Компания согласилась продать подразделение премиальных активов консорциуму во главе с Bain Capital, чтобы избежать сокращения запасов компании после того, как она понесла миллиарды долларов убытков от своего ядерного бизнеса, но, согласно информированным источникам, Китай Сделка еще не одобрена, и китайские правительственные регуляторы вряд ли рассмотрят результаты до крайнего срока 31 марта. Это может дать Toshiba возможность обсудить более выгодные условия, добавив 2 трлн иен 18,6 млрд. Долларов США), что цена может быть недооценена компанией Toshibagels миллиардами долларов. По сравнению со второй половиной прошлого года Toshiba находится в более стабильном состоянии.
Дамиан Тхонг, аналитик по науке и технологиям Macquarie Group Ltd в Токио, сказал, что Китай не установил график обзора чипов Toshiba, и вряд ли результат цензуры будет выпущен к концу срока.
Пресс-секретарь Toshiba Мидори Хара заявила, что компания пытается завершить продажу к 31 марта. Bain Capital отказалась от комментариев.
Toshiba оставляет за собой право прекратить транзакцию, если она не может быть завершена к 31 марта. Хотя компания спешат собирать средства в прошлом году, теперь ей больше не нужны средства, чтобы избежать делистинга, и теперь руководители компании считают, что это " Сделка Grace намного ниже рыночной, и Toshiba может столкнуться с запросами по выпуску в среду, когда объявляет о своем ежеквартальном зачете.
Текущие условия продажи являются результатом безумных переговоров за восемь месяцев, с Hon Hai Precision Industry Co. и Broadcom Ltd., предлагающих 2,5 триллиона иен или более Из заявки на покупку, но впоследствии отказался от плана приобретения под политическим сопротивлением. Наконец, защитив юридический вызов от производственного партнера Toshiba West Digital Corp. и получив поддержку самого важного клиента Toshiba Apple, Bain Capital выиграла заявку, и люди, знакомые с этим вопросом, заявили, что подразделение чипов Toshiba может получить от публичных аукционов от 22 до 24 миллиардов долларов.
Toshiba увидела поворот в условиях, когда сделка была заключена в переговоры, увеличив ее капитал за счет продажи 410 млрд. Иен ядерных активов и выпуская 600 млрд. Новых акций в декабре. В то же время компания Рынок чипов памяти стал более ценным, бизнес в первом полугодии операционной прибыли составил 205 млрд. Иен, что составляет около 88% от общей операционной прибыли компании.
«У них действительно нет причин продавать этот бизнес больше, только контракт подписан», - сказал Хидеки Ясуда, аналитик Исследовательского института Ace. «С точки зрения акционера этот чип-бизнес остается внутри компании Это лучшее решение.
Если текущая сделка будет отменена, Toshiba будет иметь как минимум три варианта: Toshiba повысит цены, чтобы договориться с консорциумом Bain Capital, Toshiba может сделать список компаний, занимающихся чипом памяти, для сбора средств и увеличения их наглядности, или для сохранения бизнеса, использования Его устойчивая прибыль финансировала инвестиции.
Любые изменения будут связаны с большой группой заинтересованных сторон, а инсайдеры заявили, что Sumitomo Mitsui и Mizuho Financial Group Inc., крупные кредиторы Toshiba, будут играть ключевую роль в любом решении и не будут Легко изменить их поддержку для текущих условий сделки. Оба банка также пообещали предоставить 600 млрд. Иен в виде займов приобретенному предприятию, если сделка была одобрена китайским регулирующим органом. Damian TongMargley Group Сказал, что, хотя пересмотр условий или листинга бизнеса может принести более высокую прибыль, основной интерес банка заключается в снижении негативных рисков.
Увеличение числа новых акционеров Toshiba может сделать его более мощным для поддержки пересмотра сделки, и эти новые акционеры играют более активную роль в делах Toshiba, а выпуск новых акций в декабре прошлого года привел к тому, что общее количество фондов, находящихся в руках Toshiba, достигло 60 Главная, в общей сложности одна треть принадлежащего Toshiba акций, эти средства включают в себя Greenlight Capital Дэвида Эйнхорна, Дэниела Либа (Daniel Loeb) Third Point и Effissimo Capital Management Pte.
Toshiba, инвестор, участвующий в долевом финансировании в декабре прошлого года, сказал, что в результате пересмотра Toshiba может увеличить стоимость в 200 миллиардов иен. Операторы, которые не желают быть названными, показали, что инвесторы планируют использовать собрание акционеров Toshiba, запланированное на конец июня Содействовать лучшим сделкам.
«Их влияние ограничено, потому что они не являются мощными агентами, - сказал Дэмиен Тонг из Macquarie Group, - но некоторые из голосов акционеров могут быть на стороне внутренних противников, чтобы увеличить завершение сделки трудно.