リストされた50の保健会社A株、最も高い医療機器返品

医療ネットワークの3月30日聴覚IRR 3つの業界の統計情報は、医療機器業界最小の総投資額は、両方の最高の中央値IRRまたは特定の値に他の二つのサブセクターよりも優れていることが判明した後。投資を優秀に医療機器会社は、業界平均リターンよりも高いを獲得することができるだけでなく、高い超過リターンを得ることが可能です。

成功した医療業界は、VC / PE投資IRR平均は非常に異なるものではなく、ビューのVCの投資プロジェクトが、ヘルスケアにおける株式投資で高収量の投資に勝つために、より堅牢な、PEのチャンスの観点から、また、集中投資を果たすべき原則として、観光スポット+高い自己資本比率に準拠し、スプリンクラータイプの投資を拒否しました。

この論文では、2017年11月1日現在、2016年11月の治験のスピードアップ以来、独立したA株公開IPOを保有する50社の医療・保健会社が存在していました。

VC / PE参加の42のバイオメディカル企業のうち、目論見書に開示された投資活動は合計241件あり、不完全な情報が提出された後に180件が報告された。

この記事の研究内容は、この180の投資行動に基づいています。

保有期間：バイオメディカル企業のVC / PE投資を会社の適格IPOに換算

VC投資：保有期間が5年以上で、会社への投資時に会社の評価額が5億元を超えない場合の投資行動

PE投資：VC投資を上回る株式投資

中低比率投資：投資時の投資行動は180、小企業から大企業への比率は5％未満、小規模投資は5％未満、株式比率は5-10％です。比率は投資の割合と呼ばれ、10％以上の株式比率は投資の高い割合と呼ばれます。

IRR：IRRは投資行動の年間収益率であり、投資コストは投資時点の1株当たりの価格であり、株式価格はすべての統計会社の同日の株価と等しいため、株価=投資コスト*（1 + IRR）^

すべてのバイオメディカルIPO企業のうち、IPO企業の84％がVC / PEファイナンシングを受けています

- VC / PEによってサポートされているバイオメディカルIPO企業が標準となっており、現在のホット投資の状況では引き続き高い水準にあります。

ロング開催：持株時間538年の算術平均を、571年の中央値。

- ヘルスケア業界の株式長期投資サイクル特性を反映し、7年 - 解禁の年も考慮すると、実際の終了サイクルは、少なくとも6が必要です。

IRR：すべての投資行動の41.99パーセントのIRR年間算術平均、中央値は36.40パーセント

- 中央値ごと、長いと仮定すると、成功した生物医学投資の合計は基金のための5.44倍の平均リターンをもたらすことができます開催された6年として;

- 6年の平均長への参照は、仮説が成り立つとき、そして成功した生物医学投資の合計は、ファンドのための8.19倍の平均リターンをもたらすことができます。

IRRの外れ値：180の投資行動のうち、9つの投資行動のIRRは10％より低く、これはおそらく非常に好ましくない投資リターン、すなわち異常に低い値であり、20の投資行動を伴うIRRは80％は投資収益率が非常に優れており、異常に高い値です。

異常に低い値の9つを分析すると、これらの不満足な投資行動の満場一致の特徴は、

1.高い評価額によって損なわれた高い評価額投資時の評価額はすべて50億元を上回り、200億元以上のプロジェクトもある。

2.保有期間が長すぎる場合、そのような高い評価を前提として、これらの投資行動はすべて6年以上にわたって保持されており、短期間の上場約定が失望する可能性が非常に高い。

3.業界では、すべてが従来の製薬企業、特にAPI企業です。

異常に高い20の値を分析した結果、これらのリターン・ヘッジ投資行動は、

1.満足な評価：20の投資活動の評価はすべて15億人民元未満であり、15の投資評価は5億人民元未満であった。

2.ボーの高額投資行動では、評価額の低い投資と迅速な出資の大部分が最も多くを占めた。

3.業界では、医療サービスと医療機器投資が大部分を占めている。

VC / PE投資行動のIRR分析を通じて、以下を見つけることができます。

1. VC / PE中央値の投資は基本的に同じです。すなわち、VC / PE投資行動のIRRは、生物医学的投資において大きく異なるわけではありません。

2. VC投資行動のIRR変動は、PE投資行動IRRよりも小さい。すなわち、成功したVC生物医学投資プロジェクトの年間収益率は比較的安定しており、「PE投資はより堅牢」と呼ぶ新しい視点を提供する。 - IPOプロジェクトの観点から少なくとも立っていれば、状況は逆です。

業種別に180の投資行動を分類する 医学 , 医療機器 そして医療サービスは3つの主要なサブセクターです。

- 投資割当量では、製薬業界への総投資額は8.52億元、医療機器への投資額は6億6100万元、医療サービス産業への総投資額は20.7億元であった。

- 投資額の面では、製薬業界は間違いなく先行しています。

3つの産業のIRRの統計の後、IRR中央値と最高値の両方で、総投資額が最も少ない医療機器産業が他の2つのサブセクターよりも優れていることが分かった。

- 良い医療機器会社への投資は、業界の平均的な水準を上回るだけでなく、比較的高い超過収益を得る可能性があります。

この時点で、著者の次の点を要約します。

1、成功した医療と健康 コーポレート VC / PEへの投資を受け入れることが一般的になりましたが、将来、この割合は医療に従います。 健康的な 3.業界は資金調達をさらに進めている。

2.成功したヘルスケア業界におけるVC / PE投資のIRRの平均レベルはあまり変わらないが、プロジェクトの観点からVC投資はより安定しており、PE投資は高い収益を得る機会が多い。

3、ファンドは投資収入を気にしないが、ポートフォリオの顔をより心配しない限り、良い資産は良い価格を持たなければならない。

4. 3つの主要なサブセクター（医療製造、医療機器、医療）において、医療機器産業は特に注目を集める必要があり、その平均所得水準はかなり高く、比較的高い超過収益を得ることができる。

5.医療および健康株式投資の場合、集中投資の原則を守り、目撃+高在庫率を主張し、スプリンクラー投資を拒絶するべきである。