2017, a fundos de private equity tamanho total nacional de mais de 12 trilhões de dólares, sob estrita supervisão, o crescimento private equity diminuiu, o número de emitidos caiu 34 por cento ano a ano, o tamanho do fundo de private equity do primeiro crescimento negativo, ocorreram algumas mudanças estruturais significativas, mais concentrada no segmento crescente de fundos de capital de risco classe de equivalência patrimonial, a indústria de fundos está formando um ramo muito original, com o lançamento da lista recente 'unicórnio', ele está causando preocupação generalizada.
Como uma pessoa sênior com mais de dez anos de investimento no setor, Yin Jiayin, sócio-gerente da Beijing Hailin Investment Co., disse que agora é o período áureo para o desenvolvimento da indústria de pan-semicondutores e o melhor momento para os fundos industriais. Ela planeja construir uma gigante doméstica de equipamentos de semicondutores com uma receita de vendas de 10 bilhões de yuans e um lucro de mais de 1 bilhão de yuans até 2020 para cultivar uma empresa de unicórnios.
Aderir a 'um centro, dois pontos básicos' e aprofundar o campo pan-semicondutor
A Hailin Investment foi fundada em 2005. É uma joint venture entre a China e Israel e é uma das primeiras instituições de investimento industrial inovadoras na China, abrangendo capital de risco, integração de M & A, assessoria financeira e gestão de capital. O Hailin Investment Management Fund totalizou 30 bilhões de yuans, e o China Optoelectronics e o Innovation Technology Industry Fund são os maiores fundos nacionais voltados para o setor de pan-semicondutores, incluindo BOE, Infiniti e outras grandes empresas nacionais e estrangeiras. É apoiado pelo governo chinês e israelense, pelo Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e pela Associação da Indústria de Óptica e Optoeletrônica da China.
Desde o grande circuito XIX, nacional integrado, 5G, novos materiais, novas energias, fabricação de equipamentos e outras indústrias mencionadas indústrias altamente estratégicos, a indústria pan-semiconductor toda inaugurou o melhor dos tempos.
Para novas oportunidades de desenvolvimento, uma boa notícia Yin disse que o investimento Hailin proposto 'um centro e dois pontos básicos' estratégia é focar em uma indústria de centro, como a tarefa central e dois pontos básicos é o foco, mas não os itens que não votam, e por fusões transfronteiriças e aquisições, a promoção de segmentos estrangeiros da integração orgânica com empresas nacionais líderes têm investido em torno deste foco área na construção de high-end equipamentos de automação flexível e pacote de semicondutores dois ativos.
Atualmente, Hailin Investimento está planejando para adquirir um líder pan-segmentos de semicondutores, após o desembarque será projectos de investimento nacionais têm sido profunda integração em 2020 cresceu para receita dez bilhões de vendas e lucro líquido de mais de 10 milhões de equipamentos de semicondutores doméstica unicórnio indústria.
Concentre cadeia indústria a montante, o investimento Hailin margem bruta superior a 30%
8 de março de BOE A anunciou planos para investir 92,5 bilhões de yuans, respectivamente, para construir 6ª geração AMOLED linha de produção e de alta geração de linha de transistor líquido produção de display de cristal película fina e apoiar o projeto em Chongqing, Wuhan, Broadcom aquisição de preço da Qualcomm $ 117 milhões de 12 marco plano foi rejeitado pelos Estados Unidos por motivos de segurança nacional. uma grande onda durante as duas sessões, circuitos integrados incluído no relatório de trabalho do governo. esta série de eventos para tornar a indústria pan-semiconductor olho de sucção anormal.
Yin Jiayin disse: "Algumas empresas estão preocupadas com o assunto de uma quantia relativamente grande. O que estão fazendo é atrair fusões e aquisições no exterior. É assim que são fabricadas no meio. Sua margem de lucro bruta é de 10%. Focamos principalmente em equipamentos". A parte superior da curva do sorriso da cadeia industrial, como os materiais, geralmente tem uma margem bruta de 30 a 50%.
A fim de evitar o risco de alta tecnologia ciclo da indústria, o investimento Hailin está rapidamente a transição para deslocar equipamentos de semicondutores, tem reforçado o fornecimento de equipamentos para semicondutores. 'Pessoalmente, tenho feito antes CRT, LCD TFT e olhando para a ascensão na China, embora a tela tradicional agora não diminuiu, mas OLED surgiu, fabricação de equipamentos manteve-se inalterada, vamos agora lançar teve que fazer um monte de CRT equipamentos de negócio, TFT e equipamentos agora a fazer, e equipamento de LED feito. não somos contra uma indústria particular, estes são a nossa Os clientes, todos nós fornecemos equipamentos para eles.Pode ser um fabricante para fornecer esses equipamentos.Provendo projetos turnkey em fábricas inteligentes é o nosso próximo objetivo.
O método de saída é flexível e diversificado, sem medo de que a janela IPO seja fechada ou não
Desde 2015, variações anormais no mercado de ações expostas em muitas maneiras não maduras, a reforma do sistema de registro foi parado, o requerente listados backlog de longo prazo na entrada, formando um enorme 'lago', de 2017, a Comissão concluiu IPO negócios uma vez como muitos como 633. espera significa financiar uma série de projetos no IPO no caminho perdido o melhor momento, ou mesmo desaparecer.
"Todas as empresas nas quais investimos podem gerar sinergias. Por exemplo, algumas são feitas de dispositivos na ponta do semicondutor, algumas são de back-end, algumas são detectadas e podem ser facilmente saídas por métodos de integração industrial, como fusões e aquisições de empresas listadas. Desde então, os reguladores tiveram um impacto relativamente grande nos métodos de saída normais, por exemplo, a janela IPO parou, mas focamos principalmente na integração industrial, e a saída é mais segura.
Até agora, a Hailin Investment investiu com sucesso em um grande número de empresas importantes, como a Dongxu Optoelectronics, a Shangda Electronics, a Lianchuang Electronics, a Xinyihua, a Huasheng Power e a Blu-ray Technologies. Houve 16 saídas bem-sucedidas. 10 empresas adotaram o IPO, e a maioria delas é baseada na integração industrial.