior Investment-Experten auf, usw., nach dem Piloten Enterprise-Standards, das Geschäftsmodell, Strategie, F & E-Investitionen, neue Produkt-Ausgabe unter Berücksichtigung, Innovation, technische Barrieren, Team-Wettbewerb, Industrie Status, soziale Auswirkungen, Branchentrends, Wachstumsunternehmen, geschätzten Marktwertes und andere Faktoren machen, eine vorläufige Entscheidung, ob der Antragsteller in den Anwendungsbereich des Experiments. Kommission in dieser wichtigen Grundlage für den Beschluss über die Aufnahme der Pilot-Unternehmen anzuwenden, und in strikter Übereinstimmung mit den Gesetzen und Vorschriften anerkannten Prüfungspilotunternehmen der Ausstellung und die Auflistung Anwendung.
Viertens, der Pilot-Modus
Pilot-Unternehmen nach der einschlägigen Vorschriften und ihre eigenen Realität, wählen für Genehmigung Ausgabe von Aktien oder Zertifikate aufgeführt rot-Chip-Unternehmen notierten an dem Pilotprogramm auf dem heimischen Kapitalmarkt aufzubringen durch Hinterlegungsscheine Ausgabe ;. Mit den Zulassungsvorschriften der Aktienausgabe Pilot rot-Chip-Unternehmen gelten können Ausgabe von inländischem Aktienmarkt, das Gebiet von Pilotunternehmen auf dem Gebiet registrierte für die Notierung der ausgegebenen Aktien Hinterlegungsscheine gelten kann diese Stellungnahme bezeichnete, wird sie von der Verwahrstelle im Ausland ansässigen Wertpapiere im Gebiet von China, Wertpapiere im Namen des überseeischen basierten Aktien begebenen definiert. Wertpapiere.
Auf Pilot-Unternehmen in dem Gebiet oder Hinterlegungsscheine werden von der Börse im Gebiet, und die zentralen Registrierung Depot in China Securities Depository & Clearing Corporation Limited, Siedlung ausgestellt werden. Pilot-Unternehmen Kapital aufzubringen, um Devisen oder RMB zum Kauf in Form von Export sein können Übersee, behielt auch das Gebiet der Anwendung. Verwendung von Pilot-Unternehmen, Geld zu sammeln, sollte Depository Receipts Dividendenausschüttung mit den einschlägigen Bestimmungen der ausländischen Investitionen, Devisen-Managements im Einklang steht.
Kommission gemäß dem Securities Act und anderen Bestimmungen der Gesetze und Vorschriften, in Übereinstimmung mit dem geltenden Aktienausgabe Genehmigungsverfahren, die Genehmigung des Pilot rot-Chip-Unternehmen auf dem Gebiet des öffentlichen Angebots von Aktien, im Prinzip nach dem Genehmigungsverfahren Aktienausgabe, nach dem Gesetz vom Ausschuss Ausgabe Prüfungsprüft die Pilot rot-Chip-Unternehmen ADRs Ausgabe Übernehmen.
Führt Pilotunternehmen auf dem Gebiet der Aktien oder Zertifikate auf der Ausgabe im Zusammenhang, Notierung und der Handel, wird im Rahmen der bestehenden Normen Securities Act regelt die Kommission gemäß dem Securities Act und diesen Meinungen und die einschlägigen Bestimmungen, wie Land und aufgelistet rot-Chip-Unternehmen mit Piloten enthält etablieren jeweilige nationale oder regionale Wertpapieraufsichtsbehörde unter der Aufsicht Mechanismus für die Zusammenarbeit, die Umsetzung von grenzüberschreitenden Aufsicht.
V. Ausstellungsbedingungen
Aktienausgabe Bedingungen im Gebiet der Pilot-Unternehmen zur Ausgabe von Aktien sind die Pilot rot-Chip-Unternehmen Eigentümerstruktur, Unternehmensführung, Betriebsspezifikationen und andere Angelegenheiten für registrierte außerhalb des Gesellschaftsrechts und anderen Gesetze und Vorschriften mit den Gesetzen und Vorschriften, von denen entsprechen, sondern um die Interessen der Anleger zu schützen werden die Regelungen sollte nicht weniger als den gesetzlichen Anforderungen an das gesamte Gebiet. eine Einigung über die Steuerungsarchitektur von Pilot-Unternehmen, die Kommission zusammen mit den zuständigen Abteilungen zwischen den verschiedenen Fällen nach dem Gesetz behandelt werden sorgfältig zu unterscheiden ist.
