В последнее время на блочном предпринимательстве отчет не должен быть слишком жарким, но что такое технология blockchain, биткойн blockchain с какими отношениями между биткойнами, как инвестировать, и так далее, многие из моих друзей еще не очень ясны. Сегодня мне было отправлено несколько сообщений от друга BitMEX, исследовательской группы биткойнов, которая хотела, чтобы ее перевели читателям и друзьям Эйнштейна ~ 1. Биткойн - это не запас Наиболее распространенная критика биткойна заключается в том, что она не имеет внутренней ценности, которая абсолютно правильна, но то же самое относится к доллару США и золоту, которые затем начинают поддерживать их мнение, сравнивая рыночную капитализацию биткойна с некоторыми из крупнейших компаний с голубыми фишками. Стоимость валюты стоит 250 миллиардов долларов США, а рыночная капитализация компании X немного ниже. Этот биткойн определенно является пузырем. Стоимость акций компании - это чистая приведенная стоимость всех будущих дивидендов, что означает, что акция имеет внутреннюю стоимость, а биткойн без источника будущих доходов является необычно ленивым по сравнению с запасом. Вторая вещь, которая беспокоит меня на рынке биткойнов, - это концепция, которую многие люди не понимают в отношении обменных курсов, и если Биткойн не имеет внутренней ценности, тогда его цена исходит из восприятия рынком ее «ценности» - что означает биткойн Исходя из своего обменного курса с другим активом, включая криптоконверсии или юридические тендеры. Поэтому биткойн теперь может быть в пузырьке, или он может стоить больше, чем раньше. Возьмите недельный график цен для Bitstamp в долларах США / биткойн с 2012 года. Глядя на этот график, вы можете поверить, что вы находитесь в пузыре в долларах США, а затем лопнули. Люди, поддерживающие криптовалюты, были обозначены как современные Лейбл Cassandras, который еще не пришел, потому что конец мира гиперинфляции еще не рухнул. Реальная инфляция, скрытая государственными статистиками - путем шифрования монет и многомиллионных домов в клетках Гонконга, Из уродливой головы. Я не могу доказать, что биткойн стоит текущей рыночной цены (урегулирован в законном платеже). Однако, если кто-то считает, что биткойн - это просто причуда моды, которую преследуют молодые люди, и глупо в экономике, аргументы, которые они используют Должно иметь экономическое значение. 2 по выгодной сделке Исторически, январь был хорошим месяцем, чтобы купить дешевый биткойн, и в последние пять лет биткойн был медвежью в этом месяце и в конце концов оправился от спада (хотя в 2014 году И 2015 ушло некоторое время). Думайте, биткойн восстановится после нынешнего спада рынка, и креативные трейдеры могут использовать продукты BitMEX, чтобы попытаться увеличить свою альфу, удерживая валюту. На момент написания статьи XBTH18 и XBTM18 торгуются в спотовых ценах соответственно в размере 100 и 800 долларов США, а спотовая цена - 10 950 долларов США, а годовая прибыль - 4,6% и 16,5% соответственно. Исторически сложилось так, что средняя годовая стоимость запланированных продуктов составляла в среднем от 25% до 30%, поэтому эти сделки могут быть способом покупки биткойна по очень низкой цене. Например, предположим, что если текущий уровень цен сразу вернется в среднее значение по истории: мы увидим премию в $ 640 и $ 1450 за XBTH18 и XBTM18 соответственно. Поэтому, если трейдер ищет выгодную сделку на биткойне и думает, что основа должна вернуться к историческому среднему, он может получить дополнительный доход на $ 540-650 за счет обычных продуктов. 3. Биткойн и структура кривой доллара В связи с увеличением ликвидности контракта BitcoX / USD на контрактной основе Bitmex, наконец, доступен шестимесячный контракт! Новый контракт - XBTM18, срок действия которого истекает 29 июня 2018 года. Теперь мы начинаем предельный срок процентной ставки по биткойну / доллару США Структура. Мы можем увидеть важную информацию о будущей стоимости биткойна с рыночной премией или дисконтом по этим контрактам. На приведенном выше графике показаны проценты годовой премии за XBTH18 (март 2018 года) и XBTM18 (июнь 2018 года) 4 января 2018 года и 16 января 2018 года. Глядя на данные за 4 января, я сразу почувствовал, что кривая была плоской, и я ожидаю, что XBTM18 будет значительно ниже или выше XBTH18 с точки зрения годовых процентов, учитывая волатильность цены биткойнов, которая разразилась в декабре. Если мы вернемся к 4 января, я бы предложил одну из двух стратегий: Бычье: Продайте XBTH18 и купите XBTM18 Если вы считаете, что цена биткойна будет повышаться, это стратегия, позволяющая держать цену относительно нейтральной, а почему бы и нет? Если ваш прогноз неверен, используйте трехмесячную или шестимесячную разницу Абсолютные потери будут намного меньше. Если спотовая цена продолжит расти в ближайшие недели, XBTM18 опередит XBTH18, потому что трейдеры ожидают, что цена начнет расти в июне и, следовательно, купит. Этот процесс самообслуживания сделает премию XBTM18 ежегодной премией XBTH18. Bearish: купить XBTH18 и продать XBTM18 Если вы думаете о Bitcoin цены будут падать, то это стратегия, чтобы держать цены относительно нейтрально. Если вы не правы, вы можете контролировать свой абсолютный убыток по Basis торговли. Если спотовые цены продолжают вниз в ближайшие недели, производительность XBTM18 будет хуже, чем XBTH18. Это происходит потому, что торговцы продают цены резко упали в случае появится в июне. Что произошло на самом деле Спотовые цены упали, кривую переводу. Кроме того, XBTM18 отставал XBTH18 в течение 12 дней. Годовая процентная 4 января и 16 января, кажется, XBTM18 дешевле, чем XBTH18 0,59% и 1,92% за два дня средняя цена спот упали на 8,19%. В целом основе является хорошим XBTM18 торговая производительность. Это говорит о том, что есть соответствующая поддержка XBTM 18. Рынок не ожидает, что нисходящий тренд биткойн-пятна продолжится летом, или, говоря иначе, рынок надеется сохранить процветание навсегда, и ожидание 100-процентного рычага - сильный коктейль. Торговые идеи: продавайте XBTH18 и покупайте XBTM18 Этот короткий период слабости цены делает сделку хорошим местом для начала, и если вы считаете, что цена скоро достигнет $ 10 000 или даже $ 8 000, вы можете дождаться падения. В отчаянии трейдеры будут Охота за сделками предлагает почти плоскую премию по всей кривой, и XBTM18 может даже торговать со скидкой, если рынок продолжит медвежий ход. В противном случае текущая структура кривой по-прежнему является хорошей отправной точкой, и я думаю, что общий случай заключается в том, что кривая будет переводиться вверх на 40% параллельно, а XBTM18 будет смещаться в соответствии с XBTH 18. Премия за XBTM18 будет продолжать превзойти в бычьей ситуации Рынок, в годовом выражении до 50% до 60%.
|
