مع اقتراب الاكتتابات الأولية للدخن ، ظهر المزيد والمزيد من الأخبار ذات الصلة.
في الآونة الأخيرة، وبعض وسائل الاعلام من ما يسمى الدخن ما قبل الاكتتاب تمويل المواد الترويجية، تظهر بوضوح بيانات الإيرادات والدخن، والربح، والمستخدمين، وتقييم القيمة السوقية.
التعرض المشتبه لمواد التمويل
مواد العرض، والدخن 2015 خسارة من 980 مليون يوان، 913000000 يوان أرباح في عام 2016، ومن المتوقع أن تصل إلى 7582000000 يوان، وهامش الربح 6.5٪، في 2019 2017 ومن المتوقع أن يرتفع إلى 18831000000 يوان.
2016 - أربع سنوات بين 2019 والدخن صافي معدل نمو سنوي مركب ربح يصل الى 174٪.
ومن المتوقع الدخن 2017 الإيرادات إلى 17.6 مليار دولار أمريكي (حوالي 111300000000 يوان)، وارتفعت خدمات الإنترنت لحصة الإيرادات 31.7٪، في حين في نوفمبر تشرين الثاني عام 2017، ولى يونيو قال علنا بأن لديه هدف المبيعات من 100 مليار يوان.
وتشير التقديرات إلى أنه بحلول عام 2019 ، ستصل العائدات السنوية لشركة Xiaomi إلى 38.2 مليار دولار أمريكي (حوالي 241.6 مليار يوان) ، وستمثل إيرادات خدمات الإنترنت أكثر من 50٪ من الإجمالي.
ووفقا للمواد ، فإن شركة زياومي لديها حالياً تقييم بقيمة 68 مليار دولار (حوالي 430 مليار يوان) ، وإذا كانت مدرجة في الربع الرابع من عام 2018 ، فإن القيمة السوقية ستكون في نطاق 854-1163 مليار دولار أمريكي (حوالي 534.45.5 مليار يوان).
على جانب المستخدم ، عاش ميليت 132 مليون شخص ، ويعيش 165 مليون شخص ، وكان متوسط وقت استخدام المستخدم اليومي 312 دقيقة (5.2 ساعة).
الدخن لم يكشف عن بيانات الربحية الإجمالية. وفي وقت سابق، كان الهاتف المحمول الصينية دوري الأمين العام Yanhui على وقالت المدونات الصغيرة سوف الربح الدخن في عام 2017 لن يكون أقل من مليار دولار، وتمويل الترويجية بيانات المواد صدر وفقا للتوقعات السابقة للصناعة .
لمواد التمويل المذكورة أعلاه ، رفض Xiaomi التعليق على مراسل "الأوراق المالية اليومية".
شركات الأجهزة والإنترنت
تجدر الإشارة إلى أنه وفقاً لمواد التمويل المذكورة أعلاه ، في عام 2016 ، من تركيبة إيرادات XIAOMI ، جاء 79٪ من الأجهزة ، وجاء 21٪ من أعمال خدمات الإنترنت ، وكان صافي معدل الربح من أعمال الأجهزة 2.8٪ فقط ، بينما صافي صافي أعمال الخدمات تجاوز معدل الربح 40٪ ، وتقوم شركة Xiaomi بتوسيع نسبة إيرادات أعمال خدمات الإنترنت ، وفي عام 2017 ، تشير التقديرات إلى أن إيرادات أعمال خدمات الإنترنت بلغت 68.3٪ ، وتشير التقديرات إلى أنه بحلول عام 2019 ، سوف تتجاوز نسبة إيرادات أعمال خدمة الإنترنت إيرادات الأجهزة.
من هذا يمكن أن نرى أن Xiaomi لا تجني الكثير من الأموال من الأجهزة ، معتمدة بشكل أساسي على خدمات الإنترنت ذات الصلة.
وكانت الصناعة تتجادل حول ما إذا كان Xiaomi شركة أجهزة أو شركة إنترنت.
