1. A Broadcom cortou o preço da Qualcomm, da Qualcomm levantou a aquisição da oferta da NXP;
Definir notícias da micro-grade, hora de Pequim, em 22 de fevereiro, a Bloomberg, a Broadcom reduziu um pouco a aquisição da oferta da Qualcomm, depois que a Qualcomm levantou sua oferta para comprar NXP Semiconductors.
A Broadcom agora oferece US $ 79 por ação da Qualcomm, abaixo do lance Melhor e Final de US $ 82 por ação anteriormente proposto no início deste mês, a Qualcomm disse na terça-feira que aumentará sua oferta para NXP para US $ 127,50 por ação , 16% superior à oferta anterior, e a Broadcom disse mais tarde que o novo lance da Qualcomm era muito alto e considerava isso "desconsiderado" para os acionistas da Qualcomm.
A Broadcom também reiterou que, se o caso das aquisições da Qualcomm e NXP for interrompido, será automaticamente adicionado ao preço da Qualcomm de volta para 82 dólares americanos por ação. Relatou que a última aquisição total da Broadcom de 1,117 bilhões de dólares norte-americanos, inferior aos 1.210 anteriores Centenas de milhões de dólares.
A Qualcomm recusou os dois compromissos anteriores da Broadcom, levando o último a apelar diretamente aos acionistas da Qualcomm em apoio à nomeação da Broadcom dos candidatos do Conselho da Qualcomm em 6 de março. Uma pessoa familiarizada com as negociações disse que as duas empresas, a Qualcomm, promoveram a NXP Aquisição, ignorando as demandas feitas pelos negociadores da Broadcom em uma reunião na semana passada.
A Broadcom disse há muito tempo que a aquisição da Qualcomm dependerá da aquisição da NXP da Qualcomm a um preço previamente acordado, uma fonte familiar com a tecnologia disse que os representantes da Broadcom disseram que querem comprar a Qualcomm quando suas reservas de caixa estão intactas, ao invés da aquisição de dinheiro da GM em NXP .
A Qualcomm rejeitou o preço de oferta de US $ 82 da Broadcom na semana passada, e o chefe da Qualcomm, Tom Horton, disse na época que era "muito menos valioso do que o Qualcomm".
O CEO da Broadcom, Chen Fuyang, disse anteriormente que o processo de M & A da Qualcomm e da NXP pode reduzir o valor da Qualcomm. Por outro lado, a Qualcomm aumentou o preço de compra da NXP para US $ 127,50 no vigésimo devido à defesa da oferta da Broadcom.
2. Qualcomm criticou a redução de lance de aquisição da Broadcom: não compreende os benefícios da aquisição da NXP;
Na quarta-feira, a Qualcomm atacou a oferta da Broadcom para reduzir sua oferta, dizendo que a oferta de US $ 79 por ação "piorou o preço desfavorável". Em resposta à possível aquisição da Qualcomm da NXP Semiconductors, a Broadcom Quarta-feira baixou a licitação para a aquisição da Qualcomm.
A Qualcomm disse em um comunicado: "A Broadcom sabe claramente que" uma queda de $ 4.1 no valor por ação "não existe porque o negócio não pode ser feito em US $ 110 por ação". Qualcomm se refere à aquisição de Grace Transações semicondutoras Pu. Tecnologia de rede Fenghuang
3. Wall Street Journal: Por que a Broadcom deve desistir da Qualcomm?
Não é o mesmo fazer um acordo para fazer um acordo. Broadcom Ltd., AVGO, deve agora ter em mente os benefícios da situação anterior.
Este longo fim de semana trouxe ainda mais vaga para a aquisição da Qualcomm Inc. da Broadcom. P: Por um lado, os esforços da Broadcom para substituir o conselho da Qualcomm foram mais ou menos favorecidos pelas consultoras de acionistas Glass Lewis e Institutional Serviços. Por outro lado, a Qualcomm aumentou a sua oferta para a NXP Semiconductors NV e aumentou a possibilidade de um acordo, e a Qualcomm ganhou um aumento de 16% no valor da transação, incluindo Elliott Management Corp., vários NXP Semiconductors, os principais investidores ativistas, esses investidores pediram uma oferta maior.
