 Neste momento, se fizermos uma previsão de baixo para cima, há dois pontos: primeiro, é mais fácil prever o período de três anos do que a previsão do período de um ano. Em segundo lugar, A previsão é mais fácil do que prever o investimento. Vamos começar com as coisas mais fáceis. Qual é a imagem de toda a indústria nos próximos três anos? Como eu era um homem de origem industrial, um dos nossos tópicos mais importantes no 19º Congresso Nacional era criar uma nação, então eu comecei com a indústria de manufatura , Basicamente a partir de três dimensões: a primeira dimensão da perspectiva de fabricação das oportunidades futuras, a segunda dimensão de todo o setor de fabricação a jusante, é uma perspectiva de hardware sobre as oportunidades futuras. A terceira é de todo o TMT Do ponto de vista do futuro, podemos ver a oportunidade. Indústria de manufatura Nos últimos 5-8 anos, basicamente, há uma indústria, se você configurar a indústria, sua renda será no mercado uma classificação muito alta, que é toda a indústria de módulos eletrônicos. Desligue um celular, quase todos os módulos agora O primeiro e o segundo do mundo são chineses, então devemos julgar a tendência das megatendências e prever a natureza da mudança e o significado da mudança na Conferência de Estratégia de Médio Prazo deste ano. As previsões de curto prazo se transformam em transações e as mudanças de médio prazo se tornam grandes dados Longo prazo é, na verdade, uma previsão da tendência. Se você agora se virar, nos últimos 5-8 anos, toda a empresa de módulos eletrônicos novamente, a taxa de retorno é muito boa, participei da carta na semana passada, seminário de comunicação, nos últimos quatro anos A Compartilhe o primeiro lugar em 2013, quando o valor de mercado de apenas uma dúzia de bilhões, perda de vários bilhões, o valor de mercado de 50 bilhões agora também é o representante da indústria de módulos no futuro, quando a indústria de módulos na China para fazer uma das melhores posições, Eu acho que haverá três direções. A primeira direção é o módulo a montante (materiais, equipamentos, chips), podemos ter no passado no chip para dar muita atenção, porque este é um dispositivo grande, mas acho que a pesquisa de todos sobre a indústria de materiais é seriamente menor do que Quando o setor a jusante de cada indústria se transforma em empresas chinesas, a indústria de materiais deve ter surgido, seja materiais de painel, materiais de módulos, materiais semicondutores, materiais 5G, você encontrará que com o futuro da China 5G O aumento de muitas empresas excelentes se juntará. Materiais, equipamentos, chips no ano passado continuaram o desempenho ou a indústria de equipamentos, porque a indústria de equipamentos é mais fácil de desempenhar, sucesso do cartão, você pode rapidamente obter lucro no passado Um dos melhores anos é o Han's Laser. Na indústria de materiais, acho que todos podem dar grande importância a ele. Em duas partes, alguns deles são novos materiais como o grafeno, o carboneto de silício, a impressão 3D, como materiais de tipo ferramenta para ajudar vários materiais tradicionais Melhorar o desempenho. A outra parte é a alternativa de materiais tradicionais. Seu desenvolvimento na fabricação militar, infiltração no carro, que começou a mudar para eletrônicos de consumo, eu sinto Esta tendência tem sido visto muito claramente. O ponto crítico é quando precisamos o mais sensível, como em 2013 para 2014 para ver a nova bateria de energia, o ponto crítico saiu, embora a quantidade não é grande, mas a tendência cadeia surgiu. A segunda direção, já disse este ano em Dalian, a partir da expansão horizontal da eletrônica, uma é a integração civil e militar, uma delas é a autopeças. Anteriormente, houve um jantar, encontro de gângsteres de carros, descobri que a esquerda é dezenas de milhões de patrimônio líquido, O direito é também um patrimônio líquido de bilhões de pessoas, um é há dois anos, 170 milhões de valorização do investimento em carros inteligentes, um é o ano passado, a integração de materiais novos e grafenos civis e militares, é o maior acionista. A integração militar e militar é o maior significado através das relações de produção O maior significado da indústria automotiva é que vemos as 100 partes de automóveis do mundo, sete trilhões de receita, 95 são europeus com base em japonês, apenas cinco são empresas chinesas. Sete trilhões devem corresponder a 1,5 trilhão de lucros e 20 a 30 trilhões de capitalização de mercado, e acredito que os próximos cinco anos devem ser capazes de replicar o caminho para o aumento da indústria de fabricação da China para smartphones, então esse é o primeiro nível do qual falamos. A terceira oportunidade em outros tipos de hardware inteligente, a era dos telefones inteligentes, as empresas chinesas devem dizer que, no processo de perseguição constante, os telefones inteligentes agora fazem uma das mais altas do mundo. O futuro que você verá em outros equipamentos inteligentes, as empresas chinesas não são perseguidas Por exemplo, quando se trata de AR / VR, você achará que todas as empresas chinesas estão cooperando com gigantes internacionais, o que é totalmente diferente do passado. Esta é a primeira dimensão a falar. A segunda dimensão está em toda a dimensão do hardware e ainda vemos três oportunidades: Em primeiro lugar, o propósito social do hardware, deve ser a coisa mais essencial em toda a nossa Internet, é social, para que possamos ver a tecnologia relacionada ao vídeo ainda é o futuro do rio abaixo para ver o mais com fome do espaço, seja o atual telefone celular Estive conversando com pessoas do setor mais de uma vez, me dizendo que a AR / VR chegou a um ponto crítico, e até mesmo falar sobre nossa tela de TV tradicional não se tornará um portal social. Os serviços médicos de Internet, Internet e Internet de saúde de 2013 a 2015 são, no final, apenas informatização de educação, informação médica e divulgação de conteúdo de TV. Não estão conectados e socializados, então AR / VR A Vipkid é apenas interoperabilidade de vídeo, tem uma receita de 4 bilhões a 5 bilhões de dólares, e crescerá mais rapidamente, de modo a suportar um alto grau de compreensão do vídeo. Você só entende que o vídeo saberá por que Este ano, Haikang, Dahua, dois gigantes de segurança se elevam, porque essas empresas estão em uma dimensão maior. Em segundo lugar, quais indústrias não correspondem às relações de produção e à produtividade, o mais típico é o carro com o falante dessas duas indústrias, as relações de produção atrasadas levam você a gastar um preço muito alto para comprar alguma inovação, nenhum progresso do produto, isso é muito Dimensão importante. Em terceiro lugar, no futuro, quais áreas podem transformar produtos de hardware em serviços, a qual é a segunda dimensão que eu quero falar e todo o ponto de vista é em termos de hardware. Os dois primeiros pontos são particularmente importantes. A terceira dimensão é o futuro do ponto de vista TMT, temos que pensar sobre o futuro do mundo é o quê? Agora, o tópico mais quente é sobre inteligência artificial, mas não sei se você já se perguntou, a inteligência artificial deve vir dos dados, os dados provêm? Esse problema não é resolvido, o primeiro andar não cobriu bem, primeiro cobre o segundo andar Pavimento, isso colapsará. Queremos discutir é a primeira camada do problema, qual é o futuro do setor de tecnologia? Em uma palavra, idade precisa dos dados, o futuro do mundo ToC e ToB é É obter os dados para análises de inteligência artificial e, em seguida, melhorar a eficiência geral do negócio, mudar seu modelo de negócios. Já vimos muito claramente no mundo do To C. Por exemplo, em busca desse setor, por exemplo, a primeira pesquisa foi que a Microsoft buscou tecnologia orientada para pesquisa e o Google não pensou que a pesquisa fosse um trabalho técnico. Ele deveria ser um trabalho de dados. Um milhão de pessoas Pesquisar Tianfeng Securities, 200.000 pessoas abrem esta informação, deve colocar esta informação em primeiro lugar, esta é a prática do Google, mas não a natureza da pesquisa. Qual é a pesquisa real, como os dias de busca Wind Securities, Se você é um estudante da faculdade está à procura de um emprego, coloque os dias de dados de recrutamento de títulos de energia eólica para lhe dizer, se você estiver investindo, você pode querer abrir uma conta, coloco as informações da conta no primeiro. Se você é uma indústria, Você pode querer publicar, para angariar fundos, eu recomendarei a você informações do banco de investimento, é baseado em dados precisos. Então, você vê que duas empresas no futuro serão muito gado, uma das manchetes de hoje, porque tem seus dados precisos, sabe o que você gosta de ver, o segundo é Sogou, sabe o que você escreve todos os dias Isso contém informações que você não conhece, então, esta vez, Baidu não encontrou dados precisos, porque meus dados são gerados a partir da pesquisa para esta cena, e as manchetes de hoje vêm de todos os dias, você lê as notícias, Sogou É de todos os dias que você escreve, a cena gerada pela dimensão muito mais do que a pesquisa. Recentemente, Baidu faz uma coisa, sem voz, livre para obter seus dados. Obtenha dados para se tornar um modelo de negócios, os alto-falantes da Amazon são Porque você obtém os dados da sua voz, ele sabe o que está comprando. Então, por sua vez, pensamos, na nossa área de To C, qual é a nossa demanda? Coma, beba, coma e roupa, educação e medicina, social, escritório, o que é o mais antigo? Sim. Qual é o primeiro comportamento? Você pode dominar seus dados precisos, porque a linha é duas coisas, onde você está agora, para onde você está indo. Portanto, se é para compartilhar uma viagem de bicicleta, pegar um táxi, Uber, todo o primeiro foi, mas No futuro, acredito que ele entrará em uma era de dados precisos em áreas como alimentos, roupas, educação, saúde e muito mais, e, infelizmente, veremos que esses dados precisos estão cada vez mais focados nos poucos gigantes da Internet Portanto, é uma grande oportunidade, mas é principalmente monopolizado pelos gigantes da internet. Ao mesmo tempo, no