Pilot rot-Chip-Unternehmen auf dem Gebiet der aktienbasierten Wertpapieren Ausgabe von Hinterlegungsscheinen sollten die Rahmenbedingungen des Securities Act in Bezug auf Aktien, die gleichzeitig erfüllen die folgenden Anforderungen erfüllen: Erstens, Eigentümerstruktur, Unternehmensführung, Betriebsnormen für ausländische eingetragene Unternehmen Angelegenheiten Recht und andere Gesetze und Vorschriften, sondern Vorkehrungen für den Schutz der Rechte der Anleger nicht als die gesetzlichen Anforderungen an dem gesamten Gebiet geringer sein soll, zweitens, es ist die richtige Unterschied, Protokollsteuerungsarchitektur oder ähnliche Sonderregelungen stimmen sollte in dem Börsengang sein, der Prospekt öffentliches Angebot Dokumente und andere prominente Position voll, detaillierte Offenlegung von Informationen an die Situation insbesondere Risiko, Corporate Governance im Zusammenhang, und die Umsetzung der gesetzlich vorgeschriebenen Maßnahmen, um die legitimen Rechte und Interessen der Anleger zu schützen.
Sechstens, Hinterlegungsscheine grundlegende institutionelle Regelungen
Die Ausgabe von Hinterlegungsscheinen in China sollte den folgenden grundlegenden institutionellen Regelungen entsprechen und sich strikt an die einschlägigen aufsichtsrechtlichen Vorschriften halten.
(a) Teilnehmendes Fach.
Zugrunde liegend Wertpapiere ausgegeben Übersee Emittenten der zugrunde liegenden durch die Verwahrstelle, Hinterlegungsscheine gehalten Sicherheit von der Verwahrstelle im Gebiet ausgegeben. Backed Securities Emittent stellen die grundlegenden Bedingungen des Securities Act auf Aktien und anderen Wertpapiere, die von der Teilnahme von Depositary Receipts treffen Emission, Offenlegung von Informationen und andere gesetzlich vorgeschriebene Verpflichtungen, und beauftragen Aufsicht und Management der Securities Regulatory Commission und der Börse nach Bedarf.
Depositary wird beim Depositar Vereinbarung in Übereinstimmung mit den Wünschen der jeweiligen Inhaber von Depositary Receipts Grundrechten ausländischer Wertpapiere, Hinterlegungsscheine gehen durch Dividenden, Dividenden- und sonstige Leistungen gemäß ausgeübt werden. Verwahrstelle Qualifikationen sollten mit den einschlägigen Bestimmungen des SFC im Einklang stehen.
Inhaber von Hinterlegungsscheinen genießen die Rechte von im Ausland gehaltenen Basiswerten, die durch Hinterlegungsscheine in Übereinstimmung mit dem Gesetz repräsentiert werden, und üben ihre Rechte gemäß dem Hinterlegungsvertrag durch die Verwahrstelle aus.
(b) Depotbankvereinbarung.
Wertpapieremittenten, Verwahrstelle und Inhaber von Depositary Receipts durch Hinterlegung Vereinbarung ausdrücklich Depositary Receipts Interesse und Rechte und Pflichten der Parteien im Namen von Anlegern zugrunde liegende ADRs Depositary zu halten Parteien der Vereinbarung werden, angesehen werden zustimmen und entsprechen der Hinterlegungsvereinbarung. Hinterlegung Vereinbarung wird festgelegt, dass auftreten wegen eines Streits Depositary Receipts geltenden chinesischen Gesetze und Vorschriften, das Gebiet unter der Zuständigkeit des Gerichts.
(3) Grundvermögen der Hinterlegungsscheine.
ADS Grundstiftungsvermögen gehören ausländische Wertpapiere und Aktienderivate. Depositary außerhalb Finanzinstitute als Depot delegieren kann. Depotbank verantwortlich für Depositary Receipts Grundeigenschaft Hosting und ist verantwortlich für die auf dem Hosting im Zusammenhang andere Verkehrsdienste. Depositary Depotbank und Hinterlegungsscheine bildet die Grundlage für ein eigenes Register für einen dauerhaften Aufenthalt Eigentum, die Hinterlegungsscheine Basiseigenschaft und sein Eigentum effektiv isoliert, getrennte Verwaltung und eine getrennte Buchführung, Depositary Receipts werden soll die Grundlage für die Immobilie in seinem eigenen Vermögen, nicht gegen 3. Die treuhänderische Verpflichtung greift in die zugrunde liegenden Vermögenswerte der Hinterlegungsscheine ein.
(d) Grenzüberschreitende Umrechnung.
Die spezifischen Anforderungen und Methoden für die Umwandlung zwischen Hinterlegungsscheinen und Basiswerten werden von der Securities Regulatory Commission festgelegt.
