1. Wei Shaojun: O desenvolvimento de chips AI é muito quente. A maioria das empresas iniciantes se tornarão mártires;
No dia 9 de março, o diretor de departamento de microeletrônica do Departamento de Microeletrônica e Universidade de Tsinghua, Wei Shaojun, diretor de microeletrônica, disse em um discurso de atividade que os chips de AI agora são muito quentes e as aplicações assassinas ainda não surgiram. A maioria dos chips AI atuais Os empresários se tornarão "marciais".
2. Zhao Jinrong, presidente da North China Development Co., Ltd.: o equipamento fabricado na China entrou na linha de alta produção da fábrica de circuitos integrados;
No campo da fabricação de chips de circuitos integrados, a China Chuang Microelectronics do Norte tem sete tipos de produtos: máquina de gravura, PVD, equipamento de recozimento monolítico, forno de oxidação, forno de recozimento (liga), LPCVD e máquina de limpeza.
Após incansáveis esforços em 2017, esses produtos foram produzidos em massa em várias fábricas de chips de circuitos integrados mais importantes da China.
A máquina de gravura a plasma de silício aplicada ao processo avançado de 14nm desenvolvido de forma independente pelo North China Chong, Hardmask PVD, Al-Pad PVD, ALD, Sistema de Recozimento Monolítico, o LPCVD entrou oficialmente na fundição do circuito integrado.
Hardmask PVD, Al Pad PVD equipamentos entrou com sucesso no sistema de cadeia de abastecimento internacional, a máquina de limpeza de 12 polegadas 65 / 55nm excedeu um milhão de marca na quantidade cumulativa de chips de fluxo autônomo, equipamentos de gravação de silício profundo também entrou com sucesso no mercado do Sudeste Asiático.
Além disso, é aplicado ao equipamento de processo do sistema PVD Hardmask de 28nm, aplicado ao equipamento de recozimento monolítico de 28 / 40nm, aplicado à máquina de gravura de silício de 55nm, e foi designado como a plataforma de linha de base pela empresa doméstica de fabricação de chips de circuitos integrados.
No campo das embalagens avançadas, as máquinas de gravura a plasma, PVD e Descum of North China Microelectronics foram totalmente aplicadas, como WLCSP, TSV, colchão de cobre e colisão de ouro.
Na aplicação do CIS WLCSP, o PVD da North Huachuang Microelectronics é a primeira máquina de base de linha de produção de 12 polegadas do mundo. Com desempenho estável e excelente, ele obtém continuamente pedidos repetitivos e ajuda os clientes a continuar obtendo pedidos em campos high-end.
No novo mercado nos últimos anos, a máquina de decapagem TSV do Norte da China tem uma vantagem absoluta na China continental, mantendo uma participação de mercado relativamente grande.
Em termos de Copper Pillar Bump, o equipamento PVD entrou nas linhas de produção das duas maiores instalações de vedação e teste na China continental, e o equipamento Descum também recebeu pedidos duplicados das duas principais instalações de vedação e teste, o Gold Bump considera o equipamento PVD norte da China como o principal golpe de ouro no continente. Instalações de embalagens e testes alcançaram vendas.
Com o avanço da tecnologia de empacotamento avançado para alta densidade e alta integração, o mercado usará mais tecnologia de passagem de furos e tecnologia de rewiring, o que significa mais gravura em plasma e requisitos de equipamentos PVD. As principais vantagens dos produtos eletrônicos são altamente consistentes. O norte da China Microelectronics continuará a fornecer novas tecnologias nessa área, além de mais produtos e serviços de alta qualidade.
Nos últimos dois anos, devido à adoção generalizada da Internet de Coisas, eletrônicos automotivos e aplicativos domésticos inteligentes, a fabricação de bolachas de 8 polegadas na indústria de circuitos integrados sofreu uma grave escassez de capacidade de produção e o equipamento global de 8 polegadas está em oferta apertada.
