classe A-share società quotate 50 sanitari, attrezzature mediche e il ritorno più alto

Dopo Medical Network 30 marzo acustici IRR tre statistiche del settore hanno scoperto che l'importo minimo investimento complessivo del settore dei dispositivi medici, sia nel più alto IRR mediana o valori specifici sono migliori rispetto agli altri due sottosettori. Investire in sospeso produttrice di dispositivi medici non solo è possibile vincere superiori ai rendimenti medi del settore, ed è possibile ottenere un più alto rendimenti in eccesso.

settore sanitario di successo, VC / PE medio IRR investimento non è molto diverso, ma dal punto di progetti di investimento vista VC, ma più robusto, la possibilità di vincere PE investimenti ad alto rendimento in partecipazioni nel settore sanitario, dovrebbe anche svolgere un investimento concentrato linea di principio, rispettare i luoghi + alto rapporto equità, rifiutato investimenti sprinkler tipo.

In questo documento, dall'accelerazione dei processi a novembre 2016, a partire dal 1 ° novembre 2017, c'erano 50 aziende mediche e sanitarie con IPO A-share indipendenti.

Tra le 42 società biomediche con partecipazione VC / PE, sono state registrate nel prospetto complessivamente 241 attività di investimento, 180 sono state segnalate dopo la presentazione di informazioni incomplete.

Il contenuto della ricerca di questo articolo si basa su questi 180 comportamenti di investimento.

Tempo di mantenimento: si riferisce all'investimento VC / PE nella società biomedica per l'IPO qualificato dell'azienda

Investimento VC: comportamento di investimento quando il tempo di detenzione è superiore a 5 anni e la valutazione della società non è superiore a 500 milioni di RMB quando si investe nella società

PE Investment: Equity Investment Oltre gli investimenti in VC

Un'alta percentuale di basso investimento: 180 comportamento di investimento, al momento dell'investimento, contabilità per le piccole e grandi imprese, secondo la quota di capitale proprio per fare un raggruppamento; equity ratio inferiore al 5% dei quali è chiamata la piccola percentuale di investimenti in equity ratio del 5-10% la proporzione tra la chiamata di investimento, equity ratio superiore al 10% è chiamato un'alta percentuale di investimenti.

IRR: IRR per il comportamento di investimento del tasso annualizzato di rendimento, il costo di investimento di cui è uguale al prezzo delle azioni di tutte le statistiche sulle imprese per lo stesso giorno in cui il prezzo per azione, il prezzo della partecipazione, il prezzo azionario = costo di investimento * (1 + IRR) ^ in possesso di un lungo periodo di tempo

Tutte le aziende IPO biomediche, l'84% delle società di finanziamento IPO hanno ricevuto VC / PE di

supporto --VC / PE imprese IPO biomediche diventano la norma, ora e in partecipazione ed ancora mantenere un elevato livello a caldo.

Tempo di mantenimento: la media aritmetica del tempo di possesso delle azioni è di 5,38 anni, la mediana è di 5,71 anni

- Considerando che esiste un periodo di sospensione di un anno, il periodo di uscita effettivo deve essere di almeno 6-7 anni, che riflette il periodo più lungo di investimenti azionari nel settore sanitario.

TIR: media aritmetica IRR annualizzata di tutti i comportamenti di investimento 41,99%, mediana 36,40%

- Sulla base della mediana, supponendo che il periodo di detenzione sia di 6 anni, un investimento biomedico di successo può portare 5,44 volte il rendimento del fondo;

- Sulla base del numero medio, supponendo che il periodo di detenzione sia di 6 anni, un investimento biomedico di successo può portare 8,19 volte il rendimento del fondo.

Valori anomali nell'IRR: tra i 180 comportamenti di investimento, l'IRR di 9 comportamenti di investimento è inferiore al 10%, che è probabilmente un ritorno agli investimenti molto sfavorevole, cioè valori anormalmente bassi, l'IRR con 20 comportamenti di investimento è superiore a L'80% rappresenta un ottimo livello di ritorno sull'investimento, che è un valore anormalmente elevato.

