50 Gesundheitsunternehmen, die am A-Aktienmarkt notiert sind, erzielen die höchste Rendite für medizinische Geräte

Laut Statistiken des IRR der drei Branchen meldete das medizinische Netzwerk am 30. März, dass die Medizingeräteindustrie mit dem kleinsten Gesamtinvestitionsvolumen den beiden anderen Teilindustrien sowohl im IRR-Medianwert als auch im höchsten spezifischen Wert überlegen sei. Das Medizintechnik-Unternehmen kann nicht nur über dem Branchendurchschnitt liegen, sondern auch relativ hohe Überschussrenditen erzielen.

Der durchschnittliche IRR-Wert für VC / PE-Investitionen in eine erfolgreiche Gesundheitsbranche ist nicht sehr unterschiedlich, aber VC-Investitionen sind aus der Perspektive von Projekten stabiler, und PE-Investitionen haben mehr Chancen, hohe Renditen zu erzielen.In medizinischen und gesundheitlichen Aktienanlagen sollte sie auch eine zentralisierte Investition darstellen. Prinzip, bestehen auf Sichtung + hohe Aktienquote, Sprinkleranlage zurückweisen.

In diesem Papier, seit der Beschleunigung der Studien im November 2016, zum 1. November 2017, gab es 50 medizinische und Gesundheitsunternehmen mit unabhängigen A-Aktien IPOs.

Unter den 42 biomedizinischen Unternehmen, die an VC / PE teilnehmen, waren im Prospekt insgesamt 241 Anlageaktivitäten offengelegt, 180 Fälle wurden nach unvollständiger Information gemeldet.

Der Forschungsinhalt dieses Artikels basiert auf diesen 180 Investitionsverhalten.

Haltezeit: Bezieht sich auf VC / PE-Investitionen in das biomedizinische Unternehmen zum qualifizierten Börsengang des Unternehmens

VC-Investition: Investitionsverhalten, wenn die Haltedauer mehr als 5 Jahre beträgt und die Unternehmensbewertung bei einer Investition in das Unternehmen nicht höher als 500 Mio. RMB ist

PE Investment: Kapitalbeteiligung über VC-Investments hinaus

Medium-Low-Ratio-Anlage: 180 Anlageverhalten bei der Anlage, der Anteil des Eigenkapitals der Gesellschaft wird von klein bis groß gruppiert, der Anteil von Aktien unter 5% wird als Small-Scale-Investment bezeichnet, der Aktienanteil beträgt 5-10%. Die Quote wird als Anteil der Investition bezeichnet, der Anteil der Aktien über 10% wird als hoher Anteil der Investition bezeichnet.

IRR: IRR ist die jährliche Rendite des Investitionsverhaltens Die Investitionskosten stellen den Preis pro Aktie zum Zeitpunkt der Anlage dar. Der Aktienkurs entspricht dem Aktienkurs aller statistischen Unternehmen am selben Tag, daher der Aktienkurs = Investitionskosten * (1 + IRR)

Unter allen biomedizinischen IPO-Unternehmen haben 84% der IPO-Unternehmen eine VC / PE-Finanzierung erhalten

- Die biomedizinischen IPO-Unternehmen, die von VC / PE unterstützt werden, sind zur Norm geworden und werden in der gegenwärtigen Situation heißer Investitionen auf einem hohen Niveau bleiben.

Haltezeit: Das arithmetische Mittel der Haltezeit beträgt 5,38 Jahre, der Median beträgt 5,71 Jahre

- Angesichts der Tatsache, dass es eine einjährige Haltefrist gibt, muss die tatsächliche Ausstiegszeit mindestens 6-7 Jahre betragen, was die längere Periode der Kapitalinvestitionen in der Gesundheitsbranche widerspiegelt.

IRR: Annualisierter IRR arithmetischer Durchschnitt aller Anlageverhalten 41,99%, Median 36,40%

- Basierend auf dem Median, unter der Annahme, dass die Haltedauer 6 Jahre beträgt, kann eine erfolgreiche biomedizinische Investition das 5,44-fache der Rendite in den Fonds bringen;

- Basierend auf der durchschnittlichen Anzahl kann die erfolgreiche biomedizinische Investition unter der Annahme, dass die Haltedauer 6 Jahre beträgt, 8,19-mal die Rendite des Fonds bringen.

Ausreißer im IRR: Unter den 180 Anlageverhalten ist der IRR von 9 Anlageverhalten niedriger als 10%, was eine sehr ungünstige Anlagerendite darstellt, das sind ungewöhnlich niedrige Werte, der IRR mit 20 Anlageverhalten ist höher als 80% sind eine sehr gute Kapitalrendite, was einen ungewöhnlich hohen Wert darstellt.

