Si accidentalmente se perdió el BOE A-share, puede que desee consultar las existencias de Hong Kong Hua Xian Photovoltaic (0334.HK), que también pertenecen a la industria del panel.
Fotoeléctricos recientemente movimientos frecuentes, como las nuevas fábricas, los accionistas cambian Wuhan Huaxing poder, los planes para adquirir Nanjing HannStar, con estas acciones, los fundamentos de la compañía han experimentado enormes cambios, bien vale la pena la inversión Preocupado
▌ I. fotoeléctrico pasado y presente
Fotoeléctrico es sociedad cotizada de Hong Kong de TCL Group, en junio el año 2015 lista de puerta trasera en Hong Kong, por la cáscara es Proview Internacional.
Fotoeléctrico recién aparece en 2015 Shihai no llama fotoeléctrico, pero pidió Tecnología TCL Display. Fotoeléctrico más tarde formó una empresa en Wuhan, Wuhan Wuhan fotoeléctrica llama fundamentos fotoeléctricos de la empresa. gran influencia, es el foco del desarrollo futuro de la empresa, la gestión de la compañía sintió el nombre de TCL visualización de la tecnología 'ahora no ha de reflejar el valor de la empresa, desde entonces, el nombre de la empresa fue cambiado a simplemente 'fotoeléctrico', sintió que el nombre Más en línea con el status quo de la compañía.
Después del listado de Optoelectrónica Hua Xian en 2015, el alcance comercial principal de la empresa no ha cambiado, se ha centrado en el módulo de visualización de teléfonos inteligentes y el módulo de visualización de tableta. Aunque el alcance empresarial principal no ha cambiado, la capacidad de producción de la empresa ha estado creciendo El
Principales clientes de Hua Xian
Fotoeléctrico Hay dos planta de módulos, que se encuentra en Huizhou y Wuhan, suministrando Comunicación TCL, contabilidad de los ingresos principalmente al interno de grupo TCL está alrededor del 27%; también en el exterior de Huawei, Jin, LG y otros fabricantes de teléfonos inteligentes Huawei suministro. la planta de módulos en Huizhou construida en 2014, es una nueva planta de módulos en la fábrica de Wuhan, la producción en masa en el cuarto trimestre de 2017. en todo caso, no debería ocurrir en el año 2018 habrá un tercer asiento en el módulo fotoeléctrico Fábrica - listo para comprar Nanjing Han Yu Cai Xin.
▌ En segundo lugar, los accionistas, el panel de suministro sin preocupaciones
Fotoeléctrico de cotizada del Grupo TCL, hecha originalmente por TCL Industries Holdings, llegó a ser después de la adquisición de poder Huaxing, sustituido por el poder Huaxing a la explotación.
Hua Xian Photoelectric adquirido antes y después de la situación de espera
Días han ido bien, ¿por qué quieren cambiarlo reemplazado por los accionistas que posean al poder Huaxing, fotoeléctrico siendo muy feliz, porque hay cosas fotoeléctrico Huaxing eléctrica de los sueños - Panel.
Huaxing base de producción de energía en Wuhan tiene dos líneas de producción, la LTPS línea de producción de paneles sexta generación y la sexta generación de la línea de producción de paneles AMOLED flexible. 6ª generación LTPS línea de producción de paneles produce principalmente paneles LCD, también podemos producir hardware de la pantalla AMOLED de acuerdo con las necesidades del mercado, actualmente ha sido puesto en funcionamiento, y ha comenzado a abastecimiento fotoeléctrico, se espera que la primera mitad de 2018 para alcanzar una producción total sobre el pasador. sexta generación de la línea de producción de paneles AMOLED flexible es actualmente en construcción y se espera que comience la producción de la primera mitad de 2019. estos dos paneles línea de producción será un panel fotoeléctrico fuente estable.
Huaxing eléctrico sexta generación de la línea de producción de paneles LTPS
El módulo de visualización consta de tres partes, el panel, y un circuito de luz trasera, donde el panel cuenta de aproximadamente el 45% del coste total del módulo, de la planta de módulo es significativa.
Costo del módulo de visualización está configurado
Cuando la planta de módulos aguas abajo y los usuarios de teléfonos móviles para hablar de negocios, a menudo se encuentra tal situación, alguna planta del módulo requerimientos de los clientes tiene su propia fábrica de paneles, después de todos los fabricantes de teléfonos móviles quieren que su abastecimiento en alta se puede estabilizar, no queremos a aparecer de repente cortar bienes de casos.
Fotoeléctrico ante el panel es confiar en la externalización, la oferta no es tan estable, para los clientes para comer en esta zona una gran cantidad de pérdidas. Y ahora, la situación es diferente, la sociedad matriz del Grupo Especial ya ha comenzado la producción, se ha mantenido estable suministro de la compañía aún no ha directamente a Huawei, OPPO y la entrega directa VIVO, la estabilidad de suministro de panel posterior, la compañía ha estado luchando activamente estas tres marcas clientes.
