50 شرکت بهداشتی که در بازار سهمیه A قرار دارند، بیشترین میزان بازگشت تجهیزات پزشکی را دارند

براساس آمار IRR سه صنایع در شبکه پزشکی در تاریخ 30 مارس، صنعت دستگاه های پزشکی با کوچکترین کل سرمایه گذاری در مقایسه با دو بخش زیر در هر دو ارزش متوسط ​​و بالاترین ارزش خاص، برتر است. شرکت دستگاه های پزشکی نه تنها می تواند بالاتر از سطح متوسط ​​صنعت باشد، بلکه ممکن است درآمد بیش از حد نسبتا بالا را نیز دریافت کند.

متوسط ​​سطح IRR برای سرمایه گذاری VC / PE در صنعت بهداشت و درمان موفق بسیار متفاوت نیست، اما از منظر پروژه ها، سرمایه گذاری VC پایدار تر است و سرمایه گذاری PE دارای فرصت های بیشتری برای به دست آوردن درآمد بالا است. همچنین در سرمایه گذاری پزشکی و سلامت سرمایه گذاری باید سرمایه گذاری متمرکز انجام دهد. اصل، اصرار بر مشاهده + نسبت سهام بالا، رد سرمایه گذاری های آبیاری است.

در این مقاله، از زمان افزایش سرعت آزمایش در ماه نوامبر سال 2016، تا 1 نوامبر 2017، 50 شرکت پزشکی و بهداشتی با سهام مستقل سهام A وجود داشت.

در بین 42 شرکت زیست پزشکی شرکت کننده در VC / PE، در مجموع 241 رفتار سرمایه گذاری در پروانه منتشر شده وجود داشت؛ پس از ارسال اطلاعات ناقص، 180 مورد وجود داشت.

محتوای تحقیق این مقاله بر اساس 180 رفتار سرمایه گذاری است.

زمان برگزاری: اشاره به سرمایه گذاری VC / PE در شرکت biomedical به IPO واجد شرایط شرکت است

سرمایه گذاری VC: رفتار سرمایه گذاری زمانی که زمان برگزاری بیش از 5 سال و ارزش گذاری شرکت بالاتر از RMB 500 میلیون در هنگام سرمایه گذاری در شرکت

سرمایه گذاری PE: سرمايه گذاری سرمايه پس از سرمایه گذاری VC

سرمایه گذاری نسبتا متوسط: 180 سرمایه گذاری در هنگام سرمایه گذاری، نسبت حقوق صاحبان سهام از کوچک به بزرگ گروه بندی می شود؛ نسبت سهام کمتر از 5٪ سرمایه گذاری در مقیاس کوچک است و نسبت سهام 5-10٪ است. این نسبت نسبت سرمایه گذاری نامیده می شود، نسبت سهام بیش از 10٪، نسبت سرمایه گذاری بالا نامیده می شود.

IRR: IRR نرخ سالانه بازده رفتار سرمایه گذاری است. هزینه سرمایه گذاری قیمت هر سهم در زمان سرمایه گذاری است.قیمت سهام برابر با قیمت سهام تمام شرکت های آماری در همان روز است بنابراین قیمت سهام = هزینه سرمایه * (IRR 1 +)

در میان تمام شرکت های دارویی IPO، 84 درصد از شرکت های IPO تامین مالی VC / PE را دریافت کرده اند

- شرکت های IPO زیست پزشکی، که توسط VC / PE حمایت می شوند، به عنوان هنجار تبدیل شده و در وضعیت فعلی سرمایه گذاری های داغ باقی خواهند ماند.

زمان برگزاری: میانگین محاسبه زمان برگزاری 5.38 سال، متوسط ​​5.71 سال است

- با توجه به اینکه یک دوره لغو یک ساله وجود دارد، دوره خروج واقعی باید حداقل 6 تا 7 سال باشد که نشان دهنده دوره طولانی سرمایه گذاری سهام در صنعت مراقبت های بهداشتی است.

IRR: میانگین محاسبه میانگین IRR از رفتارهای سرمایه گذاری 41.99٪، متوسط ​​36.40٪

- بر اساس میانگین، فرض بر این است که دوره برگزاری 6 سال است، یک سرمایه گذاری موفق در زمینه پزشکی می تواند 5/44 برابر بازگشت به صندوق را افزایش دهد.

- بر اساس میانگین متوسط، فرض بر این است که دوره برگزاری 6 سال است، یک سرمایه گذاری موفقیت آمیز پزشکی میتواند 8/19 برابر بازده صندوق را افزایش دهد.

ریسک IRR: در میان 180 رفتار سرمایه گذاری، IRR از 9 رفتار سرمایه گذاری کمتر از 10٪ است که مسلما بازده سرمایه گذاری بسیار نامطلوب است که ارزش های غیرمعمول کم است؛ IRR با 20 رفتار سرمایه گذاری بالاتر از 80٪ سطح خوب بازده سرمایه گذاری است که ارزش غیرمعمول دارد.