A North Huachuang tem acumulado dispositivos de 8 polegadas por muitos anos. Inicialmente, a North Huachuang Microelectronics começou com uma máquina de litografia de 100 nanômetros no campo de circuitos integrados, conseguiu um grande avanço na tecnologia e no mercado e ganhou o segundo prêmio do Prêmio Nacional de Progresso Científico e Tecnológico de 2009. .
As oportunidades de mercado de hoje seguiram a tendência. A empresa também está constantemente inovando e expandindo. Atualmente, temos uma variedade de produtos e equipamentos maduros de 8 polegadas, incluindo máquina de gravura de silício, máquina de gravura de óxido de silício, máquina de gravura de metal, PECVD, forno de oxidação , LPCVD, máquinas de limpeza monolíticas, arruelas de calha automáticas e muitos outros equipamentos de processo principais.
Como fabricante de equipamentos domésticos, entendemos melhor as necessidades do mercado interno e dos clientes, fornecemos serviços mais atualizados e de alta qualidade e podemos desenvolver uma cooperação aprofundada com os clientes com base em nossos processos especiais. Isso tem grandes vantagens nas aplicações emergentes de 8 polegadas e nos processos em destaque. Newsletter
3. A receita de Hangzhou Silicon deverá aumentar em 20% para 30% este ano;
Nas notícias da micromídia, Hangzhou Si Lijie entrou na alta temporada para o envio de produtos industriais no primeiro trimestre. Os discos rígidos de estado sólido, os medidores inteligentes e os carregamentos de IP CAM estavam em expansão. Entre eles, o controle SSD IC beneficiou da quota de mercado da Samsung mais alta dos principais clientes. O contínuo volume de mercadorias levará o crescimento da receita em 2018 de 20% para 30%.
No ano anterior, o Hangzhou Silicon se fundiu com sucesso com o medidor inteligente Meixin e o departamento de iluminação LED NXP. Após um ano de ajuste, a operação decolou gradualmente. No ano passado, o salto triplo de receita chegou a US $ 8,608 bilhões, um aumento de 20,58%. Esperando este ano, No primeiro trimestre do ano, a empresa entrou na alta temporada para o transporte de produtos industriais. Impulsionada pela conscientização da conservação global de energia e da proteção ambiental, os ICs de controle de contador inteligente Hangzhou Silex enviaram volume pesado e a participação de mercado na América do Norte, Europa e América do Sul aumentou gradualmente.
No segmento de iluminação LED, depois da Silicon Power adquiriu a NXP, estendeu seus tentáculos da iluminação LED interna para drivers de iluminação LED externos de alto preço. Em particular, a NXP possui suas próprias patentes para iluminação exterior, o que complementa a Hangzhou Sierjie em tecnologia de formação de iluminação LED interna. Li Jie recebeu os clientes do mercado NXP, da Europa e do mercado dos Estados Unidos e expandiu a fonte de clientes de mercados emergentes, aumentando o número de embarques do primeiro trimestre.
Além disso, os ICs de unidade de disco rígido de estado sólido nas unidades de estado sólido da indústria e nos segmentos de IP CAM cresceram constantemente na primeira metade do ano, enquanto a Samsung, um dos principais clientes, cresceu de forma constante, enquanto a taxa de penetração de produtos de TV aumentou na China e na Coréia do Sul e a participação de mercado AC / DC aumentou. Continue a expandir.
4. Cultivo profundo de técnicas especiais SMIC ainda insiste em "caminhar em duas pernas";
Em 1 de março de 2018, o projeto SMIC Semiconductor Manufacturing (Shaoxing) Co., Ltd. financiado conjuntamente pelo SMIC, o governo da cidade de Shaoxing e o Grupo Shengyang assinaram formalmente um contrato. O investimento total do projeto é de 5,88 bilhões de yuans, visando MEMS e dispositivos de energia e outros campos. Fundação de bolacha e módulo, após a conclusão da construção, formará uma base de fabricação abrangente.