Anteriormente, fotoeléctrico de paneles LTPS son importados desde el extranjero, desde el panel de importaciones extranjeras generará una gran cantidad de costos adicionales, tales como los costos de logística, gastos de agencia, derechos de aduana, etc., estos costos se suman a casi un 5% del costo del panel de la empresa matriz después de la línea de producción, obteniendo productos directamente de Wuhan, puede guardar estos costes.
En los teléfonos móviles, OLED reemplazar LCD es una gran tendencia, además de la empresa matriz tiene una capacidad de producción de LCD, OLED tendrá una capacidad de producción en el futuro, el futuro será fotoeléctrico no tiene que preocuparse por el suministro de paneles OLED.
Por consideración a los intereses generales del Grupo, la empresa matriz del panel dará prioridad a los envíos a su propia gente. De acuerdo con el plan, se suministrará el futuro del panel de Wuhan 4 por ciento a 5 por ciento a fotoeléctrico, pero no habrá concesiones de precios. En el panel corto El caso de los bienes, también dará prioridad para garantizar el suministro de la fotovoltaica de China.
En términos simples, por lo general es capaz de disfrutar de las concesiones de precios, cuando está fuera de stock no tiene que preocuparse por los problemas de suministro.
▌ En tercer lugar, las mejoras de productos, el precio unitario y el beneficio bruto continuaron mejorando
Productos optoelectrónicos de Huaxian de acuerdo con si la función táctil para dividir, se puede dividir en productos no laminados y productos no laminados, productos de laminación que tienen una función táctil, productos no laminados que no tienen función táctil.
El precio unitario de los productos continúa mejorando
En los últimos años, a medida que los productos de la compañía continúan escalando, la proporción de productos de laminación es cada vez mayor. En el tercer trimestre de 2017, la producción de productos de laminación ya representa aproximadamente el 50% de los envíos totales de la compañía.
El precio unitario general de los productos optoelectrónicos de Huaxian se ha incrementado gradualmente en los últimos años debido a la introducción sin problemas de productos In-cell, productos LTPS y productos de pantalla completa.
De junio de 2016, la empresa realizó los primeros productos módulo en celdas; de julio de 2017, los envíos de productos de pantalla completa de la empresa, el cliente es un francés muy conocido marca de teléfonos móviles, sino también la primera pantalla completa producida en serie del país. Los productos LTPS representaron solo el 7% del primer semestre de 2016, hasta el 16% en el primer semestre de 2017.
Los planes de la compañía en 2018 seguirán aumentando la proporción de LTPS e In-Cell productos, con el apoyo del poder Huaxing, lo que representa LTPS planificada puede ser elevado a 40-50%, por lo que se puede esperar que el precio unitario de los productos de la compañía en 2018 seguirá creciendo El
Hua Xian fotoeléctrico tres cuartas partes de los envíos de 2017
Fotoeléctricos a cabo los primeros tres cuartos de 2017 fue de 33,9 millones, por debajo del 39,2%, los ingresos de explotación de 2,39 mil millones de yuanes, un descenso del 7,2 por ciento respecto al año anterior. Los envíos se redujeron por dos razones, una es la temporada alta tradicional a la cuarta trimestre de transferencia, el segundo es los clientes aguas abajo hacia los productos a pantalla completa y pantalla completa aguas arriba de la escasez de piezas. fotoeléctrico disminución de los ingresos no fue tan grave como los envíos, principalmente debido a las actualizaciones de producto de la compañía, aumento de los precios del año pasado 46 yuanes el mismo período hasta la corriente 71 millones, mejorar la velocidad de hasta 54%.
Con los productos fotoeléctricos para actualizar y mejorar el precio unitario bruto de la compañía también aumentará el margen bruto general de la compañía para el primer semestre de 2017 un 9,5%, hasta 6,4 puntos porcentuales con respecto al mismo período del año pasado.
▌ En cuarto lugar, la adquisición de HannStar Caixin, rápidamente en el mercado de la pantalla del automóvil
4 de diciembre de 2017, Huaxin Photoelectric anunció que la compañía adquirirá el 51% al 81% del capital de Nanjing Hanniu Caixin.
Acabo de construir una fábrica de módulos en Wuhan, sino también para adquirir una fábrica de módulos, la velocidad de expansión de la empresa muy rápido, ¡ah!
El objetivo de la adquisición de Hannu Caixin dos, uno es ampliar aún más la capacidad de producción de la empresa, el otro es llevar a cabo negocios de pantallas de automóviles. El segundo objetivo es el principal, porque la empresa no tenía negocio de pantallas de automóviles, y HannStar La capacidad de Yan para mejorar la capacidad total de la compañía es limitada, alrededor del 11% más o menos.
