24 марта Микронет сообщил, что президент США Трамп объявил 22-м, что намерен использовать «расследование», чтобы ограничить торговлю и инвестиции Китая в Соединенных Штатах в больших масштабах. Соединенные Штаты высокомерно помахали большой палкой торгового протекционизма. ,
В отчете о тяжелом весе, опубликованном в марте прошлого года Goldman Sachs, «Сделано в Китае» или «Сделано в Америке», было указано, что предложение Трампа о возвращении производства в Соединенные Штаты и ряд опубликованных политик защиты торговли вызовет глобальные цепи поставок. Основные изменения в шаблоне. В отчете используется индустрия мобильных телефонов. Вывод из анализа и анализа состоит в том, что следующий смартфон, купленный американскими потребителями, будет дороже.
Set Micronet теперь извлекает и компилирует отчет следующим образом:
Каким будет возврат производства мобильных телефонов в Соединенные Штаты?
В 2016 году было продано около 1,5 млрд. Мобильных телефонов (продажи в США составили 175 млн., Или 12% в США), что делает смартфоны крупнейшим в мире объемом продаж и продуктами с высокой стоимостью. Для смартфонов цепочка поставок уже Глобализация, но производство в основном происходит в Азии.
С точки зрения материальной стоимости, взяв iPhone в качестве примера, 15% -20% материальных затрат генерируются в Соединенных Штатах, и большинство из них состоит из аспектов дизайна. Например, проекты чипов разработаны Apple, Qualcomm и Broadcom, но большинство чипов производится. Завершено в Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
Китай приходилось около 25% -35% от затрат на производство iPhone, состоящий в основном из расходов по сборке фоновыми, но и в том числе части (например, пропастью, Samsung SDI, Foxconn, и т.д.) от иностранных компаний местного производства Япония и Южная Корея также В ключевых областях эти страны обеспечивают в основном память и экраны.
На сегодняшний день более 50% рабочих мест из секции окончательной сборки, стоимость рабочей силы в Соединенных Штатах за $ 14-25 / час, требуют всего 2-3 долларов / часа в Китае США. Таким образом, высокая стоимость искусственного роста пришла в основном из фасонной части Стоимость, и только трансформация торговой политики в цепочке поставок не обязательно приведет к увеличению возможностей трудоустройства.
Поэтому, если цепочка индустрии мобильных телефонов переместится в Соединенные Штаты, стоимость и предложение рабочей силы станут двумя серьезными проблемами. По оценкам, возвращение индустрии мобильных телефонов в Соединенные Штаты займет около пяти лет, и это приведет к значительным изменениям в ценах и ценах.
Если правительство США примет соответствующие стимулы (например, налоговые и налоговые субсидии) и степень промышленной автоматизации, стоимость продукта смартфонов, производимого в США, возрастет, когда все цепи поставок вернутся в Соединенные Штаты и будут эффективно работать. 37%, этот сдвиг приведет к увеличению US $ 135 в средней стоимости каждого iPhone Apple в руках американских потребителей.
Если факторы заводской автоматизации исключены, если предположить, что работники могут быть завербованы, то через пять лет Соединенные Штаты добавят 500 000 рабочих мест на производстве.
Но в отчете также указывалось, что автоматизация или мобильный телефон сократят традиционные работники этого типа сборочной линии, но создадут новые инженерные рабочие места. Некоторые эксперты прогнозируют автоматизацию или сократят 40-70% работников на последней производственной линии , Но для этого также требуется, чтобы производители оригинального оборудования меняли производственные циклы и соответствующие конструкции для автоматизации.
Эта картина может проиллюстрировать влияние перехода индустрии смартфонов в Соединенные Штаты:
Как цепочка поставок смартфона мигрирует в Соединенные Штаты?
