2017, les fonds de capital-investissement national taille globale de plus de 12 billions de dollars, sous la stricte supervision, la croissance du capital-investissement a ralenti, le nombre d'actions émises a chuté de 34 pour cent sur l'année, la taille des fonds de private equity de la première croissance négative, certains changements structurels importants ont eu lieu, La partie croissance est plus concentrée dans les fonds de capital-risque, et les fonds industriels forment une branche très distincte.Avec la publication récente de la liste 'Unicorn', elle a suscité une inquiétude généralisée.
En tant que vétéran de l'industrie de l'investissement à prendre racine plus de dix ans, Beijing Hailin Investment Co., Ltd Managing Partner de bonnes nouvelles Yin a dit que est maintenant la période d'or du développement de l'industrie pan-semi-conducteurs, mais aussi la meilleure industrie des fonds de temps, les possibilités d'investissement futurs axés sur l'industrie Elle divise le secteur de l'industrie et prévoit de construire un géant national de l'équipement semi-conducteur avec un chiffre d'affaires de 10 milliards de yuans et un bénéfice de plus de 1 milliard de yuans d'ici 2020 pour cultiver une entreprise licorne.
Adhérer à «un centre, deux points de base» et approfondir le domaine des semi-conducteurs
Hailin Investment a été créée en 2005. Il s'agit d'une joint-venture entre la Chine et Israël, l'une des toutes premières institutions d'investissement industriel innovantes en Chine, couvrant le capital-risque, l'intégration M & A, le conseil financier et la gestion du capital. Hailin Investment Management Fund s'élève à 30 milliards de yuans, dont le China Optoelectronics and Innovation Technology Industry Fund est le plus important fonds de l'industrie domestique dans le secteur des semi-conducteurs, dont BOE, Infiniti et d'autres grandes entreprises nationales et étrangères. Il est soutenu par le gouvernement chinois et israélien, le ministère de l'industrie et des technologies de l'information et l'association chinoise de l'industrie de l'optique et de l'optoélectronique.
Depuis le dix-neuvième Congrès national, le pays s'est référé à des industries telles que les circuits intégrés, la 5G, les nouveaux matériaux, les nouvelles énergies et les industries de fabrication d'équipements, et l'industrie pan-semiconductrice a inauguré la meilleure époque.
En réponse aux nouvelles opportunités de développement, Yin Jiayin a déclaré que Hailin Investment a proposé une stratégie de «un centre et deux points de base». Un centre est centré sur l'industrie, deux points fondamentaux sont mis en avant et les projets non compris ne sont pas investis. Fusions et acquisitions transfrontalières, afin de promouvoir l'intégration organique des sociétés leaders dans les secteurs subdivisés et les sociétés d'investissement nationales existantes, en se concentrant sur la création d'équipements d'automatisation haut de gamme et de semi-conducteurs flexibles.
À l'heure actuelle, Hailin d'investissement envisage d'acquérir un segment pan leader du semi-conducteur, après l'atterrissage sera des projets d'investissement nationaux ont été profondément l'intégration d'ici 2020 cultivés à dix milliards de chiffre d'affaires et le bénéfice net de plus de 10 millions équipements semi-conducteurs domestiques Licorne
Mettre l'accent chaîne de l'industrie en amont, l'investissement Hailin marge brute de plus de 30%
8 mars BOE a annoncé son intention d'investir 92,5 milliards de yuans, respectivement, pour construire 6ème génération AMOLED ligne de production et la chaîne de production d'affichage à cristaux liquides à transistor à couche mince de haute génération et de soutenir le projet à Chongqing, Wuhan, Broadcom 117 millions $ l'acquisition du prix de Qualcomm 12 mars plan a été rejeté par les Etats-Unis pour des raisons de sécurité nationale. une grande vague au cours des deux sessions, les circuits intégrés inclus dans le rapport de travail du gouvernement. cette série d'événements pour rendre l'industrie pan-semiconductor oeil d'aspiration anormale.
Yin représente de bonnes nouvelles, « certaines entreprises sont plus préoccupés par le volume général de la matière, font des fusions-acquisitions sont accrocheurs, il est fait au milieu de la route, leur marge brute était de 10%. L'objectif principal de notre équipement, La partie supérieure de la courbe de sourire de la chaîne industrielle, tels que les matériaux, a généralement une marge brute de 30-50%.
Afin de contourner les risques cycliques des industries de haute technologie, Hailin Investment se transforme rapidement en équipements pan-semiconducteurs et a renforcé son offre d'équipements semi-conducteurs. «J'ai personnellement fait du CRT auparavant et observé la montée en puissance du TFT LCD en Chine. Il n'y a pas de déclin, mais les OLED ont augmenté et la fabrication d'équipements est restée inchangée, beaucoup d'entreprises dans lesquelles nous investissons actuellement font des équipements CRT, des équipements TFT et des équipements LED, nous ne ciblons pas une industrie. Les clients, nous leur fournissons tous de l'équipement, il peut s'agir d'un fabricant pour fournir ces équipements, et notre prochain objectif est de fournir des projets clé en main dans les usines intelligentes.
La méthode de retrait est flexible et diversifiée, elle n'a pas peur que la fenêtre IPO soit fermée ou non.
Étant donné que la volatilité inhabituelle des indices boursiers en 2015 a révélé que le marché était encore immature à bien des égards, la réforme du système d'enregistrement a stagné, entraînant une accumulation des retards à long terme des sociétés d'application à l'entrée du marché. À un moment donné, il s'agissait de 633. L'attente signifiait un financement: certains projets ont manqué le meilleur moment sur le chemin de l'introduction en bourse et ont même disparu.
«Toutes les entreprises dans lesquelles nous investissons peuvent avoir un effet de synergie: certaines sont fabriquées à l'avant du semi-conducteur, d'autres sont détectées et peuvent être facilement éliminées grâce à des méthodes d'intégration industrielle telles que les fusions et acquisitions de sociétés cotées. Depuis lors, les régulateurs ont eu un impact relativement important sur les sorties régulières: par exemple, la fenêtre IPO s'est arrêtée, mais nous nous concentrons principalement sur l'intégration industrielle et la sortie est plus sécurisée.
Jusqu'à présent, Hailin Investment a investi avec succès dans un grand nombre d'entreprises phares telles que Dongxu Optoelectronics, Shangda Electronics, Lianchuang Electronics, Xinyihua, Huasheng Power et Blu-ray Technologies, etc. Il y a eu 16 sorties réussies. 10 entreprises ont adopté l'introduction en bourse, et la plupart d'entre elles sont basées sur l'intégration industrielle.