campo de A B está cheio de oportunidades, o futuro deve ter três tecnologias, a primeira é a Internet das coisas, a segunda é o vídeo, a terceira é a inteligência artificial. Os dois primeiros são para obter os dados, a inteligência artificial é lidar com os dados Essas três permutações de dados e combinações se combinam para formar técnicas instrumentais para ajudar a transformar e atualizar indústrias e, em contraste, o que ouvimos sobre a Internet de 2013 a 2015? É subversivo, 2013-2015 A lógica do mercado de touro é "subversão + fusões e aquisições interindustriais". No futuro, acho que o primeiro é ferramentas e ajuda. O segundo é M & A global, especialmente na fabricação global. Penso que esse sinal é muito claro. Então, quando essas três tecnologias combinadas com o negócio, vimos claramente o supermercado não tripulado, o objetivo final do supermercado não tripulado é o que estamos ao ar aberto, abrir uma APLICAÇÃO, você pode visitar um país Compre, você pode pedir um pedido, pode ajudar as vendas de lojas individuais aumentadas dezenas de vezes para várias centenas de vezes, por isso tem uma câmera e Internet de Coisas, obtém dados precisos, sabe o que todos querem, ele também é melhor que você mesmo. Saiba o que você quer na Internet de Coisas, Internet industrial de Coisas, em todos os setores da vida, no transporte, na logística, entrará em uma era de dados de precisão, e a importante premissa de dados precisos é a Internet das Coisas e do Vídeo E a premissa importante da Internet e das coisas é 5G. Nós lançamos um relatório de 5G em junho do ano passado, quando você conversou com pessoas da indústria que achavam que seria menor do que o esperado, porque muitas das patentes estão nas mãos da Huawei e da China e sentem que as empresas estrangeiras não cooperarão. No final, encontramos 5G melhor que o esperado Desenvolvimento rápido. Quando uma cadeia da indústria para atender a todos, os usuários acessam a Internet 50 vezes mais rápido, as operadoras podem ganhar mais dinheiro, maior valor ARPU, os fornecedores de aplicativos podem fazer mais aplicativos para vender mais dinheiro, telefones celulares Os fabricantes podem mudar máquinas, os fabricantes de peças podem vender preços unitários mais altos, todos estarão bem, então 5G só será maior do que o esperado. Portanto, nosso driver sem corrente é baseado no orçamento GPU de uma bicicleta, isso não deve ser científico. Porque a tecnologia de comunicação é instável, não é suficientemente rápida, mas a era 5G entrará na era da computação em nuvem. Um enorme centro de computação remota do que uma única CPU não sabe quantas vezes mais forte, então eu acho que no mundo do To B é a Internet das coisas + video, o vídeo é importante, 70% do tempo, o cérebro está lidando com os olhos para ver as coisas. Essas tecnologias instrumentais, sejam materiais novos, vídeo, internet de coisas ou inteligência artificial, estão ajudando as indústrias tradicionais, então é onde estamos na terceira dimensão, onde é que pensamos poder pensar, A lógica dos dados, podemos encadear todas as coisas que acontecem no futuro da indústria de tecnologia pode entender, e você quer entender que você configurará de forma inabalável algumas das tendências nos próximos três anos. O acima é o que eu represento para toda a indústria Um julgamento dos futuros 3 anos. Se nos voltarmos ao investimento, de fato, eventualmente, estudaremos a relação entre o preço das ações e os lucros. Nós fomentaremos firmemente essas ações brancas no final do ano passado porque suas avaliações são muito baixas. Quando você não consegue ver nada de forma clara, Eu acredito que o valor subestimado é o rei. Agora, ainda podemos ver muitas, muitas empresas com um valor de mercado de 5 bilhões a 10 bilhões no próximo ano apenas 20 vezes. Portanto, o mesmo sinal, o que aconteceu no ano passado? O movimento relativo da avaliação das ações, o Cavalo Branco anterior dez vezes, 50 vezes o desempenho das ações de crescimento, agora são vinte vezes, glorificado para a divisão, mas após a divisão, você encontrará que ainda existem muitas empresas, incluindo minhas recentes As empresas que olham os computadores e os meios de comunicação são 20 vezes suas avaliações iniciais, então, quando você não consegue ver nada, você ainda acredita na certeza de oportunidades de investimento causadas por um alto crescimento subestimado. Vemos que existem muitas avaliações 20 vezes mais em máquinas, proteção ambiental, produtos químicos, materiais, indústria militar, medicina, consumo, equipamentos elétricos, etc. É muito importante e, portanto, deve ser deixado de lado , No final é o GEM, não-GEM, para entender o desempenho da empresa, o preço das ações ainda está relacionado ao desempenho da próxima fase do palco, assim como o estágio do ano passado, o benchmark de avaliação de ações do White Horse para trazer o objetivo da reunião hoje Também convidando mais de 300 empresas listadas, aguardamos pacientemente a avaliação de 20x no próximo ano.
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