В 2017 году общий размер национальных фондов прямых инвестиций превысил 12 трлн юаней. При строгом контроле темп роста частных фондов акций замедлился, при этом количество предложений снизилось на 34% по сравнению с предыдущим годом. Масштабы фондов прямых инвестиций показали отрицательный рост в первый раз, и появились некоторые очевидные структурные изменения. Эта часть роста более сосредоточена в фондах венчурного капитала, а промышленные фонды формируют очень своеобразную отрасль. С недавним выпуском списка «Единорог» это вызвало всеобщую озабоченность.
Как высокопоставленный человек с более чем десятилетними инвестициями в отрасль, Инь Цзяин, управляющий партнер Beijing Hailin Investment Co., Ltd., сказал, что теперь это золотой период для развития отрасли пан-полупроводников и лучший момент для промышленных фондов. Разделить отрасль промышленности. Она планирует построить собственный гигант полупроводникового оборудования с доходом от продаж в 10 млрд. Юаней и прибыль в размере более 1 млрд. Юаней к 2020 году для развития предприятия единорога.
Придерживайтесь «одного центра, двух основных точек» и углубляйте поле пан-полупроводника
Hailin Investment была основана в 2005 году. Это совместное предприятие между Китаем и Израилем, которое также является одним из первых инновационных промышленных инвестиционных институтов в Китае, охватывающим венчурные инвестиции, интеграцию слияний и поглощений, финансовое консультирование и управление капиталом. По состоянию на июнь 2017 года Фонд управления инвестициями Hailin составил 30 млрд. Юаней, Китайский фонд оптоэлектроники и инновационной технологии - крупнейший отечественный отраслевой фонд, специализирующийся на области пан-полупроводников. Его промоутеры включают BOE, Infiniti и другие крупные отечественные и зарубежные компании. Он поддерживается правительством Китая и Израиля, Министерством промышленности и информационных технологий и Китайской ассоциацией оптики и оптоэлектроники.
С девятнадцатого национального конгресса страна ссылалась на такие отрасли, как интегральные схемы, 5G, новые материалы, новые отрасли энергетики и производства оборудования в качестве стратегических отраслей промышленности. Вся отрасль пан-полупроводников открыла лучшие времена.
В ответ на новые возможности развития Инь Цзяин заявил, что Hailin Investment предложила стратегию «один центр и две основные точки». Один центр сосредоточен вокруг отрасли, два основных момента - это фокус, а проекты, которые не понимают, не голосуют и не проходят. Трансграничные слияния и поглощения, направленные на органическую интеграцию ведущих компаний в подразделах и существующих отечественных инвестиционных компаниях с упором на создание высокопроизводительного оборудования автоматизации и гибких полупроводников.
В настоящее время Hailin Investment планирует приобрести ведущие пан-сегменты полупроводника, после посадки будут внутренние инвестиционные проекты были глубокой интеграции к 2020 году выросла до дохода в десять миллиардов продаж и чистой прибыли более чем на 10 миллионов домашних полупроводникового оборудования промышленность единорог.
Фокус на вверх по течению от производственной цепи, Hailin Инвестиционная валовая прибыль превышает 30%
8 марта Банк Англии объявил о планах инвестировать 92,5 млрд юаней, соответственно, для создания 6-го поколения AMOLED производственной линии и тонкопленочный транзистор производства жидкого кристалла дисплей линии высокого поколения и поддержку проекта в городе Чунцин, Ухань, Broadcom $ 117000000 приобретения цены компании Qualcomm 12 марта план был отвергнут США по соображениям национальной безопасности. большая волна в ходе двух сессий, интегральные схемы включены в отчете работы правительства. этот ряд событий, чтобы сделать пан-полупроводниковой промышленность ненормального всасывания глаза.
Инь Цзяин сказал: «Некоторые компании обеспокоены предметом относительно большой суммы. То, что они делают, - это привлекательные зарубежные слияния и поглощения. Именно так они производятся в среднем течении. Валовая прибыль составляет 10%. В основном мы фокусируемся на оборудовании. Верхняя часть кривой улыбки промышленной цепочки, например материалов, обычно имеет валовую маржу 30-50%.
Для того, чтобы обойти циклические риски высокотехнологичных отраслей, Hailin Investment быстро превращается в пан-полупроводниковое оборудование, оно укрепило поставки полупроводникового оборудования. «Я лично делал CRT раньше и наблюдал за ростом TFT LCD в Китае, хотя традиционный экран по-прежнему Нет никакого снижения, но OLEDs выросли, а производство оборудования осталось неизменным. Многие из компаний, в которые мы инвестируем, теперь занимаются оборудованием CRT, оборудованием TFT и светодиодным оборудованием. Мы не нацелены на отрасль. Клиенты, мы все поставляем оборудование для них. Это может быть производитель для поставки этого оборудования. Обеспечение проектов «под ключ» на умных заводах является нашей следующей целью.
Метод выхода гибкий и разнообразный, не опасаясь закрытия окна IPO или нет
С 2015 года, аномальные колебания на фондовом рынке подвергается во многих отношениях не зрелых, реформа системы регистрации была приостановлено, заявитель перечисленного долгосрочной накопившейся в подъезде, образуя огромное «озеро», 2017, Комиссия пришла к выводу IPO бизнес В какой-то момент это было 633. Ожидание означало финансирование. Некоторые проекты пропустили лучшее время на пути к IPO и даже исчезли.
«Каждая компания, в которую мы инвестируем, может иметь синергетический эффект. Например, некоторые из них сделаны из устройств на передней панели полупроводника, некоторые из них являются внутренними, некоторые из них обнаружены и могут быть легко удалены с помощью методов промышленной интеграции, таких как слияния и поглощения компаний, зарегистрированных на бирже. С тех пор регуляторы имели относительно большое влияние на регулярные выходы. Например, окно IPO прекратилось, но в основном мы сосредоточились на промышленной интеграции, а выход более безопасен.
До сих пор Hailin Investment успешно инвестировала в большое количество таких звездных предприятий, как Dongxu Optoelectronics, Shangda Electronics, Lianchuang Electronics, Xinyihua, Huasheng Power и Blu-ray Technologies и т. Д. Всего было 16 успешных выходов. 10 компаний приняли IPO, и большинство из них основано на промышленной интеграции.