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Se você pode adquirir uma participação de 83,33% na LeTV Building por 1 bilhão de yuans, esta é uma transação muito econômica, mesmo após os riscos e complicações. Após anos de desenvolvimento, a cadeia hospitalar oftalmológica privada tem um futuro brilhante.
Música como onda de "trama" após onda de altos e baixos.
Em 23 de janeiro, a LeTV realizou a Apresentação do Investidor sobre a Reorganização de Ativos de Rescisão Final e a Operação da Companhia, o Presidente Sun Hongbin, o Gerente Geral Liu Shuqing e o Diretor Financeiro Zhang Wei participaram da reunião e responderam às preocupações dos investidores. Como a retomada das ações após a empresa, a dívida, a música como reestruturação do setor, o controlador e as operações reais da empresa, etc., e anunciou que o 24º retomará a negociação.
No dia anterior, a LeTV publicou um anúncio de esclarecimento, afirmando novamente que, a partir de 30 de novembro de 2017, uma grande quantidade de contas a receber, outros recebíveis, pré-pagamentos e outros atrasos formados entre empresas listadas e partes relacionadas controladas por Jia Youting O saldo atingiu 7,531 bilhões de yuans, envolvendo mais de 50 partes relacionadas.
A música como os problemas da dívida desenfreados, um lado da caixa, os dois lados para a geometria da dívida se enroscaram pouco; por outro lado, o final de 2017 Le Mans Building saiu para venda ainda não chegou ao chão, o recente surgimento de seus potenciais compradores Alphthalmol (300015) .
"A oftalmologia da Irlanda quer comprar música como edifício da sede de Pequim, a localização e as qualificações do edifício melhor", 23 de janeiro, disse uma fonte ao repórter do 21st Century Business Herald, "Atualmente, os dois lados podem não ter o preço Converse, mas se o acordo for alcançado, a Irlanda e a LeTV são uma escolha melhor. "É relatado que o Irish Eye planeja abrir instituições de cuidados oculares aqui.
Anteriormente, a House House repetidamente hipotecia, direitos de propriedade, as pessoas Hongtai Xintai patrimônio estava congelado, como controlar os riscos legais da transação é a principal questão. A LeTV por trás do grande risco da dívida, como escolher uma transação e operação específica, está entre os compradores e os vendedores O problema.
Quem é 'Pan Pan'
A Torre LeTV está localizada perto do Parque Chaoyang, no East Fourth Ring Road, em Pequim, com uma área total de cerca de 20.000 metros quadrados, embora não seja tão boa quanto a área do World Trade Center, também é uma localização geográfica extremamente vantajosa, especialmente nas proximidades de muitas áreas residenciais de luxo.
Em 2014, Jia Youting comprou Hongcheng Xintai Building e renomeou-se como LeTV Building, tornando-se sede da LeTV Group, pertencente aos ativos da LeTV Holdings.
Em novembro de 2016, a LeTV Holdings prometeu Le Leh Building como uma promessa para facilitar a aquisição de participações e obteve 1,4 bilhões de yuans de financiamento.
De acordo com o anúncio do Sistema Estatal de Crédito de Informação Empresarial, em junho de 2017, a LeTV Holdings prometeu Hongcheng Xintai a Chongqing LeTV Commercial Factoring Co., Ltd.
No final de 2017, alguns meios de comunicação informaram que várias empresas intermediárias vincularam a notícia da venda do edifício LeTV a um preço total de US $ 1,4 bilhão. Na época, a indústria considerou muito difícil se livrar da dívida por causa da complexidade da relação de dívida por trás da LeTV.
No início de janeiro de 2018, informou-se que a oftalmologia da Irlanda gostaria de encontrar um alvo adequado em Pequim para investir na construção da sede, exatamente o que a Torre LeTV está procurando. "Por um lado, o Hospital de Oftalmologia pode realizar negócios, por outro lado, a Irlanda também possui um grande número de necessidades de escritório. O insider acima pensa.
A oftalmologia é uma cadeia nacional de instituições médicas oftalmológicas profissionais, envolvida em vários tipos de diagnóstico e tratamento de doenças oculares, serviços cirúrgicos e optometria médica, a atual sede em Changsha, Hunan. Relatório Anual 2016 mostra que em 2016 o lucro operacional de 4 bilhões de yuans, um aumento de 26,37%, lucro líquido de 557 milhões de yuans, um aumento de 30,24%.
