Qualcomm کی 2017 منافع، تیزی سے زوال پذیر ہے جبکہ قرض، ولی اور ادگرہن NXP، نقد منافع کی ایک بڑی مقدار بھیجتے وقت کمپنی کے کیش فلو کے نتیجے میں قرض کا تناسب کل واجبات اپنی سالانہ آمدنی کی حد سے تجاوز کرنے میں بہت تنگ، تیزی سے اضافہ، موجودہ دیئتاوں آپریٹنگ کیش سے تجاوز کر رہا ہے ندی 2 بار، طویل مدتی قرض میں اہم اضافہ کے نتیجے میں بنیادی طور پر مالی امداد اور نقد کی ایک بہت کچھ حاصل کرنے کے لئے کچھ مالی اثاثوں کے ساتھ نمٹنے کی طرف سے ایک بہت ہی اعلی سود کے اخراجات ادا کرنے کے لئے.
یہاں تفصیلی Qualcomm کی کمائی تجزیہ یہ ہیں:
1. بنیادی تجزیہ
A. Qualcomm کی QCT آمدنی (بنیادی طور پر Xiaolong سیریز SOC) کا اہم ذریعہ ہے، خالص منافع QTL کاروبار (ٹیکنالوجی لائسنسنگ) QCT کے صرف 17 فیصد EBT منافع کا اہم ذریعہ ہے.
کے بارے میں 23 ارب ڈالر، 16.5 ارب ڈالر QCT آمدنی، کل آمدنی کا 72٪، قبل از ٹیکس خالص منافع مارجن میں سے صرف 17 فیصد ہے جس کے کے Qualcomm کی 2017 کی آمدنی؛ کونٹل آمدنی 6.4 ارب، کل ٹریفک کا 28 فیصد، 80٪ تک زیادہ قبل از ٹیکس خالص منافع مارجن.
آمدنی کا اضافہ اور کنیکٹوٹی مصنوعات، کے ساتھ ساتھ اعلی کے آخر میں مصنوعات کی (شدت اوسط یسپ گراوٹ سے بڑے) 670 ملین امریکی ڈالر کی RFFE آمدنی آمدنی کا اضافہ، 4 فیصد QCT کاروبار ؛. تقریبا 500 ملین کی کنیکٹوٹی کی مصنوعات آمدنی کا بنیادی ذریعہ کے لئے اکاؤنٹنگ سمیت سی RFFE صنعتی شعبے کی بجائے موبائل فون میں ترقی کے روایتی علاقوں میں ترقی کی.
D.MSM اور اسی آریف ٹرانسیور چپ، پاور مینجمنٹ چپ مصنوعات کی آمدنی کی کمی، بنیادی طور پر وجہ سے ایپل کی طرف سے آمدنی کی وجہ سے حصہ میں کمی کرنے کے لئے، لیکن چین OEM مارکیٹ شیئر میں اضافہ ہوا ہے. ایپل اور سام سنگ ہر ایک کے بارے میں 10 Qualcomm کی تیاری میں حصہ لیا آمدنی کا٪، OPPO اور vivo بھی آمدنی کا 10 فیصد سے زائد حصہ ڈالا موجودہ Qualcomm کی تک کا اضافہ. موبائل فون ترسیل میں کمی، QCT اور QTL پیٹنٹ لائسنسنگ کے کاروبار پر ایک ڈبل منفی اثرات کا سبب بن جائے گا.
مارچ میں ایک X21 اور OPPO R15 باضابطہ نقاب کشائی کی گئی ہے، OV سالانہ پرچم بردار ماڈل کے طور پر دونوں فونز، بوجھ کی فروخت کے ایک نئے دور کے طور پر کام، منتخب کیا جاتا سنیپ ڈریگن 660. جوار mix2s سنیپ ڈریگن 845 توقع ہے استعمال کر رہا ہے ان آلات، مارکیٹ دھماکے ماڈل ماڈل بن جائے گا نقطہ نظر کی وجہ سے گزشتہ سیلز پوائنٹ کا حوالہ دیتے ہیں، یہ فروخت کا ملین کی سطح کو ہلا ڈالا کرنے کے لئے آسان ہے.