Para o SMIC, a maioria das preocupações atuais da indústria está focada no desenvolvimento e produção em massa de processos avançados de 28 a 14 nm. No entanto, de fato, as características maduras sempre desempenharam um papel importante no desenvolvimento do SMIC, não só na empresa Com metade das receitas e lucros capturados e satisfazendo um grande número de necessidades do cliente, a SMIC há muito aderiu à estratégia de desenvolvimento de "tecnologia avançada e processo maduro caminhando em duas pernas". Com a atual transição para o período de transição do SMIC, fortaleceremos as características do processo. Significado mais especial.
Produção em massa de processos avançados revela luz
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd., os gigantes da fundação global da Samsung estão evoluindo rapidamente para os processos de 10nm e 7nm, inflamando o entusiasmo da indústria pelo avanço da Lei de Moore e focando as observações da SMIC em 28-14nm. A indústria reconheceu que 28nm é um nó de longa duração. Segundo a previsão do IBS, com a maturação gradual do processo de 28nm, a demanda do mercado apresenta uma tendência de crescimento rápido, a partir de 2012, os 913 mil filmes anuales, 2014 As 2.945 milhões de peças aumentaram para 4.633 milhões de peças em 2017. Prevê-se que até 2020, a demanda do mercado ainda alcançará 4.287 milhões de peças por ano.
Após a exploração contínua nos últimos dois anos, o SMIC fez um grande progresso em 28nm. Alguns dias atrás, a SMIC divulgou o relatório financeiro do quarto trimestre de 2017, o que mostra que a proporção de receita de 28nm aumentou significativamente desde o terceiro trimestre. 8,8% aumentaram para 11,3% no quarto trimestre, e as vendas totais em 2017 representaram 7,9% do volume total de vendas. Esta escala de resultados mostra que a compreensão de SMIC pelo processo PloySiON de 28 nm foi relativamente estável, então pode Aumenta demais a produção.
O CEO da SMIC, Liang Mengsong, disse na conferência de resultados do quarto trimestre de 2017 que produzirá em massa 28 min de HKMG e HKMG + em meados de 2018 e produção em massa na segunda metade do ano. Uma vez que este plano seja bem sucedido, o nó de tecnologia de processo de 28 nm estará totalmente conectado. O status especial do processo de 28nm significa que o SMIC deu um grande passo em frente no desenvolvimento de processos avançados. Além disso, o SMIC avança ativamente 14nm. Recentemente, o SMIC aumentou seu capital. No SMIC Sul, o índice de participação foi alterado para 50,1%. O Fundo Nacional de Investimento Industrial IC e o Fundo IC de Shanghai, respectivamente, detinham 27,04% e 22,86% do SMIC, tornando-se o segundo e terceiro maior acionista. O desenvolvimento do SMIC no sul O foco é 14nm. Espera-se que os 14nm do SMIC sejam implementados no primeiro semestre de 2019.
SMIC entra no período de transição de transição
Com relação a 2017, as vendas da SMIC totalizaram aproximadamente US $ 3,101 bilhões, o lucro bruto de US $ 741 milhões e a margem de lucro bruto anual foi de aproximadamente 23,9%. Embora o crescimento global seja igual à média da indústria, a margem de lucro bruto foi comparável a 2016. O declínio caiu de 30,2% em 2016 para 23,9% em 2017. O avanço na produção em massa de processos avançados foi um ponto brilhante no quarto trimestre de 2017, mas a margem de lucro bruto causou sombra no desempenho da empresa. A empresa disse que, embora a proporção de receita de 28 nanômetros tenha sido maior do que o esperado em 10%, devido à intensa concorrência de produtos, a ASP de produtos de 28 nanômetros diminuiu, o que também teve um impacto na margem bruta no quarto trimestre de 2017.
Na verdade, ao longo dos últimos anos, a SMIC promoveu o duplo crescimento das receitas e dos ganhos em virtude de sua taxa de utilização de alta capacidade. No entanto, o desenvolvimento de todas as empresas está no ciclo de acumulação e crescimento. De acordo com o CEO conjunto da SMIC, Zhao Haijun Ponto de vista: o SMIC está atualmente passando por um período de transição de transição e precisa estar preparado para atender rapidamente a migração de tecnologia dos clientes para enfrentar o ambiente industrial sempre em mudança.
