Le 24 mars, Micronet a rapporté que le président américain Trump a annoncé le 22 qu'il avait l'intention d'utiliser l'enquête '31 pour restreindre le commerce et l'investissement de la Chine aux Etats-Unis à grande échelle. .
Dans un rapport publié en mars dernier par Goldman Sachs, «Fabriqué en Chine» ou «Made in America», la proposition de Trump de laisser le secteur manufacturier aux États-Unis et une série de politiques de protection commerciale déclencheront des chaînes d'approvisionnement mondiales. Un changement majeur dans la tendance.Le rapport utilise l'industrie de la téléphonie mobile comme un exemple pour conclure que la conclusion: Le prochain téléphone intelligent acheté par les consommateurs américains sera plus cher.
Set Micronet extrait et compile le rapport comme suit:
Quel sera le retour de la fabrication de téléphones mobiles aux États-Unis?
D'ici 2016, les ventes de téléphones mobiles mondiaux sont d'environ 1,5 milliard (175 millions de ventes des États-Unis, 12%), ce qui le rend plus les ventes de smartphones et la plus grande valeur totale des produits technologiques du monde. Pour les smartphones, la chaîne d'approvisionnement est déjà La mondialisation, mais la fabrication est principalement en Asie.
Matériel du point de vue des coûts pour iPhone, par exemple, 15% à 20% des coûts importants encourus aux États-Unis, la plupart du contenu des composants de conception. La puce conçue par Apple, le design Qualcomm et Broadcom, mais la plupart de fabrication de puce Terminé dans Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
La Chine a représenté environ 25% -35% des coûts de production iPhone, composé principalement des coûts de montage arrière-plan, mais aussi y compris les pièces (comme Catcher, Samsung SDI, Foxconn, etc.) des sociétés étrangères du Japon et de la Corée du Sud fabriqués localement est également Dans les zones clés, ces pays fournissent principalement de la mémoire et des écrans.
Aujourd'hui, plus de 50% des emplois de la section d'assemblage final, le coût du travail aux États-Unis pour US 14-25 $ / heure, ce qui nécessite seulement 2-3 dollars / heure en Chine. Par conséquent, le coût élevé de la croissance artificielle provient principalement de la partie d'ajustement Coût, et seulement la transformation des politiques commerciales dans la chaîne d'approvisionnement ne conduira pas nécessairement à plus d'opportunités d'emploi.
Par conséquent, si la chaîne de l'industrie de la téléphonie mobile déménage aux États-Unis, le coût et la main-d'œuvre deviendront deux défis majeurs: on estime que le retour de l'industrie de la téléphonie mobile aux États-Unis prendra environ cinq ans.
Si le gouvernement américain prend des incitations appropriées (telles que des subventions fiscales et fiscales) et que le degré d'automatisation industrielle augmente, le coût d'un produit de téléphone intelligent fabriqué aux États-Unis augmentera lorsque toutes les chaînes d'approvisionnement retourneront aux États-Unis et fonctionneront efficacement. 37%, ce changement entraînera une augmentation de 135 $ US du coût moyen de chaque iPhone d'Apple entre les mains des consommateurs américains.
Si l'on exclut les facteurs de l'automatisation industrielle, en supposant que les travailleurs puissent être recrutés, cinq ans plus tard, les États-Unis ajouteront 500 000 emplois manufacturiers.
Mais le rapport a également souligné que l'automatisation ou le téléphone mobile va couper les travailleurs traditionnels de ce type de ligne d'assemblage, mais va créer de nouveaux emplois d'ingénierie.Certains experts prédisent que l'automatisation ou va couper 40-70% des travailleurs sur la dernière ligne de production Mais pour ce faire, les fabricants d'équipement d'origine doivent également modifier les cycles de produits et les conceptions connexes pour l'automatisation.
Cette image peut illustrer l'impact du retour de l'industrie du téléphone intelligent aux États-Unis:
Comment la chaîne d'approvisionnement du téléphone intelligent migre-t-elle aux États-Unis?