OPPO، دو سال کے نئے پودے،، چینی موبائل فون برانڈ، بعد کامیابی سے 8،000 سے زائد سال پہلے بھیج دیا ملین گزشتہ سال کی 100 ملین نشان پر سرکاری حملے پڑھے پہنچنے 111،8 ملین دنیا میں چوتھے مقام ہے دوسرا سیمسنگ، ایپل ہے ہواوے کے بعد سے زیادہ 100 ملین موبائل فون کی فیکٹری چوتھی سالانہ ترسیل. موبائل فون چپ فیکٹری، موبائل فون چپس کے اعلی کی شرح گھر ایپل، سیمسنگ، Huawei اور دیگر تین مینوفیکچررز، تیسری پارٹی کے وینڈر کی جگہ کمپریسڈ، OPPO، باجرا، تین بڑے گاہکوں VIVO لیکن سب سے اہم گاہک، وہ شینزین میں واقع ہے نواز OPPO کو دو دن بھی بھی زیادہ ہو جائے گا. امون Qualcomm کی نئے صدر کی آمدنی کا تناسب Qualcomm کی شراکت کے لئے توقع کی جاتی رہی ہے کال ہیڈ کوارٹر.
2. کیش کے بہاؤ جائزہ
A. کیش اور نقدی کے مساوی، تقریبا 38.6 ارب امریکی ڈالرز کی مارکیٹ سیکیورٹیز، اس کے علاوہ تقریبا 11 ارب امریکی ڈالر بانڈ فنانسنگ. موجودہ قیمت پر 44 ارب ڈالر، Qualcomm کی کیش فلو کو بہت تنگ ہے.
ٹیبل میں دیکھا جا سکتا ہے کے طور پر، بانڈ فنانسنگ رقم کا زیادہ تناسب. جس میں صرف 4.7 ارب امریکی ڈالر، 2016 میں نیچے تقریبا 37٪، بنیادی طور پر وجہ سے ٹھیک اور عدالت کے آپریٹنگ کیش فلو کے رد عمل کے بنیادی منافع کے بارے میں کے اخراجات بلیک بیری KFTC کل اخراجات 1.8 ارب ڈالر، اور پریمیم کی قیمت ایپل وصول نہیں کرتا.
B. روزانہ کی کارروائیوں اخراجات کی طرف، 2017 R & D اخراجات 5.5 ارب، 2.7 ارب کے GA اخراجات تقریبا 700 ملین سرمایہ خرچ، مستقبل کے اخراجات میں خرچ تقریبا 9 ارب $، مندرجہ ذیل ٹیبل میں رپورٹ میں درج نہیں کیا گیا ہے کو بھی 2018 میں شامل ہیں کے ساتھ - 2022 اخراجات میں بنیادی طور پر طویل مدتی واجبات خرچ اور 2019 میں 35 ارب ڈالر کی انونٹری اخراجات اپ کی خریداری کے لئے 2018 ء میں انوینٹری کی خریداری، 17.7 بلین امریکی ڈالر ہونے کی توقع ہے - 2022 تھے 846 $ ملین، 286 ملین $، 72 $ ملین اور 27 $ ملین ہر سال اوسطا 1.9 $ بلین طویل مدتی قرض 2021 ادا کرنے کا استعمال کیا - 2022 اخراجات صرف 1.1 بلین امریکی صرف 2018 میں 18 فی صد کی سالانہ ڈالر نسبتا کم ہے.
Qualcomm نے NXP کے حصول کے لئے بہت زیادہ قرضہ لیا ہے، اور اس 2016 تک 2016 میں 10 لاکھ 2016 سے 2017 میں اس کی طویل مدتی ذمہ داریاں 2017 میں 94 فیصد بڑھ گئی ہیں. 2017 میں 19.3 ارب تک.