Die Analyse von 9 abnormal niedrigen Werten zeigt, dass die einmütigen Eigenschaften dieses unbefriedigenden Investitionsverhaltens sind:

1. Hohe Bewertungen, die durch hohe Bewertungen beeinträchtigt wurden Die Bewertungen zum Zeitpunkt der Investition sind alle höher als RMB 5 Milliarden, und es gibt sogar Projekte im Wert von RMB 20 Milliarden;

2. Wenn die Haltedauer zu lang ist und eine solch hohe Bewertung vorausgesetzt wird, werden diese Anlageverhalten alle länger als sechs Jahre gehalten, und es ist sehr wahrscheinlich, dass die Notierungsverpflichtungen in der kurzen Zeitperiode nicht erfüllt wurden;

3. In der Industrie sind alle traditionelle Pharmaunternehmen, insbesondere API-Unternehmen.

Die Analyse von 20 abnorm hohen Werten zeigt, dass diese Rendite-reichen Anlageverhalten gekennzeichnet sind durch:

1. Zufriedenstellende Bewertung: Die Bewertungen der 20 Anlageaktivitäten betrugen alle weniger als 1,5 Mrd. RMB, und die 15 Anlagebewertungen betrugen weniger als 500 Mio. RMB;

2. Im hoch bewerteten Anlageverhalten von Bo entfiel der Großteil der Anlagen mit niedrigen Bewertungen und schnellen Exits am stärksten;

3. In der Industrie entfallen auf medizinische Dienstleistungen und Investitionen in Medizinprodukte die meisten.

Durch die IRR-Analyse des VC / PE-Investitionsverhaltens können wir feststellen:

1. Die mediane VC / PE-Investition ist grundsätzlich die gleiche, dh der IRR des VC / PE-Investitionsverhaltens in biomedizinischen Investitionen unterscheidet sich nicht signifikant.

2, VC Investitionsverhalten Varianz kleiner als IRR IRR PE Investitionsverhalten, nämlich der Erfolg der VC-Investitionen in der biomedizinischen annualisierte Rendite ist relativ robuster, eine neue Perspektive bieten, was wir als ‚PE-Investitionen in robusten‘ nennen - - Zumindest in der Perspektive des IPO-Projekts steht die Situation umgekehrt.

Teilen Sie das Thema von 180 Investitionsverhalten nach Branche Medizin , Medizinprodukt Und medizinische Dienstleistungen drei große Teilsektoren.

- In Bezug auf die Investitionsquote betrug die Gesamtinvestition in der pharmazeutischen Industrie 8,542 Milliarden Yuan, die Gesamtinvestition in medizinische Geräte betrug 671 Millionen Yuan, und die Gesamtinvestitionen in die medizinische Dienstleistungsbranche betrug 2,079 Milliarden Yuan;

- In Bezug auf die Höhe der Investitionen ist die Pharmaindustrie zweifellos weit voraus.

Nach Statistiken zum IRR der drei Wirtschaftszweige wurde festgestellt, dass die Medizingeräteindustrie mit der kleinsten Gesamtinvestitionsquote sowohl im IRR-Median als auch im höchsten spezifischen Wert den anderen beiden Teilsektoren überlegen war.

- Investitionen in ein gutes Unternehmen für medizinische Geräte können nicht nur über dem Branchendurchschnitt liegen, sondern auch eine relativ hohe Überschussrendite erzielen.

Zu diesem Punkt fasse die folgenden Punkte des Autors zusammen:

1, erfolgreiche Medizin und Gesundheit Unternehmen Die Akzeptanz von VC / PE-Investitionen ist zur Norm geworden, in Zukunft wird dieser Anteil der medizinischen Versorgung folgen. Gesund 3. Die Industrie sammelt Mittel, um weiter zu wachsen.

2. Das durchschnittliche IRR-Niveau der VC / PE-Investitionen in eine erfolgreiche Gesundheitswirtschaft unterscheidet sich nicht sehr, aber aus Sicht des Projekts sind VC-Investitionen stabiler, und PE-Investitionen bieten mehr Möglichkeiten, hohe Renditen zu erzielen.

3, Gute Vermögenswerte müssen gute Preise haben, es sei denn, der Fonds kümmert sich nicht um das Anlageergebnis, sondern um das Gesicht des Portfolios.

4. In den drei großen Teilsektoren (medizinische Fertigung, medizinische Geräte und medizinische Dienstleistungen) verdient die Medizinprodukteindustrie besondere Aufmerksamkeit, da das durchschnittliche Einkommensniveau deutlich höher ist und relativ hohe Überschussrenditen erzielt werden können.

5. Im Falle von Investitionen in medizinische und gesundheitliche Kapitalanlagen ist es auch notwendig, das Prinzip der konzentrierten Investition zu verwenden, auf Sichtung + hoher Aktienquote zu bestehen und Sprinklerinvestitionen abzulehnen.