Pour réaliser le transfert de la chaîne d'approvisionnement aux États-Unis, il est très important de jouer un bon effet d'agglomération: les entreprises agrégées peuvent obtenir de bons rendements de la part de la main-d'œuvre et des fournisseurs. L'effet va augmenter, ce qui rendra la chaîne d'approvisionnement efficace et compétitive.Au cours des 25 dernières années, cette chaîne d'approvisionnement de téléphones intelligents a été regroupée en Chine.
Le rapport souligne que le déplacement de la partie assemblage final vers les États-Unis sera un processus important qui ouvrira le transfert de la chaîne d'approvisionnement.La pièce d'assemblage peut attirer les fournisseurs de pièces détachées.Pour les pièces non semi-conductrices, les fournisseurs préfèrent approcher l'assemblage Au cours de la période de conception, il sera en mesure de fournir un meilleur service et une réponse plus rapide.Il est prévu que la partie équipement apportera de 350 000 à 400 000 emplois aux États-Unis.Cependant, le rapport souligne également que la partie assemblée peut inhiber les États-Unis. Amélioration du niveau d'assemblage.
Pour les autres segments clés de la chaîne de l'industrie du téléphone intelligent, comme la mémoire, l'affichage et la batterie, il est maintenant possible de réaliser un processus de production hautement automatisé, plus facile aux États-Unis. Si les États-Unis adoptent des politiques incitatives suffisantes (incitations fiscales, subventions gouvernementales, etc.), ces entreprises auront l'intention d'établir des usines aux États-Unis, mais soulignent que les industries à fort investissement et à long terme augmentent leurs coûts de stockage. Relativement limitée, la création de nouvelles usines à court terme peut exercer une pression sur la demande d'offre.Pour le secteur de la fabrication de semi-conducteurs, le potentiel de délocalisation vers les États-Unis peut être minime en raison d'éventuelles réglementations environnementales.
Considérant les investissements dans les systèmes d'ingénierie et de fabrication depuis des décennies, le rapport estime que déplacer complètement la chaîne d'approvisionnement vers les États-Unis serait très coûteux: avec une moyenne de 175 millions de téléphones intelligents vendus aux États-Unis, Le comptage des sous-matériaux, y compris les produits chimiques et les matières premières, nécessitera un investissement de 300 à 350 milliards de dollars américains.
L'analyse du rapport a montré qu'en raison de la protection de l'environnement et d'autres aspects de la supervision, le transfert de fabrication des semi-conducteurs peut être le plus risqué, et la mémoire, l'écran, la batterie et d'autres liens peuvent être mis en œuvre. Il est également possible si les entreprises peuvent garantir le montant de la main-d'œuvre engagée.
Quelles sont les entreprises à risque et quelles sont les entreprises qui en bénéficieront?
Le rapport souligne que les ajustements fiscaux et tarifaires à la frontière de l'industrie de la téléphonie mobile profiteront à la hausse des prix des actions des sociétés cotées américaines: les fabricants de semi-conducteurs en Asie (TSMC, Hua Hong) et les fonderies (Hon Hai, Wistron, Pegatron). ) peut être touchée par la politique fiscale et faire face à des menaces de concurrents américains, car des clients comme Apple peuvent préférer les fabricants nationaux.
Les constructeurs et les fabricants américains d'IDM pourraient en bénéficier (Intel, Qorvo, TI) et, pour leurs clients, ils allègeront des taxes moins élevées, de même que les sociétés d'assemblage américaines (Flex et Jabil). Les concurrents s'emparent de parts de marché.
Dans le même temps, le rapport prévoit que les entreprises impliquées dans la conception du produit original, comme Apple, ou la baisse de la demande causée par la hausse des prix des produits fera baisser le prix des actions. (Relecture / Yecheon)
La figure suivante est une liste des entreprises qui pourraient être touchées et qui pourraient en bénéficier
