가이드
LeTV Building의 지분 83.33 %를 10 억 위안에 인수 할 수 있다면, 위험과 합병증이 발생한 후에도 매우 비용 효율적인 거래이며, 수년간 개발을 거쳐 민간 안과 병원 체인이 밝은 미래를 맞이하게 될 것입니다.
기복의 물결 이후 '음모'물결로 음악.
1 월 23 일 LeTV는 중요한 자산 재편성 및 회사 운영 중단에 관한 투자자 프레젠테이션을 개최했으며 Sun Hongbin 회장, Liu Shuqing 제너럴 매니저 및 Zhang Wei 최고 재무 책임자가 참석하여 투자자의 우려에 응답했습니다. 회사 재 매각, 부채, 음악 산업 구조 조정, 회사의 실제 컨트롤러 및 운영 등으로 24 일 거래 재개를 발표했다.
하루 앞서 발표를 명확히하기 위해 발행 음악 시계, 다시 한 번 확인했다 11 월, (30), 2017 등, 상장 기업 및 관계자 지아 유에 팅 관리, 미수금, 선급금 및 기타 연체 사이의 채권 많은 수의 형성 잔액은 751.3 억 위안으로 50 개 이상의 관련 당사자가 참여했다.
음악, 부채 문제 확산, 손, 얽힌 기하 부채에 대한 상기 자로서, 아직 도착하지 않은 반면, 음악, 건물이 문제를 판매하고자하는 말 2017 년 등장하면서, 최근 아일랜드 아이 (300015) 그림은 잠재적 인 구매자 등장 .
'아일랜드의 눈이 베이징에 본사를두고,이 건물의 위치와 더 나은 자격 등의 건물로, 음악을 구입하고 싶어,'1 월 23 일 헤럴드 기자에게 익숙한 사람은 계시 된 21 세기, '양측이 가격에 수 없음 협상이 이뤄지면 아일랜드와 LeTV가 더 나은 선택이 될 것입니다. "아일 랜드 아이가 안과 치료 기관을 열 계획이라고합니다.
음악 이전에, 건물 여러 번 저당, 재산권 신 타이시시 그랜드 지분이 거래의 법적 위험을 제어하는 방법, 동결은 기본 문제입니다. 음악 뒤에, 구매자와 판매자 사이에 걸쳐 특정 거래와 작업을 선택하는 방법 무거운 부채 위험으로 문제.
'팬 팬'은 누구인가?
음악, 건물은 약 20,000 평방 미터의 총 면적, 동아시 링 조양 공원 근처에 위치하고있다. 여기에, 땅과 세계 무역 센터의하지 높은 비용,하지만 특히 주거 하이 엔드의 많은 주위에 모여 지역의 매우 유리한 지리적 위치, 모든 방향으로 확장에도 불구하고.
건물이 본부 건물되자 2014 년 지아 유에 팅은 자산의 보유에 속하는 것으로, 그룹의 음악으로, 음악을, 신 타이시시 그랜드 타워를 구입 한 음악을 이름.
담보로 건물이해야 할 약속과 자본, 14억위안 금융에 대한 접근을 쉽게하기 위해 11 월 2016, 음악으로, 음악에 들고.
지주 신 타이시시 그랜드 유월 2017 음악의 국가 기업 신용 정보 시스템에 따라,에 공개, 충칭 상업 고려해 제한적으로, 음악을 약속했다.
2017 년 말, 미디어 기관 직원의 수는 메시지의 건물로 음악의 전체 판매를 걸려 고 말했다, 14 억을 제공합니다. 업계는 관계가 너무 복잡로 음악 뒤에 부채, 판매하기가 매우 어려운 것으로 믿고 그 당시.
월 초 2018 년 베이징 아일랜드 아이가 적절한 대상을 찾을 싶습니다 소식 그것을 구축으로 음악을보고, 본부를 구축하기 위해 투표를했다. '안과 병원은 다른 한편으로는, 한편으로 업무를 수행 할 수 있습니다, 아일랜드도 큰 사무실이 필요가 있습니다. "소스는 말했다.
아일랜드의 눈은 현재 창사, 호남의 2016 연례 보고서에 본사를두고 안과 질환의 치료, 수술 서비스 및 의료 검안의 다양한 종류에 종사하는 전문적인 안과 치료 기관의 전국 체인을 보여줍니다입니다 4,000,000,000위안 2016 년 영업 이익의 증가 26.37 %, 순이익은 5 억 5700 만 위안으로 30.24 % 증가했다.
2018년 1월 10일, AIER 아이는 "주요 주식 투자 프로젝트를 구현하기 위해 기금을 마련하기 위해 유상 증자의 사용에"라고 발표 12 월에 회사 6천2백주 이상 RMB 보통 주식 (A 주식)의 2017 비 공개 (IPO), 각 27.60 위안의 주식 발행 가격은 총 자금은 억 1.72 위안을 초과, 약 17 억의 실제 순수익과 관련된 발행 비용을 차감 한 순을 올렸다.