وذكرت بعض وسائل الإعلام أن مديري الصناديق ليسوا متفائلين حول الأجهزة الأسهم. وهناك قال مديرو الصناديق أنهم لن شراء أسهم الاكتتاب العام، الدخن، لتواجه شركات الأجهزة الصينية مع هوامش الربح المنخفضة، ولاء الحلقة والعلامة التجارية الاستهلاكية مشكلة منخفضة.
يعتقد مؤيدو ميليت أن الشركة ليست شركة محترفة للأجهزة ، ولكن مثل شركة أبل ، لديها سلسلة من المنتجات التنافسية ، بما في ذلك العديد من المعدات الرياضية ، مثل أساور المعصم وأواني الأرز.ويمكن لمتصفحي الدخن ومتاجر التطبيقات إنتاج أرباح الإعلانات والألعاب والهوامش الربحية أعلى بكثير من الهواتف الذكية.
في الموقع الرسمي للالدخن والدخن يدعي أنه التركيز على الهواتف الذكية الراقية والانترنت والتلفزيون وذكية النظام البيئي المنزل بناء شركات التكنولوجيا المبتكرة.
يضاعف P / E إلى التفاح
تمويل الدخن المواد المذكورة أعلاه بالنظر إلى التقييم الحالي، من الواضح أقل بكثير من تقييم المليارات من الدولارات من شائعات في السوق، ولكن عندما يتوقع أن القيمة السوقية لسوق في الربع الرابع نظرا المواد من وجهة النظر هذه، يمكن أن الدخن دفع خلال هذا العام تقييم عالية، وتصل يبلغ عددها مئة مليار دولار من قيمتها السوقية في وقت الاكتتاب.
العاصمة أغاني شين مينغ المدير التنفيذي في التواصل مع صحيفة "ديلي للأوراق المالية" للصحفيين التفكير، الدخن هالة أكبر، ولكن أيضا أبل أو Google مقلد، يتعرض الآن إلى الإيرادات والمبالغة في تقدير قيمة، لا سيما الشخصيات الأرباح هي أيضا عالية.
القيمة السوقية أبل 913170000000 $، يتداول عند 18.34 مرة. إذا المحسوبة وفقا للمثل نسبة السعر إلى الأرباح، لديها حاليا 1000000000 $ في تقييم الدخن الربح ينبغي أن يكون حول 18340000000 $، أي أقل بكثير تقييم الشركة الحالي في السوق الخاص.
وخلال العام الماضي، تينسنت أعلى تقييم الصين من شركات التكنولوجيا، يتداول حاليا عند 63.7 مرة. وحتى في مثل هذه نسبة السعر إلى الأرباح، وتقييم الدخن فقط 63700000000 $، لا يزال أقل بكثير من الكثير من الناس يتحدثون عن 80 مليار $ التقييم مجموعة المنخفضة نهاية.
ونقلت وسائل الاعلام المحلل في شركة البيانات الدولية قال الملاحظات Kiranjeet كور، وأجهزة الدخن والتطبيقات والخدمات مثل أبل لتشكيل نوع من النظام الإيكولوجي، وأخشى أنه لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه.
هناك آراء حتى أن شياومي من غير المحتمل أن يتطور إلى درجة كهذه ، فبعض الناس يعتقدون أن شياومي لن تصبح أبل ، ولن تصبح تينسنت بقاعدة إعلامية اجتماعية ضخمة ، شياومي هي مجرد شركة أجهزة.
تجدر الإشارة إلى أن لي جون قد استقالت بالفعل من رئيس مجلس الإدارة ومدير Cheetah Mobile ، الذي تم جمعه لرئاسة العصر ، اللامركزية تدريجياً ، لتجنب الشكوك حول المعاملات المرتبطة المفرطة قبل إدراج شياومي.
مع الأخبار من A سهم يدعو إلى أحادي القرن ، سوف Xiaomi أيضا تقريرا عن قوائم A-share و H-share.
ما زال Xiaomi يرفض التعليق على هذا الخبر.
من وجهة نظر شن مينغ ، فإن هيكل الدخن A + H يكاد يكون مستحيلاً لأن الدخن هو هيكل VIE ، ولكن لا يستبعد أنه بعد الإدراج في هونغ كونغ ، يمكن تداول أسهم A بشكل غير مباشر من خلال CDR.