L'analisi di 9 valori anormalmente bassi rivela che le caratteristiche unanime di questi insoddisfacenti comportamenti di investimento sono:

1. Elevate valutazioni, che sono state penalizzate da valutazioni elevate.Le valutazioni al momento dell'investimento sono tutte superiori a 5 miliardi di RMB e ci sono persino progetti per un valore di 20 miliardi di RMB;

2. Se il periodo di detenzione è troppo lungo e sotto la premessa di una valutazione così elevata, questi comportamenti di investimento sono mantenuti per più di sei anni ed è molto probabile che gli impegni di quotazione nel breve periodo di tempo non vadano a buon fine;

3. Nel settore, tutte sono aziende farmaceutiche tradizionali, in particolare le aziende API.

L'analisi di 20 valori anormalmente elevati rivela che questi comportamenti di investimento ricchi di rendimento sono caratterizzati da:

1. Valutazione soddisfacente: le valutazioni delle 20 attività di investimento erano tutte inferiori a 1,5 miliardi di RMB e le 15 valutazioni di investimento erano inferiori a 500 milioni di RMB;

2. Nel comportamento d'investimento di alto valore di Bo, la maggior parte dell'investimento con bassa valutazione e rapida uscita costituisce la maggioranza;

3. Nell'industria, i servizi medici e le attrezzature mediche rappresentano la maggior parte dei casi di investimento.

Attraverso l'analisi IRR del comportamento di investimento VC / PE, possiamo trovare:

1. L'investimento mediano VC / PE è fondamentalmente lo stesso, cioè il TRI del comportamento di investimento VC / PE negli investimenti biomedici non è significativamente diverso.

2. La varianza IRR del comportamento di investimento VC è inferiore all'IRR del comportamento di investimento in PE, ovvero il tasso di rendimento annuale dei progetti di investimento biomedici VC di successo è relativamente più stabile, fornendo una nuova prospettiva per quello che chiamiamo "investimento PE più robusto". - Almeno stando nella prospettiva del progetto IPO, la situazione è l'opposto.

Dividere l'argomento di 180 comportamenti di investimento per settore medicina , Dispositivo medico E i servizi medici tre principali sottosettori.

- In termini di quota di investimenti, l'investimento totale nell'industria farmaceutica è stato di 8,542 miliardi di yuan, l'investimento totale in dispositivi medici è stato di 671 milioni di yuan, e l'investimento totale nel settore dei servizi medici è stato di 2,079 miliardi di yuan;

- In termini di quantità di investimenti, l'industria farmaceutica è indubbiamente molto più avanti.

Dopo le statistiche sull'IRR delle tre industrie, si è riscontrato che l'industria dei dispositivi medici con la quota di investimento totale più piccola era superiore agli altri due sottosettori sia nella media IRR sia nel valore specifico più elevato.

- Investire in una buona azienda produttrice di dispositivi medici può non solo vincere più in alto della media del settore, ma anche ottenere un rendimento in eccesso relativamente alto.

A questo punto, riassumi i seguenti punti dell'autore:

1, successo medico e salute affari L'accettazione degli investimenti VC / PE è diventata la norma: in futuro, questa percentuale seguirà le cure mediche. salute 3. L'industria sta raccogliendo fondi per aumentare ulteriormente.

2, il successo del settore sanitario VC / PE medio IRR investimento non è molto diverso, ma dal punto di progetti di investimento vista VC, ma più robusto, la possibilità di vincere gli investimenti PE ad alto rendimento.

3, buon beni devono avere un buon prezzo, a meno che il fondo non si preoccupano di ritorno sugli investimenti e più portafoglio cura del viso.

4, in tre sotto-settori (produzione farmaceutica, attrezzature mediche, servizi medici), il settore dei dispositivi medici dovrebbe concentrare i propri livelli medi di reddito sono significativamente più elevati, ed è possibile ottenere un più elevato eccesso di ritorni.

5, in partecipazioni in assistenza sanitaria, anche dovrebbe svolgere un mirate principi d'investimento, rispettare i luoghi + alto rapporto equità, rifiutato investimenti sprinkler tipo.