그 중 유상 증자 자금 및 투자 프로젝트 기금을 마련하기 위해 11억8천3백만위안의 '아일랜드 본사 빌딩 프로젝트'총 투자는 총 846,000,000위안을 투자 한 첫 번째 관점에서 제기 자금의 사용 계획을 마련합니다. 그리고 위해 '분명히 있는지 확인 주식 투자 프로젝트의 원활한 이행을 보장, 아일랜드 본부 건물 건설 프로젝트를위한 증자 제한 호남 가흥 투자 속성 800 만원 인상 비 공개 회사의 사용을 승인했다. '
년 1 월 22 일 펭시 니켈 아일랜드 아이 회장의 사무실, 21 세기 비즈니스 헤럴드 기자에 응답 홍보 매니저는 아일랜드의 눈을 위해이 건물로, 음악을 구입하고자하는 의미의 여부라고 인터뷰 한 '어떻게이 일을 모르는 모르겠어요.'
기자가 현재 말했다 답장을 새로운 홍보의 원인으로이 글을 쓰고, 음악 만, 현재의 기자는, 이해 관계자 등의 음악의 수를 묻는 '건물이 판매 또는 사물의 밖으로 이동하기로 사무실 건물 등의 음악 여전히 음악을 듣지, 작동된다.'휴식을 아무도이 문제에 응답하지 않습니다.
14 억 비싼
주택 담보 대출 인공 절강, 태국에 존재하는 첫 번째 선택에서 정보 소식통에 따르면 재산권 사이의 복잡한 관계의 건물, 같은 음악은, 실제 컨트롤러 그룹에 심어 져 있습니다.
중국과 태국 담보로 건물로, 음악에 추가로, 음악을 14 만원 투자 '하지만, 건물이 14 아니었다으로 또한, 일부 주식에 쉽게, 그래서 담보 음악의 실제 값 약속 : 얻은 21 세기에 제안 된 거래 방식 헤럴드 기자에서 말했다 1 억 위안, 현재 시장 가격은 가격에 도달 할 수 없습니다.
아이 안과 안과는 음악을 10 억 건물의 가격으로 받고 싶습니까?
현금 흐름에 문제이어야한다, 지리적 장점을 가지고 베이징 새로운 중간 및 높은 순자산 인구 근처 주변 건물로 아일랜드 눈, 음악, 들어. ', 성공적으로 상장 회사는 주주의 이익에 저평가 자산을 구입하는 경우는 확실히이다 좋은 일이. 병원 수 있지만 경우에해야한다 '21 세기 비즈니스 헤럴드와의 인터뷰에서 의료 사람에 대한 투자는 큰 문제가 다섯 개 고리 내에서 새로운 종합 병원은 더 이상뿐만 아니라 중국이 정책을 승인, 거래를 구조화하는 방법이다 없다고보고' 안과 병원을 운영하기 위해서는 건물 내의 구조적 변형이 더 클 수 있습니다.
음악에 대한 존중은 높은 가격 민감도로 완전히 발행 저당권의 동의를 빚을 커버하고 할 수있는 최종 가격을 얻는 방법 기본 문제입니다.
일반적으로 '음악, 건물 사무실 건물로, 가격은 위치, 장식 및 기타 요인에 관한 전문적인 평가를 필요로한다. 개인적으로 1000 만 가격이 크게 저평가되어 있다고 생각한다 "베이징 부동산, 21 세기 헤럴드 기자들에게 설명' 대출의 가격을 평가하는위원회가 아마 5-6%, 그래서 년 11 월 2016 건물과 음악, 20,000,000,000위안에 평가해야했다. '
특정 기관 및 잠재적 구매자에 대해서는 Colliers의 업계 소식통이 21st Century Business Herald에 말했다. "일반적으로 이와 같이 공개적으로 사용할 수있는 정보는 실제 에이전트의 중개자만큼 신뢰할 수는 없습니다 4 ~ 5 명의 잠재적 인 구매자가있을 수 있습니다, 거래량, 더 구체적인 상황을 듣지 못했습니다.
다른 모기지 금리는 일반적으로 다르다. 금융 기관은 높은 모기지 금리가 상업적 고려 사항과 혼합 된 상대적으로 낮은 준 - 금융 기관이며 태국의 절강 (Zhejiang)에있는 금융 기관과 채권자의 경우 뮤직 빌딩 모기지 금리가 낮을수록 안전합니다.
무역 구조 및 채무 위험
건물의 음악 소용돌이에서 음악을 구입하려면 위험에 직면 해있는 디스크를 사용하고 있습니까?
첫째, LeTV Holdings가 보유한 LeTV Tower의 지분을 약속하고 LeTV Tower를 Zhejiang Zhongtai에 저당권으로 매각하는 경우 양도인은 모기지 동의를 얻는 방법에 관한 문제에 직면하게됩니다.