À medida que a empresa entra em um período de transição e precisa preparar tecnologia e fábricas para a próxima etapa de crescimento, os gastos com gastos de pesquisa e desenvolvimento e as despesas de expansão de capacidade para processos avançados, bem como as despesas de depreciação, aumentaram substancialmente. O retorno sobre o desempenho financeiro é um declínio na margem bruta Sob esta circunstância, é mais importante fortalecer os recursos maduros. Funcionará como um estabilizador e assegurará que o SMIC possa obter receitas e lucros relativamente estáveis. Com a chegada de uma sociedade inteligente, a Internet das coisas, O mercado de controle automotivo, industrial e outros campos de aplicação está em expansão. O MEMS baseado no processamento de recursos é um dos núcleos da inteligentização. O desenvolvimento de processos maduros e característicos é indispensável. Zhou Zixue, presidente da SMIC, também afirmou que o SMIC está na micro-eletromecânica Com quase 10 anos de trabalho árduo no campo do processamento de recursos de dispositivos de energia, confiamos em criar uma empresa líder de semicondutores de classe mundial, de classe mundial.
As características dos recursos maduros destacados
Em 2018, o SMIC teve muitos desafios. A produção de 28nm da Xiamen Lianxin está em produção em volume em 2017. Este ano, os 16nm da fábrica da Nanjing da TSMC estão programados para atingir a produção em volume em maio. Além disso, a planta de Grooved Chengdu deverá apresentar 22nm em 2019. Processo FD SOI, etc. Os OEMs internacionais competem ferozmente pelos clientes chineses em tecnologia avançada.
É precisamente por isso que é muito importante que o SMIC ande em ambas as pernas de tecnologia avançada e tecnologia madura. Por um lado, ele acompanha o progresso da tecnologia mainstream internacional avançada, por outro lado, ele aproveita vigorosamente a tecnologia madura para desempenhar uma vantagem diferenciada e fornece valor agregado para os clientes. Serviços, para que a empresa obtenha renda relativamente estável.
Nesse sentido, o especialista em semicondutores Mo Daikang apontou que o processo Finket de 28 nanômetros HKMG e 16/14 nanômetros são todos os "tropeços" no processo avançado de fabricação, mas devem se mover rapidamente o mais rápido possível. Aderir aos processos avançados e maduros para andar em duas pernas. "A estratégia de desenvolvimento tornará a estrada mais robusta.
Do ponto de vista do mercado, com o surgimento da Internet das Coisas, a importância dos processos em destaque está se tornando cada vez mais proeminente. O mercado IoT é uma aplicação assassina na indústria de semicondutores. Não precisa confiar em processos de processo avançados, e seus modelos de produtos e processos serão desenvolvidos sob tecnologia de processo madura. É perfeitamente adaptado às empresas domésticas chinesas. Portanto, a estratégia da SMIC para responder ao mercado é concentrar-se no desenvolvimento de processos avançados, ao cultivar especialidades em artesanato em destaque, aderindo a duas pernas e garantindo uma vantagem competitiva na indústria.
De acordo com as estatísticas, ao longo dos anos, a SMIC realizou muitos avanços em seus processos especiais, incluindo CIS-BSI (sensor de imagem CMOS retroiluminado), 55Fn eFlash (memória flash incorporada), memória flash NAND independente de 38 nm e TDDIC (driver de tela IC) Desenvolvido MTE (Tecnologia de Tecnologia Mente) 95nm e Tecnologia de Processo MEMS-IMU (Dispositivo de Medição Inercial), etc. China Electronics News
5. Produção em massa da fábrica de vedação de Nanjing Planta Yanjing Nanjing no segundo trimestre
O Xin Zhang, gerente geral da IC Wafer Test Factory, Zhang Jiming, disse que os próximos três anos serão um importante tempo de operação. O crescimento deste ano é bom e não há plano para excluir fusões e aquisições no futuro. A Xinyi Nanjing Plant espera operar no segundo trimestre. Produção em massa.