Sieben, Offenlegung von Informationen
Pilot Unternehmen und ihr Mehrheitsaktionär, tatsächliche Controller und andere damit verbundene Offenlegung von Informationen Schuldner sollen wahr sein, genaue, vollständige, aktuelle und faire Offenlegung von Informationen, nicht falsche, irreführende Angaben oder Auslassungen Material. Pilot-Unternehmen grundsätzlich in Übereinstimmung mit dem geltenden rot-Chip börsennotierten Unternehmen zur Offenlegung von Informationen System Offenlegungspflichten zu erfüllen. Piloten rot-Chip-Unternehmen und ihren Mehrheitsaktionär, tatsächliche Controller und andere damit verbundene Offenlegung von Informationen Schuldner muß außerhalb chinesischem Territoriums in synchroner Offenlegung offengelegt werden, die Offenlegung sollte sein Gehalt in dem Übersee-Markt offen legen Konsequent.
Pilot rot-Chip-Unternehmen auf dem Gebiet der Ausgabe von Wertpapieren, müssen mit den Gesetzen und Vorschriften des Securities Act und anderen Finanzinformationen und eindeutig Problemen im Zusammenhang mit im Geschäftsjahr und anderen aufgeführten Anordnungen gemäß offen gelegt werden. Piloten rot-Chip-Unternehmen Informationen in Finanzberichte ausgegebenen Wertpapiere offenbart Gebiet, in Übereinstimmung mit China Accounting Standards oder durch das Ministerium für Finanzen und das China genehmigt Accounting Standards Accounting äquivalente Standards, die gleichzeitig auch in Übereinstimmung mit der international Financial Reporting Standards oder US-GAAP erstellt werden, bieten differenzierte Anpassung gemäß China Accounting Standards Verordnung Informationen.
Acht, den Anlegerschutz
Pilot-Unternehmen möglicherweise nicht über besondere Vorkehrungen und Verhalten schädigt die berechtigten Interessen der inländischen Investoren Aktien ausgegeben werden, sollten innerhalb des bestehenden Systems des Anlegerschutzes umgesetzt werden ;. Doch profitable Pilot-Unternehmen kontrollierende Aktionär, die tatsächliche Kontrolle und Direktoren, Führungskräfte in Unternehmen nicht vor dem Aktienbesitz der börsennotierten Beteiligungen vor Gewinn. Ausgabe von Hinterlegungsscheine sollte, sicherzustellen, dass durch die Verwahrstelle für Rechnung von inländischen Investoren in Übersee Basis Inhaber der Hinterlegungsscheine tatsächlich genießen die Rechte und Interessen der ausländischer Aktionäre recht einfach, Emittenten, ihre Rechte auszuüben, wenn die Investoren legitimen Rechte, sollte eine ausreichende inländische Investoren und ausländische Investoren Entschädigung Unternehmen Pilot verletzt werden gewährleisten.
Neun, gesetzliche Haftung
Pilot-Unternehmen und andere damit verbundene illegale Emission von Wertpapieren Marktteilnehmern, in Ermangelung Informationen offen zu legen, die Offenlegung aller falschen Informationen, irreführende Aussagen oder Auslassungen Material, oder Insiderhandel, Marktmanipulation und andere illegale Aktivitäten, sollten mit dem Wertpapiergesetz und anderen Gesetzen entsprechen haftende Vorschriften. Pilot-Unternehmen und andere relevante Marktteilnehmer zu Schäden an die legitimen Rechte und Interessen der Anleger sollten die Haftung nach dem Gesetz tragen, können Anleger rechtlich für Schäden wurden direkt haftbar erforderlich. Verwahrstelle oder Treuhänder in Verletzung der Securities and Futures Commission und die Ansichten die Kommission durch das Gesetz kann regulatorische Maßnahmen werden die einschlägigen Bestimmungen, zu nehmen, und verfolgen seine rechtliche Verantwortung.
Zehn, Organisation und Management
Alle Ortschaften und Abteilungen sollten großen Wert auf die Einheit von Denken zu befestigen, das Bewusstsein und die Anstrengungen erhöhen, um die ordnungsgemäße Durchführung der Prüfung nach dem Gesetz zu gewährleisten. Um die Kommission gemäß dem Securities Act und den Vorschriften dieser Stellungnahme, die Koordinierung und Zusammenarbeit mit allen Regionen und relevanten Abteilungen und fördert kontinuierlich die damit verbundene Arbeiten, die Verbesserung der damit verbundene Systeme und gesetzliche Vorschriften, Marktüberwachung, Investoren Bildung und grenzüberschreitende Aufsicht der Zusammenarbeit bei der Strafverfolgung stärken, nach dem Gesetz und streng illegale Aktivitäten bestrafen, die Überwachung der Pilot-Unternehmen gewissenhaft die Verpflichtung zur Offenlegung von Informationen erfüllen, und drängt Vermittler ehrlich und vertrauenswürdig, Fleiß, effektiv die legitimen Rechte und Interessen der Anleger schützen.