Чтобы реализовать передачу цепочки поставок в Соединенные Штаты, очень важно сыграть хороший эффект агломерации. Агрегированные предприятия могут получить хорошую прибыль от рабочей силы и стороны поставщика. Когда все больше поставщиков собираются в том же районе, Эффект будет увеличиваться, что сделает цепочку поставок эффективной и конкурентоспособной. За последние 25 лет эта цепочка поставок смарт-телефонов была сгруппирована в Китае.
В докладе указывается, что перемещение части окончательной сборки в Соединенные Штаты будет важным процессом, который откроет передачу цепочки поставок. Сборочная часть может привлечь поставщиков деталей. Для не-полупроводниковых деталей поставщики предпочитают иметь возможность приблизиться к концу сборки, Ожидается, что в течение периода проектирования он сможет обеспечить более высокий уровень обслуживания и скорость реагирования. Ожидается, что часть оборудования принесет 350 000-400 000 рабочих мест в Соединенные Штаты. Но в то же время в докладе также указано, что сборная часть может препятствовать Соединенным Штатам из-за высоких затрат на рабочую силу. Улучшение уровня сборки.
Для других ключевых частей отраслевой цепочки смартфонов, таких как память, дисплей и аккумулятор, теперь можно добиться высокоавтоматизированного производственного процесса, который может быть легче реализован в Соединенных Штатах. Большинство компаний в этой области прибывают из Кореи, Японии и Тайваня. Если Соединенные Штаты утвердят достаточную политику стимулирования (например, налоговые льготы, государственные субсидии и т. Д.), Эти компании намерены создать заводы в Соединенных Штатах. Однако в отчете также указано, что для хранения это показывает, что высокие инвестиции, долгосрочные отрасли промышленности, увеличивают издержки. Относительно ограниченный, создание новых заводов в краткосрочной перспективе может оказать давление на спрос на поставку. В секторе производства полупроводников потенциал для перемещения в Соединенные Штаты может быть минимальным, поскольку он может включать охрану окружающей среды и другие аспекты надзора.
Учитывая инвестиции, которые произошли в инженерных и производственных системах на протяжении десятилетий, в докладе считают, что было бы очень дорого полностью перевести цепочку поставок в Соединенные Штаты. В среднем в среднем 175 млн. Смарт-телефонов, проданных в Соединенных Штатах, все внутренние прямые инвестиции (не Подсчет субматериалов, включая химикаты и сырье, потребует инвестиций в размере 300-350 млрд. Долларов США.
В анализе отчета указывалось, что из-за возможной защиты окружающей среды и других аспектов надзора передача полупроводников может быть наиболее рискованной, а память, экран, аккумулятор и другие производственные звенья цепи могут быть реализованы после тщательного рассмотрения спроса и предложения. Это также возможно, если компании могут гарантировать сумму совершенного труда.
Какие компании будут подвержены риску? Какие компании выиграют от этого?
В докладе отмечается, что приграничные налоговые и тарифные корректировки индустрии мобильных телефонов будут способствовать росту цен на акции соответствующих компаний, зарегистрированных на бирже в США. Азиатские производители полупроводников (TSMC, Hua Hong), упаковка (ASE / SPIL) и литейные заводы (Hon Hai, Wistron, Pegatron) ) могут быть затронуты налоговой политикой и сталкиваются с угрозами со стороны американских конкурентов, поскольку такие клиенты, как Apple, могут предпочесть отечественные производители.
Американские производители и производители IDM могут извлечь выгоду из этого (Intel, Qorvo, TI), а для своих клиентов они принесут более низкие налоги. Американские сборочные компании (Flex и Jabil) также могут извлечь выгоду из своих азиатских Конкуренты захватывают долю на рынке.
В то же время в отчете предполагается, что компании, участвующие в разработке оригинального продукта, например Apple, или снижение спроса, вызванное увеличением цен на продукцию, приведут к падению цены акций (Корректировка / Yecheon)
Следующий рисунок представляет собой список компаний, которые могут быть затронуты и могут извлечь выгоду из этого