A Broadcom já havia avisado que se a Qualcomm aumentasse o preço da aquisição da NXP Semiconductors pode levar a empresa a abandonar a proposta de aquisição da Qualcomm.Butong terça-feira de manhã criticou a mudança é Qualcomm NXP Semiconductors valor de transferência de acionistas e apontou que o A empresa agora está avaliando várias opções. As ações da Broadcom subiram tanto quanto 2% na negociação antecipada terça-feira, fechando 0,3% acima em US $ 249,62.
O aumento das ações da Broadcom parece ser um voto de aprovação para a empresa abandonar a oferta da Qualcomm, com os investidores da Broadcom inicialmente apoiando a proposta da Qualcomm, e se o acordo for concluído, ele criará a terceira maior empresa de chips do mundo por receita. O acordo enfrentará um exame minucioso por parte dos reguladores, especialmente porque vários fabricantes chineses de telefones inteligentes expressaram sua oposição, e a Broadcom mostrou 10% abaixo do anúncio da primeira oferta da Qualcomm antes da abertura da terça-feira, No mesmo período, o Philadelphia Semiconductor Index era plano.
O fato é que a Broadcom não precisa do acordo, e o desempenho da Broadcom já era impressionante antes da aquisição da Qualcomm, o que levou a Broadcom a uma posição forte em alguns dos principais mercados de chips com aumento do fluxo de caixa livre. Então, favorecido por Wall Street, a aquisição proposta da Qualcomm, a cobertura dos analistas da Broadcom da pesquisa, cerca de 93%, dada a sua classificação de compra, muito mais do que qualquer outra grande empresa de semicondutores. Como o Stacy Rasgon de Bernstein apontou, a história da Broadcom é muito clara .
A aquisição da Qualcomm pode afetar esta imagem, e houve uma diferença fundamental na forma como os dois fabricantes de chips operam, dando origem a questões sobre a medida em que podem ser consolidadas. A Broadcom até agora mal declarou publicamente como seus planos são remodelados Qualcomm traz a maior parte dos lucros do negócio autorizado, a maioria das outras questões não tem certeza.
A Broadcom pode optar por manter sua atual e atual oferta de US $ 82, aguardando o voto dos acionistas da Qualcomm em 6 de março. Essa estratégia da Broadcom pode ter um papel, dado que o preço atual da ação da Qualcomm é cerca de 25% abaixo da cotação.
No entanto, vale a pena mencionar que os Serviços Institucionais de Acionistas não reconheceram completamente a proposta alternativa de ações da Broadcom e descreveram a proposta de aquisição da Broadcom como um "ponto de partida razoável". Ao mesmo tempo, os investidores da Broadcom parecem estar imaginando uma Um fim melhor. O Wall Street Journal
Relatório do 4.ISS pressionado Qualcomm deve ser combinado com as negociações da Broadcom;
A Institutional Shareholder Services (ISS), uma consultoria proeminente de corretagem de ações nos Estados Unidos, acredita que a oferta de aquisição da Broadcom para a Qualcomm é um bom ponto de partida para as negociações entre as duas partes nas maiores fusões e aquisições da história da tecnologia.
De acordo com os relatórios da Bloomberg, a ISS não recomendou que os votos dos acionistas da Qualcomm apoiem o preço de oferta da Broadcom de 82 dólares por ação, em vez de quatro dos 6 diretores que votaram na indicação da Broadcom em sua versão de 17 de fevereiro. , A fim de evitar que a Broadcom obtenha uma maioria no conselho de administração de 11 membros da Qualcomm, resultando no fracasso do conselho de administração da Qualcomm para obter as melhores condições para fusões e aquisições para acionistas.
O relatório da ISS colocará mais pressão sobre a liderança da Qualcomm, que rejeitou a oferta da Broadcom de US $ 121 bilhões, dizendo que a oferta é muito baixa e sujeita ao escrutínio regulatório, e que a Qualcomm vê o negócio da empresa como um futuro melhor como ISS Para a Qualcomm derramou água fria.
A ISS escreveu no relatório que, se o desempenho da Qualcomm for comparável à Broadcom, suas perspectivas otimistas para o futuro irão resgatar ainda mais os acionistas. A oferta da Broadcom parece ser um bom ponto de partida para os dois lados negociarem e podem tomar medidas para melhorar sua Certeza, ou o eventual fracasso da transação, pelo menos, proporcionará à Qualcomm e seus acionistas uma rede de segurança melhor.