"보안법에 따르면 모기지의 동의 없이는 구매자와 판매자가 제 3자를 대신하여 합의하거나 모기지의 동의를 얻지 않는 한 제 3 자에게 양도 될 수 없으며, 저당 권자는 하나의 거부권을 갖고 있습니다. "한 변호사는 21 세기 비즈니스 헤럴드와의 인터뷰에서 일반 저당 동의가 유지 조항의 적용을받을 수 있다고 설명했습니다.
상업 거래의 관점에서 보면 솔루션은 매우 큽니다.
위에 얻은 거래 구조에서 모기지 Zhejiang Zhongtai가 첫 번째 합법적 인 모기지권을 행사하고 LeTV Building을 사법 경매로 이전하면 Elder Eye에 대한 더 많은 법적 위험을 숨길 것입니다.
그러나 사법 경매 과정의 선택은 문제를 직면 할 수 있습니다 : 경매 기관의 평가 방법을 선택하는 방법, 위의 변호사는 '법원은 일반적으로 전문 기관의 결론을 존중하지만,이 결론은 약간의 유연성과 불확실성 : 예를 들어, 프로세스에서 양 당사자의 개입은 최종 거래 가격에 큰 영향을 미칠 것이며, 스트리밍, 지나치게 긴 절차 및 복잡한 상황, 그리고 주로 다른 투자자를 선택하는 것과 같은 몇 가지 예외가 여전히 있습니다.
일반적으로 저당권 모든 현금 거래 또는 현금 주식 협력의 대부분을 가입하는 방법에 의해 인정, 현금 또는 주식 거래 등 다양한 모드를 취할 수 일반적으로 거래 가격에 영향을 어느 정도 무역, 후자의 가격이 낮은 , 방법의 몫에 참여하는 현금은 협력을 잠그고 비용을 줄이는데 도움이되지만, 안과학 경쟁자와 경쟁 할 것입니다.
우리는 프로그램에 대한 가정 : 10 만원 세금 200 만원 협력을 공유하는 방법을 가입 현금 1.2 억 위안 총의 전체 건물의 이전 가격과 같은 음악, 아일랜드 10 억 위안 (83.33 %)을 투자, 태국. 기부금 2 억 위안 (16.67 %).
200,000,000의 등록 자본과 실제 투자, 중국어, 태국어 등록 된 프로젝트 회사, 태국이 100 % 지분을 보유하고, 프로젝트 회사에 세금을 납부, 중국 - 타이어 운동 저당, 사법 경매의 건물로, 음악 신청, 낙찰자는 프로젝트 회사가 보장하는 거래 수수료. 신 타이시시 그랜드 태국에서 저당의 취소, 프로젝트 회사 1.2 억 위안 프로젝트 회사 등록 자본 후 자본을 증가 프로젝트 회사의 100 억 빚 십억위안 부채. 중국과 태국을 형성, 중국, 태국 개최 지분 100 %.
회사는 또한 Al 안과에서 프로젝트 회사 지분의 83.33 %를 현금 10 억 위안 (입금액 포함)으로 인수했으며, 사업 범위는 안과 병원에서 운영을 확대하고 의료 시설로 LeTV Tower를 운영하기 시작했습니다.
거래의 상기 구조에 따르면, 상기 변호사 분석가 고려의 비 현금 형태의 지불이 주로 사업가 자신의 판단에 의해, 평가를 포함 할 필요가 있다고 생각, 실제로 클래스 지불의 조합은 상대적으로 일반적입니다. 금융 관련 등으로 다양한 평가 방법 데이터, 대차 대조표, 손익 계산서, 순자산, 현금 흐름, '구매자를 지불하는 데 필요한 현금 흐름에 대한 평가의 결론은 확실히 효과가 있지만, 트랜잭션의 전체 가격에 거의 영향을 미치지 않습니다.이 주식 거래 상기 구성에 의해, 5 월 그것은 간접적으로 정의의 위험을 방지하기 위해 판에 액세스 할 수 있지만, 주택 담보도 약속 된 경우, 자본 증가 또는 소유권의 이전이 해결해야 할 문제가 있음을 주목해야한다. '
또한 LeTV Building을 매각하는 또 다른 위험 요소는 청산 절차에서 비롯되며, 채권단의 우선 순위가 다르므로 '첫 번째 모기지가 우선 순위를 가지지 만이 우선 순위 모기지뿐만 아니라, 주장의 많은 우선 순위는 저당권을 가지고 있으며, 높은 수준의 토론을 옆에두고 다음 설정 측면, 좋은 음악 경우, 약점은 건물로만 모기지 부채의 채권자 음악을 판매하는 것도 가능 등 직원의 프로젝트를 들면, 노동의 주장으로, 법적으로도 한 수 있습니다 직원 부채 탕감.