Exhibición del coche
A diferencia de la pantalla del teléfono, la pantalla del coche debido al uso del medio ambiente tendrá mayores requisitos. La pantalla del automóvil está en alta temperatura, el entorno de alta vibración, el uso de temperatura entre -40 ℃ a 85 ℃, pero también es necesario un terremoto Movimiento, radiación anti-electromagnética, alto brillo y otros requisitos. Las normas de certificación de pantallas de automóviles también son muy severas, generalmente los clientes de Europa y los Estados Unidos y Japón necesitan certificación de 2 a 3 años, los clientes nacionales deben estar certificados por más de 1 año.
Fotoeléctrico siempre ha sido hacer móviles y pantallas de panel plano, y sin experiencia a bordo de la pantalla; quiere hacer coche de la pantalla, puede desarrollar su propia desde cero, pero el progreso es demasiado lento, la adquisición es una forma efectiva para llevar rápidamente el negocio de la pantalla del coche.
HannStar Caixin es una fábrica de módulos de HannStar Display de Taiwán, ubicada en Nanjing. Sus principales negocios incluyen pantalla táctil, tableta, computadora portátil y módulo de visualización de automóviles.
Si el plan de adquisición se implementará según lo programado, Hua Hin Optoelectronic podrá ingresar rápidamente al mercado del automóvil para mantener el crecimiento con Hannuoshi.
Pantalla del coche para mantener el crecimiento
▌ Cinco, la empresa de rápida expansión de la capacidad de producción, mejorar el rendimiento
En 2014, la Compañía se mudó a una nueva fábrica en Huizhou y agregó nuevos equipos, lo que aumentó su capacidad de producción a 72 millones de piezas / año y aumentó su capacidad de producción a 80 millones de piezas / año para fines de 2015. Sin embargo, Se espera que la finalización de la planta (Wuhan Huaxin Photovoltaic) y la finalización de la adquisición de HannStar Caixin aumenten a 144,4 millones de unidades / año para 2018.
Crecimiento de la capacidad anual fotoeléctrica de Hua Xian
En la situación de capacidad actual, el rendimiento futuro de la empresa, ¿cómo?
Se espera que el envío de Hua Xian Photoelectric Co., Ltd. en 2017 disminuya en un 20% ~ 30%, pero se espera que las ganancias operativas sean de alrededor de RMB3.6bn en 2016, teniendo en cuenta el precio unitario de la Compañía, pero el margen de beneficio El margen de beneficio neto para 2016 es del 2,5%, mientras que el margen de beneficio neto para el primer semestre de 2017 es del 4,5%. Se espera que el margen de beneficio neto para 2017 sea del 4,5%. El beneficio neto para 2017 Alcanzando los 160 millones, un aumento del 78% en comparación con el mismo período del año pasado.
Pronóstico de rendimiento fotoeléctrico Hua Xian
2018 resultados consideran principalmente la liberación gradual del crecimiento en la capacidad de la planta de Wuhan para llevar los envíos conservadores estimación Wuhan de 25 millones, de acuerdo con la empresa para estimar el precio general de la unidad de 71 yuanes, puede contribuir a unos 17 mil millones en ingresos para la compañía, por lo que 2018 los ingresos totales alcanzaron 5,1 mil millones de yuanes. Teniendo en cuenta los productos de la compañía en 2018 continuarán actualizar, margen de beneficio neto de la compañía de 4,5% se puede mantener sin declive, el beneficio neto 2018 puede alcanzar los 230 millones, un aumento del 44% puede ser.
▌ resumen
En la cancha de baloncesto, quién controla el rebote que controla el juego, en el campo de boxeo, quién controla la izquierda que controlará el juego.
En el campo del módulo de visualización, quién controla el suministro del panel, quién controla el mercado.
Hua Xian originalmente no era un suministro de panel estable, en la lucha por los clientes y sin ventaja, la cara del panel fuera de stock, parece impotente.
Sin embargo, con la puesta en marcha de su empresa matriz (Huaxing Optoelectrónica) paneles pequeños y medianos, la situación comenzó a variar ligeramente. Huaxian Photoelectric comenzó a tener un suministro estable de paneles, con un suministro estable de paneles puede ganar más clientes , Puede ampliar activamente la capacidad de producción de la empresa, pero también puede ampliar nuevos negocios, como la pantalla del coche. Huaxian no solo suministro de panel LCD estable, el futuro tendrá un suministro estable de paneles OLED.
Hua cambios significativos en los fundamentos de la optoelectrónica
han tomado los cambios básicos temblar la tierra lugar en fotoeléctrico, al parecer, no lo ha hecho antes fotoeléctrico, y con la escalada de los productos de la compañía, promoción precio del producto y la liberación de la nueva capacidad de producción de la compañía, los ingresos de la empresa y el beneficio neto habría aumentado de manera espectacular.
Los precios de acciones de la compañía relativamente estable, el valor de los fundamentos de la empresa socio menor puede considerar si deben subir al tren; Por otra parte, China Star en el momento del precio de adquisición es de 0,9 yuanes, el precio actual es de alrededor de 1,0 yuanes, todavía hay una cierta seguridad.