تجزیه و تحلیل 9 ارزش غیرمعمول کم نشان می دهد که ویژگی های یکسان از این رفتارهای سرمایه گذاری نامناسب عبارتند از:

1. ارزیابی های بالا که توسط ارزیابی های بالا آسیب دیده اند. ارزیابی ها در زمان سرمایه گذاری بیش از 5 میلیارد یورو است و حتی پروژه هایی با ارزش بیش از 20 میلیارد یورو وجود دارد؛

2. اگر مدت برگزاری بیش از حد طولانی باشد و بر اساس چنین ارزشیابی بالا، این رفتارهای سرمایه گذاری برای مدت بیش از شش سال برگزار می شود و احتمالا تعهدات فهرست در کوتاه مدت نا امید شده است؛

3. در صنعت، همه شرکت های دارویی سنتی، به ویژه شرکت های API هستند.

تجزیه و تحلیل 20 ارزش غیرمعمول بالا نشان می دهد که این رفتارهای سرمایه گذاری با بازده بالا دارای ویژگی های زیر می باشند:

1. ارزیابی رضایت بخش: ارزیابی 20 فعالیت سرمایه گذاری کمتر از 1.5 میلیارد یوان بود و 15 ارزش گذاری سرمایه گذاری کمتر از 500 میلیون یورو بود.

2. در رفتار با سرمایه گذاری با ارزش بالا، بسیاری از سرمایه گذاری با ارزیابی پایین و خروج سریع اکثریت را تشکیل می دهد؛

3. در صنعت، خدمات پزشکی و سرمایه گذاری تجهیزات پزشکی برای اکثریت.

از طریق تجزیه و تحلیل IRR رفتار سرمایه گذاری VC / PE، می توانیم پیدا کنیم:

1. متوسط ​​سرمایه گذاری VC / PE اساسا یکسان است، به عنوان مثال IRR رفتار سرمایه گذاری VC / PE در سرمایه گذاری biomedical به طور قابل توجهی متفاوت نیست.

2. واریانس IRR رفتار سرمایه گذاری VC کمتر از رفتار سرمایه گذاری PE است IRR، یعنی نرخ بازگشت سالانه پروژه های موفق سرمایه گذاری بیولوژیکی VC موفق است نسبتا پایدار است، که چشم انداز جدیدی را برای آنچه که ما "سرمایه گذاری PE" قوی تر است فراهم می کند. - حداقل در چشم انداز پروژه IPO ایستاده است، وضعیت مخالف است.

موضوع 180 سرمایه گذاری سرمایه گذاری را با صنعت تقسیم می کند پزشکی , دستگاه پزشکی و خدمات پزشکی سه بخش عمده عمده.

- از نظر سهم سرمایه گذاری، کل سرمایه گذاری در صنعت داروسازی 8،542 میلیارد یوان بود، سرمایه گذاری کل در دستگاه های پزشکی 671 میلیون یوان بود و کل سرمایه گذاری در صنعت خدمات پزشکی 2.079 میلیارد یوان بود؛

- از لحاظ میزان سرمایه گذاری، صنعت داروسازی بدون شک دور از انتظار است.

پس از آمار بر روی IRR سه صنایع، مشخص شد که صنعت دستگاه های پزشکی با کوچکترین سهم سرمایه گذاری کل بیش از دو بخش دیگر بود که در میانگین متوسط ​​IRR و بالاترین ارزش خاص است.

- سرمایه گذاری در یک شرکت پزشکی خوب، ممکن است نه تنها بالاتر از میانگین صنعت، بلکه همچنین ممکن است به میزان قابل توجهی بازدهی را به دست آورد.

به این نکته، نکات ذیل نویسنده را خلاصه کنید:

1، موفق پزشکی و سلامت شرکت پذیرش سرمایه گذاری VC / PE تبدیل به عادی شده است. در آینده این نسبت به مراقبت های پزشکی پیگیری خواهد شد. سالم 3. صنعت در حال افزایش بودجه برای افزایش بیشتر است.

2. متوسط ​​سطح IRR سرمایه گذاری VC / PE در صنعت بهداشت و درمان موفقیت آمیز است بسیار متفاوت است، اما از نظر پروژه، سرمایه گذاری VC پایدار تر است و سرمایه گذاری PE دارای فرصت های بیشتری برای به دست آوردن بازده بالا است.

3 دارایی های خوب باید قیمت های خوب داشته باشند، مگر اینکه صندوق به درآمد سرمایه گذاری توجه نداشته باشد، اما بیشتر درباره چهره این سبد نگران است.

4. در سه بخش عمده عمده (تولید پزشکی، وسایل پزشکی و خدمات پزشکی)، صنعت دستگاه های پزشکی مورد توجه قرار گرفته است. میانگین درآمد آن به طور قابل توجهی بالاتر است و ممکن است بازده نسبتا بالایی داشته باشد.

5. در مورد سرمایه گذاری سرمایه گذاری پزشکی و بهداشتی، این نیز باید یک اصل سرمایه گذاری متمرکز باشد، اصرار دارد نسبت به مقایسه + سهام بالا و سرمایه گذاری های آبیاری را رد کند.