Em 10 de janeiro de 2018, a Aier Ophthalmology Co., Ltd. divulgou o "Aviso sobre Aumento de Capital no Projeto de Implementação do Investimento com Fundos Recheados" e alegou que a Companhia emitiu 62 milhões de ações ordinárias ordinárias de RMB (ações A) em dezembro de 2017, cada uma Preço de emissão unitária de 27,60 yuans para arrecadar fundos no total de 1,72 bilhões de yuans, líquido de despesas relacionadas à emissão após o produto líquido real de 1,7 bilhões de yuans.
Entre eles, o capital levantado pelos projetos de investimento de capital e o uso de fundos arrecadados no primeiro plano para os projetos de construção de edifícios 'Al sede com um investimento total de cerca de 1,183 bilhões de yuans, arrecadando recursos para investir um total de 846 milhões de yuans e fazer uma declaração de que' Garantir a implementação harmoniosa de projetos de investimento de aumento, concordou em usar a oferta não pública de ações para levantar 800 milhões de yuans para Hunan Jiaxing Investment Properties Co., Ltd. para aumento de capital, para a construção da sede na Irlanda.
22 de janeiro, Phil Ophthalmic, presidente do Escritório de Relações Públicas, Feng Shi Ni, em resposta ao repórter do 21st Century Business Herald, disse em uma entrevista, para El Center for Eye care, seja para comprar o LeTV Building, disse que "não é claro, não sei disso".
O repórter perguntou a uma série de festas relacionadas com música, desde o lançamento de imprensa, apenas a música como o novo departamento de relações públicas respondeu que o atual "Escritório de música como construção ainda está em operação normal, não ouviu que o prédio de música fosse vendido ou para ser removido". Ninguém responde a esta questão.
1,4 bilhões de dólares
A LeTV como relações de propriedade complexas, de acordo com fontes informadas, no momento, sua primeira pessoa hipotecária é Zhejiang Zhongtai, o controlador atual é o grupo de implantes.
Em um acordo planejado para o 21st Century Economic Reporter, ele disse: "Uma vez que a China e a Tailândia investiram 1,4 bilhões de yuans, a LeTV prometeu uma parcela das ações da Yi Yi para o patrimônio, além da Torre da LeTV. Portanto, não há valor hipotecário real da Torre LeTV 100 milhões de yuans, o preço atual do mercado não pode atingir o preço.
Ai Er oftalmologia quer ganhar a música como o preço de 1 bilhão de construção?
Para o Oththal, a LeTV Tower tem uma vantagem geográfica de estar perto das novas pessoas de classe média e de alto patrimônio de Pequim. "O fluxo de caixa não deve ser um problema. Se uma empresa listada conseguir comprar um bem subavaliado, seus direitos e interesses dos acionistas serão definitivamente um Bom. "Em uma entrevista com o 21st Century Business Herald, um investidor médico acredita que a principal questão é como projetar a estrutura da transação e a política de não obter mais um lote de hospitais gerais na Fifth Ring Road de Pequim." Os hospitais especializados devem estar OK, mas se Para fazer o hospital do olho, a transformação estrutural dentro do edifício pode ser maior.
A LeTV é mais sensível ao preço, como fazer o preço final para cobrir integralmente as suas reivindicações e deixar o credor hipotecário emitir o formulário de consentimento é o principal problema.
O Le Music Building é um prédio de escritórios, o preço precisa de avaliação profissional e a localização, a decoração e outros fatores relacionados pessoalmente a pensar que o preço de 1 bilhão é muito subestimado ", explicou a pessoa imobiliária de Pequim ao repórter do 21st Century Business Herald. Disse que o empréstimo confiado é cerca de 5-6% do valor avaliado. Portanto, a avaliação da Torre LeTV deve ser mais de 2 bilhões de yuans em novembro de 2016.
Quanto à agência específica e potenciais compradores, uma fonte da indústria em Colliers disse ao 21st Century Business Herald. "A informação que geralmente é publicamente disponível como essa pode não ser tão confiável quanto o intermediário do agente real Pode haver de 4 a 5 compradores potenciais, o volume da transação, não se ouve uma situação mais específica.
Diferentes taxas de hipotecas variam, em termos gerais, as instituições financeiras exigem uma maior taxa de hipoteca são relativamente baixas instituições quase financeiras, que também se misturam com considerações comerciais, e para instituições financeiras e credores em Zhejiang, na Tailândia, é claro Building Music Quanto menor a taxa de hipoteca, mais seguro.
Estrutura de Negociação e Risco de Dívida
Para comprar música no redemoinho de música como construção, então o disco que enfrenta os riscos?
Em primeiro lugar, se a participação na LeTV Tower realizada pela LeTV Holdings for prometida e a Torre LeTV for hipotecado para Zhejiang Zhongtai, o cedente enfrentará a questão de como obter o consentimento do credor.