Ansioso para a tendência das operações este ano até 2020, Zhang Jiming afirmou que Xin Yan atua ativamente nos campos de eletrônicos automotivos, internet de coisas e computação de alto desempenho. Os próximos três anos são importantes horas de operação.
Ele apontou que Xinyi continuou a expandir o microcontrolador geral (MCU), a eletrônica automotiva, o controle de segurança, etc., e a Internet de componentes de freqüência de rádio também criaram avanços, estabeleceu uma linha de teste de chips de energia e apresentou outras novas aplicações. Isso deve ser nos próximos cinco anos. Início do estágio de crescimento.
Olhando para a visão geral da indústria deste ano, Zhang Jiming observou que este ano é atualmente cautelosamente otimista e a tendência é saudável, do ponto de vista da entrega de máquinas de teste a 6 meses, espera-se que o crescimento continue a ser bom neste ano. A indústria de semicondutores continua a continuar o crescimento este ano.
Do ponto de vista das aplicações de semicondutores, Zhang Jiming disse que os fabricantes de chips de celulares continuam a ajustar o estoque este ano, e o crescimento das aplicações de telefonia móvel é limitado, mas a eletrônica automotiva, a Internet das coisas e a computação de alto desempenho continuam a crescer de forma constante.
Observando a escala de gastos de capital este ano, a Xinhua Gu, diretora da Divisão de Gerenciamento Financeiro, disse que a escala deste ano não crescerá muito em relação ao ano passado, e atualmente está planejando uma escala de NT $ 2 bilhões.
No futuro plano de M & A, Zhang Jiming afirmou que Xin Yan não excluirá os planos de M & A no futuro e selecionará cuidadosamente o alvo.
Olhando para frente ao layout da planta de Nanjing, Gu Shangwei apontou que a fábrica de Nanjing foi transferida para a máquina de teste em dezembro do ano passado. Ele alcançou a certificação do sistema de gerenciamento de qualidade e a verificação do cliente principal no primeiro trimestre deste ano e começou a testar as operações. Espera-se iniciar a produção em massa no segundo trimestre com qualidade e reputação Senhor.
Investir em Taiwan, Zhang Jiming afirmou que a Xinhan continuou a investir em testes de produtos acabados em quatro sites de plantas em Taiwan. Em geral, a Xinyi implantou a Nanjing Plant para investir em empresas de embalagens de nível de bolacha (WLP) e combinada com Quan Zhike para ampliar o impacto da cadeia industrial. Força.
Do ponto de vista da aplicação, o Xin Yan no ano passado, a proporção de aplicativos de controle automotivo e de segurança cerca de 20,2%, a quantidade de crescimento de 36%. Do ponto de vista dos produtos de teste, Yan Yan no teste de bolacha respondeu por 88%, os testes de produtos acabados representaram 12%.
Zhang Jiming disse que Xin Yan fará novos progressos no teste estratégico de produtos neste ano. A proporção de testes de produtos acabados no futuro será de 15% e o planejamento de longo prazo será de 20%.
O projeto de teste de semicondutores, iniciado na Zona de Desenvolvimento de Pukou, abrange uma área de cerca de 80 acres, com um investimento total de 135 milhões de dólares dos EUA.
A Xinhan Technology Co., Ltd. foi criada em 1999. É um testador de semicondutores profissional em Taiwan. Ele está envolvido principalmente no desenvolvimento de engenharia de teste e na produção de testes de circuitos integrados de memória, lógica e sinalização mista.
Nos últimos anos, o Xinyi fez acordos de globalização, incluindo a criação de locais operacionais em Cingapura e Coréia do Sul, e lutou por pedidos de OEMs nos últimos estágios da fundição de bolacha local. Depois de a TSMC ter decidido configurar uma fábrica de 12 polegadas em Nanjing, China, Xin Yan Também decidiu acompanhar e configurar uma fábrica em Nanjing, montar uma nova linha de produção de teste de bolacha de 12 polegadas, no futuro irá realizar as ordens de teste de teste de bolacha TSMC.