طویل مدتی ذمہ داریوں میں اضافے کی وجہ سے اعلی دلچسپی کے اخراجات میں اضافہ ہوا ہے. جیسا کہ مندرجہ ذیل اعداد و شمار سے دیکھا جا سکتا ہے، 2015 میں 2015 سے 637 سے 7 تک کی شرح میں کمی کی شرح میں اضافہ ہوا ہے. اس کے نتیجے میں اعلی کارپوریٹ سود ادائیگی کی قیمت اور منافع میں کمی کی وجہ سے ہے. سیکورٹی کے موجودہ مماثل اعلی نہیں ہے.
2017 میں 2016 میں 2016 میں موجودہ ذمہ داریاں 50٪ بڑھتی ہیں، 7.3 بلین سے 10.9 بلین. اس کی آپریٹنگ نقد رقم صرف 4.7 بلین ہے (یہاں تک کہ اگر 1.8 بلین روپے کا ٹھیک ہے، یہ مختصر مدت کے قرض سے کہیں زیادہ ہے).
Qualcomm کی موجودہ تناسب تقریبا 3 میں رہے، لیکن 2017 میں اسے دیکھ، موجودہ اثاثوں، نقد رقم اور نقدی کے مساوی کے لئے سائن اپ کرنے کے لئے 80٪ حساب، سرمایہ کاری نقد بہاؤ میں اضافے کا اہم ذریعہ ہے.
موجودہ قرضوں کو ادا کرنے آپریٹنگ کیش فلو کی صلاحیت سال کے سال کی طرف سے، تیزی سے نیچے 1.7 سے 2013 میں 0.4 کرنے کے لئے 2017 میں کمپنی کے آپریٹنگ کیش فلو کی جانب سے، واجبات کا احاطہ بنیادی طور پر نقد حصہ قضاء کی سرمایہ کاری کی آمدنی پر انحصار کرنے کے لئے ناکافی تھی کمی واقع ہوئی.
سرمایہ کاری کے کیش فلو اور فنانسنگ کیش کے بہاؤ کا تجزیہ درج ذیل ہے:
2017 سے قبل، Qualcomm کی سرمایہ کاری نقد رقم کے بہاؤ 2017 میں نہیں اہم کاروبار کی آمدنی کے لئے، 18.4 ارب شدید کا اضافہ کیا، لیکن کچھ مالیاتی اثاثوں کے ساتھ نمٹا ہے، جبکہ منفی ہیں (آپ کے لئے فروخت مائبھوتیوں کی فروخت اور پرپکوتاوں سے آمدنی) ، کیش فلو کے نتیجے میں کافی اضافہ کی سرمایہ کاری کرنے کے لئے.
اسٹاک اور اسٹاک پنرخرید شرح
2017 نیچے 57 فیصد خالص منافع 2016 کے مقابلے میں، آپریٹنگ کیش فلو سے 37 فیصد کی کمی ہوئی، اور اب بھی لابانش کی ایک بڑی رقم، تک کی رقم بھیجتے وقت تقریبا 3.3 ارب سے بھی زیادہ سال کے خالص آمدنی کے مقابلے میں، فی شیئر نقد منافع بھی ایک نئی اعلی تک پہنچ گئی، NXP حاصل کرنے کا ارادہ رکھتی ہے.
اس کے اسٹاک کی قدر بڑھا اگرچہ Qualcomm کی بھیجنے نقد ڈیویڈنڈ کی بڑی مقدار، اس کے لابانش پیداوار میں اضافہ، لیکن اصل منافع میں کمی کر رہا ہے.
2016 چار ارب ڈالر کی طرف سے ایک ہی وقت 1.3 بلین $، تقریبا پانچ سال میں سب سے کم میں سے اسٹاک repurchases کی رقم. 2015 کی طرف سے حصص واپس خریدنے کی ایک بڑی تعداد 11.2 ارب امریکی ڈالرز تک میں.