Espera-se que a proposta da ISS obtenha mais apoio do CEO da Broadcom, Hock Tan, que disse que entende mais sobre como administrar a empresa de chips do que a equipe atual da Qualcomm, Inc. Através de uma série de aquisições, o Sr. Chan fez da Broadcom sua estratégia baseada em Ao mesmo tempo, a gerência da Qualcomm insistiu em sua estratégia de investir fortemente e tentar expandir-se para novas áreas.
E a estratégia de Chen Fuyang trouxe substancial crescimento de receita e lucro, as ações da Broadcom Broadcom em comparação com Chen Fuyang começaram uma série de fusões e aquisições aumentaram 4 vezes para cerca de 250 dólares por ação.
Para o conselho de administração da Qualcomm, a decisão de rejeitar a proposta irá testar a confiança dos acionistas na administração, incluindo o fundador e o filho do presidente Paul Parsons e Steve Mollenkopf, que sucederam a Jacobs como diretor executivo, todos com engenharia centrada Um membro da equipe de liderança dedicada a trazer tecnologia de dados dinâmicos de última geração para novas áreas, como servidores, PCs e automotivos. DIGITIMES
5. Qualcomm vai comprar cotações NXP aumentou 16% para 44 bilhões de dólares EU era crítica Broadcom
De acordo com o horário da Bloomberg em Pequim, em 21 de fevereiro, a Qualcomm elevou sua oferta para a NXP Semiconductors na terça-feira e concordou com os investidores que ameaçaram parar o acordo, desencadeando um movimento brusco da Broadbeam, licitadora hostil, Responda.
A Qualcomm aumentou sua oferta para a NXP para US $ 127,50 por ação, um aumento de 16% em relação à sua oferta anterior de US $ 110 por ação, para um total de 44 bilhões de dólares dos EUA. Em troca, a Qualcomm celebrou um contrato vinculativo com nove acionistas da NXP Em apoio ao acordo, que possui mais de 28% dos acionistas da NXP, incluindo o ativista investidor Elliott Management.
Esta é, de longe, a jogada mais provocativa da Qualcomm para derrotar a oferta pública de aquisição de hostilidades de $ 121 bilhões da Broadcom, que pressionará a Broadcom a decidir se cumprir os termos de sua oferta - a Qualcomm pode não aumentar sua oferta para a NXP O que pode fortalecer as capacidades defensivas da Qualcomm, pois permite aos acionistas avaliar melhor o valor independente da Qualcomm sem ter que fechar um acordo de vendas com a Broadcom.
As ações da Qualcomm caíram 1,3% para US $ 63,99 na terça-feira, bem abaixo da oferta de compra e arrecadação de ações de mais de $ 82 maiores da Broadcom em 5 de fevereiro. Os investidores acreditam que a última oferta da Qualcomm para a NXP aumentou os hits da empresa Retornar a aquisição maliciosa de chances da Broadcom.
A Broadcom disse na terça-feira que está avaliando opções para responder à última jogada da Qualcomm e acredita que a oferta revista vai muito além da oferta reafirmada "completa e justa" da QUALCOMM para transferir o valor dos acionistas da Qualcomm aos acionistas da NXP.
A Broadcom acredita que o aumento de cotações mostra o conselho de administração da Qualcomm ignorando seu dever fiduciário - criando o maior valor para os acionistas da Qualcomm, disse a Broadcom em comunicado depois que a Qualcomm elevou sua oferta.
Em uma entrevista, o diretor-chefe da Qualcomm, Tom Horton, argumentou que a oferta revista reflete o valor dos acionistas da Qualcomm, não o resultado da guerra de aquisição entre a Qualcomm ea Broadcom.
"Nós achamos que nossos acionistas querem mais certeza nas transações da NXP", disse Holden. "A Qualcomm será muito mais forte e gerará mais lucro, quer fechemos negócios com a Broadcom".
Impulsionado pela notícia, as ações da NXP subiram 6% para 125,56 dólares nos últimos sete meses, o preço da ação da NXP foi maior do que a oferta inicial da Qualcomm, refletindo que os investidores esperam que a Qualcomm eleve os preços.
Atualmente, apenas o Ministério do Comércio da China ainda não aprovou a aquisição da NXP da Qualcomm em reguladores globais.