A Lei de Segurança prevê que sem o consentimento do credor não será transferido para um terceiro hipotecado a menos que os compradores e vendedores concordem em nome do terceiro ou obtiveram o consentimento do credor não pode transferir, não pode vender, O hipotecário tem um veto. "Um advogado explicou em uma entrevista com o 21st Century Business Herald que o consentimento geral do credor pode estar sujeito a uma cláusula de retenção.
Do ponto de vista das transações comerciais, a solução é muito grande.
Na estrutura de transação obtida acima, se o credor hipotecário Zhejiang Zhongtai exercer seu direito de hipoteca de primeira passagem e mudar a LeTV Mansion como leilão judicial, isso irá mascarar mais riscos legais para Elder Eye.
No entanto, a escolha do processo de leilão judiciário, pode enfrentar os problemas: como escolher a avaliação das instituições de leilão, métodos de avaliação, os advogados acima afirmam que "os tribunais geralmente respeitam a conclusão das agências profissionais, mas essa conclusão tem alguma flexibilidade e Incerteza: por exemplo, a intervenção de ambas as partes no processo terá um grande impacto no preço final da transação, e ainda existem algumas exceções, como transmissão, procedimentos excessivamente longos e situações complexas, e como escolher principalmente investidores diferentes.
Os métodos de negociação, em certa medida, também afetam o preço da transação. Geralmente, pode assumir o caixa ou a negociação de ações e outros modos, como o credor bancário aprovado todas as transações em dinheiro ou a maioria do dinheiro pode juntar-se à cooperação do caminho, em geral, os preços mais baixos , Em dinheiro para se juntar às partes do caminho é propício para bloquear a cooperação e reduzir os custos, mas terá um rival com a concorrência de oftalmologias pares.
Suponha que o esquema de negociação seja o seguinte: o preço de transferência total da LeTV Building é de 1 bilhão de yuans e os impostos e taxas são de 200 milhões de yuans, um total de 1,2 bilhões de yuans. Ambas as partes cooperarão entre si em dinheiro para se juntar às ações. A Elco investirá 1 bilhão de yuans (83,33%), Contribuição 200 milhões de yuans (16,67%).
Sino-tailandês projeto registrado pela empresa, o capital social de 200 milhões de yuans e a contribuição do capital real, a China e a Tailândia ocupam participação de 100%, a China e a Tailândia exercício da hipoteca, o pedido de leilão de leilão de música para garantir que o projeto de licitação empresa de sucesso; projeto de empresas para pagar impostos E as taxas de transação.China e Tailândia para Hongcheng Xintai revogação da hipoteca, e a empresa do projeto para formar um 10 bilhões de reclamações.China e Tailândia com 1 bilhão de yuans de dívida para o projeto de aumento de capital da empresa, capital de aumento de capital da empresa do projeto de capital de 1,2 bilhões de yuans, China e Tailândia Uma participação de 100%.
A Companhia também adquiriu 83,33% da participação acionária na empresa do projeto da Al oftalmologia com uma contrapartida em dinheiro de RMB 1 bilhão (incluindo o depósito). Projeto O escopo comercial da Companhia aumentou suas operações no hospital oftalmológico e iniciou a operação da Torre LeTV como uma unidade de saúde.
Se estiver usando a estrutura de transação acima, os advogados acima indicam que o pagamento não-caixa da avaliação deve ser envolvido na questão, principalmente por meio de seus próprios julgamentos, o pagamento do portfólio na prática também é mais comum como avaliar uma variedade de base, como envolvimento financeiro Dados, balanço, demonstração de resultados, ativos líquidos, fluxo de caixa, etc. "A conclusão da avaliação certamente afetará o fluxo de caixa a ser pago pelo comprador, mas terá pouco efeito sobre o preço total da transação. É imperativo evitar o risco judicial indiretamente, mas deve-se notar que, se os juros de capital de Shanghai também forem prometidos, o aumento de capital ou a transferência de capital serão problemas a serem resolvidos.
Além disso, outra camada de risco para vender a LeTV Building vem da seqüência de liquidação e porque diferentes credores têm diferentes prioridades, "o primeiro credor tem prioridade, mas não apenas essa hipoteca prioritária, A lei tem muitas reivindicações têm prioridade, como funcionários de reivindicações trabalhistas, fundos de construção, etc. Se o credor e o lado da placa, a música como consultoria de gerenciamento superior, também é possível vender a construção de música, pode apenas hipotecar dívidas dos credores, fraqueza Pagar a dívida dos funcionários.