6. SMIC: Jedi luta para trás no nó de 14nm
Instituição: Southwest Securities
Classificação: Comprar (Manter)
Preço alvo: HK $ 14.73
A empresa anunciou recentemente a criação de uma joint venture com o China Integrated Circuit Industry Fund e o Shanghai Industry Circuit Industry Fund para estabelecer a SMIC South, com o capital social aumentado dos 210 milhões de dólares originais de US $. US $ 3,5 bilhões, com foco em processos avançados de P & D e produção em massa a 14 nm e abaixo. A SMIC South completou a construção de instalações e a renovação de salas limpas em 2018 como planejado. O objetivo será implementado no primeiro semestre de 2019. Duplos CEOs Liang Mengsong e Zhao Haijun trazem SMIC Forte nível técnico e modelo de gerenciamento avançado fortaleceram a construção da equipe de P & D, ajustaram e atualizaram o plano FinFET de 14nm, o processo FinFET 3D trancado em computação de alto desempenho, aplicativos de chips de baixa potência. O SMIC busca tecnologia avançada O ritmo aumentou e acredita-se que a produção em massa no futuro 14nm será um importante nó da receita da SMIC.
FinFET e FD-SOI são os principais processos para resolver o processo de 14nm e abaixo. Em comparação com as tecnologias de processo superiores, os canais de transistor do processo de 14nm são mais profundos, mais finos, mais próximos um do outro, de modo que o desempenho do semicondutor, o consumo de energia Aumentado significativamente. Com a redução do processo, a capacidade de controle atual do portão diminui drasticamente e ocorrem problemas de vazamento de corrente. O FinFET reduz a largura do portão ao reduzir a taxa de vazamento usando uma estrutura 3D. O FD-SOI é principalmente mais relevante do que o Bulk CMOS. Uma camada isolante ultra-fina chamada camada de óxido enterrado está localizada no topo do silício base para formar um canal de transistor ultra-fino, o que reduz consideravelmente a corrente de vazamento.
A SMIC espera que a UMC e a G-Core alcancem uma curva de ultrapassagem e a diferença com a TSMC mostra uma tendência de estreitamento. A Intel usou uma estrutura FinFET de segunda geração em 14nm em 2014 e sua tecnologia de 14nm supera os 14nm de outros concorrentes. Tecnologia de processo. A Samsung e a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. produziram em massa as tecnologias de 14nm e 16nm, respectivamente, em 2015, e sua força técnica está a par com isso. Tanto a UMC como a Globod começaram a produzir em massa o processo de 14nm em 2017 e o tempo de produção em massa a partir da tecnologia de 14nm. Do ponto de vista da tecnologia 14nm da SMIC, a UMC e a G-Core têm apenas uma lacuna de menos de dois anos. Espera-se que o SMIC alcance as ultrapassagens no futuro e se torne a segunda maior fundição de bolacha pura do mundo após a TSMC. Com Moore A desaceleração da lei, o hiato da SMIC entre o processo de fabricação avançado abaixo de 28nm e os anos de idade da TSMC diminuiu.
Avaliação e Avaliação: SMIC parcela de renda de 28nm em 2017 é esperado para o cumprimento Super, melhoria de rendimento logo 28nm, 14nm acelerado pesquisa e desenvolvimento, a produção é esperado no início de 2019, sobreposta a posição estratégica da empresa, achamos que deveríamos dar alguma estimativa valor do prêmio. ativos 2,017 empresa líquido por ação de US $ 1,06, correspondendo ao PB atual de 1,3 vezes, considerando PE e PB, PB referência a empresas comparáveis, em média, acabou dando a avaliação da empresa PB de 1,7 vezes em 2018, o preço da ação correspondente de HK $ 14,73, Manter a classificação 'Buy'.
Aviso de Risco: a taxa de utilização da capacidade da empresa ou o risco de declínio devido ao enfraquecimento da demanda de produtos finais; o desenvolvimento avançado de processos e os horários de melhoria de rendimentos podem não ser o esperado; preço médio de Wafer ou risco de flutuações Grundheim